44
суммарный объем актива или пассива берется за 100 %, а все статьи по
отдельности показываются как процентная доля от итога баланса.
17
Горизонтальный анализ включает в себя сравнение в динамике статей
актива и пассива. Для того, чтобы дать оценку динамике, вычисляют
коэффициенты абсолютного и относительного роста и сопоставляют эти
данные за отчетный период с данными за предшествующий ему период.
В процессе горизонтального анализа вычисляются абсолютные и
относительные перемены значений разных статей баланса за установленный
промежуток времени, а в ходе вертикального анализа вычисляется удельный
вес.
Обычно отправной точкой для анализа баланса является построение
аналитической таблицы, которая содержит в себе суммированные итоги
разделов актива и пассива. Таблица 6 показывает данные итогов разделов
бухгалтерского баланса ООО «ПРОШИП» на две отчетные даты.
Таблица 6
Состав, структура и динамика активов и пассивов по данным
баланса ООО «ПРОШИП» за 2016 год
Показатель
(код строки
баланса)
Сумма
Удельный
вес, %
Отклонение
Темп
изменени
я, %
На
конец
2015
года
На
коне
ц
2016
года
На
конец
2015
года
На
коне
ц
2016
года
В
тыс
.
руб
По
удельно
му
весу,%
Раздел I
«Внеоборотн
ые активы»
(1100)
0
122
-
30,81
+12
2
+30,81
100
Раздел II
«Оборотные
активы»
(1200)
29
274
100
69,19
+24
5
-30,81
944,83
Итого активов
(1600)
29
396
100%
100%
+36
7
-
1365,52
17
Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова; Гос. ун-т упр.- 2-
е изд., испр, и доп. – М.: Юрайт, 2012. – 228 с.
45
Продолжение таблицы 6
Раздел III
«Капитал и
резервы»
(1300)
-35
(убыто
к)
317
-
120,69
80,05
+35
2
+200,74
905,71
Раздел IV
«Долгосрочн
ые
обязательств
а» (1400)
64
58
+220,6
9
14,65
-6
-206,04
90,63
Раздел V
«Краткосрочн
ые
обязательств
а» (1500)
0
21
-
5,30
+21
+5,30
100
Итого
пассивов
(1700)
29
396
100%
100%
+29
7
-
1365,52
Для начала рассмотрим динамику состава и структуры активов и
пассивов предприятия. Информация об имущественном состоянии
предприятия отражена в бухгалтерском балансе.
Занесем в таблицу 6 информацию об активах и пассивах ООО
«ПРОШИП» на начало и конец отчетного периода.
Удельный вес показателя рассчитываем по формуле:
Показатель/Итоговую сумму показателей * 100%
122/274*100=30,81%
29/29*100=100%
274/396*100=69,19%
35/29*100%=-120,69%
64/29*100%=+220,69%
317/396*100%=80,05%
58/396*100%=14,65%
21/396*100%=5,30%
Абсолютное отклонение (+, -) в тыс. руб. находим по формуле:
Показатель 2015г – Показатель 2016г
122 - 0 = +122
46
274 – 29 = +245
396 – 29 = +367
317 –(- 35) = +352
58 – 64 = -6
21 – 0 = +21
396 – 99 = +297
Отклонение по удельному весу, %:
Удельный вес 2015г – Удельный вес 2016г
30,81 – 0 = +30,81%
69,19 – 100 = -30,81%
80,05 – (-120,69) = +200,74%
14,65 – 220,69 = -206,04%
5,30 – 0 = +5,30%
Темп изменения, %:
Показатель 2016г/Показатель 2015г * 100%
122/0*100 = 100%
29/274*100 = 944,83%
396/29*100 = 1365,52%
317/35*100 = 905,71%
58/64*100 = 90,63%
21/0*100 = 100%
396/29*100 = 100%
Анализируя данные, полученные в таблице 6 можно сделать следующие
выводы:
- изменилась структура актива баланса, если в конце прошлого периода
100% актива занимали «оборотные активы», в составе которых товары и
денежные средства в кассе и на расчетном счете, то к концу 2016 года у
организации появились «нематериальные активы» - программы для ЭВМ. На
конец отчетного периода активы увеличились с 29 тыс. руб. до 396 тыс. руб.
Увеличение оборотных активов может также свидетельствовать о замедлении
47
их оборачиваемости. В балансе (Приложение 2) мы видим, что оборотные
активы выросли за счет увеличения денежных средств на расчетном счете и
появления дебиторской задолженности. Увеличение денежных средств на
счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния
предприятия. Их сумма должна быть достаточной для выплаты
первоочередных платежей. Но, одновременно с этим, слишком большие
суммы денежных средств на счетах в течение длительного срока могут
говорить нам о неправильном использовании оборотного капитала.
Валюта баланса увеличилась, это говорит нам о развитии хозяйственной
деятельности ООО «ПРОШИП», росте объемов продаж, увеличении спроса на
услуги предприятия.
- так же имеет место изменение в пассиве баланса. Пассив вырос за счет
роста удельного веса раздела III на 200,74% - вместо непокрытого убытка 35
тыс. руб. на начало периода появилась нераспределенная прибыль в размере
307 тыс. руб. Пассив баланса характеризуется положительной динамикой
итоговой величины раздела «Капитал и резервы». Повышение удельного веса
в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с -120,69%
до +80,05% в конце года является положительным фактором. Это
свидетельствует о попытке предприятия укрепить финансовое положение.
Вместе с тем, увеличение произошло и по разделу V- появилась кредиторская
задолженность 21 тыс. руб. Увеличение доли кредиторской задолженности в
краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования
оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия.
Долгосрочные обязательства уменьшились на 6 тыс. руб. Увеличение
долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как
положительный фактор, так как они приравниваются к собственному
капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом
краткосрочных может привести к снижению финансовой устойчивости
предприятия.
48
3.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ПРОШИП» по данным бухгалтерского баланса
Финансовую устойчивость предприятия положено расценивать с точки
зрения кратковременной картины, условиями восприятия ее являются
параметры, которые описывают возможность предприятия рассчитываться по
его актуальным долгам целиком и в поставленные сроки, и долговременной
перспективы. Она описывает уровень подчиненности экономического
субъекта внешним источникам субсидирования.
18
Важнейшим условием платежеспособности организации является
ликвидность активов.
Платежеспособность – это возможность предприятия в полном объеме и
вовремя погашать свои долги, сопряженные с действиями в денежной форме.
Ключевыми признаками платежеспособности являются присутствие в
достаточном объеме средств на расчетном счете и неимение просроченной
задолженности перед кредиторами.
Платежеспособность – это внешнее проявление финансовой
устойчивости предприятия.
Ликвидность – это возможность активов быстро и без потерь обращаться
в деньги. Степень ликвидности баланса рассчитывается сопоставлением
статей активов, объединенных по уровню ликвидности, и пассивов,
объединенных по спешности их погашения. Такая систематизация статей
бухгалтерского баланса предприятия показана в таблице 7.
Таблица 7
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по
срочности оплаты
Группа активов
Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1):
- денежные средства
- краткосрочные финансовые
вложения
Наиболее срочные обязательств(П1):
- кредиторская задолженность
- задолж. по выплате дивидендов
- просроченная задолженность по
кредитам и займам
18
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие для
слушателей системы подготовки профессиональных бухгалтеров и аудиторов / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп.
– М.: ИНФРА-М, 2013. – 28 с.
49
Продолжение таблицы 7
Быстро реализуемые активы (А2):
- краткосрочная дебиторская
задолженность (кроме просроченной
и сомнительной)
- прочие оборотные активы
Краткосрочные обязательства (П2):
- краткосрочные кредиты и займы
(кроме просроченных)
- резервы предстоящих расходов
- прочие краткосрочные
обязательства
Медленно реализуемые активы (АЗ):
- запасы (кроме неликвидных
запасов сырья, материалов, готовой
продукции)
- НДС по приобретенным ценностям
Долгосрочные обязательства (ПЗ):
- долгосрочные кредиты, займы и
другие долгосрочные обязательства
Трудно реализуемые активы (А4):
- внеоборотные активы
долгосрочная дебиторская
задолженность
- неликвидные запасы сырья,
материалов, готовой продукции
- просроченная и сомнительная
дебиторская задолженность
Постоянные пассивы (П4):
- собственный капитал (уставный,
добавочный, резервный капитал,
нераспределенная прибыль, доходы
будущих периодов)
Баланс можно считать абсолютно ликвидным, если соблюдаются все
четыре неравенства:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
АЗ ≥ПЗ
А4 ≤ П4
Соблюдение первых трех неравенств в этом методе означает и
соблюдение четвертого неравенства, потому необходимо сравнить данные
первых трех групп по активу и пассиву. Наименьшим обязательным
требованием для принятия состава баланса положительным является
выполнение неравенства А4 ≤ П4.
19
Подставим в неравенства данные бухгалтерского баланса ООО
«ПРОШИП».
На конец 2015 года:
А1 ≥ П1
22> 0
19
Донцова, Л. В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и
сервис, 2015. - 40 c
50
А2 ≥ П2
0 = 0
АЗ ≥ПЗ
7<64
А4 ≤ П4
0<10
Мы видим, что в начале периода баланс не является абсолютно
ликвидным, так как выполнены три неравенства из четырех. Но все же баланс
ООО «ПРОШИП» можно назвать удовлетворительным, так как выполнено
важнейшее неравенство А4 ≤ П4.
Теперь подставим в неравенства данные на конец 2016 года:
А1 ≥ П1
272> 21
А2 ≥ П2
2 <21
АЗ ≥ПЗ
2 <58
А4 ≤ П4
122 <317
На конец 2016 уже два неравенства из четырех не соблюдены, что
говорит об отрицательной динамике. Но и в этом случае соблюдено самое
важное неравенство А4 ≤ П4, и хоть баланс ООО «ПРОШИП» не является
абсолютно ликвидным, можно считать его удовлетворительным.
Методом сравнения групп актива и пассива можно определить:
1. Текущую платежеспособность
(А1+А2) – (П1+П2),
На конец 2015 года: (22+0) – (0+0) =22, ООО «ПРОШИП» на конец
2015 года является платежеспособным;
51
На конец 2016 года: (272+2) – (21+21) = 232, и снова положительное
значение показывает нам, что на конец 2016 года предприятие тоже
является платежеспособным.
2. Перспективную платежеспособность
А3 – П3
На конец 2015 года: 7 – 64 = -57, отрицательное значение показывает,
что предприятие не является платежеспособным в перспективе;
На конец 2016 года: 2 – 58 = -56, и снова отрицательное значение
означает, что и в конце 2016 года ООО «ПРОШИП» не является в
перспективе платежеспособным.
Одновременно с абсолютными показателями для расчета ликвидности и
платежеспособности предприятия исчисляют и другие относительные
показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент
критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
20
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – отображает, сколько
краткосрочных обязательств имеет возможность оплатить
предприятие на сегодняшний день за счет собственных средств.
К аб.л. =
А1
П1+П2
, норматив ≥ 0,2 ; 0,25
К аб.л. 2015 = 22/0+0 = 0
К аб.л. 2016 = 272/21+21= 6,48
Нормальное ограничение Каб.л. 0,2. Если реальное значение
коэффициента вписывается в этот интервал, то это обозначает, что
ежедневно подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств
предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ПРОШИП»
составил на начало отчетного года 0. К концу 2016 года данный
коэффициент вырос до 6,48. Другими словами предприятие может
покрыть 648%, а именно всю свою краткосрочную задолженность за
счет имеющихся денежных средств (на конец отчетного периода).
20
Бочаров, В. В. Финансовый анализ : Учеб. пособие / В. В. Бочаров – СПб. : Питер, 2014. – 91 с.
52
2. Коэффициент критической ликвидности – отображает ту часть
краткосрочных обязательств, которую предприятие имеет
возможность оплатить за счет денежных средств и при оплате
дебиторской задолженности.
К крит.л =
А1+А2
П1+П2
, норматив ≥ 0,7
К крит.л 2015 = 22+0/0+0 = 0
К крит. л 2016 = 272+2/21+21 = 6,52
Нормативное значение коэффициента 0,7. Рассчитанный
коэффициент критической ликвидности по данным баланса ООО
«ПРОШИП» значительно превышает нормативное значение. На начало
отчетного периода данный показатель составил 0, а к концу 2016 года
вырос до 6,52. Превышение нормативного значения данного
коэффициента говорит о том, что денежные средства предприятия и
будущие поступления смогут в полной мере покрыть текущие долги.
3. Коэффициент текущей ликвидности - показывает общую картину
ликвидности предприятия, показывает, сколько рублей оборотных
средств приходится на один рубль текущей краткосрочной
задолженности.
21
К тек.л =
А1+А2+А3
П1+П2
, норматив ≥ 2
К тек. л 2015 = 22+0+7 / 0+0 = 0
К тек. л 2016 = 272+2+2 / 21+21 = 6,57
Коэффициент текущей ликвидности ООО «ПРОШИП» на начало
периода составил 0, к концу отчетного года данный коэффициент
увеличился до 6,57. Это подразумевает, что в конце 2016 года
предприятие имеет в своем расположении достаточное количество
свободных средств, создаваемых за счет личных источников.
21
Ковалев, В. В. Анализ баланса, или как понимать баланс / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 78 c.
53
4. Для полного анализа платежеспособности предприятия применяют
коэффициент общей ликвидности. С его помощью производится
оценка динамики финансовой ситуации на предприятии по меркам
ликвидности.
К общ.л. =
А1+
(
0,5∗А2
)
+(0,3∗А3)
П1+
(
0,5∗П2
)
+(0,3∗П3)
, норматив ≥ 1
К общ. л 2015 = 22+(0,5*0) +(0,3*7) / 0+(0,5*0) +(0,3*64) = 1,26
К общ. л 2016 = 272+(0,5*2) +(0,3*2) / 21+(0,5*21) +(0,3*58) = 5,6
На конец 2015 года коэффициент общей ликвидности ООО
«ПРОШИП» составил 1,26, что является хорошим показателем в рамках
норматива. К концу 2016 года коэффициент вырос до 5,6, что скорее
всего свидетельствует о нерациональном использовании оборотных
активов.
Финансовую устойчивость рассчитывают с помощью абсолютных и
относительных показателей. Для того, чтобы оценить финансовую
устойчивость по абсолютным показателям устанавливается тип
финансовой устойчивости, который основывается на уровне покрытия
запасов источниками их образования. Источниками могут быть:
- собственные оборотные средства;
- долгосрочные кредиты и займы;
- краткосрочные кредиты и займы.
В зависимости от источников различают 4 типа финансовой
устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость.
З ≤ СОС, где
З – запасы,
СОС – собственные оборотные средства.
2015 год: 7 ≤ (-35+0)
- неравенство выполнено, значит можно говорить об абсолютной
финансовой устойчивости на конец 2015 года.