54
2016 год: 0 ≤ 317+122
- неравенство снова выполнено, показатель вырос. Увеличение по
сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем
развитии деятельности предприятия.
2. Нормальная финансовая устойчивость.
З ≤ СОС + ДКЗ, где
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
2015 год: 7 ≤ (-35) + 64
2016 год: 0 ≤ 439 + 58
Мы видим, что согласно данным бухгалтерского баланса ООО
«ПРОШИП», в обоих случаях неравенство выполняется. Это
показывает, что у предприятия нормальная финансовая
устойчивость. К концу 2016 года показатель значительно вырос, что
говорит о положительной динамике.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
З ≤ СОС + ДКЗ + ККЗ, где
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
2015 год: 7 ≤ (-35) + 64 + 0
2016 год: 0 ≤ 439 + 58 + 21
4. Кризисное финансовое состояние.
З ≤ СОС + ДКЗ + ККЗ
2015 год: 7 ≥ (-35) + 64 + 0
2016 год: 0 ≥ 439 + 58 + 21
В обоих случаях неравенство не выполнено, что говорит нам о том, что
ООО «ПРОШИП» не находится на данный момент в кризисном
финансовом состоянии.
Относительные показатели финансовой устойчивости вычисляют
при помощи коэффициентов.
55
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии), нормативное
ограничение >0,5. Чем выше величина коэффициента, тем более
стабильным будет оцениваться финансовое состояние предприятия.
К авт. = Собственный капитал/Валюта баланса,
Где валюта баланса – это сумма (итог) по всем составляющим счетам
бухгалтерского баланса.
К авт. 2015 = -35/ 29 = -1,21
К авт. 2015 = 317/ 396 = 0,8
В конце 2015 года мы видим отрицательное значение коэффициента.
В том случае, если коэффициент финансовой устойчивости приобретает
отрицательное значение, то предприятию в ближайшее время
необходимо осуществить действия для изменения в финансировании, в
противном случае ему угрожает разорение. Но в конце отчетного
периода коэффициент уже имеет положительное значение и больше 0,5,
что означает, что финансовая устойчивость ООО «ПРОШИП» растет,
организация активно пользуется всем своим потенциалом.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами, нормативное ограничение ≥ 0,1. Показывает присутствие
собственных оборотных средств у предприятия, которые нужны ему
для поддержания финансовой устойчивости.
Ксос = СОС/ Оборотные средства,
где СОС – собственные оборотные средства.
К сос 2015 = (-35-0)/ 29 = -1,21
К сос 2016 = (317-122)/ 274 = 0,71
И снова, в 2015 году, отрицательное значение коэффициента – это
говорит о том, что все оборотные средства предприятия и, вероятно,
доля внеоборотных активов созданы за счет заимствованных
источников. В конце 2016 года коэффициент вырос, это говорит о
повышении финансовой устойчивости ООО «ПРОШИП».
56
3. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами, нормативное ограничение ≥ 0,7. Показывает, какая часть
запасов и затрат оплачивается за счет своих источников.
К омзсс = СОС/ Запасы
К омзсс 2015 = ( -35 – 0)/ 7 = -5
К омзсс 2016 = (317 – 122)/ 0 = 0
Чем больше показатель, тем меньшую потребность испытывает
предприятие в заемных средствах. Но расчет коэффициента показывает,
что и в 2015 и в 2016 году запасы и затраты в полной мере не
обеспечиваются собственными источниками средств.
4. Коэффициент маневренности, нормативное ограничение ≥ 0,5.
Показывает потенциал предприятия для сохранения уровня
собственного оборотного капитала и пополнения оборотных средств
в случае необходимости за счет собственных источников.
К ман = СОС/ Собственный капитал
К ман 2015 = (-35 – 0)/-35 = 1
К ман 2016 = (317 – 122)/ 317 = 0,62
В 2015 году показатель сильно превышает норматив, это говорит о
том, что ООО «ПРОШИП» финансово зависимо и имеет высокий риск
неплатежеспособности перед кредиторами. На конец 2016 года
показатель приближен к нормативному значению, что означает
финансовую независимость предприятия.
5. Коэффициент долга, нормативное ограничение <1. Показатель,
характеризующий отношение суммы активов предприятия к сумме
его задолженности.
К д = Заемный капитал/ Собственный капитал,
Где заемный капитал = Валюта баланса – Собственный капитал
К д 2015 = 29 – (-35)/ -35 = -1,8
К д 2016 = 396-317/317 = 0,3
57
Показатель 2015 года показывает, что ООО «ПРОШИП» правильно
ведет бизнес и рационально использует собственный и привлеченный
капитал.
6. Коэффициент финансовой устойчивости (платежеспособности),
нормативное ограничение ≥1. Характеризует, в какой мере активы
предприятия оплачены за счет устойчивых и долговременных
источников.
К фин = Собственный капитал/Заемный капитал
К фин 2015 = -35/ 29- (-35) = -0,5
К фин 2016 = 317/ 396-317 = 4
В конце 2015 года отрицательный показатель говорит о появлении
риска затяжной неплатежеспособности предприятия, а также о
вступлении ООО «ПРОШИП» в финансовую зависимость от
кредиторов. Показатель 2016 года сильно превышает норматив, это
может свидетельствовать о том, что ООО «ПРОШИП» не использует все
доступные ему возможности для расширения бизнеса, которые могут
быть обеспечены за счет «быстрых» источников финансирования.
Нередко подобная кредитная политика предприятия - не вовлекать
краткосрочные займы - говорит о нерациональном управлении.
7. Коэффициент финансовой зависимости, нормативное значение ≤2.
Демонстрирует, в какой мере предприятие зависит от внешних
ресурсов субсидирования, какое количество ссудных средств
вовлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала.
К фз = Валюта баланса/ Собственный капитал
К фз 2015 = 29/ -35 = -0,83
К фз 2016 = 396/317 = 1,25
Предположительно, коэффициент финансовой зависимости не
должен быть выше единицы. Чем больше данный коэффициент, тем
больше подчиненность предприятия кредиторам, которым оно
оплачивает % по займам и обязано выплачивать сумму займа.
58
Повышенный показатель данного коэффициента определяет вероятный
риск банкротства или появления недостатка наличных денежных
средств, что указывает на снижение устойчивости финансового
положения. По полученным показателям мы видим, что ООО
«ПРОШИП» зависит от заемных средств.
8. Коэффициент концентрации заемного капитала, нормативное
ограничение ≤0,5. Характеризует количество заемного капитала
которое приходится на единицу финансовых ресурсов или долю
заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов
предприятия.
22
К кзк = Заемный капитал/ Валюта баланса
К кзк 2015 = 29 – (-35)/ 29 = 2,21
К кзк 2016 = 396-317/ 396 = 0,2
В конце 2015 года показатель значительно превышает норматив, что
говорит о сильной зависимости организации от кредиторов. В 2016 году
мы видим снижение показателя - это положительная тенденция, которая
показывает благоприятное развитие ООО «ПРОШИП» с точки зрения
инвесторов и потенциальных заемщиков.
3.3 Обобщение результатов проведенного анализа и пути улучшения
финансового состояния ООО «ПРОШИП» на основе анализа показателей
бухгалтерского баланса организации
Для того, чтобы обобщить все выводы по финансовому состоянию ООО
«ПРОШИП», которые мы сделали ранее, следует провести совокупную оценку
состояния предприятия на основе скорингового анализа. Суть данного метода
состоит в группировке предприятий по величине финансового риска, это
означает, что каждое рассматриваемое предприятие будет причислено к
22
Дыбаль, А.Г. Финансовый анализ: (теория и практика) учебное пособие 4-е изд. – М.: Бизнес-Пресса, 2015. – 206 с.
59
конкретному классу в зависимости от суммы набранных баллов, вследствие
реальных показателей его финансовых коэффициентов (таблица 8).
23
Таблица 8
Классификации организаций по уровню финансового риска
Показатель
финансового
состояния
Условия
снижения
критерия
1
класс
2
класс
3
класс
4
класс
5
класс
Коэффициент
текущей
ликвидности
За каждую
сотую
(0,01)
пункта -
по 0,2
балла
1 и
более -
> 11
баллов
0,99-
0,80 -
>10,8-7
баллов
0,79-
0,70 -
>6,8-5
баллов
0,69-
0,60 -
>4,8-3
баллов
0,59 и
менее -
> от 2,8
до 0
баллов
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
За каждую
сотую
(0,01)
пункта
снижения
снимается
по 0,3
балла
0,5 и
более -
12,5
балла
0,49-
0,40 -
от 12,2
до 9,5
балла
0,39-
0,20 -
от 9,2
до 3,5
балла
0,19-
0,10 -
от 3,2
до 0,5
балла
Менее
0,10 -
0,2
балла
Коэффициент
финансовой
независимости
За каждую
сотую
(0,01)
пункта
снижени
снимается
по
0,4 балла
0,50-
0,60 и
более –
9-10
баллов
0,49-
0,45 -
от 8 до
6,4
балла
0,44-
0,40 -от
6 до 4,4
балла
0,39-
0,31 -
от 4 до
0,8
балла
0,30 и
менее -
от 0,4
до 0
баллов
Коэффициент
финансовой
устойчивости
За каждую
десятую
(0,1)
пункта
снижения
снимается
по 1 баллу
0,80 и
более -
5
баллов
0,79-
0,70
- 4
балла
0,69-
0,60
-3
балла
0,59-
0,50
- 2
балла
0,49 и
менее -
от 1 до
0
баллов
Границы классов
101 -
97,6
балла
94,3 -
68,6
балла
65,7 -
39
баллов
36,1 -
13,8
балла
10,9 - 0
баллов
I класс — к этой группе относятся предприятия с абсолютной
финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это компании,
23
Ефимова О.В. [и др.] Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / М.: Омега-Л, 2013. – 88 с.
60
обладающие целесообразным составом имущества и его источников, и,
обычно, приносящие доход.
II класс — к этому классу отнесены предприятия нормального
финансового состояния. Их финансовые коэффициенты в общем
располагаются вплотную к идеальным, но по некоторым показателям
произошло небольшое замедление. Как правило, это все же рентабельные
предприятия.
III класс — в этой группе находятся предприятия со средним
финансовым состоянием.
IV класс — в эту группу отнесены предприятия с нестабильным, или
неустойчивым финансовым состоянием. Сотрудничать с таким предприятием
довольно рискованно. Такие предприятия, в основном, являются
неприбыльными. Если и получается получить прибыль, то эти суммы идут на
расчеты с бюджетом по обязательным платежам.
V класс — это убыточные предприятия, находящиеся в кризисном
финансовом положении. Они полностью неплатежеспособны и финансовом
плане абсолютно неустойчивы.
Теперь составим таблицу с данными ООО «ПРОШИП» (таблица 9)
Таблица 9
Классификация финансового состояния ООО «ПРОШИП»
Показатели
2015
2016
Фактическое
значение
коэффициен
та
Количест
во баллов
Фактическое
значение
коэффициен
та
Количест
во баллов
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0
0
6,48
14
Коэффициент
критической
ликвидности
0
0
6,52
11
Коэффициент
текущей
ликвидности
0
0
6,57
20
61
Продолжение таблицы 9
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-5
0,2
0
0,2
Коэффициент
финансовой
независимости
-1,21
0
0,8
10
Коэффициент
финансовой
устойчивости
-0,5
0
4
5
0,2
60,2
Как мы видим из таблицы 9, ООО «ПРОШИП» в конце 2015 года
относится к V классу финансовой устойчивости, при котором предприятие
является убыточным и финансово неустойчивым. Глядя на баланс ООО
«ПРОШИП», мы видим, что такая ситуация возникла в большей части из-за
непокрытого убытка в конце 2015 года. В 2016 году положение заметно
улучшилось, и, согласно стандартам, ООО «ПРОШИП» относится уже к III
классу финансовой устойчивости. Это значит, что предприятие укрепило свое
финансовое состояние и его уже можно расценивать, как среднее.
Так, ООО «ПРОШИП» обладает достаточно высокими показателями
ликвидности и платежеспособности, коэффициенты финансовой
независимости соответствуют нормативным критериям, однако, значения
обеспеченности собственными оборотными средствами имеют достаточно
низкие значения. Исходя из этого, при сотрудничестве с ООО «ПРОШИП»
риск убытков минимизируется.
В расчете финансового состояния предприятия существенное значение
принадлежит планированию направлений его оптимизации. Каждое
предприятие имеет возможность применять различные элементы для
приумножения экономических ресурсов. Ключевым моментом в методах
антикризисного руководства организацией является обширное применение
внутренних инструментов финансового регулирования. Это обусловлено тем,
что плодотворное использование данных инструментов дает возможность
62
снизить финансовую нагрузку риска разорения, но и в большой мере
освободить организацию от зависимости применения заемного капитала,
увеличить темпы его экономического роста.
Для того, чтобы поддержать свое финансовое состояние ООО
«ПРОШИП» следует придерживаться основных этапов стабилизации:
Первый этап - сохранение платежеспособности. Независимо от
результатов анализа платежеспособности, ключевой задачей в поддержании
финансовой стабильности является возможность предприятия погашать свою
краткосрочную кредиторскую задолженность.
Второй этап - поддержание финансовой устойчивости.
Платежеспособность ООО «ПРОШИП» в течение небольшого периода
времени может быть утрачена, за счет форс-мажорных ситуаций, связанных с
неотложными платежами. Поэтому необходимо поддерживать финансовую
устойчивость предприятия на безопасном уровне. Именно это поможет
снизить риск банкротства на длительный промежуток времени.
Третий этап - сохранение финансового равновесия на долгое время.
Совокупная финансовая стабильность приобретается в том случае, если
предприятие может обеспечить свое финансовое равновесие в период
экономического развития. В этом случае необходим высокий темп
экономического роста.
Проведенный анализ позволяет нам сделать вывод о том, что ООО
«ПРОШИП» является средним и имеет достаточный потенциал для
дальнейшего развития. Не стоит забывать о том, что предприятие молодое и
еще только начинает свое становление. Мы уже наблюдаем положительную
динамику в отчетном периоде. ООО «ПРОШИП» в 2016 году значительно
укрепило свое финансовое положение.
Основной целью предприятия в таких условиях можно определить,
поддержание платежеспособности, финансовой устойчивости. Достаточно
серьезное внимание следует уделить наращиванию объемов прибыли, и
63
соответственно повышение рентабельности продаж, производства, активов
предприятия.
Для повышения платежеспособности предприятия, следует
скорректировать финансовую стратегию его деятельности. На финансовое
состояние предприятия влияют две группы факторов: внешние и внутренние.
К внешним относится общая экономическая обстановка в стране. На
воздействие этого фактора предприятие повлиять не может.
Однако, в целях стабильного поддержания финансового состояния,
необходимо разработать программу мероприятий, которая позволит учесть
влияние внутренних факторов на финансовое состояние. Эта программа
начинается с подробного изучения состояния предприятия. После анализа
финансово-хозяйственной деятельности разрабатывается перечень
мероприятий, например, таких как:
- автоматизация производства;
- перепозиционирование рынка;
- координация сбытовых усилий.
Результативное руководство денежными ресурсами поднимает уровень
финансовой и производственной эластичности предприятия, так как приводит
к:
- повышению эффективности правления, преимущественно с позиции
баланса прихода и расхода денежных средств;
- повышению уровня сбыта и снижению затрат за счет высокой
вероятности маневрирования резервами предприятия;
- увеличению оперативности руководства кредиторской
задолженностью, повышению эффективности переговоров с поставщиками и
кредиторами;
- формированию устойчивой базы для анализа прибыльности всех
отделов предприятия, его финансового состояния в общем.
И, как результат, надлежащий контроль над поступлением и
расходованием денежных средств даст возможность снижения потребности