13
величина отложенных налоговых обязательств организации и резервы под
условные обязательства. Другие значения суммы долгосрочной кредиторской
задолженности приводятся в отдельной строке. Фирма может добавить в
данный раздел расшифровочные строки каких-либо показателей, которые
считает необходимым выделить. Например, в дополнительной строке можно
отразить сумму долгосрочной кредиторской задолженности перед дочерними
организациями или перед учредителями.
В разделе V баланса, именуемом «Краткосрочные обязательства»,
приводятся значения суммы кредиторской задолженности, срок погашения
которой не превышает 12 месяцев по условиям договора. В данном разделе
приводятся суммы краткосрочной кредиторской задолженности фирмы перед
поставщиками (за поставленные товары, выполненные работы и оказанные для
организации услуги), покупателями (по полученным от них авансам), перед
бюджетом и внебюджетными фондами, учредителями и работниками,
заимодавцами и прочими кредиторами. Кроме того, в составе краткосрочных
обязательств организации приводятся резервы предстоящих расходов». [8, с.
57].
«Бухгалтерский баланс заполняется на основании остатков по счетам
Главной книги. Статьи актива включают дебетовые остатки активных счетов;
статьи пассива — кредитовые остатки пассивных счетов.
Для формирования некоторых показателей используются данные
аналитического учета (ведомости, журналы-ордера и другие регистры). Но
основным источником информации для заполнения бухгалтерского баланса
является Главная книга». [22, с. 206].
«При заполнении некоторых статьей баланса следует учесть
профессиональное суждение бухгалтера (прочие внеоборотные активы, прочие
запасы и затраты, прочие оборотные активы, прочие долгосрочные
обязательства, прочие краткосрочные обязательства), а также итоговые статьи,
рассчитываемые на основе простого суммирования данных, которые относятся
к ним (запасы, кредиторская задолженность, итоги по разделам, валюта
баланса)». [22, с. 208].
14
1.3 Методика анализа бухгалтерского баланса
В своих работах Грищенко Ю.И. рассматривает «анализ бухгалтерского
баланса как процесс для произведения оценки прошлого и текущего
финансового положения организации». [17, с.31]. Автор считает важным
оценивать финансово-хозяйственное состояние фирмы относительно будущих
условий существования.
«При составлении финансового анализа используются данные
бухгалтерского баланса финансовой отчетности. В зависимости от
поставленных задач определяется метод проведения финансового анализа. Он
может: «использоваться для выявления проблем управления производственно-
коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства
организации; выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных
показателей и финансовой деятельности в целом». [18, с. 6].
Рассмотрим суть финансового анализа, которая состоит в его цели,
предмете и объекте исследования, то есть ответим на вопросы: что исследуется,
с помощью чего и для чего проводится анализ.
Вакуленко, Т. Г., Фомина, Л. Ф. считают «целью анализа бухгалтерского
баланса «получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих
объективную и наиболее точную картину финансового состояния
предприятия». [10, с. 13]. Для того, чтобы ответить на возникающие вопросы
при анализе, необходимо решить определенный набора задач, логически
связанных между собой.
Согласимся с мнением Селезневой Н.Н., что анализ бухгалтерского
баланса «решает следующие задачи:
1) оценивает структуру имущества организации и источников его
формирования;
2) выявляет степень сбалансированности между движением
материальных и финансовых ресурсов;
3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в
15
процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение
максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой
устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
4) оценивает правильное использование денежных средств для
поддержания эффективной структуры капитала;
5) осуществляет контроль за движением финансовых потоков
организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и
материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат». [27, с.308].
Анализ бухгалтерского баланса «выступает как инструмент для
выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для
выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных
показателей». [27, с. 309].
Для развития любой организации Бороненкова, С. А. определяет важные
стратегические задачи, к которым «…относятся: оптимизация структуры
капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
максимизация прибыли; обеспечение инвестиционной привлекательности
предприятия; создание эффективного механизма управления предприятием;
достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия
для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;
использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых
средств». [13, с. 26].
Рассмотрим наиболее известные методы анализа бухгалтерского
баланса.
Первый из них, вертикальный анализ – это «представление финансового
отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет
увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным
элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством
которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в
составе активов и их источников покрытия». [26, с. 219].
«Вертикальный анализ характеризуется следующими положениями:
- производится переход к относительным характеристикам для
16
сравнительного анализа предприятий, который производится с учетом
показателей определенной отрасли;
- относительные характеристики сглаживают отрицательное влияние
инфляции, которая может влиять на абсолютные показатели финансовой
отчетности и тем самым делать затруднительным их анализ в динамике.
Горизонтальный анализ баланса формируется в одной или нескольких
аналитических таблицах. Наряду с относительными темпами роста (снижения)
показываются абсолютные балансовые показатели. Исследователь-аналитик
определяет перечень показателей для анализа. В него включают обычно
основные показатели роста за последние 3-5 лет по порядку. Это дает
возможность выявить динамику изменений определённых балансовых статей, а
также прогнозировать их значения в перспективе.
Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга.
Поэтому возможно построить аналитические таблицы, которые определяют
структуру отчетной финансовой формы, а также динамику отдельных ее
показателей.
Трендовый анализ – это часть перспективного анализа, который
необходим в управлении для финансового прогнозирования.
Анализ тренда исследует изменения среднего значения временного ряда
с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой
основе будущих значений ряда. Анализ тренда выполняют путем построения
моделей простой линейной или нелинейной регрессии». [16, с. 59]
В процессе анализа можно:
«- апробировать несколько математических моделей тренда и выбрать
ту, которая с большей точностью описывает динамику изменения временного
ряда;
- построить прогноз будущего поведения временного ряда на основании
выбранной модели тренда с определенной доверительной вероятностью;
- удалить тренд из временного ряда с целью обеспечения
стационарности». [8, с. 56].
Грищенко, Ю. И. для оценки кредитоспособности предприятия
17
рекомендует проводить анализ ликвидности баланса, которая «определяется
покрытием обязательств организации его активам, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и
пассивов». [17, с.31].
В зависимости от сроков превращения активов в денежную форму, в
пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств по Селезневой Н.Н.
статьи делятся на:
«А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком
погашения менее 12 месяцев;
А3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная
дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);
А4 - труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты,
задолженность учредителям по выплате дивидендов, прочие краткосрочные
обязательства);
П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы, доходы
будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей);
П4 - постоянные (устойчивые) пассивы (капитал и резервы)». [27, с.
107].
«Баланс можно считать абсолютно ликвидным только в том случае,
когда А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Выполнение первых трех
неравенств в этой системе приводит к выполнению и четвертого неравенства,
поэтому необходимо сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
При невыполнении одного или нескольких неравенств системы ликвидность
баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной более
ликвидной группе активов при сложении их итогов (А1 + А2 + A3) возможно
компенсирован избытком по другой группе. В реальной ситуации наименее
18
ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в
полной мере недостаток наиболее ликвидных». [27, с.109].
«Минимумом условий для признания структуры баланса
удовлетворительной признается соблюдение неравенства А4 ≤ П4. В противном
случае данное означает, что фирма осуществляет более рискованную
финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений
часть обязательств. Уменьшение финансовых рисков в такой ситуации
возможно обеспечением за счет привлечения долгосрочных заемных средств в
виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такого вида обязательств
(П3) у фирмы нет, то данное означает, что часть внеоборотных активов
финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок
возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы.
Следствием данного возможно становление стойкой неплатежеспособности,
грозящей потерей всего бизнеса при объявлении фирмы банкротом». [27,
с.110].
«Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить
уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать
ее на перспективу:
текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации
избыточной величины ликвидных активов (А1 + А2) для погашения
краткосрочных обязательств (П1 + П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается
неравенство: А1 + А2 > П1 + П2;
перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность
организации на более длительный срок, которая будет обеспечена при условии,
что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-
производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности
превысят все внешние обязательства: А1 + А2 + A3 > П1 + П2 + ПЗ.
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится также
посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность
компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные
обязательства в полном объеме и в срок» [27, с.113]
19
Финансовые коэффициенты — это «относительные показатели,
определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным
отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках». [27, с. 107]
Для расчета финансовых коэффициентов Н. П.Любушин, В. Б.Лещева,
В. Г. Дьякова обязывают финансовые отчеты предприятия привести в
аналитическую форму, определенную аналитиком.
Финансовые коэффициенты делятся на группы, которые характеризуют:
«- платежеспособность;
- прибыльность, или рентабельность;
- эффективность использования активов;
- финансовая (рыночная) устойчивость;
- деловая активность». [21, с. 157].
Коэффициент общей платежеспособности (Кобщ) применяется для
оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения
ликвидности и для оценки ликвидности баланса в целом. Рекомендуемое
значение Кобщ>1, рассчитывается по формуле (1)
(1)
На общую оценку ликвидности влияет состав, структура и динамика
оборотных средств на основе коэффициентов текущей, промежуточной и
абсолютной ликвидности.
Способность хозяйствующего субъекта погашать свои краткосрочные
обязательства в кратчайшие сроки отражает коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал), за счет денежных средств на банковских счетах и в кассе.
Нормативное значение данного коэффициента установлено в пределах 0,20 –
0,25. Расчет коэффициента осуществляется по формуле (2)
, (2)
20
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности (Ккрит)
показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть
погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
(денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной
дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев). Значение этого коэффициента должно быть не менее 70%-80% от
краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле (3)
, (3)
где ДЗ – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты).
Коэффициент текущей ликвидности или общего покрытия (КТЛ)
показывает, во сколько раз оборотные активы превышают ее краткосрочные
обязательства. Рассчитывается как отношение денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской
задолженности и материальных оборотных средств к краткосрочным
обязательствам. Значение коэффициента текущей ликвидности не должно быть
ниже 2. Рассчитывается по формуле (4)
, (4)
где ОА – оборотные активы.
Представленные выше значения коэффициентов характеризуют
отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами
(текущими пассивами). Коэффициенты ликвидности имеют различия,
связанные с составом ликвидных средств, которые рассматриваются в качестве
21
покрытия краткосрочных обязательств фирмы. С точки зрения ликвидности
фирмы оценка структуры баланса позволяет ее руководству дает ответы на
следующие вопросы:
- насколько организация соответствует ожиданиям кредиторов,
- насколько организация соответствует ожиданиям потенциальных
инвесторов,
- какие возможности у организации по привлечению финансирования
[23, с. 119].
Оценка финансового состояния является неполной при отсутствии
анализа финансовой устойчивости. С помощью анализа финансовой
устойчивости можно сделать выводы о ее истинном финансовом положении и
оценку финансовых рисков, которые сопутствуют ее деятельности. Финансовой
устойчивостью называется состояние финансовых ресурсов, их распределение
и использование, обеспечивающие развитие фирмы на основе увеличения
прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
Термин «финансовая устойчивость» может быть истолкована
следующим образом:
стабильное превышение доходов над расходами;
свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их
использование;
бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг
[25, с. 56].
В работах А.Д. Шеремета финансовая устойчивость определяется как
стабильность характеристик финансового состояния предприятия,
проанализированный в свете долгосрочной перспективы и во взаимосвязи с
общей структурой финансов, а также с зависимостью фирмы от кредиторов и
инвесторов. Финансовая устойчивость вычисляется, как соотношение
собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств [28,
с. 127].
По мнению авторов Ковалева В.В. и Патрова В.В.излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов, получаемые в виде
22
разницы величины источников средств и величины запасов, является наиболее
полно обобщающим показателем финансовой устойчивости [20, с. 209].
К определенному классу финансовой устойчивости организации
относится исчисление абсолютных и относительных показателей финансового
состояния организации и сопоставление их со стандартными показателями.
Имеется множество факторов, оказывающих влияние на финансовую
устойчивость. Их можно разделить на внешние и внутренние факторы и
отнести к ним следующее [16, с. 97]: