55
или на 20,10 % (120,10 – 100%). Изменение источников формирования имуще-
ства предприятия связано с ростом нераспределенной прибыли и краткосроч-
ных обязательств.
Собственный капитал в структуре пассива баланса составляет малозна-
чимую часть, но он растет. На 31 декабря 2015 г. он составлял 805 тыс. руб., а
на 31 декабря 2017 г. – 5667 тыс. руб. Увеличение собственного капитала на
предприятии объясняется ростом нераспределенной прибыли, т.к. уставный ка-
питал предприятия за анализируемый отрезок времени не менялся и составлял
10 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль ЗАО «Мультисис» на 31 декабря 2015 г. со-
ставляла 9795 тыс. руб., на 31 декабря 2016 г. – 1630 тыс. руб., а на 31 декабря
2017 г. – 5657 тыс. руб., т.е. за 2017 г. она увеличилась на 4027 тыс. руб., или в
3,5 раза.
Заемные средства ЗАО «Мультисис» на 31 декабря 2015 г. составляли
2001 тыс. руб., на 31 декабря 2016 г. – 1003 тыс. руб., а на 31 декабря 2017 г. –
500 тыс. руб., т.е. за 2017 г. они уменьшились на 503 тыс. руб., или в 2 раза.
График выплат заемных средств на предприятии не соблюдается (оплачена по-
ловина необходимой суммы).
За рассматриваемый период времени, для формирования имущества,
предприятие в основном использовало кредиторскую задолженность. Причем
за 2015-2017 гг. она возросла с 18856 до 20927 тыс. руб., что объясняется отсут-
ствием необходимых средств для оплаты из-за накопления дебиторской задол-
женности.
В таблице 10 представлен вертикальный анализ источников образова-
ния имущества ЗАО «Мультисис».
По данным таблицы 10 видно, что основным источником образования
имущества в организации является кредиторская задолженность. Ее доля на 31
декабря 2015 г. в источниках образования имущества составляла 87,05 %, на 31
декабря 2016 г. – 88,06 %, а на 31 декабря 2017 г. – 76,81 %.
56
Таблица 10.
Вертикальный анализ источников образования имущества
ЗАО «Мультисис» на 31 декабря 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное изме-
нение, (+, -)
в 2016
г. к
2015 г.
в 2017
г. к
2016 г.
Капитал и резервы –
всего, в т.ч.:
3,72
7,41
21,31
3,69
13,90
– уставный капитал
0,05
0,05
0,04
-
-0,01
– нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
3,67
7,36
21,27
3,69
13,91
Краткосрочные обяза-
тельства – всего, в
т.ч.:
96,28
92,59
78,69
-3,69
-13,90
– заемные средства
9,24
4,53
1,88
-4,71
-2,65
– кредиторская за-
долженность
87,05
88,06
76,81
1,02
-11,25
Итого
100,00
100,00
100,00
х
х
Доля краткосрочных заемных средств на протяжении анализируемого
отрезка времени снизилась с 9,24 до 1,88 %, долгосрочных заемных средств у
ЗАО «Мультисис» нет.
Отрицательным моментом в деятельности анализируемой организации
является низкий удельный вес собственного капитала. Однако, он увеличивает-
ся, благодаря росту доли нераспределённой прибыли.
Таким образом, основную часть имущества хозяйствующего субъекта
составляют оборотные активы. Их величина в ЗАО «Мультисис» на 31 декабря
2015 г. составляла 20447 тыс. руб., или 94,39 % от всего имущества, а на 31 де-
кабря 2017 г. – 25993 тыс. руб., или 97,85 % от валюты баланса. Соответствен-
но, доля внеоборотных активов ЗАО «Мультисис» снизилась с 5,61 до 2,15 %,
что связано с выбытием доходных вложений в материальные ценности. Для
формирования имущества ЗАО «Мультисис» в основном использует кредитор-
скую задолженность, доля собственного капитала меньше нормы, что свиде-
тельствует о том, что предприятие финансово неустойчиво.
57
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности на основе баланса
Используя данные, представленные в бухгалтерских балансах
ЗАО «Мультисис» за 2016 г. и 2017 г. (Приложения 1-2), проведем группировку
статей актива и пассива баланса, представив результаты анализа ликвидности
баланса в таблице 11.
Таблица 11.
Ликвидность баланса ЗАО «Мультисис»
на 31 декабря 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показа-
тели
2015
г.
2016
г.
2017 г.
Абсолютное из-
менение, (+, -)
Темп роста, %
в 2016
г. к
2015 г.
в 2017 г.
к 2016 г.
в 2016
г. к
2015 г.
в
2017
г. к
2016
г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Наиболее
ликвид-
ные ак-
тивы
1126
2413
534
1287,00
-1879,00
214,30
22,13
Быстро-
реализу-
емые ак-
тивы
6623
5644
9203
-979,00
3559,00
85,22
163,06
Медленно
реализу-
емые ак-
тивы
12698
13223
16287
525,00
3064,00
104,13
123,17
Трудно-
реализу-
емые ак-
тивы
1215
864
570
-351,00
-294,00
71,11
65,97
Итого ак-
тивов
21662
22144
26594
482,00
4450,00
102,23
120,10
Наиболее
срочные
обяза-
тельства
18856
19501
20427
645,00
926,00
103,42
104,75
Кратко-
срочные
обяза-
тельства
2001
1003
500
-998,00
-503,00
50,12
49,85
58
Продолжение таблицы 11.
1
2
3
4
5
6
7
8
Постоян-
ные пас-
сивы
805
1640
5667
835,00
4027,00
203,73
345,55
Итого
пассивов
21662
22144
26594
482,00
4450,00
102,23
120,10
Платеж-
ный из-
лишек
(+), не-
достаток
(-):
А1-П1
-17730
-17088
-19893
642,00
-2805,00
96,38
116,42
А2-П2
4622
4641
8703
19,00
4062,00
100,41
187,52
А3-П3
12698
13223
16287
525,00
3064,00
104,13
123,17
А4-П4
410
-776
-5097
-1186,00
-4321,00
-189,27
656,83
Из данных, представленных в таблице 11, видно, что бухгалтерский ба-
ланс организации был ликвиден, но не абсолютно. Причиной тому послужило
наличие недостатка наиболее ликвидных активов. На 31.12.2017 г. текущие
обязательства превысили имеющиеся в организации наиболее ликвидные акти-
вы на 19893 тыс. руб., тогда как на 31.12.2016 г. – на 17088 тыс. руб.
В тоже время, если организация для погашения наиболее срочных обяза-
тельств инкассирует имеющуюся в ее распоряжении дебиторскую задолжен-
ность, то этой суммы также будет недостаточно для полного погашения креди-
торской задолженности ЗАО «Мультисис». И лишь продажа части медленно
реализуемых активов позволит покрыть имеющийся недостаток наиболее лик-
видных средств.
Положительным моментом в развитии организации является превыше-
ние на 31.12.2016 и 31.12.2017 гг. постоянных пассивов над труднореализуе-
мыми активами. На 31.12.2017 г. излишек постоянных пассивов составил 5097
тыс. руб., тогда как на 31.12.2016 г. – 776 тыс. руб. Это свидетельствует о нали-
чии минимального уровня финансовой устойчивости (за исключением данных
59
на 31.12.2015 г., когда величина постоянных пассивов была ниже труднореали-
зуемых активов).
Используя данные бухгалтерского баланса за 2016 и 2017 гг. (Приложе-
ния 1-2), рассчитаем относительные показатели платежеспособности, предста-
вив расчеты в таблице 12.
Таблица 12.
Коэффициенты платежеспособности ЗАО «Мультисис»
на 31 декабря 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное изме-
нение, (+, -)
в 2016
г. к
2015 г.
в 2017
г. к
2016 г.
Коэффициент абсолют-
ной ликвидности
0,05
0,12
0,03
0,07
-0,09
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,37
0,39
0,47
0,02
0,08
Коэффициент текущей
ликвидности
0,98
1,04
1,24
0,06
0,20
Степень платежеспо-
собности общая
5,62
5,53
2,13
-0,09
-3,40
Данные, представленные в таблице 12, показали, что коэффициент абсо-
лютной ликвидности ЗАО «Мультисис» меньше нормативного значения
(0,20) на 31 декабря 2015-2017 гг., т.е. значительная часть краткосрочных обя-
зательств организации не может быть погашена за счет абсолютно ликвидных
активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Причем
на 31 декабря 2017 г. данный коэффициент уменьшился на 0,09, что свидетель-
ствует о снижении платежеспособности ЗАО «Мультисис». Причиной тому яв-
ляется уменьшение денежных средств на расчетном счете организации.
Другим показателем, характеризующим платежеспособность организа-
ции, является коэффициент быстрой ликвидности. В ЗАО «Мультисис» его ве-
личина не достигла установленной нормы (1). Полученные данные отражают,
что на 31 декабря 2017 г. ЗАО «Мультисис» имело возможность погасить 47%
наиболее срочных обязательств, превратив всю дебиторскую задолженность в
денежные средства, тогда как на 31 декабря 2015 г. – лишь 37% таких обяза-
60
тельств.
И лишь используя все оборотные средства, объект исследования на
31.12.2017 г. мог погасить весь объем наиболее срочных обязательств. Об этом
свидетельствует значение коэффициента текущей ликвидности. Тем не менее и
его величина на 31 декабря 2015-2017 гг. не достигла нормативных пределов,
т.е. 2-х и составило 0,98, 1,04 и 1,24, соответственно.
Проведенные расчеты коэффициентов показали, что организация имеет
минимальный уровень платежеспособности.
Таким образом, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности
на основе баланса свидетельствует о минимальном уровне платежеспособности
ЗАО «Мультисис», одной из причин чего является значительная сумма запасов,
а другой – снижение удовлетворенности клиентов качеством обслуживания в
данной организации, из-за чего ЗАО «Мультисис» теряет клиентов, что способ-
ствует уменьшению доли денежных средств в валюте баланса. Третьей причи-
ной является большая кредиторская задолженность из-за недостаточно высокой
оборачиваемости дебиторской задолженности. Баланс организации является
ликвидным, но не абсолютно. Коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей
ликвидности в ЗАО «Мультисис» не достигают нормативного значения.
3.3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния
В целях совершенствования качества учетной информации,
представленной в бухгалтерском балансе, ЗАО «Мультисис» рекомендуется
осуществить следующие мероприятия:
составлять пояснения к годовому балансу;
создать резерв по сомнительным долгам;
создавать оценочные обязательства в части резервов на оплату от-
пусков;
61
ежегодно проводить реформацию баланса (закрывать счет 99 «При-
были и убытки»).
У предприятия в настоящее время имеется сомнительный долг в размере
1050 тыс. руб. Это задолженность поставщика, которому был перечислен
аванс, но поставки его продукции так и не было. Поэтому ЗАО «Мультисис»
рекомендуется создать резерв по сомнительным долгам в размере 1050 тыс.
руб. Создание резерва должно быть предусмотрено учетной политикой пред-
приятия. Отчисления в резерв по сомнительным долгам относятся к прочим
расходам и уменьшают облагаемую налогом прибыль. Расходы на формирова-
ние резервов по сомнительным долгам регламентируются ст. 269 НК РФ
1
.
Общая сумма создаваемого резерва не может превышать 10% выручки
от реализации последнего отчетного периода. Таким образом, окончательная
сумма резерва в ЗАО «Мультисис» 1050 тыс. руб. не выше установленного
ограничения (118120 × 10 % = 1181,20 тыс. руб.).
Создание резерва по сомнительным долгам крайне важно для хозяй-
ствующего субъекта. Резерв будет использоваться для покрытия убытков от
списания безнадежных, нереальных к взысканию долгов в связи с истечением
срока исковой давности (банкротством или ликвидацией предприятия – долж-
ника). Создание резерва смягчит для ЗАО «Мультисис» отрицательные послед-
ствия списания безнадежных долгов, но не устранит их полностью. Поэтому
предприятию необходима взвешенная политика финансовых взаимоотношений
с поставщиками.
Выявленные в данной главе выпускной квалификационной работе про-
блемы с финансовым состоянием ЗАО «Мультисис» (в том числе – с платеже-
способностью организации) обусловлены высоким уровнем запасов, малой до-
лей денежных средств, большой кредиторской задолженностью из-за недоста-
точно высокой оборачиваемости дебиторской задолженности (таблица 13).
1
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ (в ред. от
28.12.2017 № 436-ФЗ). Принят Государственной Думой 19.07.2000. Одобрен Советом Федерации 26.07.2000 //
Собрание законодательства Российской Федерации. 2000. № 32. С. 3340.
62
Таблица 13.
Причины плохого финансового положения ЗАО «Мультисис»
Причины
Проблемы
Последствия
большой уровень запасов в ре-
зультате непродуманной заку-
почной политики и отсутствия
эффективной системы стимули-
рования покупателей и заказ-
чиков
затоваривание склада
(«замораживание»
средств в запасах)
минимальный уровень
платежеспособности,
кризисный тип финан-
совой устойчивости
недостаточно высокая оборачи-
ваемость дебиторской задол-
женности, приобретение това-
ров, «залеживающихся» на
складе
недостаточная величина
денежных средств на рас-
четном счете
минимальный уровень
платежеспособности
снижение удовлетворенности
качеством обслуживания клиен-
тов организации
низкая компетентность
персонала
снижение кредитоспо-
собности организации
и рентабельности дея-
тельности
неграмотное управление деби-
торской задолженностью, жела-
ние увеличить оборот
организация реализует
товары с рассрочкой пла-
тежа при наличии непо-
гашенной кредиторской
задолженности
минимальный уровень
платежеспособности,
недостаточно высокая
оборачиваемость деби-
торской задолженности
Опираясь на данные, представленные в таблице 13, можно сделать вы-
вод, что в ЗАО «Мультисис» существуют следующие проблемы: затоваривание
склада («замораживание» средств в запасах); недостаточная величина денеж-
ных средств на расчетном счете; низкая компетентность персонала; реализация
товаров с рассрочкой платежа при наличии непогашенной кредиторской задол-
женности.
Для укрепления финансового состояния ЗАО «Мультисис» необходимо
провести мероприятия, представленные в таблице 14.
По данным таблицы 14 видно, что ЗАО «Мультисис» рекомендуется:
распродать залежавшиеся на складе товары, установив на них скид-
ки, соответствующие ожиданиям клиентов;
обучить персонал грамотному поведению с потенциальными покупа-
телями, манерами общения с клиентами
сделать скидку в размере 5% от величины дебиторской задолженно-
63
сти всем дебиторам, которые немедленно погасят свой долг перед организацией
(при условии, что им предоставлена рассрочка платежа не менее двух месяцев).
Таблица 14.
Рекомендации по укреплению финансового состояния
ЗАО «Мультисис» и росту его прибыли
Проблема
Пути решения
затоваривание склада («замораживание»
средств в запасах)
распродать залежавшиеся на складе
товары, установив на них скидки, со-
ответствующие ожиданиям клиентов
низкая компетентность персонала
руководству организации рекоменду-
ется обучить персонал грамотному
поведению с потенциальными поку-
пателями, манерами общения с кли-
ентами
недостаточная величина денежных средств
на расчетном счете
рекомендуется сделать скидку в раз-
мере 5% от величины дебиторской
задолженности всем дебиторам, ко-
торые немедленно погасят свой долг
перед организацией (при условии,
что им предоставлена рассрочка пла-
тежа не менее двух месяцев)
организация реализует товары с рассрочкой
платежа при наличии непогашенной креди-
торской задолженности
В настоящее время в организации на складе больше года лежат товары,
продать которые возможно в результате предоставления специальных скидок
(таблица 15).
После предоставления скидки ожидаемое увеличение выручки и денеж-
ных средств на расчетном счете организации составит 4605,75 тыс. руб. При
этом, запасы организации снизятся на величину себестоимости проданных то-
варов, т.е. на 2509 тыс. руб.
Руководству организации рекомендуется обучить персонал грамотному
поведению с потенциальными покупателями, манерами общения с клиентами, в
результате чего повысится степень удовлетворенности клиентов качеством об-
служивания ЗАО «Мультисис».
Кроме того, ЗАО «Мультисис» рекомендуется сделать скидку в размере
5% от величины дебиторской задолженности всем дебиторам, которые немед-
ленно погасят свой долг перед организацией (при условии, что им предоставле-
на рассрочка платежа не менее двух месяцев). Сумма дебиторской задолжен-
64
ности ЗАО «Мультисис» с отсрочкой платежа более двух месяцев составляет
6150 тыс. руб. Автором проведено интервьюирование 10 таких дебиторов, ре-
зультаты которого свидетельствуют, что 50% клиентов согласны немедленно
погасить свои долги при условии предоставления им скидки в размере 5%.
Таблица 15.
Перечень товаров, продажа которых возможна при предоставлении
значительной скидки
монтаж промышленных машин и оборудования;
торговля оптовая компьютерами, периферийными устройствами к
компьютерам и программным обеспечением;
Товары
Количество,
шт
Цена 1 шт, тыс. руб.
Выручка по
итогам предо-
ставления
скидки, тыс.
руб.
без скидки
с учетом
скидки в
25%
Нетбук DELL
Inspiron 3162-
3041 белый
30
14,50
10,88
326,25
Нетбук Pres-
tigio Smart-
book 116C
черный
44
12,50
9,38
412,50
Принтер ла-
зерный HP
LaserJet Pro
M402n
26
17,00
12,75
331,50
МФУ лазерное
HP LaserJet
Pro MFP
M426dw
24
26,00
19,50
468,00
МФУ лазерное
Ricoh MP
2014AD
38
28,00
21,00
798,00
МФУ лазерное
Ricoh SP
C252SF
56
40,00
30,00
1680,00
Нетбук Irbis
NB31 белый
24
9,00
6,75
162,00
Принтер
лазерный
Pantum P2200
40
4,00
3,00
120,00
Нетбук 4Good
Cl100 синий
50
8,20
6,15
307,50
Итого
332
х
х
4605,75