44
Рентабельность собственного капитала информирует о количестве
единиц чистой прибыли заработанной каждой единицей, которую вложил
собственник предприятия. Рассчитывается по формуле:
Коэффициент рентабельности собственного каптала = чистая прибыль /
средняя величина собственного капитала*100%.
Коэффициент рентабельности перманентного капитала отражает
эффективность использования заемного и собственного капитала, который
вложен на длительный срок в деятельность предприятия, рассчитывается по
формуле:
Коэффициент рентабельности перманентного капитала = прибыль до
налогообложения / (средняя стоимость собственного капитала + средняя
стоимость долгосрочных обязательств) * 100%
Рентабельность заемного капитала отражает эффективность
использования ее заемного капитала, рассчитывается по формуле:
Коэффициент рентабельности заемного капитала = чистая прибыль
отчетного периода / (средняя стоимость долгосрочных заемных средств +
средняя стоимость краткосрочных заемных средств)
Рассматривая показатели рентабельности можно судить о повышении
хозяйственной деятельности (если показатели рентабельности растут в
динамике).
Для максимально точного определения возможного годового дохода
используется анализ деловой активности предприятия, схема которого
представлена в рисунке 3:
Рисунок 3 Схема анализа деловой активности
45
Качественные критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних);
деловая репутация предприятия, и его клиентов; конкурентоспособность товара
сопоставляются с данными других компаний.
Количественные критерии отражаются путем расчета абсолютных
показателей (соотношение темпов роста; роста чистой прибыли; выручки;
средней величины активов) и относительных показателей (показатели
оборачиваемости; показатели рентабельности активов и капитала.
При проведении данного анализа опираются на следующие
относительные показатели, которые перечислены в таблице 2.
Таблица 2
Значения показателей оборачиваемости
Показатель
Значение
Коэффициент
Расчет коэффициента
Допустимое
значение
1
2
3
4
5
Оборачиваемость
оборотных
активов
Информирует наско-
лько предприятие
интенсивно и рацио-
нально использует
оборотные средства
Коэффициент оборачи-
ваемости оборотных ак-
тивов (Кооа)
Строка2110 (форма2) /
((строка1210 начало
периода+1210 конец периода
+строка 1220 начало
периода+строка1220 конец
периода Формы1) / 2)* 100%
Более 1
(рентабельное
предприятие)
Продолжительность
одного оборота
оборотных активов
Среднее время
пребывания оборотных
активов в процессе
кругооборота в днях
Длительность анализируемого
периода (дни)/Кооа
Норматива нет
Оборачиваемость
собственного
капитала
Показывает эффек-
тивность исполь-
зования собственного
капитала
Коэффициент оборачи-
ваемости собственного
капитала (Коск)
Строка2110 /((строка 1300
начало периода+строка1300
конец периода(Форма2)) / 2)*
100%
Чем выше, тем
эффективнее
оборачиваемость
собственного
капитала
Длительность оборота
собственного капи-
тала
Среднее время обора-
чиваемости капитала
Длительность анализируемого
периода (дни)/Коск
Норматива нет
Оборачиваемость
активов
Показывает эффекти-
вность использования
оборотных активов
Коэффициент обора-
чиваемости активов
(Коа)
Строка2110 (Форма2) /
((строка 1600 начало периода
+ строка1600 конец
периода(Форма1) / 2)* 100%
Чем выше, тем
быстрее
оборачиваемость
капитала
Длительность оборота
активов
Среднее время оборачи-
ваемости активов (Коа)
Длительность анализируемого
периода (дни)/Коа
Норматива нет
47
Продолжение Таблицы 2
1
2
3
4
5
Оборачиваемость
запасов
Количество раз (в
среднем) продажи
запасов за опре-
деленный период
Коэффициент оборачи-
ваемости запасов(Коз)
Строка 2110 (Форма2) / ((стр 1210
начало периода + строка 1210
конец периода Формы 1) / 2)
Чем выше, тем
эффективнее
производство и
менее потреб-
ность в оборот-
ном капитале
Длительность
оборота запасов
Средний срок перера-
ботки и хранения
запасов
Длительность анализируемого
периода (дни)/Коз
Норматива нет
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
Количество раз
превращений де -
биторской задол-
женности в дене-
жные средства
Коэффициент оборачи-
ваемости дебиторской
задолженности (Кодз)
Строка 2110 (Форма2) / (Строка
1230 начало периода + строка
1230 конец периода) (Форма1) / 2
* 100%
Должен быть
больше Кокз
Какое количество
дней (в среднем)
нужно для оплаты
дебиторской
задолженности
Длительность одного
оборота дебиторской
задолженности
Длительность анализируемого
периода (дни)/Кодз
Норматива нет
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
Количество раз
превращений кре-
диторской задол-
женности в денеж-
ные средства
Коэффициент оборачи-
ваемости кредиторской
задолженности (Кокз)
Строка 1210 (Форма2) / ((строка
1520 начало периода +
строка1520 конец периода) / 2) *
100%
Должен быть
меньше Кодз
Какое количество
дней (в среднем)
нужно для оплаты
дебиторской за-
долженности
Длительность одного
оборота кредиторской
задолженности
Длительность анализируемого
периода (дни) / Кокз
Норматива нет
Помимо коэффициентов оборачиваемости, оборачиваемость часто
рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для расчета
оборачиваемости в днях 365 дней делят на годовой коэффициент
оборачиваемости.
Показатели рентабельности активов и капитала, приведены в таблице3.
Таблица 3
Показатели рентабельности активов и капитала
Показатель
Значение
Расчет показателя
Рентабельность
активов
Отражает отношение ве-
личины прибыли на
единицу стоимости ка-
питала
Стр. 2400 (Форма 2) / (стр.
1600 нач. периода + стр. 1600
конец периода (Форма 1) /2 *
100%
Рентабельность
инвестированно
го капитала
Отражает отношение
прибыли на единицу ин-
вестированного капита-
ла.
Стр. 2400 (Форма 2) / ((стр.
1300 начало периода +
стр.1300 конец периода +
стр.1400 начало периода + стр.
1400 конец периода + стр.1530
начало периода + стр. 1530
конец периода (Форма
1))/2*100%
Рентабельность
собственного
капитала
Отражает величину при-
были, полученную пред-
приятием на единицу
стоимости собственного
капитала.
(Стр. 2110 + стр. 2320 + стр.
2310 + стр. 2340) (Форма 2)
*100 % / ((стр.1300 начало
периода + стр.1300 (конец
периода +стр. 1530 начало
периода + стр. 1530 конец
периода (Форма 1) / 2) * 100%
После проведенного анализа данного отчета формируется заключение об
экономическом положении предприятия, уровне его стабильности,
рентабельности, ликвидности, формируется прогноз будущих финансовых
результатов.
Ни одно предприятие не застраховано от банкротства. Для выявления
такой вероятности производится анализ структуры банкротства организации,
которая считается неудовлетворительной, в случае выполнения одного из
следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного
периода имеет значение меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными
средствами на конец отчетного периода имеет значение меньше 0,1.
49
Для прогноза вероятности банкротства предприятия можно
воспользоваться пятифакторной моделью Э. Альтмана, предсказывающей
вероятность банкротства на 95 процентов.
Z =1,2х1 +1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 0,999х5,
где Z – надежность, степень отдаленности от банкротства;
х1 –собственные оборотные средства / всего активов (показывает степень
ликвидности активов);
х2 – чистая прибыль / всего активов (показывает уровень генерирования
прибыли);
х3 – прибыль до уплаты налогов и процентов / всего активов (показывает,
в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих
затрат и формирования прибыли);
х4 – собственный капитал (рыночная оценка) / привлеченный капитал;
х5 – выручка (нетто) от реализации / всего активов.
Отнесение организации к определенному классу надежности
производится на основании следующих значений индекса Z:
– Z < 1,81 – предприятие станет банкротом: через один год с вероятностью
95 %, через два года – с вероятностью 72 %, через 3 года – с вероятностью 48 %,
через 4 года – с вероятностью30 %, через 5 лет – с вероятностью 30 %;
– 1,81 < Z < 2,765 – вероятность банкротства средняя;
– 2,765 < Z < 2,99 – вероятность банкротства невелика, предприятие
отличается исключительной надежностью;
– Z > 2,99 – вероятность банкротства ничтожно мала.
Факт банкротства на один год можно установить с точностью до 95 %, на
два года – 83 %.
22
22
Данилова М.Н. Анализ финансовой отчетности. Финансовый анализ: учебное пособие, 2012. -87 с.-
С.77.
50
Глава 2. Порядок составления и анализа бухгалтерского
баланса ООО «Сандово-Сервис»
2.1. Организационно - экономическая характеристика ООО
"Сандово-Сервис".
ООО "Сандово-Сервис" было создано 19 мая 2011 года, в соответствии с
Гражданским Кодексом Российской Федерации. Организация имеет следующие
реквизиты:
- юридический адрес: 171750, Тверская область, пос. Сандово, ул.
Индустриальная, д.17;
- основной государственный номер (ОГРН): 1116906000617
- идентификационный номер налогоплательщика (ИНН): 6938002730;
- код причины постановки на учет (КПП): 693801001. ООО " Сандово-
Сервис" осуществляет следующие виды деятельности: производство
электромонтажных, санитарно-технических и прочих строительно-монтажных
работ. Помимо основного вида деятельности открыты дополнительные виды,
такие как:
- ремонт электронного и оптического оборудования;
- ремонт электрического оборудования
- работы столярные и плотничные
- работы строительные специализированные прочие, не включенные в
другие группировки
- деятельность по осуществлению прямых продаж или продаж торговыми
агентами с доставкой
- деятельность систем обеспечения безопасности
- ремонт коммуникационного оборудования
- ремонт бытовых приборов, домашнего и садового инвентаря и др.
Имеет одну лицензию N 69-Б/00110, выданную Главным управлением
МЧС России по Тверской области 17.10.2011 года, разрешающую деятельность
по монтажу, техническому обслуживанию и ремонту средств обеспечения
пожарной безопасности зданий и сооружений. Единственным учредителем
предприятия является Цветков Алексей Викторович, который также руководит
51
деятельностью в должности директора в обязанности, которого входят:
определение основных направлений производственно-хозяйственной
деятельности;
принятие решения об участии Предприятия в ассоциациях и
других объединениях коммерческих организаций, финансово-промышленных
группах и о выходе из них;
изменение Устава Предприятия, в том числе изменение размера
Уставного капитала;
внесение изменений в Учредительный договор;
образование исполнительных органов Предприятия и досрочное
прекращение их полномочий,
а также принятие решения о передаче полномочий
единоличного исполнительного органа Предприятия коммерческой
организации или индивидуальному предпринимателю, избрание и досрочное
прекращение полномочий ревизионной комиссии Предприятия;
утверждение годовых отчетов о результатах производственно-
хозяйственной деятельности Предприятия и годовых бухгалтерских балансов;
принятие решения о распределении чистой прибыли Предприятия;
утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю
деятельность Предприятия (внутренних документов Предприятия);
принятие решения о размещении Предприятием облигаций и иных
эмиссионных ценных бумаг; назначение аудиторской проверки, утверждение
аудитора и определение размера оплаты его услуг;
принятие решения о реорганизации или ликвидации Предприятия;
назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса
и акта.
Уставной капитал ООО «Сандово-Сервис» составляет 10000 руб.
Организационная структура предприятия построена по линейному типу.
В подчинении директора находятся 3 сотрудника, которые являются рабочими,
которые выполняют работы. Все сотрудники подчиняются только директору.
52
Деятельность предприятие осуществляет на основании Устава, который
был составлен при регистрации ООО в государственных органах.
Бухгалтерский и налоговый учет осуществляется специализированным
предприятием ИП «Писаренко Н. А.» (бухгалтерская служба), с которым
заключен договор. На данную компанию возложена обязанность по ведению
бухгалтерского и налогового учета, составления отчетности по предприятию,
ведение учетной политики, обеспечение правильного и своевременного
начисления и выплаты заработной платы, пособий; обеспечение правильного и
своевременного исчисления и перечисления налогов и других платежей;
обеспечение сохранности бухгалтерских документов, обеспечение
своевременного оформления документов по хозяйственным операциям.
Данные для проведения анализа финансового положения и состояния
предприятия предоставляются ИП «Писаренко Н. А.». К таким данным
относится в первую очередь годовая бухгалтерская отчетность. Проведение
анализа на предприятии не автоматизировано.
Все первичные документы и бухгалтерские справки бухгалтерская служба
ООО «Сандово-Сервис» осуществляют автоматизировано. При этом каждый
документ, соответствующий хозяйственной операции, записывается машинным
способом с помощью бухгалтерских проводок. В настоящее время многие
первичные документы формируются уже непосредственно в программе, а уже на
их основе создаются бухгалтерские записи. Однако выходными формами
являются традиционные учетные регистры. Именно на основании этих регистров
программным способом формируются бухгалтерская и налоговая отчетность в
ООО «Сандово-Сервис».
Система «Инфо-предприятие» в ООО «Сандово-Сервис» обеспечивает
решение широкого круга разнообразных задач оперативного учета, таких как:
учет складских запасов и их движение;
учет взаиморасчетов с клиентами и поставщиками;
учет денег на расчетных счетах и в кассе;
автоматический расчет цен списания товаров;
53
учет выданных на реализацию товаров, их возврата и оплаты.
Бухгалтерский учет на ООО «Сандово-Сервис» осуществляется согласно
учетной политике.
Учетная политика ООО «Сандово-Сервис» предназначена для
обеспечения полноты отражения в бухгалтерском учете всех факторов
финансово-экономической деятельности, эффективного управления издержками
производства, достоверности данных учета и отчетности.
Целью бухгалтерского учета является формирование информации для
внешних и внутренних пользователей. Одна из проблем, стоящих перед
бухгалтерами, такова, что целый ряд различных групп пользователей может быть
заинтересован в финансовых отчетах ООО «Сандово-Сервис».
Общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет и
отчетность, руководствуясь законодательными актами РФ о бухгалтерском учете
и налогообложении, постановлениями и распоряжениями Правительства РФ,
нормативными актами органов, регулирующих бухгалтерский учет и
налогообложение.
Учетная политика ООО «Сандово-Сервис» составлена одним приказом
для целей бухгалтерского учета (приложение 7) и налогообложения (приложение
8). В ООО «Сандово-Сервис» учетная политика сторонней организацией,
осуществляющей функции бухгалтерской службы в конце календарного года на
следующий год. Контроль за выполнением приказа возложен на бухгалтерскую
службу.
В данной организации составляют две учетные политики: для
бухгалтерских целей и для целей налогообложения.
Дополнения, внесенные в учетную политику, вводятся в действие с
момента возникновения факта хозяйственной жизни, потребовавшего внесения
соответствующих дополнений.
Несмотря на кажущуюся простоту нормы, вопрос о сроках внесения
изменений в учетную политику организации требует дополнительного
обсуждения.