65
Согласно модели, определяющей группировку активов на финансовые и
нефинансовые активы, необходимо рассматривать возможность
финансирования активов теми источниками, которые предназначены для
финансирования определенных групп активов предприятия, что и позволяет
достигать оптимального уровня финансовой устойчивости и
платежеспособности. Нефинансовые активы и немобильные финансовые
активы вместе составляют группу немобильных активов. Все финансовые
активы и нефинансовые оборотные активы – это ликвидные активы
предприятия. Согласно данной концепции, финансовое равновесие и
финансовая устойчивость предприятия будут достигнуты в случае, когда
нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые –
заемным капиталом. В ином случае, достигается финансовая неустойчивость в
условиях отсутствия пропорциональности собственного и заемного капитала.
В соответствии с данной моделью, следует произвести расчет
потребности предприятия ООО «АКМО» в собственных и заемных источниках
финансирования, что представлено в таблице 19.
Таблица 19
Расчет потребности ООО «АКМО» в собственных и заемных
источниках финансирования (на основе данных 2017 года),
тыс. руб.
Вид активов
Группировка активов
Источник
финансирования
активов, тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Основные
средства
Нефинансовые
долгосрочные
активы
Нефинансовые
активы
Собственный
капитал = 2 687
1 881
Запасы и
затраты
Нефинансовые
оборотные
активы
806
Дебиторская
задолженность
Финансовые
немобильные
активы
Финансовые
активы
Заемный капитал
= 3 438
3 208
Денежные
средства
Финансовые
мобильные
активы
230
Итого стоимость активов/пассивов
6 125
6 125
Соотношение стоимости собственного и заемного
капитала, %
43,9 / 56,1
х
66
Стоит отметить, что та структура активов, которая имеется у
предприятия, свидетельствует о необходимости наличия и обладания долей
собственного капитала минимум в 43,9%. В условиях достижения
оптимальности финансовой устойчивости и платежеспособности, доля
заемного капитала предприятия должна составлять максимум 56,1%.
Соответственно, в данных условиях необходимо рассмотреть
мероприятия, направленные на повышение стоимости собственного капитала и
на снижение дебиторской задолженности, в целях снижения потребности в ее
финансировании.
Таким образом, для достижения данного соотношения, требуется
проведение разработки комплекса мероприятий, направленных на повышение
финансовой устойчивости. Система мер, направленных на повышение
финансового состояния предприятия ООО «АКМО» представлена на рисунке
16.
Рисунок 16. Система мероприятий, направленных на укрепление
финансовой устойчивости ООО «АКМО»
Повышение финансовых результатов
Повышение финансовой независимости
и финансовой прочности
Снижение постоянных расходов
производственной деятельности
Повышение чистой прибыли (рост
нераспределенной прибыли,
повышение собственного капитала).
Снижение потребности в
краткосрочных обязательств
Повышение и укрепление финансовой устойчивости предприятия
Повышение финансовых результатов
Повышение финансовой независимости
и финансовой прочности
1. Увеличение объема производства и
реализации продукции
2. Оптимизация себестоимости
производимой продукции
Повышение чистой прибыли (рост
нераспределенной прибыли,
повышение собственного капитала).
Снижение потребности в
долгосрочных займах
3. Разработка системы по управлению
дебиторской задолженностью в условиях
стимулирования ее погашения
Снижение дебиторской
задолженности
67
Относительно рисунка 16, в целях повышения финансовой устойчивости
предприятия ООО «АКМО» необходимо разрабатывать следующие
направления для его укрепления.
1. Повышение объема производства и реализации, что способствует
повышению финансовых результатов и росту объема нераспределѐнной
прибыли, что способствует увеличению доли собственного капитала в
структуре источников формирования имущества предприятия.
В целях повышения объема продаж рассмотрен потенциальный рынок
производства и реализации дверцей жалюзийных и мебельных щитов,
сращенных дверных коробок, наличников и брусков. Структура объема
выручки по предприятиям и организациям, потенциальных контрагентов
предприятия ООО «АКМО» представлена в таблице 20.
Таблица 20
Направления по увеличению объема производства и реализации
продукции ООО «АКМО» в прогнозном периоде
Показатель
Количество
партий
продукции, ед.
Стоимость
изделий,
тыс. руб.
Объем
продаж,
тыс. руб.
Колесников А.Г., ИП
98
2 146
210
Музафаров Марат Ринатович
405
1 263
512
Насыров Руслан Валерьевич,
ИП
343
516
177
ООО «АВиР»
269
1 348
363
ООО «Ашан»
162
518
84
ООО «Продольстофф»
184
414
76
ООО «Квартал-плюс»
51
6 211
317
ООО «МОЛЛ»
78
3 524
275
ООО «Натан-Трейд»
383
2 035
779
ООО «Орская
непродовольственная
компания»
377
1 658
625
ООО «Торговый дом Лагуна»
473
1 658
784
ООО «Сибирское качество
индивидуальной доставки»
371
1 256
466
ПО «Вдохновение»
371
1 256
466
ООО «Салют-Торг»
265
2 745
727
ООО «Натуральные продукты»
59
1 459
86
Итого
3 889
-
5 947
68
На основании таблицы 20 можно сделать вывод о возможности
повышения объема производства и реализации продукции предприятия ООО
«АКМО» на базе повышения количества контрагентов, что влечет рост объема
продаж. В плановом периоде объем производства и продаж составит 5 947 тыс.
руб.
2. Оптимизация себестоимости производимой продукции.
Требуется оптимизировать себестоимость продукции на основе
предпочтения альтернативных поставок основных материалов лесо- и
пиломатериалов по более низкой стоимости, что представлено в таблице 21.
Таблица 21
Оптимизация себестоимости производимой продукции на основе
альтернативных поставок основных материалов ООО «АКМО»
Показатель
Фактический
поставщик
Альтернативный
вариант
Наименование
поставщика
ООО «СПА-ЮФО»
ООО «СтройЛидер»
Объем леса, куб. м
1 500
1 500
Средняя оптовая цена
закупки (кругляк),
руб./куб. м
3 700
2 560
Стоимость основного
материала
5 550
3 840
Экономический
эффект, тыс. руб.
1 710
Таким образом, в результате выбора альтернативного варианта поставок
основных материалов, существует возможность сокращения стоимости
материальных затрат на 1 710 тыс. руб.
3. Снижение дебиторской задолженности, покрытие высвободившимися
средствами части долгосрочных заемных средств за счет представление скидок
дебиторам для досрочного погашения задолженности, согласно договорам
оплаты.
Систему скидок для контрагентов предприятия следует разработать на
основе длительности оборачиваемости дебиторской задолженности, которая
составила в 2017 году 6 дней. Разработка системы скидок представлена в
таблице 22.
69
Таблица 22
Разработка системы скидок для дебиторов предприятия
ООО «АКМО»
Период задолженности
Процент скидки, %
До 2 дней
2,0
До 4 дней
1,5
До 6 дней
0,5
Далее следует ранжировать дебиторов предприятия по периоду
задолженности, что представлено в таблице 23.
Таблица 23
Ранжирование дебиторов предприятия по периоду задолженности
Категория дебиторов
Процент
скидки,
%
Сумма
задолженности,
тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская задолженность,
тыс. руб., всего, в т.ч.:
-
3 048
- до 2 дней
2,0
1 570
- до 4 дней
1,5
719
- до 6 дней
0,5
759
Долгосрочная дебиторская задолженность,
тыс. руб.
-
160
Итого дебиторская задолженность, тыс. руб.
-
3 208
Согласно проведенному ранжированию дебиторов, необходимо
произвести расчет суммы покрытия задолженности и расчет доли ее списания в
результате предоставления скидки, что представлено в таблице 24.
Таблица 24
Расчет стоимости покрытия и списания дебиторской задолженности
ООО «АКМО» на основании данных 2017 года
Категория
дебиторов
Про-
цент
скид-
ки, %
Сумма
задол-
женнос-
ти, тыс.
руб.
Сумма
списа-
ния за
счет
скидки,
тыс.
руб.
Объем
покрытия
дебиторской
задолженнос-
ти, тыс. руб.
(24,0%)
Оставшаяся
дебитор-
ская
задолжен-
ность, тыс.
руб.
1
2
3
4
5
6
Краткосроч-
ная
дебиторская
задолжен-
ность, всего,
в т.ч.:
-
3 048
46
731
2 270
- до 2 дней
2,0
1 570
31
377
1 161
- до 4 дней
1,5
719
11
173
536
70
Продолжение таблицы 24
1
2
3
4
5
6
- до 6 дня
0,5
759
4
182
573
Долгосрочная
дебиторская
задолжен-
ность
-
160
-
-
160
Итого
дебиторская
задолжен-
ность
-
3 208
46
731
2 430
Согласно предлагаемому мероприятию по снижению дебиторской
задолженности на основании предложения скидки контрагентам предприятия,
дебиторская задолженность снизится на 778 тыс. руб., на 24,2% (с учетом
стоимости списания части дебиторской задолженности, в сумме 46 тыс. руб.).
Мероприятие по снижению дебиторской задолженности позволит
сократить потребность в привлечении заемных средств, что приведет к
повышению финансовой устойчивости предприятия.
Согласно представленным мероприятиям, следует провести
планирование финансовых результатов и их влияние на формирование статей
бухгалтерского баланса. Кроме того, следует отразить влияние снижения
дебиторской задолженности и снижение потребности в заемных средствах на
структуру баланса и на финансовую устойчивость предприятия в плановом
периоде. Плановые финансовые результаты деятельности предприятия
представлены в таблице 25.
Таблица 25
Расчет плановых финансовых результатов ООО «АКМО»
относительно 2017 года, тыс. руб.
Показатель
2017г.
Плановые показатели
Влияние
плановых
мероприя-
тий, +/-
Плано-
вые
показа-
тели
М1
М2
М3
1
2
3
4
5
6
7
Выручка от
продаж, тыс.
руб.
20 956
5 947
0
0
5 947
26 903
Себестоимость
продукции,
тыс. руб.
20 120
5 224
-1 710
0
3 514
23 634
71
Продолжение таблицы 25
1
2
3
4
5
6
7
Валовая
прибыль, тыс.
руб.
836
723
1 710
0
2 433
3 269
Прибыль от
продаж, тыс.
руб.
836
723
1 710
0
2 433
3 269
Проценты к
уплате
335
0
0
0
0
335
Прочие
расходы,
всего, в т.ч.:
212
0
0
46
46
258
- списание
дебиторской
задолженнос-
ти
0
0
0
46
46
46
Прибыль до
налогообложе
ния
289
723
1 710
-46
2 387
2 676
Налог на
прибыль
108
145
342
0
487
595
Чистая
прибыль, тыс.
руб.
181
578
1 368
-46
1 900
2 081
где: М1 – мероприятие по повышению объема производства и
реализации; М2 – мероприятие по оптимизации себестоимости продукции;
М3 – мероприятие по снижению дебиторской задолженности
На основании влияния мероприятий следует отметить повышение
финансовых результатов и прибыли предприятия, что положительно отразится
на формировании собственного капитала предприятия в условиях ее
реинвестирования чистой прибыли предприятия. Сравнение плановых
финансовых результатов предприятия представлено на рисунке 16.
Рисунок 16. Сравнение плановых финансовых результатов
предприятия ООО «АКМО» относительно 2017 года, тыс. руб.
836
3 269
181
2 081
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2017г.
Плановые данные
тыс. руб.
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
72
Формирование показателей бухгалтерского баланса предприятия ООО
«АКМО», в результате влияния роста собственного капитала, снижения
дебиторской задолженности и изменения структуры заемных средств
представлено в таблице 26.
Таблица 26
Формирование показателей бухгалтерского баланса ООО «АКМО» в
плановом периоде
Показатель
2017г.
Плановые
показатели
Изменение по
плану относительно
2017г.
+;-
Темп
прироста,
%
Актив
х
х
х
х
Основные средства
1 881
1 881
0
0
Итого внеоборотные активы
1 881
1 881
0
0
Запасы
806
806
0
0
Дебиторская
задолженность
3 208
2 476
-732
-22,8
Денежные средства
230
2 130
1 900
826,1
Итого оборотные активы
4 244
5 412
1 168
27,5
Итого активы
6 125
7 293
1 168
19,1
Пассив
х
х
х
х
Уставный капитал
165
165
0
0
Нераспределенная прибыль
1 090
2 990
1 900
174,3
Итого собственный капитал
1 255
3 155
1 900
151,4
Долгосрочные заемные
средства
2 694
1 962
-732
-27,2
Итого долгосрочные
обязательства
2 694
1 962
-732
-27,2
Краткосрочные заемные
средства
0
0
0
0
Кредиторская
задолженность
2 176
2 176
0
0
Итого краткосрочные
обязательства
2 176
2 176
0
0
Итого пассивы
6 125
7 293
1 168
19,1
На основании представленных плановых, сформированных показателей
бухгалтерского баланса ООО «АКМО» можно сделать вывод о повышении
стоимости собственного капитала в результате роста нераспределенной
прибыли на 1 900 тыс. руб., что приведет к повышению стоимости абсолютно
ликвидных активов, находящихся на расчетном счете предприятия.
73
При этом, снижение дебиторской задолженности в результате повышения
скорости оплаты задолженности контрагентами предприятия, позволит покрыть
тело долгосрочного кредита в объеме 732 тыс. руб., тем самым, сократив
расходы по процентам в будущих периодах.
Соотношение основных статей бухгалтерского баланса в плановом
периоде относительно 2017 года представлено на рисунке 17.
Рисунок 17. Соотношение основных статей бухгалтерского баланса
в плановом периоде относительно 2017 года, тыс. руб.
В результате влияния мероприятий происходит стоимостное и
структурное изменение статей бухгалтерского баланса, наблюдается
повышение стоимости абсолютно ликвидных активов, рост собственного
капитала, а также снижение стоимости долгосрочных обязательств.
Структурное изменение статей бухгалтерского баланса ООО «АКМО»
представлено в таблице 27.
Таблица 27
Структурное изменение статей бухгалтерского баланса в плановом
периоде относительно 2017 года, %
Показатель
2017г.
Плановые
показатели
Абсолютное
изменение по плану
относительно
2017г., +/-
1
2
3
4
Актив
х
х
х
Основные средства
30,7
25,8
-4,9
Итого внеоборотные активы
30,7
25,8
-4,9
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
Собственный
капитал
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
2017г.
1 881
4 244
1 255
2 694
2 176
Плановый период
1 881
5 412
3 155
1 962
2 176
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
тыс. руб.
74
Продолжение таблицы 27
1
2
3
4
Запасы
13,2
11,1
-2,1
Дебиторская
задолженность
52,4
34,0
-18,4
Денежные средства
3,8
29,2
25,5
Итого оборотные активы
69,3
74,2
4,9
Итого активы
100,0
100,0
0
Пассив
х
х
х
Уставный капитал
2,7
2,3
-0,4
Нераспределенная прибыль
17,8
41,0
23,2
Итого собственный капитал
20,5
43,3
22,8
Долгосрочные заемные
средства
44,0
26,9
-17,1
Итого долгосрочные
обязательства
44,0
26,9
-17,1
Краткосрочные заемные
средства
0
0,0
0
Кредиторская
задолженность
35,5
29,8
-5,7
Итого краткосрочные
обязательства
35,5
29,8
-5,7
Итого пассивы
100,0
100,0
0
Относительно структуры имущества и источников формирования следует
сделать вывод о повышении доли собственного капитала в условиях роста
нераспределенной прибыли, обеспеченного повышением финансовых
результатов и чистой прибыли предприятия.
Наблюдается снижение доли долгосрочных обязательств 17,1%. В
условиях роста стоимости собственного капитала снижается доля
краткосрочных обязательств на 5,7%.
Относительно имущества предприятия следует отметить рост доли
оборотных активов, что обусловлено повышением качества активов по степени
ликвидности. При снижении доли дебиторской задолженности увеличивается
доля абсолютно ликвидных активов предприятия. Наблюдается снижение
удельного веса внеоборотных активов предприятия.
Определение уровня финансовой устойчивости предприятия ООО
«АКМО» в плановом периоде представлено в таблице 29.