43
Отрицательным моментом является значительное увеличение запасов в
2014 г. на 13218 тыс. руб., что может негативно отражается на его финансовом
состоянии, так как денежные средства отвлечены из оборота и организация
может понести большие расходы по их содержанию на складах.
В 2013-2014 гг. наблюдается уменьшение валюты баланса на 2,1%, в
основном на это повлияло уменьшение незначительное уменьшение стоимости
оборотных активов на 3,4%.
В 2015 году наблюдается значительное увеличение краткосрочных
финансовых вложений на 243226 тыс. руб., это значит, что повышается
инвестиционная деятельность ООО «Дохсун».
Одним из положительных моментов является рост денежных средств и
денежных эквивалентов ООО «Дохсун» на 363 тыс. руб. в 2014 г. и в 2015 г. на
303 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в 2015 г. по сравнению с 2013 г значительно
уменьшилась на 83%., это свидетельствует о погашении большей части
задолженности.
Доля оборотных активов за исследуемый период преобладают над долей
внеобротных. К концу 2013 г. доля оборотных активов составила 69,78% от
общей стоимости активов, а в последующие годы они только увеличиваются: в
2014 г. -73,70%, 2015 г. -86,25%.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что анализ
динамики, состава и структуры актива баланса в 2014 г. и в 2015 г. по
сравнению с 2013 г. в деятельности организации имеет положительную
динамику.
Далее анализ структуры и динамики статей пассива ООО «Дохсун» за
2013-2015 гг. в таблице 3.
Из данных таблицы 3 видно, что размер источников финансирования
убывает в 2014 г. на 4554 тыс. руб., или на 2,1%, а в 2015 г. возрос на 99667
тыс. руб., или на 45,6%, за счет возрастания кредиторской задолженности.
Собственный капитал на конец 2015 г. по сравнению с 2013 г. увеличивается за
44
счет повышения нераспределенной прибыли ООО «Дохсун». Долгосрочные
обязательства представлены заемными средства, которые в 2015 г.
отсутствовали, это говорит о понижении финансовой устойчивости.
В сумме краткосрочных обязательств наибольший удельный вес имеет
кредиторская задолженность, в 2013 г. она составляла 27,30%, в 2014 г. –
31,32%, в 2015 г. - 64,20%.
Таблица 3
Анализ структуры и динамики статей пассива ООО «Дохсун»,
тыс. руб.
№
п/
п
Показат
ель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение за период
Абсолютны
й прирост
Темп
прирост
а, %
ПАССИВ
Знач
ение
пока
зате
ля
В
%
к
ито
гу
Знач
ение
пока
зате
ля
В %
к
итог
у
Знач
ение
пока
зате
ля
В %
к
итог
у
2014
-
2013
2015
-
2013
201
4-
201
3
20
15-
20
13
1
Капита
л и
резерв
ы
82
155
37,
61
82
876
38,7
4
98
744
31,0
4
721
16
589
0,9
20
1.
1
Уставн
ый
капитал
10
0,0
0
10
0,00
10
0,00
0
0
100
100
1.
2
Нерасп
ределе
нная
прибыл
ь
(непокр
ытый
убыток)
8214
5
37,
60
8286
6
38,7
4
9873
4
31,0
4
721
1658
9
0,9
20,
2
2
Долгоср
очные
обязате
льства
7150
0
32,
73
48
085
22,4
8
0,00
-23
415
-71
500
-
32,
7
0
1.
1
Займы
и
кредит
7150
0
32,
73
4808
5
22,4
8
0,00
-
2341
5
-
7150
0
-
32,
7
0
45
ы
3
Краткос
рочные
обязате
льства
64
808
29,
67
8294
8
38,7
8
2193
86
68,9
6
18
140
1545
78
28,
0
238
,5
3.
1
Займы
и
кредит
ы
5170
2,3
7
1595
7
7,46
1513
3
4,76
1078
7
9963
208
,6
192
,7
3.
2
Кредито
рская
задолж
енность
5963
8
27,
30
6699
1
31,3
2
2042
53
64,2
0
7353
1446
15
12,
3
242
,5
БАЛАНС
2184
63
100
,00
2139
09
100,
00
3181
30
100,
00
-4
554
99
667
-2,1
45,
6
По анализу краткосрочных обязательств ООО «Дохсун» можно сказать,
что доля кредитов и займов в 2014 г. составляет 7,46% от общей суммы
краткосрочных обязательств, а в 2015 г. уменьшилась до 4,76%. Наличие
краткосрочных кредитов и займов говорит о том, что организация имеет
дорогостоящие источники финансирования.
Для платежеспособности ООО «Дохсун» отрицательным фактором
является то, что темп роста кредиторской задолженности выше темпа роста
дебиторской задолженности.
В целом, по анализу статей баланса, можно сделать следующий вывод: в
2014-2015 гг. по сравнению с 2013 г. организация развивается, наращивает
обороты и ведет инвестиционную деятельность, а также сумма собственного
капитала и долгосрочных обязательств покрывает объем внеоборотных
активов, что доказывает о платежеспособности организации.
Таким образом, по анализу состава, динамики и структуры имущества и
источников его формирования покажем следующие положительные и
отрицательные моменты в деятельности организации:
- увеличение валюты баланса в 2015 г., что является положительной
тенденцией;
46
- снижение дебиторской задолженности;
- рост абсолютной величины и доли в валюте баланса денежных средств
на конец анализируемого периода;
- негативной тенденцией является рост краткосрочных обязательств;
- снижена платежеспособность и финансовая устойчивость организации
за счет превышения величины заемного капитала над собственным капиталом;
- на конец анализируемого периода наблюдается положительная
тенденция увеличения нераспределенной прибыли.
3.2 Анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности
и рентабельности организации
Проведем анализ ликвидности и платежеспособности организации
используя методику, указанную в п. 1.3 данной работы, где разделим активы и
пассивы баланса ООО «Дохсун» на 4 группы (таблица 4).
Таблица 4
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Дохсун»,
тыс. руб.
2013 г.
2013 г.
Абсолютное
отклонение
Значение
показателя
Значение показателя
А1
113
П1
59638
-59525
А2
119738
П2
5170
114568
А3
32594
П3
71500
-38906
А4
66018
П4
82155
-16137
Бала
нс
218463
Балан
с
218463
2014 год
2014 год
Абсолютное
отклонение
Значение
показателя
Значение показателя
А1
476
П1
66991
-66515
А2
114410
П2
15957
98453
А3
42770
П3
48085
-5315
А4
56253
П4
82876
-26623
47
Бала
нс
213909
Балан
с
213909
2015 год
2015 год
Абсолютное
отклонение
Значение
показателя
Значение показателя
А1
416
П1
204253
-203837
А2
20298
П2
15133
5165
А3
253666
П3
253666
А4
43750
П4
98744
-54994
Бала
нс
318130
Балан
с
318130
В анализируемой организации, результаты расчетов по данным таблицы
4 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву
имеет следующий вид:
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 (2013 г.),
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 (2014 г.);
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 (2015 г.).
По данным таблицы 4 нельзя охарактеризовать баланс организации как
абсолютно ликвидный, потому что не выполняется неравенство А1 ≥ П1. Это
значит, что ООО «Дохсун» в 2013г. являлось неплатежеспособным, т.е. у
организации недостаточно высоколиквидных активов для абсолютного
покрытия срочных обязательств.
Выполнение условия А2≥П2 свидетельствует о том, что организация в
недалеком будущем может стать платежеспособной, т.к. быстрореализуемые
активы превышают краткосрочные пассивы.
Выполнение неравенства А3≥П3 говорит о том, что если в будущем
поступление денежных средств от продаж будет своевременным, то
организация может быть платежеспособной на период равный средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления
баланса.
48
В 2014-2015 гг. ни одно условие не изменилось, это говорит о не
ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Дохсун» за анализируемый период.
На основании данных бухгалтерской отчетности далее проведем анализ
относительных показателей, которые характеризуют платежеспособность
организации, для их расчета используем формулы (1) – (4). Полученные данные
представим в таблице 5.
Таблица 5
Анализ динамики относительных показателей
платежеспособности, тыс. руб.
Показатель
Нормально
е значение
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Абсолютное
отклонение
(+;-)
2014
-
2013
2015-
2013
Денежные средства
113
476
416
363
303
Краткосрочные
финансовые
вложения
17359
17359
24322
6
0
22586
7
Дебиторская
задолженность
11973
8
11441
0
20298
-5328
-99440
Запасы
15235
25411
10440
10176
-4795
Оборотные активы
15244
5
15765
6
27438
0
5211
12193
5
Краткосрочные
обязательства
64808
82948
21938
6
18140
15457
8
Внеоборотные
активы
66018
56253
43750
-9765
-22268
Кредиторская
задолженность
59638
66991
20425
3
7353
14461
5
Краткосрочные
5170
15957
15133
10787
9963
49
займы и кредиты
Долгосрочные
обязательства
71500
48085
-
23415
-71500
Коэффициент
общей
платежеспособност
и
>1
0,834
0,789
0,409
-
0,045
-0,425
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2-0,25
0,270
0,215
1,111
-
0,055
0,841
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
0,7-0,8
2,117
1,594
1,203
-
0,523
-0,914
Коэффициент
текущей
ликвидности
2-3
2,352
1,901
1,251
-
0,452
-1,102
Анализ данных таблицы 5 показал, что почти все коэффициенты не
соответствуют нормативам. Наглядно изменение данных показателей
рассмотрим на рисунке 4.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Коэффициент общей
платежеспособности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
50
Рисунок 4 – Изменение основных показателей ликвидности и
платежеспособности ООО «Дохсун»
Коэффициент общей платежеспособности не соответствует
рекомендуемому значению и имеет тенденцию к уменьшению за счет снижения
медленно реализуемых активов, так в 2013 г. он составил 0,834, в 2014 г. –
0,789, в 2015 г. – 0,409.
Коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый период
соответствует нормативному значению. В 2015 г. увеличился до 1,11 за счет
обеспеченности краткосрочными финансовыми вложениями. Это говорит о
возможности погашения краткосрочных обязательств ООО «Дохсун», т.е.
организация может осуществить текущие платежи в плановом порядке.
Коэффициент критичной ликвидности в 2015 г. составил 1,203, что
означает о возможности полного погашения краткосрочных обязательств за
счет денежных средств. Но коэффициент критичной ликвидности завышен, т.к.
за анализируемый период виден рост краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент текущей ликвидности только в 2013 г. соответствовал
нормативному значению. Данное соответствие произошло за счет высокой доли
оборотных активов, а именно дебиторской задолженности. К концу 2015 года
по сравнению с 2013 г. текущая ликвидность уменьшилась на 1,101 и
составила 1,251. Данное уменьшение обусловлено темпом роста краткосрочных
обязательств по сравнению с темпом роста оборотных активов.
По анализу таблицы 5 можно сделать вывод о том, что ООО «Дохсун»
не готово своевременно погасить свои обязательства, к тому же не может
обратить свои текущие активы в денежные средства, так как имеет низкую
платежеспособность. Исходя из этого ООО «Дохсун» следует проводить более
эффективную политику управления денежными потоками.
Для того, чтобы охарактеризовать источники формирования запасов и
затрат используются несколько показателей, которые отражают различную
степень охвата.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости позволяет в
динамике анализироваться коэффициенту автономии, коэффициенту
51
финансирования, коэффициенту обеспеченности собственными источниками
финансирования, коэффициенту инвестирования, коэффициенту
капитализации, коэффициенту финансовой устойчивости. Анализ
коэффициентов финансовой устойчивости организации приведен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Дохсун»
Показатель
Алгоритм
расчета
Нормаль
ное
значение
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Отклонени
е
201
4-
201
3
2015
-
2013
Собственный
капитал
ПIII=стр.1300
8215
5
8287
6
9874
4
721
1658
9
Валюта
баланса
Б=1600,1700
2184
63
2139
09
3181
30
-
4554
9966
7
Долгосрочн
ые
обязательств
а
ПIV=1400
7150
0
4808
5
-
2341
5
-
7150
0
Краткосрочн
ые
обязательств
а
ПV=1500
6480
8
8294
8
2193
86
1814
0
1545
78
Внеоборотн
ые активы
АI=1100
6601
8
5625
3
4375
0
-
9765
-
2226
8
Оборотные
активы
АII=1200
1524
45
1576
56
2743
80
5211
1219
35
Коэффициен
т автономии
Кавт=ПIII/Б
≥0,5
0,38
0,39
0,31
0,01
-0,08
52
Коэффициен
т
финансиров
ания
Кз=ПIII/(ПIV+ПV
)
≥1
0,60
0,63
0,45
0,03
-0,15
Коэффициен
т
обеспеченно
сти
собственным
и
источниками
финансиров
ания
Кобесп.=(ПIII+А
I)/АII
≥0,5
0,11
0,17
0,20
0,06
0,09
Коэффициен
т
инвестирова
ния
Кинв=ПIII/АI
≥1
1,24
1,47
2,26
0,23
1,01
Коэффициен
т
капитализац
ии
Ккап=(ПIV+ПV)/
ПIII
≤1,5
1,66
1,58
2,22
-
0,08
0,56
Коэффициен
т
финансовой
устойчивост
и
Кф.у.=(ПIII+ПIV
)/Б
≥0,6
0,70
0,61
0,31
-
0,09
-0,39
Данные таблицы 6 показывают, что не все показатели удовлетворяют
норме. Коэффициент автономии в 2014 г. увеличился за счет увеличения
собственного капитала и сокращением валюты баланса. А в 2015 г. данный
коэффициент уменьшился, в связи с увеличением валюты баланса.
Коэффициент автономии в 2015 г. составил 0,31, это означает, что только 31%
активов ООО «Дохсун» сформированы за счет собственных средств.