62
В 20163 году значение коэффициента капитализации приближается к
нормативному ограничению 0,7, превышение которого свидетельствует о
сомнительной финансовой устойчивости экономического субъекта;
б) расчётное значение коэффициента маневренности собственного
капитала имеет колебательную тенденцию к росту.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом расчетное значение
коэффициента маневренности сократилось с 0,201 до 0,197 (снижение на 2%).
А в 2016 году данный показатель вырос на 151,8% и составил 0,496.
Экономическое значение коэффициента маневренности заключается в
отражении величины собственных средств, находящихся в мобильной форме.
Рост значений данного показателя свидетельствует о росте
оптимальности использования собственного капитала ООО «Гербер» в 2014 –
20163 годах, т есть о росте его финансовой устойчивости, так как за счет
собственного капитала финансируются не только внеоборотные активы, но и
оборотные активы исследуемого экономического субъекта.
в) расчётное значение коэффициента финансовой независимости имеет
тенденцию к снижению.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом расчетное значение
коэффициента финансовой независимости уменьшилось с 0,829 до 0,782
(снижение на 5,7%). А в 2016 году данный показатель сократился еще на
21,2% и его расчетное значение стало равно 0,616.
Экономическое значение коэффициента финансовой независимости
показывает, какую часть источников экономический субъект может
использовать в своей деятельности длительное время.
Тенденция снижения расчетного значения данного показателя
свидетельствует о том, что удельный вес источников, которые ООО «Гербер»
может использовать длительное время в своей деятельности снижается с
82,9% до 61,6% в общей величине капитала.
63
Однако расчетные значения данного коэффициента приближаются к
нормативному ограничению, а потому можно говорить о финансовой
устойчивости ООАО «Гербер» в исследуемом периоде времени.
г) поскольку на протяжении 2014 – 2016 годов ООО «Гербер» не имело
долгосрочных источников формирования имущества расчетные значения
коэффициента финансовой устойчивости и коэффициента финансовой
независимости (автономии) совпадают.
д) расчётное значение коэффициента финансирования имеет тенденцию
к снижению. В 2015 году по сравнению с 2014 годом расчетное значение
коэффициента финансирования уменьшилось с 4,841 до 3,592 (снижение на
25,8%). А в 2016 году данный показатель сократился еще на 55,2% и его
расчетное значение стало равно 1,607, что приблизительно равно
оптимальному значению – 1,5.
Экономическое значение коэффициента финансирования показывает,
какая часть деятельности экономического субъекта финансируется за счет
собственных средств, а какая – за счет заемных. Тенденция снижения
расчетного значения данного показателя свидетельствует о том, что удельный
вес собственных источников ООО «Гербер», которые оно может использовать
для финансирования своей деятельности снижается.
Однако расчетные значения данного коэффициента приближаются к
нормативному ограничению, а потому можно говорить о финансовой
устойчивости ООО «Гербер» в исследуемом периоде времени и оптимизации
структуры капитала.
е) расчётное значение коэффициента концентрации привлеченного
капитала имеет тенденцию к росту.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом расчетное значение
коэффициента концентрации привлеченного капитала увеличилось с 0,171 до
0,218 (рост на 27,5%). А в 2016 году данный показатель увеличился еще на
76,1% и его расчетное значение стало равно 0,384, что приблизительно равно
нормативному ограничению – 0,3.
64
Экономическое значение коэффициента концентрации привлеченного
капитала показывает, какая часть деятельности экономического субъекта
финансируется за счет заемного капитала.
Тенденция роста расчетного значения данного показателя
свидетельствует о том, что удельный вес заемных источников ООО «Гербер»,
которые оно может использовать для финансирования своей деятельности
увеличивается, то есть растет зависимость деятельности экономического
субъекта от заемных источников.
Однако расчетные значения данного коэффициента приближаются к
нормативному ограничению, а потому можно говорить о финансовой
устойчивости ООО «Гербер» в исследуемом периоде времени и оптимизации
структуры его капитала.
Анализ расчетных значений относительных показателей финансовой
устойчивости подтвердил вывод об устойчивом положении и независимости
деятельности ООО «Гербер» в 2016 году от заемных источников. Однако
наблюдается тенденция роста удельного веса заемного капитала в общей
величине источников формирования имущества ООО «Гербер», что в
дальнейшем может привести вновь к потере финансовой устойчивости
3.3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния
В процессе проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Гербер» было установлено, что руководством исследуемого
экономического субъекта принимаются оптимальные управленческие
решения. благодаря которым неустойчивое финансовое положение ООО
«Гербер» в 2014 – 2015 годах было оптимизировано и стало в 2016 году
абсолютно устойчивым, что свидетельствует о росте эффективности
финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования.
65
Данное заключение подтверждает устойчивая тенденция роста прибыли
ООО «Гербер».
Однако однозначно утверждать, что анализируемый экономический
субъект не имеет проблемных мест, отрицательно влияющих на его
финансово-хозяйственную деятельность, нельзя.
В процессе анализа были выявлены следующие проблемы в
деятельности экономического субъекта, отрицательно влияющие на его
финансовое состояние:
1) в течение исследуемого периода 2014 – 2015 годов наблюдается
резкий рост величины дебиторской задолженности.
В 2015 году величина дебиторской задолженности по сравнению с 2014
годом возросла с 6 202 тыс. руб. до 27 921 тыс. руб. или на 21 719 тыс. руб.
(рост на 350,193%).
Рост величины дебиторской задолженности свидетельствует об
отвлечении средств из оборота, то есть из деятельности экономического
субъекта;
2) в течение исследуемого периода 2014 – 2016 годов наблюдается
резкий рост величины кредиторской задолженности.
В 2016 году величина кредиторской задолженности по сравнению с 2011
годом возросла с 6 029 тыс. руб. до 41 494 тыс. руб. или на 35 465 тыс. руб.
(рост на 588,240%).
Рост величины кредиторской задолженности свидетельствует о росте
зависимости деятельности ООО «Гербер» от заемных источников
формирования имущества.
Как положительный фактор стоит отметить, что величина кредиторской
задолженности превышает в 1,486 раза величину кредиторской
задолженности, то есть привлеченных средств в обеспечении деятельности
ООО «Гербер» больше, чем отвлеченных из нее;
3) величина наиболее ликвидных активов (денежных средств) имеет
тенденцию к росту.
66
В 2016 году величина денежных средств и их эквивалентов по
сравнению с 2011 годом возросла с 1 100 тыс. руб. до 37 002 тыс. руб. или на
35 902 тыс. руб. (рост на 3263,818%).
Однако просто наращивание денежных средств не может
рассматриваться как положительный аспект в деятельности экономического
субъекта.
Конечно, часть средств экономический субъект должен иметь в качестве
наличных и безналичных для осуществления текущих расчетов.
Однако их величина ограничивается, как правило, оптимальными
значениями коэффициента абсолютной ликвидности (0,2 – 0,5 от величины
краткосрочных обязательств).
В 2016 году в ООАО «Гербер» данный показатель составил 0,892, что
свидетельствует о том, что денежные средства используются на
анализируемом экономическом субъекте неэффективно.
4) экономический субъект неплатежеспособен в краткосрочном
периоде, испытывает нехватку средств для покрытия краткосрочных
обязательств.
С целью улучшения финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Гербер» необходимо разработать стратегию, включающую в себя комплекс
мероприятий по решению всех выявленных проблем.
Схематично стратегия оптимизации улучшения финансово-
хозяйственной деятельности ООАО «Гербер» представлена на рисунке 2.
СТРАТЕГИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ГЕРБЕР»
67
Рисунок 2 Стратегия улучшения финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Гербер»
Несомненно, все указанные направления улучшения финансового
состояния ООО «Гербер» тесно взаимосвязаны между собой и решение одной
проблемы будет способствовать решению остальных.
Основной проблемой, отрицательно влияющей на финансовое
положение экономического субъекта, является наличие большой суммы
неиспользуемых эффективно денежных средств и тенденция резкого роста
дебиторской задолженности.
Кроме того, необходимо тщательно отслеживать величину
кредиторской задолженности с целью недопущения просрочек платежей и
выставления пеней и штрафных санкций в пользу ООО «Гербер».
Поступающие средства от дебиторов необходимо направлять и
распределять для погашения имеющихся кредиторских задолженностей.
С другой стороны, бесконечное наращивание денежных средств тоже не
представляется целесообразным, так как средства экономического субъекта
должны работать, то есть обращаться.
Денежные средства целесообразно иметь в пределах сумм, необходимых
для осуществления необходимых текущих платежей.
Критерием для определения оптимальности их величины может служить
расчетное значение коэффициента абсолютной ликвидности.
Учитывая, что величина кредиторской задолженности составляет на
конец 2016 года 41 494 тыс. р., а нормативное ограничение коэффициента
абсолютной ликвидности составляет 0,2, то ООО «Гербер» необходимы
денежные средства в размере:
Уменьшение величины дебиторской
задолженности
Уменьшение величины кредиторской
задолженности
Оптимизация величины наиболее ликвидного имущества
(денежных средств)
68
41 494 х 0,2 = 8 298,8 тыс. руб.
Максимальная величина свободных денежных средств не должна
превышать:
41 494 х 0,5 = 20 747 тыс. руб.
Учитывая, что критерий оптимальности наличия денежных средств
лежит в пределах от 0,2 до 0,5 оптимальным и достаточным будет считаться
наличие денежных средств на уровне 0,35 от величины краткосрочных
текущих обязательств:
41 494 х 0,35 = 14 523 тыс. руб.
Свободные денежные средства можно направить на погашение
кредиторской задолженности:
37 002 – 14 523 = 22 479 тыс. руб.
Тогда величина кредиторской задолженности составит:
41 494 – 22 479 = 19 015 тыс. руб.
Для управления величиной дебиторской задолженности в ООО
«Гербер» и снижения темпов ее роста можно предложить следующие
мероприятия:
1) проведение грамотной кредитной политики, заинтересовывающей
покупателей цветочной продукции в погашении дебиторской задолженности
в максимально короткие сроки.
Не секрет, что многие экономические субъекты с большим
удовольствием соблюдают платежную дисциплину, если сами
непосредственно от этого получают экономическую выгоду.
Так, например, представляется целесообразным разработать в ООО
«Гербер» положение о применении скидок для покупателей и заказчиков,
оплачивающих своевременно выставленные им счета.
Скидки необязательно могут быть большими, например, для тех
контрагентов, которые оплачивают счета в установленные сроки можно
предусмотреть скидку в 1 – 3%.
69
Она, конечно, не представляется существенной на первый взгляд, но с
сумм дебиторской задолженности в 1 000 000 руб. и более такая скидка
составит 10 000 – 30 000 руб., что уже является существенной суммой.
Для контрагентов, оплачивающих счета заранее можно предусмотреть
скидку в размере 5%, которая позволит с 1 000 000 руб. экономить 50 000 руб.
Конечно, при предоставлении скидок объект исследования потеряет
некоторую часть прибыли, однако эффект от ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности и сокращения ее величины будет намного
больше.
Кроме того, предоставление скидок поможет привлечь потенциальных
новых покупателей и заказчиков.
С целью недопущения просрочки дебиторской задолженности
необходимо разработать систему штрафов, аналогичную системе скидок
только действующую в обратную сторону.
Система штрафов будет повышать платежную дисциплину покупателей
и заказчиков.
2) вторым направлением стратегии управления дебиторской
задолженности в ООО «Гербер» является мотивация работников,
занимающихся расчетами с покупателями.
Для роста заинтересованности сотрудников в отсутствии просроченной
дебиторской задолженности и снижении ее величины в целом можно
предложить разработать положение о премировании, которое будет учитывать
показатели их работы в данном направлении и поощрять в денежном
выражении (конкретных сотрудников за снижение показателей дебиторской
задолженности).
При наличии низких показателей работы (большой величины
дебиторской задолженности или просроченной неоплаченной задолженности)
сотрудники премироваться не будут.
70
В целом реализация стратегии управления дебиторской задолженность
в ООО «Гербер» должна позволить сократить величину дебиторской
задолженности и ускорить ее оборачиваемость.
В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности
должна увеличиться величина денежных средств, поступающих на
предприятие, что приведет к росту абсолютной ликвидности ООО «Гербер» и
позволит направить часть свободных денежных средств на погашение
кредиторской задолженности.
Применение всех вышеуказанных мероприятий в комплексе должно
помочь ООО «Гербер» достичь следующих целей:
а) повысит платежеспособность экономического субъекта;
б) укрепит финансовое положение экономического субъекта;
в) снизит зависимость экономического субъекта от заемных источников
формирования имущества;
г) позволит оптимальнее использовать свободные денежные средства;;
д) снизит величину средств, отвлекаемых из оборота.
Представляется, что внедрение всех вышеуказанных мероприятий
должно способствовать решению выявленных в процессе анализа проблем в
деятельности ООО «Гербер», что в итоге приведет к оптимизации его
финансов-хозяйственной деятельности в целом.
На конец 2016 года величина дебиторской задолженности ООО
«Гербер» составляла 27 921 тыс. р.
Если предположить, что в результате предоставления всем покупателям
скидки в среднем размере 3% удалось взыскать половину имеющейся
дебиторской задолженности, то ее величина оставит:
27 921 / 2 = 13 960 тыс. руб.
Оставшаяся сумма дебиторской задолженности, которая осталась
невзысканной:
27 921 – 13 960 = 13 961 тыс. руб.
71
С учетом предоставленной скидки в размере 3% поступившая сумма
дебиторской задолженности на расчетный счет составила:
13 960 х 97% = 13 541 тыс. руб.
Сумма предоставленной скидки составила:
13 960 – 13 541 = 419 тыс. руб.
Для обеспечения абсолютной ликвидности ООО «Гербер» необходимо
14 523 тыс. р. в виде денежных средств, у экономического субъекта есть в
наличии на конец 2013 года 37 002 тыс. руб., с учетом поступивших средств
от взыскания дебиторской задолженности свободные денежные средства
исследуемого экономического субъекта составили:
37 002 – 14 523 + 13 541 = 36 020 тыс. руб.
Свободные денежные средства целесообразно отправить на погашение
кредиторской задолженности.
На погашение кредиторской задолженности будет направлено тогда
средств в размере 36 020 тыс. руб.
Размер кредиторской задолженности после ее частичного погашения
составит:
41 494 – 36 020 = 5 474 тыс. руб.
Таким образом, после внедрения указанных мероприятий бухгалтерский
баланс ООО «Гербер» будет представлен в виде таблицы 18.
Таблица 18 - Аналитический бухгалтерский баланс ООО «Гербер»
после внедрения предложенных мероприятий
Актив
Сумма,
тыс. руб.
Пассив
Сумма,
тыс.
руб.
1 Внеоборотные активы
33 612
3 Собственные источники
66 274