53
Коэффициент финансовой устойчивости в 2013-2014 гг. соответствует
нормативному значению, но в 2015 г. наблюдается его спад за счет
преобладания темпа роста активов над темпом роста собственного капитала и
долгосрочных обязательств. Коэффициент финансовой устойчивости в 2015 г.
составил 0,31%, это означает, что 31% активов сформировано за счет
долгосрочных источников финансирования.
Рассмотрим показатели финансовой независимости на рисунке 5.
Рисунок 5 – Изменение показателей финансовой
независимости ООО «Дохсун»
По рисунку 5 наглядно можно увидеть спад показателей финансовой
независимости, это говорит о том, что организация, к концу анализируемого
периода, все меньше обеспечивалась собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования имеет тенденцию к росту за счет снижения дебиторской
задолженности. Так, в 2014 г. он составил 0,17, а в 2015 г. возрос до 0,20, что
не соответствует нормативному значению, т.е. можно сказать, что 20%
оборотных активов сформировано за счет собственного капитала.
Коэффициент финансирования также снизился на 0,15 в 2015 г., а вот
коэффициент инвестирования повысился на 1,01, что является положительной
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой
устойчивости
54
тенденцией. Значение коэффициента капитализации превысило норму и
составило в 2013 г. – 1,66, в 2014 г. – 1,58 и в 2015 г. – 2,22.
По анализу финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод:
ООО «Дохсун» финансово зависим от внешних источников финансирования и
недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Это
свидетельствует о нестабильности финансовой устойчивости.
Рисунок 6 - изменение показателей обеспеченности
собственными оборотными средствами ООО «Дохсун»
Для более углубленного анализа финансовой устойчивости ООО
«Дохсун» определим их тип, исчислив относительные и абсолютные
показатели финансового состояния организации по формулам (5) - (17) и
сопоставив их со стандартными показателями. Полученные данные представим
в таблице 7.
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Дохсун»,
тыс. руб.
Показатель
Услов
ные
обозн
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Отклонение
2014-2013
2015-2013
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Коэффициент
финансирования
Коэффициент
инвестирования
Коэффициент
капитализации
55
ачени
я
Абс.
откло
нение
Тем
п
рос
та,
%
Абс.
откло
нение
Темп
роста,
%
Собственный
капитал
82
155
82
876
98
744
721
0,9
16589
20,2
Внеобротные
активы
66
018
56
253
43
750
-9765
-
14,
8
-
22268
-33,7
Долгосрочные
обязательства
7150
0
48
085
-
23415
-
32,
7
-
71500
-100
Краткосрочные
займы и кредиты
5170
1595
7
1513
3
10787
208
,6
9963
192,7
Запасы + НДС
1523
5
2541
1
1044
0
10176
92,
1
-4795
-105,2
Наличие
собственных
оборотных
средств
СОС
16
137
26
623
54
994
10
486
65,
0
38
857
240,8
Наличие
собственных
оборотных
средств и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
запасов
СДИ
87
637
74
708
54
994
-12
929
-
14,
8
-32
643
-37,2
Общая величина
основных
ОИ
92
807
90
665
70
127
-2 142
-2,3
-22
680
-24,4
56
источников
формирования
запасов
Излишек
(недостаток)
собственных
источников
формирования
запасов
ДСОС
902
1
212
44
554
310
34,
4
43
652
4839,5
Излишек
(недостаток)
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
запасов
ДСДИ
72
402
49
297
44
554
-23
105
-
31,
9
-27
848
-38,5
Излишек
(недостаток)
основных
источников
средств для
формирования
запасов
ДОИ
77
572
65
254
59
687
-12
318
-
15,
9
-17
885
-23,1
Трехкомпонентн
ый показатель
финансовой
устойчивости
(1;1;
1)
(1;1;
1)
(1;1;
1)
х
х
х
х
Из таблицы 7 видно, что источниками финансирования запасов
организации являются собственные оборотные средства, это говорит о
независимости ООО «Дохсун» от внешних кредиторов. Важно отметить, что
57
запасов у организации очень мало, и собственный капитал превышает его в 9
раз.
Однако стабильность финансового положения организации в условиях
рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой
активностью. Проведем анализ деловой активности ООО «Дохсун» таблице 8.
Таблица 8
Анализ деловой активности ООО «Дохсун» в 2013-2015 гг.,
тыс. руб.
Показатель
Алгоритм
расчета
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Отклонение
2014-
2013
2015-
2013
Выручка
В
185484
70312
213179
-115172
27695
Оборотные
средства
АII=стр.1200
152445
157656
274380
5211
121935
Стоимость
основных
средств
ОФ=1150
66018
56253
43750
-9765
-22268
Собственный
капитал
ПIII=1300
82155
82876
98744
721
16589
Валюта
баланса
Б=1600,1700
218463
213909
318130
-4554
99667
Запасы
З=1210
11137
21267
10371
10130
-766
Денежные
средства
ДС=1250
113
476
416
363
303
Дебиторская
задолженност
ь
ДЗ=1230
119738
114410
20298
-5328
-99440
Кредиторская
задолженност
ь
КЗ=1520
59638
66991
204253
7353
144615
58
Коэффициент
общей
оборачиваемо
сти капитала
Коб.к=В/((Бн
.г+Бк.г)/2)
1,36
0,33
0,80
-1,03
-0,56
Длительность
оборота
капитала, дни
Д=360*Б/В
424
1095
537
671
113
Коэффициент
оборачиваемо
сти оборотных
средств
Коб.об.с=В/((
АIIн.г+АIIк.г)
/2)
2,06
0,45
0,99
-1,60
-1,07
Фондоотдача
Ф=В/((ОФн.г
+ОФк.г)/2)
4,00
1,15
4,26
-2,85
0,26
Коэффициент
отдачи
собственного
капитала
Ко.с.к=В/((ПI
IIн.г+ПIIIк.г)
/2)
3,37
0,85
2,35
-2,52
-1,02
Длительность
оборота
запасов, дни
До.з=(Зн.г+З
к.г)/2*360/В
19
82
26
63
7
Длительность
оборота
денежных
средств, дни
Доб.дс=(ДСн.
г+ДСк.г)/2*3
60/В
0
1
0
1
0
Коэффициент
оборачиваемо
сти
дебиторской
задолженност
и
Доб.дз=В/((Д
Зн.г+ДЗк.г)/2
)
2,72
0,60
3,17
-2,11
0,45
Срок
погашения
дебиторской
Ддз=(ДЗн.г+
ДЗк.г)/2*360/
132
599
113
467
-19
59
задолженност
и, дни
В
Коэффициент
оборачиваемо
сти
кредиторской
задолженност
и
Коб.кз=В/((К
Зн.г+КЗк.г)/2
*360/В
4,61
1,11
1,57
-3,50
-3,04
Срок
погашения
кредиторской
задолженност
и, дни
78
324
229
246
151
Анализ данных таблицы 8 показал, что сроки погашения дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Дохсун» имеют достаточно большие
сроки.
К концу анализируемого периода снизились коэффициенты общей
оборачиваемости капитала, оборачиваемости оборотных активов, запасов,
основных средств, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, а
их периоды увеличились, что является отрицательной тенденцией.
Оборачиваемость кредиторской задолженности у ООО «Дохсун»
превышает оборачиваемость дебиторской, что отрицательно отражается на
ликвидности организации.
Для того, чтобы анализировать финансовые результаты, нужно провести
оценку динамики показателей прибыли ООО «Дохсун» в 2013-2015 гг.,
который представлен в таблице 9.
Таблица 9
Анализ показателей прибыли ООО «Дохсун» в 2013-2015 гг.
(тыс. руб.)
Наименован
ие
Значение показателя
Абс.
отклонение
Темп
прироста, %
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2015
2015
2015
2015
60
г. к
2013
г.
г. к
2013
г.
г. к
2013
г.
г. к
2013
г.
Выручка от
реализации
185484
70312
213179
-
11517
2
27695
-62,09
14,93
Себестоимос
ть продаж
105944
49202
125833
-
56742
19889
-53,56
18,77
Валовая
прибыль
(убыток)
79540
21110
87346
-
58430
7806
-73,46
9,81
Управленчес
кие расходы
1290
7735
8095
6445
6805
499,6
1
527,5
2
Прибыль
(убыток) от
продаж
78250
13375
79251
-
64875
1001
-82,91
1,28
Прочие
доходы
944
1390
240889
446
23994
5
47,25
25417
,90
Прочие
расходы
12213
14044
294692
1831
28247
9
14,99
2312,
94
Прибыль
(убыток) до
налогообло
жения
66981
721
25448
-
66260
-
41533
-98,92
-62,01
Текущий
налог на
прибыль
12820
7366
-
12820
-5454
-
100,0
0
-42,54
Чистая
прибыль
54052
721
15 867
-
53331
-
38185
-98,67
-70,64
По данным таблицы 9 видно, что в 2015 г. по сравнению с 2013 г. в
организации наблюдается рост выручки и затрат, но валовая прибыль и
прибыль от продаж остается положительной, а в прибыли до налогообложения
и в чистой виден спад. Это негативный момент для деятельности ООО
61
«Дохсун», и ему рекомендуется уменьшить объем прочих расходов. Убытка за
исследуемый период у ООО «Дохсун» не было.
Рентабельность - важнейший показатель, отражающий конечные
финансовые результаты деятельности ООО «Дохсун».
Рентабельность характеризует прибыль, которая получается с каждого
рубля средств, вложенные в организацию или иные финансовые операции
(таблица 10).
Таблица 10
Анализ показателей рентабельности ООО «Дохсун» в 2013-
2015 гг., тыс. руб.
Показатель
Алгоритм расчета
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Отклонени
е
2014
-
2013
201
5-
201
3
Чистая прибыль
ЧП=стр.2400
5405
2
721
1586
7
-
5333
1
-
3818
5
Активы
Б=1600,1700
2184
62
2139
09
3181
30
-4553
9966
8
Прибыль от продаж
Ппр=2200
7825
0
1337
5
7925
1
-
6487
5
1001
Выручка от продаж
В=2110
1854
84
7031
2
2131
79
-
1151
72
2769
5
Собственный
капитал
ПIII=1300
8215
5
8287
6
9874
4
721
1658
9
Валовая прибыль
Пв=2100
7954
0
2111
0
8734
6
-
5843
0
7806
62
Затрата на
производство и
реализацию
продукции
С=2120+2210+2220
1072
34
5693
7
1339
28
-
5029
7
2669
4
Долгосрочные
обязательства
ДО=1400
7150
0
4808
5
-
2341
5
-
7150
0
Рентабельность
продаж
Ра=Ппр/В
0,42
0,19
0,37
-0,23
-
0,05
Чистая
рентабельность
Ро.а=ЧП/В
0,29
0,01
0,07
-0,28
-
0,22
Экономическая
рентабельность
Рп=ЧП/((Бн.г+Бк.г)/
2)
0,40
0,00
0,06
-0,39
-
0,34
Рентабельность
собственного
капитала
Ри=ЧП/((ПIIIн.г+ПII
Iк.г)/2)
0,98
0,01
0,17
-0,97
-
0,81
Валовая
рентабельность
Рв=Пв/В
0,43
0,30
0,41
-0,13
-
0,02
Затратоотдача
Рз.О=Ппр/С
0,73
0,23
0,59
-0,49
-
0,14
Рентабельность
перманентного
капитала
Рп.к=ЧП/(((ПIIIн.г+
ПIIIк.г)/2)+ДО)
0,43
0,01
0,17
-0,42
-
0,25
Коэффициент
устойчивости
экономического
роста
Кус.р=(ЧП)/((ПIIIн.г
+ПIIIк.г)/2)
0,98
0,01
0,17
-0,97
-
0,81
Как показывают данные таблицы 10 рентабельность продаж в 2013 г.
была самой высокой - 0,42%, этому поспособствовал рост прибыли от продаж, а
в 2014 г. рентабельность продаж уменьшилась на 0,23%. В 2015 г. прибыль от