15
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники формирования
имущества предприятия, представленные такими разделами, как «Собственный
капитал», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства».
Долгосрочные обязательства включают в себя выделенные средства
банком на приобретение инвестиционных активов, на пополнение оборотных
средств и на погашение текущих обязательств.
Краткосрочные обязательства включают средства, временно
привлекаемые для финансирования деятельности предприятия, которые
признаются краткосрочными обязательствами.
В пассив баланса включаются следующие три раздела:
раздел III «Капитал и резервы» (стоимость уставного капитала,
специальных резервных фондов, нераспределенную прибыль предприятия, в
которой отражается полученная чистая прибыль (убыток) по итогам отчетного
периода);
раздел IV «Долгосрочные обязательства» (кредиты и займы со сроком
погашения, превышающим 12 месяцев, векселя и облигации, со сроком
погашения более 12 месяцев, выданные со сроком погашения, превышающим
12 месяцев, отсроченные налоговые обязательства);
раздел V «Краткосрочные обязательства» (краткосрочная
кредиторская задолженность предприятия перед поставщиками (за
поставленные товары, выполненные работы и оказанные для организации
услуги), покупателями (по полученным от них авансам), учредителями и
работниками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, заимодавцами и
прочими кредиторами).
14
Правильность составления баланса подтверждается наличием равенства
стоимости активов и пассивов, что является свидетельством правильности
ведения хозяйственных операций и бухгалтерского учета в целом.
15
14
Пономарченко И.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Мелихова Л.А., Пономарченко И.А. –
Волгоград: Волгоградский ГАУ, 2015. – С. 64
15
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 2-изд., испр. и доп. – М.: Изд-во Омега-Л,
2015. – С. 131
16
Техника составления бухгалтерского баланса – это комплекс
необходимых учетных процедур, связанных с составлением бухгалтерского
баланса. Применение техники составления бухгалтерского баланса определяет
необходимость реализации следующих этапов:
обязательность ежегодного проведения инвентаризации перед
периодом составления бухгалтерского баланса на отчетный год;
наличие и формирование остатков по всем счетам бухгалтерского учета
на конец отчетного года (формирование оборотно-сальдовой ведомости,
главной книги);
соблюдение особенностей формирования показателей бухгалтерского
баланса;
формирование статей актива и пассива бухгалтерского баланса (на
основании остатков по всем счетам хозяйственных операций).
16
Данные об остатках на счетах стоимости имущества и источников их
формирования представляются в бухгалтерском балансе за три отчетных
периода (отчетная, предыдущая и предшествующая предыдущему периоду дата
составления отчетности).
17
Составление бухгалтерского баланса осуществляется после проведения
следующих этапов хозяйственного учета:
все хозяйственные операции за год отражены в соответствии с
правилами учета;
инвентаризацией подтверждено наличие активов и обязательств
организации;
по синтетическим и аналитическим счетам сформированы обороты;
вычисленные сальдо по счетам отражают реальное финансовое
состояние организации.
18
16
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник / Н.П. Кондраков. – 4-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2015. – С. 104
17
Погорелова М.Я. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Теория и практика составления: Учебное пособие /
Погорелова М.Я. – М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 92
18
Сиднева В.П. Бухгалтерский учет : учебник / под ред. проф. В.Г. Гетьмана. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ИНФРА-М, 2017. – С. 78
17
Структура бухгалтерского баланса с кодами строк по отдельным его
статьям представлена в таблице 3.
Таблица 3
Структура бухгалтерского баланса предприятия с кодами строк
19
Актив
Код
строки
Пассив
Код
строки
I. Внеоборотные активы
III. Капитал и резервы
Нематериальные активы
1110
Уставный капитал
1310
Результаты исследований и
разработок
1120
Добавочный капитал (без
переоценки)
1350
Нематериальные
поисковые активы
1130
Резервный капитал
1360
Материальные поисковые
активы
1140
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
Основные средства
1150
Итого по разделу III
1300
Доходные вложения в МЦ
1160
IV. Долгосрочные
обязательства
Финансовые вложения
1170
Заемные средства
1410
Отложенные налоговые
активы
1180
Отложенные налоговые
обязательства
1420
Прочие внеоборотные
активы
1190
Оценочные обязательства
1430
Итого по разделу I
1100
Прочие обязательства
1450
II. Оборотные средства
Итого по разделу IV
1400
Запасы
1210
V. Краткосрочные
обязательства
Налог на добавленную
стоимость
1220
Заемные средства
1510
Дебиторская
задолженность
1230
Кредиторская задолженность
1520
Финансовые вложения
1240
Доходы будущих периодов
1530
Денежные средства и
денежные эквиваленты
1250
Оценочные обязательства
1540
Прочие оборотные активы
1260
Прочие обязательства
1550
Итого по разделу II
1200
Итого по разделу V
1500
БАЛАНС
1600
БАЛАНС
1700
На основании таблицы 3 можно сделать вывод, что активы представлены
статьями, входящими в стоимость внеоборотных и оборотных активов,
формирование которых осуществляется собственным капиталом,
долгосрочными и краткосрочными обязательствами.
19
Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.03.2018) «О формах бухгалтерской отчетности
организаций». – СПС «Консультант Плюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
18
Существуют следующие формы балансовых изменений, которые
вызываются учетом хозяйственных операций:
изменение, вызывающее рост стоимости имущества в активной части
баланса при одновременном увеличении стоимости источников формирования
имущества – пассивной части бухгалтерского баланса (A + x = + x);
изменение, вызывающее снижение стоимости имущества в активной
части баланса при одновременном снижении стоимости источников
формирования имущества – пассивной части бухгалтерского баланса (A x =
x);
изменение, вызывающее пермутацию структуры стоимости имущества
в активной части баланса при неизменной стоимости источников
формирования имущества – пассивной части бухгалтерского баланса (A + x
x = );
изменение, вызывающее пермутацию структуры источников
формирования имущества в пассивной части баланса при неизменной
стоимости имущества – активной части бухгалтерского баланса (A = + x
x).
20
Таким образом, при изменении структуры активов и пассивов баланса
при неизменной их стоимости возникает пермутация бухгалтерского баланса.
Пермутация может быть активной или пассивной (в зависимости от изменения
активной или пассивной части бухгалтерского баланса).
Если стоимость активов и пассивов изменяется, то данное явление при
составлении бухгалтерского баланса называется модификацией. Модификация
может быть положительной (в случае увеличения стоимости валюты
бухгалтерского баланса), либо отрицательной (в случае уменьшения стоимости
валюты баланса).
21
20
Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО: Учебник / Пласкова Н.С. – М.:
Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С. 129
21
Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО: Учебник / Пласкова Н.С. – М.:
Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С. 131
19
Хозяйственные операции связаны с перераспределением стоимости
имущества и источников его формирования, выражаются в бухгалтерском
балансе в виде одного из четырех вышерассмотренных изменений в составе
активов и пассивов. Это обусловливается особенностями в кругообороте
стоимости по статьям имущества предприятия, в процессе чего фиксируются
изменения в источниках его формирования. Следует отметить, что изменения в
стоимости имущества и источников его формирования в бухгалтерском балансе
могут совершаться и одновременно, как в активе, так и в пассиве.
Таким образом, можно сделать вывод, что в состав бухгалтерского
баланса входит достаточное количество статей, содержание которых позволит
провести полноценный анализ динамики и структуры имущества предприятия
и источников его формирования. Техника составления бухгалтерского баланса
регламентируется нормативно-правовыми актами Российской Федерации, при
котором существует необходимость предварительного проведения. Это
позволяет внутренним пользователям анализа принимать верные
управленческие решения, направленные на улучшение структуры отдельных
статей бухгалтерского баланса в целях инвестиционной привлекательности и
кредитоспособности предприятия.
1.3. Приемы и способы анализа бухгалтерского баланса
Целевая направленность проведения анализа финансового положения на
основании финансовой отчетности предприятия, состоит в обосновании
управленческих и экономических решений, последствия которых, при их
реализации, проявятся в ближайшем или отдаленном будущем.
При проведении финансового анализа основной формой в проведении
анализа выступает бухгалтерский баланс. Иные формы, составляющие
структуру финансовой отчетности предприятия, определяют расшифровку тех
данных, которые содержатся в бухгалтерском балансе.
20
На сегодняшний день методологические аспекты проведения анализа
бухгалтерского баланса в целях определения ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия, изучены и
представлены многими учеными в области экономики, в частности, широкое
распространение получили методики: И.Я Лукасевича, А.Д. Шеремета, В.В.
Ковалева.
В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ бухгалтерского
баланса предприятия, целью которого является оценка финансового
благополучия и динамики экономического развития. При этом, экспресс-анализ
целесообразно проводить в следующие три этапа: подготовительный этап,
предварительный обзор показателей бухгалтерского баланса, экономическое
чтение бухгалтерского баланса.
22
Методика проведения финансового анализа, основанная на проведении
анализа данных бухгалтерского баланса, предлагаемая Шереметом А.Д.,
предназначена для управления финансовым состоянием предприятия на
основании оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров, в
условиях рыночных отношений и интенсивности конкуренции.
23
Автор научных трудов в области экономического анализа и финансового
менеджмента, И.Я. Лукасевич отмечает расчет следующих показателей на
основе анализа данных бухгалтерского баланса, как основной части
финансовой отчетности предприятия:
расчет и оценка показателей ликвидности (liquidity ratios);
анализ и оценка показателей платежеспособности (solvency ratios).
24
Проведение анализа финансового финансовой отчетности на основании
анализа данных бухгалтерского баланса, основывается на следующих
методиках: проведение горизонтального и вертикального анализов,
22
Ковалев В.В. Финансовый анализ. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 238
23
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д.
Шеремет. – 2-е изд., доп. – М. : ИНФРА-М, 2017. – С. 159
24
Лукасевич И.Я. Инвестиции: учебник / И.Я. Лукасевич. – М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2017. – С. 175
21
коэффициентный анализ и анализ абсолютных величин, трендовый анализ,
метод сравнения, метод сводки и группировки, метод факторного анализа.
Проведение анализа данных бухгалтерского баланса основывается на
расчете следующих абсолютных и относительных финансовых показателей,
представленных в виде финансовых групп, отражающих определенную сторону
финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия.
1. Общая оценка имущества предприятия и источников его
формирования. Производится анализ, оценка структуры и динамики активов и
пассивов бухгалтерского баланса предприятия, динамики и структуры
основного и оборотного капитала, а также доли собственных и заемных
источников формирования имущества предприятия.
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на данных
бухгалтерского баланса при вычислении показателей абсолютной и
относительной финансовой устойчивости. Определение излишка (недостатка)
источников средств для формирования запасов и затрат, представлено в
таблице 4.
Таблица 4
Определение достаточности источников средств для формирования
запасов и затрат
25
Наименование
показателя
Расчет показателя
Комментарии
Наличие собственных
оборотных средств
(
Ес)
= ;
где собственный
оборотный капитал;
запасы
Показывает наличие
собственных оборотных
средств для формирования
производственных запасов
Наличие собственных
оборотных и
долгосрочных средств
(
Ет)
= ( + ) ;
где
долгосрочные
обязательства
Излишек/недостаток
собственных оборотных
средств и долгосрочных
источников для формирования
производственных запасов
Достаточность всего
объема источников
формирования
запасов (
Ен)
= ( + + )
;
где
краткосрочные
обязательства
Излишек/недостаток всех
источников для формирования
производственных запасов
25
Кирьянова З. В. Анализ финансовой отчетности: Учебник для бакалавров. – М.: Юрайт, 2016. – С. 154
22
Анализ финансовой устойчивости предполагает проведение расчета
значения трехмерного показателя, который в общей сущности, представляет
уровень финансовой устойчивости предприятия. Определяется по формуле 1:
S = S
1
????
????
,
????
????
,
????
????
, (1)
где
– достаточность средств для формирования запасов;
– достаточность собственных источников для формирования запасов;
– достаточность всех источников формирования имущества при
формировании запасов.
26
Данные показатели определяют уровень финансовой устойчивости по
трехмерной модели оценки. Финансовую устойчивость подразделяют на
следующие типы:
тип абсолютной финансовой устойчивости;
тип нормальной финансовой устойчивости;
тип неустойчивого финансового положения;
тип кризисного финансового положения.
27
В таблице 5 приведены возможные типы финансовой устойчивости
предприятия относительно значений трехуровневого показателя.
Таблица 5
Типы финансовой устойчивости предприятия относительно
значений трехуровневого показателя
28
Показатели
Тип финансовой устойчивости
Тип
абсолютной
устойчивости
Тип
нормальной
устойчивости
Тип
неустойчивого
состояния
Тип
кризисного
состояния
Ес
˃ 0
˂ 0
˂ 0
˂ 0
Ет
˃ 0
˃ 0
˂ 0
˂ 0
Ен
˃ 0
˃ 0
˃ 0
˂ 0
Характеристика типов финансовой устойчивости.
Тип абсолютной финансовой устойчивости (тип финансовой
устойчивости, при котором трехмерный показатель принимает значения:
26
Ендовицкий Д. А. Финансовый анализ: учебник / Под ред. Д.А. Ендовицкого, Н.П. Любушина, Н.Э.
Бабичева. – 3-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – С. 131
27
Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Бузырев. –
М.: КноРус, 2018. – С. 207
28
Никольская А. А. Финансовая отчетность предприятия: учебник. – СПб.: Питер, 2016. – С. 122
23
S={1,1,1}). Характеристика: объем запасов покрывается собственным
оборотным капиталом. Предприятие находится вне зависимости от внешнего
кредитования. Неидеальная финансовая ситуация: руководство предприятия не
прибегает к использованию внешних источников финансирования, что
препятствует получению большего объема прибыли (низкое значение
коэффициента финансового рычага).
Тип нормальной финансовой устойчивости (тип финансовой
устойчивости, при котором трехмерный показатель принимает значения:
S={0,1,1}). Кроме собственного капитала, для покрытия объема запасов
предприятие использует долгосрочные источники финансирования. Данная
финансовая ситуация по финансированию запасов является «оптимальной» и
характеризует высокий уровень финансового управления предприятием.
Тип неустойчивого финансового положения (тип финансовой
устойчивости, при котором трехмерный показатель принимает значения:
S={0,0,1}), Характеристика финансового положения: присутствует нарушение
платежеспособности и еѐ снижение. Существуют возможности по
восстановлению равновесия при пополнении источниками собственных
средств, сокращении дебиторской задолженности, ускорении оборачиваемости
запасов.
Тип кризисного финансового состояния (тип финансовой устойчивости,
при котором трехмерный показатель принимает значения: S={0,0,0}).
Характеристика: предприятие находится на грани банкротства, т.к. имеющегося
объема денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
дебиторской задолженности недостаточно для покрытия кредиторской
задолженности и уже просроченных кредитов.
29
Помимо определения типа финансовой устойчивости предприятия,
финансовая устойчивость характеризуется совокупностью финансовых
коэффициентов, что представляет собой систему коэффициентного анализа
финансовой устойчивости. Коэффициенты финансовой устойчивости
29
Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 437
24
предприятия рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса по
формулам, представленным в таблице 6.
Таблица 6
Методика расчета коэффициентов финансовой устойчивости
предприятия
30
Наименование
показателя
Методика расчета
Интерпретация значения
показателя
1
2
3
Значение
коэффициента
автономии
=
,
где СК – собственный
капитал;
В – валюта баланса
0,5 и выше. Наличие
независимости предприятия от
внешнего финансирования
Значение
коэффициента
финансовой
зависимости
=
,
где ЗК – заемный
капитал
Норматив: ˂0,5.
Наличие зависимости
предприятия от внешнего
финансирования – насколько
текущие активы сформированы
заемным капиталом
Значение
мультипликатора
собственного
капитала
=
Отражение соотношения доли
активов, сформированных
собственным капиталом
Значение
коэффициента
финансовой
устойчивости
=
+
,
где ДО – долгосрочные
обязательства
Норматив: ˃0,7. Отражение
зависимости формирования
активов от заемного капитала
Значение
коэффициента
маневренности
собственного
капитала
=
,
где ВНА –
внеоборотные активы
Норматив: 0,2-0,5. Доля
оборотных средств мобильного
характера, профинансированная
собственным капиталом
Значение
коэффициента
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
=
,
Где СОС – собственные
оборотные средства;
ОА – сумма оборотных
активов
Норматив: ˃0,1. Доля
собственных оборотных средств
в оборотных активах
Значение
коэффициента
обеспеченности
долгосрочными
инвестициями
=
+
где ДО – долгосрочные
обязательства;
А – стоимость активов
Определяет, какая доля
инвестированного капитала
вложена в постоянные активы
30
Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С.
82