65
В качестве фактора по данной операции может выступать факторинговая
компания «Факторинг - Про», г. Москва. Услуги факторинга данная компания
предоставляет на следующих условиях:
1. Период ожидания после наступления даты платежа по договору — 120
дней;
2. Средний размер комиссионного вознаграждения составляет 17,5% от
суммы переданной в финансирование дебиторской задолженности. Таким
образом, при рефинансировании дебиторской задолженности со сроком
погашения более 360 дней, расходы по факторингу составят
1072591*0,175 = 187703 тыс. руб.
3. При подписании с покупателями писем – уведомлений об уступке
размер финансирования дебиторской задолженности составит 90%, а период
получения денежных средств – 15 дней. Таким образом, благодаря
факторинговой операции ООО «Градстрой» сможет получить 90% от суммы
передаваемой в рефинансирование дебиторской задолженности, что в
денежном выражении составит
1072591*0,9 = 965332 тыс. руб.
Данная сумма поступит на расчетный счет предприятия. Оставшиеся 10%
предприятие получит после полной оплаты счетов покупателями.
Осуществление факторинговой операции приведет к сокращению остатка
дебиторской задолженности на сумму задолженности переданной фактору.
Таким образом, остаток дебиторской задолженности составит:
1503070 – 1072591 = 430479 тыс. руб.
Соответственно остаток денежных средств увеличится на сумму,
полученную от фактора по итогам факторинговой операции:
54 + 965332 = 965386 тыс. руб.
Сформировавшийся остаток денежных средств должен быть уменьшен на
сумму расходов по факторинговым операциям, т.е. на 187703 тыс. руб. и
составит 777683 тыс. руб.
66
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности позволит
организации получить дополнительную прибыль и выручку. Прирост выручки
от продаж за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности
может быть рассчитан следующим образом:
обдз
КДЗВ *
(13)
Где
В
- изменение выручки;
ДЗ
- средняя стоимость дебиторской задолженности;
обдз
К
- изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности
17
Прогнозируемая средняя стоимость дебиторской задолженности
составит:
(430479 + 1503070)/2 = 966774,5 тыс. руб.
Согласно данным бизнес – плана, плановое значение выручки составляет
1005770 тыс. руб. Таким образом, прогнозный коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности составит:
1005770/966774,5 = 1,04
С учетом полученных значений показателей, прирост выручки,
полученный в результате ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности предприятия составит:
966774,5*(1,04-0,48) = 541394 тыс. руб.
Отклонение прибыли за счет изменения числа оборотов дебиторской
задолженности рассчитывается следующим образом:
дзобдз
RКДЗВ **
(14)
Где
дз
R
- коэффициент, характеризующий уровень чистой прибыли,
приходящийся на 1 рубль дебиторской задолженности.
Фактическое значение показателя за 2017 г. составило:
88221/ 1917835,5 = 0,0046
17
Заббарова Ю.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации.-М.: Юрайт, 2015. с. 216
67
В соответствии с плановым отчетом о финансовых результатах на
прогнозный период значение показателя чистой прибыли должно составить
75320 тыс. руб.
Таким образом, значение показателя
дз
R
составит:
75320/ 966744,5 = 0,078
Следовательно, прирост прибыли, полученной за счет ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности составит:
(1,04-0,48)*0,078*966744,5 = 42227 тыс. руб.
Расчеты показывают, что ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности позволит ООО «Градстрой» увеличить прибыль на 42227 тыс.
руб. Данная прибыль может быть капитализирована и направлена на
увеличение собственного капитала.
В ходе более детального изучения расходов ООО «Градстрой» по данным
бухгалтерского учета было установлено, что у предприятия существуют также
возможности роста чистой прибыли за счет сокращения прочих расходов.
Данный отчета о финансовых результатах предприятия свидетельствуют о том,
что его прочие расходы в сравнении с 2016 г. увеличились на 263939 тыс. руб.
или 336,71%. Сравнение структуры прочих расходов ООО «Градстрой» за 2016
– 2017 гг. проведено на рисунках 6 и 7.
Из рисунков видно, что в 2017 г. в общей сумме прочих расходов
организации преобладали две статьи: расходы, связанные с участием в
уставных капиталах других организаций и расходы по аренде. В 2016 г.
расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций у
ООО «Градстрой» у предприятия отсутствовали, а прирост расходов по аренде
составил:
44816 – 8426 = 29390 тыс. руб.
Рост расходов по аренде объясняется тем, что в 2017 г. ООО «Строй –
Арсенал» начал строительство новых жилых объектов в г. Железнодорожный.
В связи с недостатком у компании собственной техники, ею привлекались на
условиях аренды 2 башенных крана, 2 гусеничных экскаватора, 3 установки
68
ГНБ для прокола грунта. Срок завершения строительного проекта согласно
проектно – сметной документации составляет декабрь 2020 г. При этом
согласно ресурсным графикам проекта, аренда ГНБ установок осуществляется
до 05.03.2018 г., аренда гусеничных экскаваторов осуществляется до 01.10.2018
г., аренда башенных кранов осуществляется до 01.03.2020 г.
11%
0%
18%
14%
13%
0%
44%
расходы по аренде
расходы, связанные с
участием в уставных
капиталах других
организаций
расходы, связанные с
выбытием активов
расходы по оплате
банковских услуг
Рисунок 6. Структура прочих расходов ООО «Градстрой» в
2016 г.
23%
24%
15%
6%
13%
1%
18%
ра сходы по а ренде
ра сходы, связанные с
участием в уста вных
ка пита лах других организаций
ра сходы, связанные с
выбытием а ктивов
ра сходы по опла те
банковских услуг
отчисления в оценочные
резервы
штра фы
прочие
Рисунок 7. Структура прочих расходов ООО «Градстрой» в 2017 г.
Таким образом, достаточно высокий уровень расходов по аренде
сохранится до 2020 г., а в том случае, если компания начнет реализацию новых
строительных проектов, расходы по аренде будут только увеличиваться. В
связи с этим необходимо оценить целесообразность приобретения в
собственность предприятия оборудования, которое в настоящее время
69
используется им на условиях аренды. Для завершения реализуемых в
настоящее время строительных проектов ООО «Градстрой» необходимо
приобретение следующего оборудования.
1) Гусеничные экскаваторы Hyundai R330LC-9s – 2 единицы, цена 1
единицы 10828 тыс. руб.;
2) Установки ННБ GOODENG GD320 - 3 единицы, цена 1 единицы 5629
тыс. руб.
3) Башенный кран Liebherr High Top 132 EC-H 8 Litronic – 2 единицы,
цена 1 единицы 16416 тыс. руб.
В качестве поставщика оборудования рассматривалась компания ООО
«Техстройконтракт», г. Москва, цены на оборудование были определены по
прайс – листам данной компании.
Общая сумма затрат на оборудование составит:
10828*2 + 5629*3 + 16416*2 = 71375 тыс. руб.
С учетом предложенных ранее мер по совершенствованию структуры
ООО «Градстрой», а также мер по ускорению оборачиваемости дебиторской
задолженности можно предположить, что средств, высвобожденных в
результате выполнения данных рекомендаций будет достаточно для
приобретения необходимого оборудования. Данные средства будут получены:
1) за счет погашения займа АО «БАСФ» - непогашенный остаток
которого на 31.12.2017 г. составил 34129 тыс. руб. , а срок погашения
01.10.2017 г.
2) в результате осуществления факторинговой операции с дебиторской
задолженностью.
Согласно учетной политике ООО «Градстрой» на предприятии принят
линейный способ начисления амортизации. Срок полезного использования
планируемых к приобретению объектов основных средств согласно
классификации объектов основных средств составит:
Гусеничный экскаватор Hyundai R330LC-9s – 10 лет;
Установка ННБ GOODENG GD320 – 5 лет;
70
Башенный кран Liebherr High Top 132 EC-H 8 Litronic – 10 лет.
Таким образом, норма амортизации по данным объектам основных
средств составит:
Гусеничный экскаватор Hyundai R330LC-9s: 100/10 = 10%
Установка ННБ GOODENG GD320: 100/5 = 20%
Башенный кран Liebherr High Top 132 EC-H 8 Litronic: 100/10 = 10%
Следовательно, годовая сумма амортизационных отчислений составит:
Гусеничный экскаватор Hyundai R330LC-9s: 10828*0,1 = 1082,8 тыс. руб
Т.к. необходимо приобрести 2 единицы техники, полученный показатель
умножаем на 2: 1082,8*2 = 2165,6 тыс. руб.
Установка ННБ GOODENG GD320: 5629*0,2 = 1125,8 тыс. руб.
Т.к. необходимо приобрести 3 единицы техники, полученный показатель
умножаем на 3: 1125,8*3 = 3377,4 тыс. руб.
Башенный кран Liebherr High Top 132 EC-H 8 Litronic: 16416*0,1 = 1641,6
тыс. руб.
Т.к. необходимо приобрести 2 единицы техники, полученный показатель
умножаем на 2: 1641,6*2 = 3283,2 тыс. руб.
Таким образом, общая годовая сумма амортизационных отчислений
составит:
2165,6 + 3377,4 + 3283,2 = 8826,2 тыс. руб.
Для оценки эффективности предложенных мер и их влияния на
финансовое состояние организации был осуществлен прогноз отчета о
финансовых результатах и бухгалтерского баланса. Прогнозирование отчета о
финансовых результатах осуществлялось путем корректировки показателей
планового отчета о финансовых результатах ООО «Градстрой» с учетом
изменений, которые могут произойти при реализации предложенных мер.
Показатель выручки от продаж был принят на уровне планового значения
и составил 1005770 тыс. руб. При этом необходимо учесть прирост выручки,
которая дополнительно будет получена организацией за счет ускорения
71
оборачиваемости дебиторской задолженности. Следовательно, прогнозное
значение выручки составит:
1005770 + 541394 = 1547164 тыс. руб.
Плановая себестоимость по данным бизнес плана организации составляет
955525 тыс. руб.
Т.к. предприятию были даны рекомендации по обновлению основных
средств и данные средства будут использованы в основной деятельности
организации, плановая себестоимость должна быть увеличена на сумму
годовых амортизационных отчислений. Т.е. по строке 2120 планового отчета о
финансовых результатах должна быть показана следующая сумма:
955525 + 8826 = 964351 тыс. руб.
Следовательно, валовая прибыль, отражаемая по строке 2100 отчета о
финансовых результатах, составит:
1547164 – 964351 = 582813 тыс. руб.
Показатели коммерческих и управленческих расходов были приняты на
уровне плановых и составили 3470тыс. руб. и 18500 руб. соответственно. С
учетом плановых показателей прибыль от продаж составит:
582813 – 3470 – 18500 = 560843 тыс. руб.
Планируемая сумма процентов к получению сократится на сумму
процентов, получаемых по предоставленному займу АО «БАСФ», которые
составляли 8190 тыс. руб. Следовательно, сумма отражаемая по строке 2320
отчета о финансовых результатах составит:
45533 – 8190 = 37343 тыс. руб.
Проценты к уплате были приняты на уровне планового показателя по
данным бизнес – плана предприятия и составили 70315 тыс. руб.
Также на уровне плановых значений была принята сумма прочих
доходов, которая согласно данным бизнес – плана предприятия составляет
136580 тыс. руб.
Что касается плановой суммы прочих расходов, то она была
скорректирована с учетом предложенных рекомендаций. Плановая сумма
72
прочих расходов предприятия составляет 150320 тыс. руб. Данный показатель
необходимо сократить на экономию расходов по аренде и увеличить на сумму
расходов по факторинговой операции. Таким образом, прогнозная сумма
прочих расходов составит:
150320 – 36390 + 187703 = 301633 тыс. руб.
Таким образом, прибыль до налогообложения составит:
560843 + 37343 - 70315 + 136580 – 301633 = 362818 тыс. руб.
При ставке налогообложения, равной 20%, сумма выплат по текущему
налогу на прибыль составит:
362818*0,2 = 72564 тыс. руб.
Следовательно чистая прибыль будет равна:
362818 – 72564 = 290254 тыс. руб.
Данную сумму прибыли целесообразно направить на увеличение
собственного капитала организации.
Выполненные выше расчеты сведены в таблице.
Таблица 19
Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Градстрой»
Показатель
Прогнозное
значение
показателя,
тыс. руб.
Выручка
1547164
Себестоимость продаж
964351
Валовая прибыль
582813
Коммерческие расходы
3470
Управленческие расходы
18500
Прибыль от продаж
560843
Проценты к получению
37343
Проценты к уплате
70315
Прочие доходы
136580
Прочие расходы
150320
Прибыль до налогообложения
362818
Текущий налог на прибыль
72564
Чистая прибыль
290254
Далее выполним расчеты, необходимые для прогнозирования показателей
бухгалтерского баланса.
Плановое значение основных средств по данным бизнес плана
предприятия составляет 214955 тыс. руб. С учетом планируемого прироста
73
основных средств и начисленной суммы амортизации прогнозное значение
основных средств составит:
214955 + 71375 – 8826 = 277504 тыс. руб.
Прогнозируемый остаток финансовых вложений с учетом предложенных
мер составит:
566910 – 34129 = 532781 тыс. руб.
Таким образом, итог по разделу 1 будет равен:
277504 + 532781 = 810285 тыс. руб.
Величина запасов была принята на уровне плановых значений и
составила 439790 тыс. руб.
Прогнозный остаток дебиторской задолженности с учетом предложенных
мер был рассчитан выше и составит 430479 тыс. руб.
Остаток краткосрочных финансовых вложений был принят на уровне
плановых показателей и составляет 168885 тыс. руб.
Прогнозное значение денежных средств было рассчитано с учетом
показателя денежных поступлений и выплат. Денежные поступления будут
сформированы в связи с полным погашением долгосрочного займа АО
«БАСФ» и факторинговой операцией с долгосрочной дебиторской
задолженностью. К дополнительным денежным выплатам, не
предусмотренным планом предприятия, следует отнести выплаты по
приобретению объектов основных средств. Таким образом, остаток денежных
средств составит:
50 + 34129 + 777683 – 71375 = 740487 тыс. руб.
Прочие оборотные активы были приняты на уровне планового значения,
которые равны 15 тыс. руб.
Таким образом, прогнозный остаток оборотных активов составит:
439790 + 430479 + 168885 + 740487 + 15 = 1779656 тыс. руб.
Следовательно, валюта баланса будет равна
810285 + 1779656 = 2589941 тыс. руб.
Далее осуществим прогноз показателей пассива баланса.
74
Уставный капитал предприятия останется неизменным и составит 8000
тыс. руб.
Нераспределенная прибыль с учетом предложенных рекомендаций
составит:
326645 + 290254 = 616899 тыс. руб.
Таким образом, прогнозный итог по разделу 3 «Капитал и резервы»
составит:
616899 + 8000 = 624899 тыс. руб.
В связи с прогнозируемым ростом собственного капитала ООО
«Градстрой», потребность в долгосрочных заемных средствах у предприятия
увеличиваться не будет. В связи с этим прогнозный остаток по долгосрочным
обязательствам был определен как разность между фактически
сформировавшимся остатком и суммой долга к погашению, которая была
определена по данным бухгалтерского учета предприятия.
Таким образом, прогнозируемый остаток долгосрочных заемных средств
составит:
931882 – 216668 = 715214 тыс. руб.
Прогнозируемый остаток долгосрочных обязательств составит
1366770 - 530466 = 836304 тыс. руб.
Таким образом, прогнозируемый итог по разделу 5 составит:
715214 + 836304 = 1551518 тыс. руб.
Согласно данным бизнес – плана ООО «Градстрой» планируемый остаток
краткосрочных кредитов составляет 50000 руб. Примем его как прогнозный
показатель. Сумма кредиторской задолженности, которая может
сформироваться вследствие необходимости финансирования активов была
определена по остаточному принципу как разность между возможной суммой
краткосрочных обязательств и остатка по краткосрочным заемным средствам.
При расчете прогнозной величины краткосрочных обязательств исходили
из необходимости обеспечения равенства итогов актива и пассива баланса, а
также рассчитанных показателей по итогам раздела 3 «Капитал и резервы» и