45
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2017 года вырос на 0,17 по
сравнению с началом исследуемого периода и составил 1,10. Значение данного
показателя является ниже оптимального значения. Это свидетельствует о недо-
статочном уровне ликвидности организации и неудовлетворительной структуре
ее баланса.
Произведем оценку деловой активности организации за 2015-2017 гг. (таб-
лица 11)
Данные таблицы показывают, что среднегодовая величина активов сокра-
тилась на 4,26%, что в абсолютном выражении составляет 417 тыс. руб. Данное
изменение обусловлено снижением средней величины оборотных активов на
4,07% или на 346 тыс. руб. и стоимости внеоборотных активов на 5,52% или на 71
тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости активов вырос на 0,37 оборота или на 6,7%
и на конец 2017 года составил 6,01. При этом: снизилась скорость обращения соб-
ственного капитала на 64,4%; незначительно выросла отдача от внеоборотных ак-
тивов на 8,1%; сократилось время обращения оборотных активов на 3,36 дня, в
результате чего коэффициент оборачиваемости данного вида активов вырос на
6,4% или на 0,42 оборота.
Рентабельность активов предприятия характеризуется отрицательно, так
как за 2015-2017гг. намечена незначительная тенденция роста данного показателя
всего на 0,17%.
Наряду со снижением оборачиваемости собственных средств предприя-
тия, их рентабельность увеличивается на 1,18%, что является положительным мо-
ментом в деловой активности ООО «Альянс-Маркет».
Динамику сокращения имеет показатель рентабельности продаж по чи-
стой прибыли. Значение данного показателя снизилось на 14,08% и в конце ана-
лизируемого периода составляет 15,7%. Значит, предприятие получает 15 руб. 70
коп. чистой прибыли с каждых заработанных 100 рублей.
Выручка от реализации услуг (товаров) растет большими темпами, чем
среднегодовая величина активов (102,1% > 95,74%), вследствие чего наблюдается
46
увеличение скорости обращения активов на 0,37%. Причем, в тоже время темп
роста среднегодовой величины активов растет более медленными темпами по
сравнению с чистой прибылью (95,74% > 151%), обуславливая рост рентабельно-
сти активов на 0,17%.
Таким образом, в результате вышеуказанных изменений комплексный по-
казатель деловой активности составил 127,27%, предприятие осуществляет уве-
личение экономического потенциала, что оценивается позитивно.
Соотношение, заложенное в «золотом правиле экономики организации»
(Т
рчп
> Т
рвр
> Т
ра
> 100%) не выполняется, поскольку Т
рчп
> Т
рвр
> Т
ра
< 100% (151,0%
> 102,1% > 95,74% < 100%).
Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи обу-
словливает возможность достижения главной цели — повышения рентабельности
продаж по чистой прибыли, а преимущественное сокращение основных оценоч-
ных показателей финансово-хозяйственной деятельности (в 2017 году по сравне-
нию с 2016 годом) над средней величиной активов свидетельствует о нерацио-
нальном размещении финансовых ресурсов и неэффективном их использовании
1
,
а также сокращении оборачиваемости имущества ООО «Альянс-Маркет».
Произведем расчет влияния факторов на изменение рентабельности акти-
вов исследуемого предприятия (таблица 12).
Таблица 12
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов
ООО «Альянс-Маркет» за 2015-2017 гг.
Факторы
Методика
расчета
2015-2016
2016-2017
Расчет
Величина
влияния,
%
Расчет
Величина
влияния,
%
1. Увеличение скорости
обращения активов
(С
А
), обор.
∆Р
А
(С
А
)= ½С
А
× (Р
ЧП0
+Р
ЧП1
)
½ × 0,4
× (0,36 +
1,56)
0,38
½ × 0,02
× (1,56 +
0,54)
0,02
2. Рост, снижение
рентабельность продаж
по чистой прибыли
(Р
ЧП
), %
∆Р
А
(Р
ЧП
)= ½
Р
ЧП
× (С
А0
+
С
А1
)
½ × 1,2
× (5,63
+ 5,9)
6,97
½ × (-
1,02) ×
(5,99 +
6,01)
-6,14
3. Итого влияние на
рентабельность активов
∆Р
А
(С
А
) +
∆Р
А
(Р
ЧП
)
0,38 +
6,97
7,3
0,02 -
6,14
-6,12
1
Измаилова А.Р., Волошина Е.И. Бухгалтерский баланс - основной источник информации финансового
анализа организации / А.Р. Измаилова, Е.И. Волошина // Colloquium-journal. — 2018. — Т. 5. — № 6 (17). — С. 50-
52.
47
Таким образом, на изменение рентабельности активов в большей степени
влияет рентабельность продаж по чистой прибыли.
Величина влияние данного фактора за 2015-2016гг составляет 6,97%, а за
2016-2017 гг. — -6,14%. Тем не менее, за счет увеличения скорости обращения
активов рентабельность активов выросла на 0,38% (2015-2016гг.) и на 0,02%
(2016-2017гг.).Рост и снижение рентабельности продаж по чистой прибыли ока-
зывает преимущественное влияние на резкое увеличение (в 2016 году) и сокраще-
ние (в 2017году) рентабельности активов практически в 3 раза.
Как уже было отмечено выше, общая динамика изменения показателей та-
кова: в 2016 году по сравнению с 2015 годом намечена тенденция значительного
роста, зато в 2017 году в результате экономического кризиса в России показатели
деятельности ООО «Альянс-Маркет» претерпевают негативные изменения. Про-
изведем оценку последствий изменения показателей деловой активности. Так как
негативные тенденции намечены в 2017 году по сравнению с 2016 годом, то опре-
делим влияние показателей деловой активности на динамику выручки от продаж
и чистой прибыли за данный период. Расчеты оформим в таблице 13.
Таблица 13
Расчет влияния показателей деловой активности на динамику
выручки от продаж и чистой прибыли ООО «Альянс-Маркет» за
2016-2017 гг.
Показатели
Влияние на выручку от
продаж
Влияние на чистую прибыль
Методика
расчета
Величина
влияния, тыс.
руб.
Методика
расчета
Величина
влияния, тыс.
руб.
Снижение
среднегодовой
стоимости активов
????
????
????
????
-824×5,99
-4936,07
-824×9,35 /
100
-77,00
Увеличение скорости
обращения активов
????????
X
X
0,02×9363
147,07
Снижение
рентабельности активов
Х
Х
????????
-6,12×9363
/ 100
-573,00
Итого влияние
????
???? +
????????
????
???? +
????????
-4936,07 +
147,07
-4789
-77+(-573)
-650,00
48
Данные таблицы свидетельствуют о том, что наибольший вклад в повыше-
ние эффективности использования ресурсного потенциала исследуемой органи-
зации внесло снижение среднегодовой стоимости активов на 824 тыс. руб., что
привело к снижению выручки от продаж на 4936,07 тыс. руб. Положительное вли-
яние в размере 147,07 тыс. руб. на изменение выручки оказало увеличение скоро-
сти обращения активов на 0,02 оборота. Под влиянием снижения рентабельности
активов на 6,12% предприятие сократило свою чистую прибыль на 573 тыс. руб.
За счет снижения среднегодовой стоимости активов на 8,09% чистая прибыль
также снизилась на 77 тыс. руб. Благодаря совокупному влиянию данных факто-
ров, предприятие снизило показатель чистой прибыли на 650 тыс. руб.
Подводя итог главе, можно сделать следующие выводы.
ООО «Альянс-Маркет» работает в сфере строительных услуг. Свою дея-
тельность компания «Альянс-Маркет» осуществляет на территории г. Краснодара
и ближайших окрестностей. Анализ бухгалтерского баланса предприятия показы-
вает, что его хозяйственный оборот сокращается, что следует связать с кризис-
ными явлениями в экономике. Таким образом,необходимо стремиться к сниже-
нию времени обращения активов и увеличению их рентабельности, так как это
положительно сказывается на результатах деятельности организации. В то же
время, у предприятия имеется достаточное финансовое обеспечение для осу-
ществления деятельности, эффективность его работы повышается. Однако эффек-
тивность использования ресурсного потенциала остаётся низкой.
По данному предприятию следует также отметить, что значения показате-
лей финансовой устойчивость и платежеспособности не являются оптимальными.
У предприятия наблюдается большая доля материально производственных запа-
сов. Финансирование деятельности осуществляется благодаря привлечению заем-
ных источников краткосрочного характера. Отмечена нерациональная структура
финансовых ресурсов. Тем не менее, за 2015-2017 гг. отмечен ряд позитивных мо-
ментов, среди которых можно выделить рост собственных средств, срабатывание
эффекта финансового рычага, рациональная структура накопленного капитала и
значительный рост собственных оборотных средств предприятия.
49
Глава 3. Мероприятия по улучшению показателей финансового
состояния организации
3.1. Пути улучшения финансовых показателей предприятия
Реальные условия функционирования предприятия обусловливают необ-
ходимость проведения объективного и всестороннего анализа финансового состо-
яния хозяйствующего субъекта, который позволяет определить особенности его
деятельности, недостатки в работе, а также на основе полученных результатов
выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности
1
.
Анализ финансового состояния ООО «Альянс-Маркет» выявил ряд про-
блемных моментов, на решение которых необходимо обратить основное внима-
ние:
— в структуре активов предприятия наблюдается высокая доля запасов
предприятия (более 62,3%), что свидетельствует о проблемах с их рациональным
использованием и оценивается негативно, так как происходит замедление товаро-
оборачиваемости и как следствие снижение объема продаж;
— в структуре пассивов преобладает высокая доля кредиторской задол-
женности, что влечет за собой дополнительные расходы предприятия вызванные
уплатой пени и штрафных санкций за нарушение договорных обязательств; также
следует отметить низкую долю краткосрочного заемного капитала (3,6%) и отсут-
ствие заемного капитала долгосрочного характера, что в свою очередь свидетель-
ствует о нерациональном размещении финансовых ресурсов и от этого низких по-
казателях финансового состояния;
— высокая доля денежных средств и их эквивалентов на конец периода
свидетельствует об их «замораживании» (бездействии) в оборотном капитале
предприятия. В рамках первого мероприятия по повышению эффективности ис-
пользования финансовых ресурсов рассмотрим предложение по совершенствова-
нию управлению запасами, так как денежные средства, затраченные на излишние
запасы, не вкладываются в производственный процесс и не приносят дополни-
тельной прибыли.
1
Брежнева О.В., Исанбаева Э.И. Актуальные проблемы анализа ликвидности и платежеспособности бух-
галтерского баланса / О.В. Брежнева, Э.И. Исанбаева // Аллея науки. — 2018. — Т. 1. — № 4 (20). — С. 129-132.
50
Рисунок 5. Основные мероприятия по улучшению финансового
состояния ООО «Альянс-Маркет»
Таким образом, предприятие не дополучает прибыль, которая является
главным источником роста собственного капитала
1
.
На протяжении исследуемого периода 2015-2017 годов запасы предприя-
тия в структуре активов колеблются от 58% до 62%. За последние несколько лет
намечена небольшая тенденция понижения данного показателя в общей сумме на
101 тыс. руб., но при этом наблюдается увеличение доли данного показателя в
общей величине активов предприятия на 1,6% за 3 года.
Запасы являются также источником пополнения собственных средств в
виде прибыли от реализации и, вместе с тем, товарные запасы представляют со-
бой основную проблему ежедневного контроля
2
.
Эффективное управление товарными запасами позволяет предприятию
3
:
сократить количество продаж, утраченных вследствие отсутствия необходимых
товаров; ускорить товарооборачиваемость; свести до минимума излишки
1
Хвалёва Н.В. Совершенствование организации и управления производством через систему управления
материальными запасами / Н.В. Хвалёва // Ученые записки Казанской государственной академии ветеринарной
медицины им. Н.Э. Баумана. — 2015. — Т. 223. — № 3. — С. 224-227.
2
Кириян Н.В. Основные методологические подходы к управлению запасами / Н.В. Кириян // Системная
инженерия. — 2016. — № 1-2 (3-4). — С. 90-94.
3
Тишкова Е.М., Страукас Я.С. Логистический подход к управлению запасами на предприятии / Е.М.
Тишкова, Я.С. Страукас // Аллея науки. — 2018. — Т. 2. — № 1 (17). — С. 550-554.
Мероприятия по
улучшению
Сокращение запасов
Сокращение текущих активов,
увеличение оборачиваемости запасов и
текущих активов
Рефинансирование
краткосрочных
ресурсов
Улучшение финансовой стабильности
предприятия, сокращение расходов,
увеличение прибыли и рост показателей
деловой активности
Управление
денежными
средствами
Максимизация потока денежных
средств предприятия, повышение
показателей ликвидности средств
51
товарно-материальных ценностей, которые увеличивают стоимость операций и
«замораживают» дефицитные денежные средства; снизить риск порчи товаров;
минимизировать суммарные затраты, связанные со складирование и хранением
запасов.
Рассмотрим анализ динамики и структуры запасов ООО «Альянс-Маркет»
в таблице 14.
Таблица 14
Анализ динамики и структуры запасов ООО «Альянс-Маркет» за
2015-2017 гг.
Статьи запасов
2015
2016
2017
Структура, %
Измене-
ния (+,-)
Темп ро-
ста, %
2015
2016
2017
2017 от
2015
2017/2015
Общая вели-
чина запасов,
тыс. руб. в т.ч.:
5801
5798
5734
100,0
100,0
100,0
-67
98,8
Материалы
5697
5734
5734
98,2
98,9
100,0
37,418
100,7
- строительные
блоки
2164
4447
3899
37,3
76,7
68
1735,3
180,2
- кирпич
2871
928
1525
49,5
16
26,6
-1346
53,1
- цемент
302
162
132
5,2
2,8
2,3
-169,8
43,7
- песок
23
12
11
0,4
0,2
0,2
-11,74
49,4
- щебень
191
110
63
3,3
1,9
1,1
-128,4
32,9
- прочие мате-
риалы
255
139
103
4,4
2,4
1,8
-152
40,4
Товары
104
64
0
1,8
1,1
0
-104,4
0,0
Наибольший удельный вес в структуре запасов ООО «Альянс-Маркет» за-
нимают материалы. Категория товары занимает всего 1,1-1,8%, а в 2016 году во-
обще отсутствует. Поэтому данная категория не рассматривается в таблице.
Значительный удельный вес в структуре материалов приходится на строи-
тельные блоки в конце анализируемого периода. Темп роста по данной категории
составляет 180,2%. Причем в начале периода наибольший вес в структуре мате-
риалов предприятия приходился на кирпич (49,5%). Такое перераспределение
связано со спецификой деятельности предприятия и переориентацией спроса на
строительные услуги.
Следует также отметить, что положительную динамику роста имеют все
материалы, за исключением щебня.
Такие материалы как цемент, песок, щебень и прочие материалы занимают
не более 5% в структуре запасов ООО «Альянс-Маркет». Так как наибольший
52
удельный вес и темп роста приходится на строительные блоки, то дальнейший
анализ будет строиться по данной категории материалов.
ООО «Альянс-Маркет» находится в состоянии переориентации направле-
ний деятельности и расширения объемов оказанных работ-услуг. В этой связи на
предприятии производится большая работа по закупке нового оборудования для
приготовления песчано-цементных смесей и готового бетона, и прочих автомати-
зированных систем. Такие мероприятия позволят предприятию сократить ручной
труд за счет механизации процессов. Это поможет предприятию сократить за-
траты, увеличить выручку и конечный результат финансовой деятельности - чи-
стую прибыль.
Поэтому важная роль отводится эффективности управления запасами на
предприятии. Здесь большое значение имеет обоснованность нормирования запа-
сов материалов, так как именно она во многом определяет состояние фактиче-
ского запаса
1
.
По данным складского учета рассмотрим остатки такого материала как
строительные блоки на складе за 2017 год (таблица 15).
Таблица 15
Остатки строительных блоков ООО «Альянс-Маркет» на складе за
2017 г., руб.
Месяц
Стоимость строительных блоков в тыс. руб.
Январь
4 447
Февраль
4 286
Март
4 020
Апрель
4 628
Май
4 591
Июнь
4 683
Июль
4 087
Август
4 585
Сентябрь
4 911
Октябрь
4 621
Ноябрь
4 186
Декабрь
3 899
Данные таблицы наглядно свидетельствуют о том, что по данному виду
материалов отсутствует ярко выраженная сезонность потребления. Увеличение
остатков строительных блоков на складе связано с увеличением объема работ.
1
Бандурина Е.Н., Джуха В.М. К вопросу об эффективном управлении запасами предприятия / Е.Н. Бан-
дурина, В.М. Джуха // Новое слово в науке: перспективы развития. — 2016. — № 1-2 (7). — С. 202-204.
53
Проанализировав данные складского учета и на основании изучения дого-
воров поставки строительных блока произведем расчет параметров системы
управления запасами (таблица 16).
Таблица 16
Остатки строительных блоков ООО «Альянс-Маркет» на складе за
2017 г., руб.
Показатель
Значение
1. Среднесуточная потребность, тыс. руб.
200,5
2. Интервал времени между заказами, дни
7
3. Время поставки, дни
1
4. Возможная задержка поставки, дни
2
5. Ожидаемое потребление за время поставки с учетом возможной
задержки, тыс. руб.
2005
6. Страховой запас, тыс. руб. (30%)
602
7. Оптимальный максимальный запас, тыс. руб.
2 607
Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий, связан-
ных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается обычно в
30% от нормы текущего запаса.
Таким образом, оптимальный максимальный запас на предприятии дол-
жен составлять 2 607 тыс. руб. По данным же отчетности по состоянию на
01.01.16 он составляет 3 899 тыс. руб. Таким образом, на предприятии существует
возможность сокращения запасов по строительным блокам на 33% или на 1 292
тыс. руб.
Оптимизация запасов является одним из важнейших условий эффектив-
ного функционирования деятельности предприятия. Таким образом, грамотное и
безошибочное управление запасами является одним из условий успешного функ-
ционирования предприятия и позволяет достичь большей экономии денежных ре-
сурсов.
Перейдем ко второму мероприятию по рефинансированию краткосрочных
ресурсов. В рамках данного мероприятия рассмотрим вероятность перевода де-
нежных средств краткосрочного характера в долгосрочный в целях понижения
сумм платежей по неустойкам по действующим договорам и увеличения доход-
ности ООО «Альянс-Маркет».
Сумма неустойки по договорам рассчитывается исходя из каждого дня
просрочки. В настоящий момент предприятие остро нуждается в погашении
54
кредиторской задолженности в сумме 2043 тыс. руб. Данную сумму денежных
средств предприятия планирует погасить за счет долгосрочного банковского кре-
дита.
У ООО «Альянс-Маркет» есть предложение от ОАО «Газпромбанк» про-
вести кредитование по специальной программе «счет в пользу бизнеса» в сумме
2043 тыс. руб. сроком на 5 лет и процентной ставкой — 18,5% годовых. Данные
условия и тарифы установлены на период акции «Счет в пользу бизнеса» по кре-
дитованию малого и среднего бизнеса и действуют для клиентов, получивших
кредит по предварительным заявкам.
Кредит выдается под залог. Залогом может послужить корпоративное или
личное имущество основных собственников бизнеса с совокупной долей более
50%. Возможно предоставление поручительств юридического лица, исполнение
обязательств по которому обеспечено гарантийным депозитом этого юридиче-
ского лица. Залогом для данных условий кредитования будут являться основные
средства и запасы предприятия. Надёжность возврата кредитных ресурсов для
банка также подтверждена на 50% собственным капиталом предприятия.
График платежей по кредиту приводится в Приложении 3. Платежи по
данному кредиту составят 3112,7 тыс. руб. Общая сумма переплаты равна 1069,7
тыс. руб. Для определения эффективности кредитования, необходимо сопоста-
вить предложенные условия с уже имеющимися.
Ежемесячные пени и неустойки ООО «Альянс-Маркет» составляют 187
тыс. руб. ежемесячно. При этом эта сумма исчисляется как 1% от суммы про-
срочки оплаты за каждый день просрочки. То есть другими словами — это около
30% в месяц. Поэтому условия предложенного кредитования являются весьма вы-
годными для ООО «Альянс-Маркет», так как позволят стабилизировать отноше-
ния с деловыми партнерами, погасить основную сумму долга и экономить на про-
центах по неустойке. В среднем общая сумма экономии на составит около 1621
тыс. руб.
Исследования показали, что ООО «Альянс-Маркет» может в полной мере
воспользоваться преимуществами кредитования и экономить около 135 тыс. руб.