46
активы организации за анализируемый период увеличились на 78,6% и в 80,7
раза превышают уставный капитал.
Графически структура капитала ОАО «Сургутнефтегаз» на 31.12.2016
представлена на рисунке 3.
Рисунок 3. Структура капитала ОАО «Сургутнефтегаз»
Собственный капитал организации на 31 декабря 2016 г. вполне
соответствует норме. Соотношение долгосрочных и краткосрочных
обязательства также говорит об устойчивом финансовом положении ОАО
«Сургутнефтегаз».
Организация обладает хорошей текущей ликвидностью (оборотных
активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств). Основным
коэффициентом, характеризующим структуру капитала организации, служит
коэффициент автономии. Коэффициент автономии (его еще называют
коэффициентом финансовой независимости) показывает долю собственного
капитала в общей сумме капитала организации.
У ОАО «Сургутнефтегаз» коэффициент автономии на 31 декабря 2016
г. равен:
Коэффициент автономии = Собственный капитал/ Итого актив
(пассив) баланса = 0,9457
Это означает, что источником 94,6% всех средств организации
является его собственный капитал.
47
Глава 3. Анализ бухгалтерского баланса хозяйствующего
субъекта
3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
Проведем горизонтальный анализ баланса на основе данных ОАО
«Сургутнефтегаз» за 2015-2017 гг.
Таблица 4
Горизонтальный анализ баланса ОАО «Сургутнефтегаз»
Наименование
статей
2015 г.
2016 г
2017 г
Отклонение (+,-)
Тыс.
руб.
Тыс.
руб
Тыс.
руб.
2016 к
2015
2017 к
2016
2017 к
2015
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные
активы
440909
515101
548352
74192
33251
107443
Результаты
исследований и
разработок
138515
160404
213665
21889
53261
75150
Нематериальные
поисковые активы
70051419
73240752
36423671
3189333
-
368170
81
-
336277
48
Основные средства
64108692
9
691063519
75284766
3
49976590
617841
44
111760
734
Доходные вложения
в материальные
ценности
51009
48429
3093832
-2580
304540
3
304282
3
Финансовые
вложения
70781672
3
128045733
4
20071797
99
57264061
1
726722
465
129936
3076
Отложенные
налоговые активы
45016
32313
26166
-12703
-6147
-18850
Прочие
внеоборотные
активы
12718149
14125572
59369781
1407423
452442
09
466516
32
Итого по разделу I
14323486
69
205964342
4
28597029
32
62729475
5
800059
508
142735
4263
II. Оборотные активы
Запасы
68279281
81425788
81154030
13146507
-
271727
1758
128747
49
Дебиторская
задолженность
16148956
9
180790266
20616824
4
19300697
253779
78
446786
75
Финансовые
вложения
40813954
2
658014455
47997212
3
24987491
3
-
178042
332
718325
81
48
Денежные средства
29017245
30922038
72125809
1904793
412037
71
431085
64
Прочие оборотные
активы
2003481
1989624
877956
-13857
-
111166
8
-
112552
5
Итого по разделу II
67277768
0
957245744
84477752
1
28446806
4
-
872767
992
171999
841
БАЛАНС
20151263
49
301688916
8
37044804
53
10017628
19
687591
285
168935
4104
Уставный капитал
43427993
43427993
43427993
-
-
-
Переоценка
внеоборотных
активов
47787899
8
482261224
49060735
9
4382226
834613
5
127283
61
Добавочный капитал
19251176
6
192511766
19251176
6
-
-
-
Резервный капитал
6514198
6514198
6514198
-
-
-
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый убыток)
12417328
06
209845373
0
27703024
91
85672092
4
671848
761
152856
9685
Итого по разделу III
19620657
81
282316893
1
35033638
27
26269623
6
-
247283
255
154129
8046
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные
налоговое
обязательства
54699539
65034039
70670532
10334500
56364
93
15970
993
Прочие
обязательства
148199
269580
509218
121381
23963
8
36101
9
Итого па разделу IV
54847738
65303619
71179750
10455881
58761
31
16332
012
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
139650
139650
-
-
-
-
Кредиторская
задолженность
77355155
11634020
8
116947293
38985053
60708
5
39592
138
Доходы будущих
периодов
716490
516885
314861
-199605
-
20202
4
-
40162
9
Оценочные
обязательства
9675073
10715949
12203314
1040876
14873
65
25282
41
Прочие
обязательства
326462
703926
471408
377464
-
23251
8
14494
6
Итого по разделу V
88212830
12841661
8
129936876
-75371169
11709
5215
41724
046
49
БАЛАНС
20151263
49
30168891
68
370448045
3
100176281
9
68759
1285
16893
54104
Стоимость основных средств предприятия показывает устойчивую
динамику к увеличению. В 2017 году относительно 2016 года стоимость
имущества предприятия увеличилась на 61794134 тыс. руб., что составило
8,94%.
Увеличение стоимости имущества предприятия в 2017 году произошло
за счет изменения стоимости внеоборотных активов предприятия, которая
увеличилась на 38,8%. Из таблицы 4 видно, что валюта баланса за
анализируемый период увеличилась на 687591285 тыс. руб., или на 22,8%, и
составила на конец отчетного периода 3704480453 тыс. руб.
Уменьшилась величина оборотных активов на 11,7%. Это связано с
уменьшением финансовых вложений и прочих оборотных активов
предприятия. В 2017 году прирост денежных средств составил 27,05%, а
прочие оборотные активы уменьшились на 1 111 668 тыс. руб. или на 55,87%.
Анализируя изменение статей пассива баланса, можно отметить, что
произошло значительное увеличение источников собственных средств на 680
194 896 тыс. руб. Увеличение собственного капитала привело к увеличению
валюты баланса, которое свидетельствует об улучшении финансового
положения организации.
Наиболее благоприятным является наличие нераспределенной прибыли
отчетного года, так как оно свидетельствует об эффективности деятельности.
Величина нераспределенной прибыли в отчетном периоде увеличилась на
671 848 761 тыс. руб., это свидетельствует об эффективном использовании
капитала.
Величина краткосрочных обязательств в отчетном периоде
увеличилась на 1 520 258 тыс. руб. Произошло это за счет увеличения
оценочных обязательств на 13,9%.
50
Для общей оценки баланса организации производится вертикальный
анализ, который показывает структуру средств предприятия и их источников.
Проведем вертикальный анализ агрегированного баланса ОАО
«Сургутнефтегаз» за 2015-2017 гг.
Таблица 5
Вертикальный анализ баланса ОАО «Сургутнефтегаз»
Наименование
статей
2015 г., тыс. руб.
2016 г., тыс.
руб.
2017 г., тыс. руб.
Тыс. руб.
Удельн
ый вес,
%
Тыс.
руб
Удель
ный
вес,
%
Тыс.
руб.
Удельн
ый вес,
%
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные
активы
440909
0,02
515101
0,017
548352
0,014
Результаты
исследований и
разработок
138515
0,006
160404
0,0053
213665
0,005
Нематериальные
поисковые активы
70051419
3,32
73240752
2,43
36423671
0,98
Основные средства
641086929
31,8
691063519
22,9
752847663
20,32
Доходные вложения
в материальные
ценности
51009
0,002
48429
0,0016
3093832
0,08
Финансовые
вложения
707816723
35,12
1280457334
42,44
2007179799
54,18
Отложенные
налоговые активы
45016
0,002
32313
0,001
26166
0,0007
Прочие
внеоборотные активы
12718149
0,63
14125572
0,47
59369781
1,6
Итого по разделу I
1432348669
71,07
2059643424
68,27
2859702932
77,19
II. Оборотные активы
Запасы
68279281
3,38
81425788
2,7
81154030
2,19
Дебиторская
задолженность
161489569
8,01
180790266
5,99
206168244
5,56
Финансовые
вложения
408139542
20,25
658014455
21,81
479972123
12,96
Денежные средства
29017245
1,44
30922038
1,02
72125809
1,95
Прочие оборотные
активы
2003481
0,099
1989624
0,065
877956
0,023
Итого по разделу II
672777680
33,39
957245744
31,73
844777521
22,8
51
БАЛАНС
2015126349
100,00
3016889168
100,00
3704480453
100
Уставный капитал
43427993
2,15
43427993
1,44
43427993
1,17
Переоценка
внеоборотных
активов
477878998
23,7
482261224
15,98
490607359
13,24
Добавочный капитал
192511766
9,55
192511766
6,38
192511766
5,2
Резервный капитал
6514198
0,32
6514198
0,21
6514198
0,175
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый убыток)
1241732806
61,62
2098453730
69,56
2770302491
74,78
Итого по разделу III
1962065781
97,36
2823168931
93,57
3503363827
94,57
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные
налоговое
обязательства
54699539
2,7
65034039
2,15
70670532
1,9
Прочие
обязательства
148199
0,007
269580
0,0089
509218
0,013
Итого па разделу IV
54847738
2,72
65303619
2,16
71179750
1,92
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
139650
0,0069
139650
0,0046
-
-
Кредиторская
задолженность
77355155
3,83
116340208
3,86
116947293
3,16
Доходы будущих
периодов
716490
0,035
516885
0,017
314861
0,008
Оценочные
обязательства
9675073
0,48
10715949
0,355
12203314
0,33
Прочие
обязательства
326462
0,016
703926
0,023
471408
0,0127
Итого по разделу V
88212830
4,38
128416618
4,26
129936876
3,5
БАЛАНС
2015126349
100,00
3016889168
100,00
3704480453
100
Данные таблицы 5 свидетельствуют, что в структуре имущества
организации преобладают оборотные активы, в 2016 году – 31,73% от
валюты баланса, в 2017 году – 22,8% от валюты баланса, т.е. в течение
анализируемого периода доля оборотных активов уменьшилась на 8,93%.
52
Значительный удельный вес в структуре оборотных активов
организации занимают финансовые вложения, доля которых в отчетном
периоде уменьшилась на 8,85%, и дебиторская задолженность, доля которой
увеличилась в отчетном периоде на 0,26%. Увеличение доли дебиторской
задолженности может характеризовать ухудшение работы с дебиторами.
В структуре оборотных активов уменьшилась доля запасов с 2,7% в
2016 году до 2,19% в 2017 году, т.е. снизилась доля медленно реализуемых
ликвидных средств. Эта ситуация может привести к развитию деловой
активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в
запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота.
В отчетном периоде в источниках формирования имущества
наибольший удельный вес занимает собственный капитал. Необходимо
отметить увеличение его доли с 93,57% до 94,57%. Собственный капитал
является необходимой составляющей для поддержания принципа
самофинансирования предприятия, его величина отражает степень
финансовой независимости.
Собственный капитал ОАО «Сургутнефтегаз» преимущественно
состоит из нераспределённой прибыли. Уставный капитал на протяжении
рассматриваемого периода не менялся и равен 43 427 993 тыс.руб. Удельный
вес нераспределенной прибыли увеличился до 74,78%. Соответственно доля
заемных средств понизилась с 4,26% до 3,5%.
Таким образом, в ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016-2017 года произошел
рост имущественного потенциала. В общем, можно сказать, что на
предприятии идет улучшение финансового состояния, так как доля
обязательств уменьшается.
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности на основе баланса
Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости
предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается
платежеспособным, когда существует возможность покрытия краткосрочных
обязательств, имеющимися денежными средствами, краткосрочными
53
финансовыми вложениями (ценные бумаги, временная финансовая помощь
другим предприятиям) и активными расчетами (расчеты с дебиторами).
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели
ликвидности.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место
следующие соотношения:
А1П1, А2П2, А3П3, А4П4 Анализ ликвидности баланса
представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса предприятия
Активы по
степени
ликвидности
На конец
отчетног
о
периода,
тыс. руб.
Нормати
вное
соотнош
ение
Пассивы
по сроку
погашения
На конец
отчетног
о
периода,
тыс. руб.
Излишек/
недостаток
платеж.
средств
тыс. руб.
А1.
Высоколиквидн
ые активы
(денежные
средства +
краткосрочные
фин. вложения)
552 097
932
>
П1.
Наиболее
срочные
обязательст
ва
(привлеченн
ые
средства)
(текущая
кредиторска
я
задолженно
сть)
116 947
293
+435 150
639
А2.
Быстрореализуе
мые
активы
(краткосрочная
дебиторская
задолженность)
206 168
244
>
П2.
Среднесроч
ные
обязательст
ва
(краткосроч
ные
обязательст
ва
кроме
текущей
кредиторско
й
задолженно
сти)
12 989
583
+193 178
661
54
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот. активы)
86 511
345
>
П3.
Долгосрочн
ые
обязательст
ва
71 179
750
+15 331
595
А4.
Труднореализуе
мые
активы
(внеоборотные
активы)
2 859 702
932
<
П4.
Постоянные
пассивы
(собственны
й
капитал)
3 503 363
827
-643 660
895
Результаты расчетов показывают, что в ОАО «Сургутнефтегаз»
сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4
Таким образом, все соотношения показателей соответствуют
нормативному. Исходя из этого, можно сделать следующие выводы:
- Первое условие ликвидности выполняется, причем на конец
анализируемого периода наиболее ликвидные активы превышают наиболее
срочные обязательства на 435 150 639 тыс. руб.;
- У предприятия достаточно денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности. Второе
условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о том, что
организация является платежеспособной на ближайший период;
- Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
пассивами отражает перспективную ликвидность, на конец периода
медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на 15 331
595 тыс. руб. Это означает, что медленно реализуемые активы покрывают
долгосрочные пассивы;
- Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что
стоимость собственного капитала превышает труднореализуемые активы, это
означает, что его у предприятия достаточно капитала и резервов для
финансирования внеоборотных активов.
Денежных средств предприятия достаточно для осуществления
наиболее срочных платежей. В среднесрочной перспективе активы
55
предприятия распределены рационально. Необходим постоянный
мониторинг финансового состояния для своевременного выявления проблем
и для предотвращения их в будущем.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет
вычислить ниже следующие показатели.
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший
к рассматриваемому моменту промежуток времени, рассчитывается по
формуле:
ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)
Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
Рассчитаем текущую ликвидность по формуле:
ТЛ = (552 097 932+ 206 168 244) - (116 947 293 + 12 989 583) = 628 329
300 тыс. руб.
Рассчитаем перспективную ликвидность по формуле 13:
ПЛ = 86 511 345 - 71 179 750 = 15 331 595 тыс. руб.
При расчете текущей и перспективной ликвидности было выяснено,
что ОАО «Сургутнефтегаз» оказывается платежеспособным.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса
является приблизительным. Более детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели
ликвидности, которые представлены в таблице 7.
Таблица 7
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Показатели
Способ расчета
Пояснение
1) Общий
показатель
ликвидности (L
1
)
L
1=
с. 1100 + с. 1200/ с. 1400
+ с. 1500 + с. 1370 - с. 1530
Используется для
комплексной оценки
ликвидности баланса в целом