65
Как известно, ускорение оборачиваемости оборотного капитала зависит
от времени нахождения активов, на формирование которых он авансирован, на
различных стадиях операционного цикла предприятия, сокращения его
длительности. На этом основании закономерно утверждать, что ускорение
оборачиваемости оборотных средств является приоритетной задачей
повышения деловой активности предприятия в современных условиях. Среди
возможных направлений повышения деловой активности предприятия для ООО
«ХИМАРТИС Про» наиболее актуальными следует считать:
– сокращение продолжительности производственного цикла за счет
повышения уровня интенсивности процессов операционной деятельности;
– улучшение процессов материально-технического снабжения и
обеспечение бесперебойного формирования складских товарных запасов для
потребностей основной деятельности в экономически обоснованном объеме,
что способствует сокращению времени нахождения капитала в запасах;
– оптимизация процесса отгрузки и реализации товаров, маршрутов
прохождения и времени обработки расчетных документов;
– сокращение времени отвлечения средств из оборота компании на
формирование дебиторской задолженности;
– активизация маркетинговых исследований, направленных на
ускорение продвижения товаров к потребителю.
Активность текущей деятельности непосредственно связана с
осуществлением хозяйственных операций и контролем за прохождением
отдельных этапов процесса производства и реализации. При этом меры по
оптимизации деятельности компании должны касаться изыскания резервов
материального, технического, финансового и информационного характера. Так,
для ООО «ХИМАРТИС Про» инструментами такой интенсификации прежде
всего должны стать результаты внедрения инноваций (использование новых
маркетинговых технологий, применение новейших образцов
производственного оборудования и техники, а также технологий и методов
66
повышение уровня производительности труда, более полное использование
экономических ресурсов компании).
Одним из важнейших этапов оптимизации дебиторской задолженности
предприятия является ее реструктуризация. Необходимость в проведении
реструктуризации возникает при снижении уровня абсолютной
платежеспособности, возникновение постоянной потребности в привлечении
дополнительных заемных средств для расчетов по платежам.
На конец анализируемого периода удельный вес дебиторской
задолженности в структуре активов составил 43,4%, следовательно, далее нами
будут рассмотрены меры по реструктуризации дебиторской задолженности и
прежде всего, возникающей по торговым операциям предприятия.
Реструктуризация товарной дебиторской задолженности - это
составляющая процесса реструктуризации активов, а также рассматривается
как совокупность мероприятий, направленных на повышение уровня ее
ликвидности и прибыльности. Достаточный уровень ликвидности данного вида
дебиторской задолженности характеризуется возможностью своевременной (в
соответствии со сроками кредитного соглашения) или досрочной
трансформации в денежную форму без значительных финансовых потерь.
Повышение уровня доходности товарной дебиторской задолженности связано с
обеспечением роста доходов (увеличение объемов реализации, повышение
цены реализации, взыскания штрафных санкций за несвоевременные расчеты)
и уменьшением относительных расходов по ее обслуживанию.
Можем утверждать, что процесс реструктуризации отличается от других
технологий управления дебиторской задолженностью. После завершения
процесса реструктуризации достигаются следующие цели: повышение уровня
надежности товарной дебиторской задолженности; повышение уровня
платежеспособности; срочное привлечение средств для инвестиционных
потребностей.
Процесс реструктуризации происходит поэтапно (рисунок 8).
67
Рисунок 8. Этапы реструктуризации торговой дебиторской
задолженности предприятия
Первый этап реструктуризации: руководство (учредители) предприятия
должны осознать и оценить имеющиеся или возможные проблемы, понять
необходимость их решения путем реструктуризации активов, в том числе
товарной дебиторской задолженности.
Следующий этап связан с назначением ответственного лица или
руководителя группы специалистов. Ответственное лицо должно иметь доступ
к финансовой информации на предприятии.
На третьем этапе проводится углубленное исследование товарной
дебиторской задолженности, то есть, оценка уровня и состава задолженности, а
также оценка эффективности направленных на ее формирование финансовых
ресурсов. Методика анализа обоснована И. А. Бланком.
Четвертый этап - это разработка мероприятий по повышению
ликвидности торговой дебиторской задолженности. Проводится оценка
применения методов рефинансирования дебиторской задолженности:
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ
ТОВАРНОЙ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1 этап – определение целей реструктуризации
2 этап – распределение ответственности за проведение реструктуризации
3 этап – проведение анализа товарной дебиторской задолженности
4 этап – разработка комплекса мероприятий по повышению ликвидности
дебиторской задолженности:
1) выбор и обоснование возможных форм реструктуризации;
2) разработка плана-графика рефинансирования дебиторской
задолженности;
3) разработка оптимальной кредитной политики
68
факторинг, форфейтинг и учет векселей.
Как показали результаты анализа, ООО «ХИМАРТИС Про» необходимо
сокращать сроки погашения дебиторской задолженности и выполнения
краткосрочных обязательств перед поставщиками и подрядчиками. На наш
взгляд, предприятию целесообразно применять следующие способы
оптимизации дебиторской задолженности:
1. оптимизации состава и структуры бизнес-партнеров и сокращение
масштабов сотрудничества с предприятиями с высокой степенью риска;
2. реструктуризация дебиторской задолженности путем применения
векселей и ценных бумаг;
3. формирование кредитной политики предприятия в отношениях с
контрагентами;
4. определение допустимого объема оборотного капитала,
направляемого на формирование дебиторской задолженности по товарному
кредиту, а также по выданным авансам;
5. активизация работы с дебиторами и формирование условий
обеспечения взыскания просроченной задолженности;
6. формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения
обязательств контрагентами.
Кроме того, с целью оптимизации дебиторской задолженности ООО
«ХИМАРТИС Про» целесообразно усилить контроль платежной дисциплины.
Для этого необходимо вести аналитический учет расчетов с кредиторами по
каждому поставщику и каждому договору с учетом каждого предъявляемого к
оплате счета и должен обеспечить получение данных по срокам оплаты
задолженности и способам ее погашения. Одновременно по мере
возникновения и оплаты расчетов с кредиторами и дебиторами должен
осуществляется бухгалтерский контроль методом сверки оплаченных сумм и
задолженности. Такой контроль позволяет выявить выполнение обязательств
заказчиками по срокам предоставления отсрочки платежа; полноту и
69
своевременность погашения задолженности; возможность наличия ошибок в
текущей документации по расчетам с дебиторами; наличие неучтенной ранее
дебиторской и кредиторской задолженности. Систематический контроль и
сверка расчетов по дебиторской задолженности, осуществляемая финансовым
департаментом компании, является методом дополнительного превентивного
контроля платежной дисциплины дебиторов ООО «ХИМАРТИС Про».
Рассматривая направления улучшения деятельности ООО «ХИМАРТИС
Про» за счет более эффективного использования оборотных средств, нельзя не
сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая
выражается в следующем:
– снижение уровня расходов материалов, комплектующих, топлива
обеспечивает предприятию значительные экономические выгоды и выступает
как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства;
– стремление к экономии материальных и прежде всего энергетических
ресурсов стимулирует компанию к внедрению новой техники и
совершенствованию технологических процессов;
– экономия в потреблении материальных ресурсов способствует более
эффективному использованию производственных мощностей и повышению
производительности труда на предприятии;
– экономия материальных и энергетических ресурсов в огромной мере
способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг) и оказывает
положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, экономическая эффективность улучшения
использования и экономия оборотных активов весьма значительны и оказывают
положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной
деятельности предприятия.
70
3.2. Эффективность мероприятий по улучшению финансовых
показателей предприятия
В целях улучшения финансового состояния ООО «ХИМАРТИС Про»
потребутся приобрести оборудование, наилучшим финансированием которого
является лизинг.
Лизинг, согласно российским законам является «видом инвестиционной
деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании
договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату,
на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором
с правом выкупа имущества лизингополучателем».
В данном случае имеется в виду финансовый лизинг, при котором «срок,
на который имущество передается лизингополучателю, соизмерим по
продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или
превышает его».
Предприятие недостаточно кредитоспособно и не платежеспосбно в
данный момент для привлечения кредита в банке. Лизинг для ООО
«ХИМАРТИС Про» более доступен, чем кредит, так как банки предъявляют
более жесткие требования к заемщику в отличие от лизинговых компаний.
Лизинг, в отличие от кредита, как правило, не предполагает дополнительных
залогов.
Таким образом, из вышесказанного можно выделить следующие
достоинства лизинга:
– лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и
уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
– НДС, уплаченный лизинговой компании, уменьшает платежи по НДС
в бюджет
Таким образом, для повышения прибыли и рентабельности ООО
«ХИМАРТИС Про» можно предложить приобретение в лизинг оборудование
«Автоматическая линия по выдуву бутылок, розливу красителей и упаковке
71
«IPM – Italian Plastics Machinery» по новейшимитальянским технологиям.
Для выдува пластмассовых бутылок должны быть приобретены новые
термопластавтоматы фирмы «IPM – Italian Plastics Machinery».
Сегодня это оборудование является высокорентабельным вложением
капитала, что обусловлено следующими факторами:
– на российском рынке возрастает потребность в герметичном
производстве, что легко достигается при использовании европейского
стандарта;
Технические показатели линии:
Производительность: 2 – 8 тыс. бутылок за 8 часов.
Условия лизинга:
1. Стоимость оборудования – 10 млн. руб.
2. Срок полезного использования оборудования – 5 лет.
3. Срок лизинга – 5 лет.
4. Годовая норма амортизации – 20%.
5. Кредитная ставка – 14%.
6. Размер компенсаций – 3%.
7. Ставка НДС – 18%.
За основу взят линейный метод, поэтому ежегодная амортизация
составит 2000 тыс. руб. (20%×10000) (табл. 16).
Таблица 16
Расчет среднегодовой стоимости оборудования при линейном
методе на ООО «ХИМАРТИС Про», в тыс. руб.
Период
Стоимость
оборудования на
начало периода
Годовая сумма
амортизации
Стоимость оборудования
на конец
периода
среднегодовая
1
10000
2000
8000
9000,00
2
8000
2000
6000
7000,00
3
6000
2000
4000
5000,00
4
4000
2000
2000
3000,00
5
2000
2000
-
1000,00
Для финансового лизинга срок полезного использования равен сроку
лизингового договора.
72
Расчет суммы лизинговых платежей при равномерном графике выплат
представлен в (табл. 17).
Таблица 17
Расчет суммы лизинговых платежей при равномерном
графике выплат на ООО «ХИМАРТИС Про», в тыс. руб.
Перио
д
Амортизационн
ые отчисления
% за
креди
т
Компенсац
ия
Выручка
,
облагае
мая НДС
НДС
Сумма
лизингов
ых
платежей
1
2000
1 260
270
1 530
275,4
3805,4
2
2000
980
210
1 190
214,2
3404,2
3
2000
700
150
850
153,0
3003,0
4
2000
420
90
510
91,8
2601,8
5
2000
140
30
170
30,6
2200,6
6
10000
3 500
750
4 250
765,0
15 015,0
Общая сумма лизинговых платежей в 1-ый год составит:
– амортизационные отчисления 2000 тыс. руб.;
– % за кредит 9000 × 0,14 (14%) = 1 260 тыс. руб.;
– компенсация лизингодателю 9000 × 0,03 (3%) = 270 тыс. руб.;
– выручка лизинговой сделки с НДС:1 260 + 270 = 1 530 тыс. руб.;
– НДС 1 530 × 0,18 (18%) = 275,4 тыс. руб. Итого: 3 805,4 тыс. руб.
За основу взят метод уменьшающегося остатка, то ежегодная
амортизация составит 40% (таблица 18 и 19).
Таблица 18
Расчет среднегодовой стоимости оборудования при методе
уменьшающегося остатка на ООО «ХИМАРТИС Про», в тыс. руб.
Период
Стоимость
оборудования
на начало
периода
Годовая
сумма
амортизации
Стоимость оборудования
на
конец
периода
Среднегодовая
1
10000
4000
6000
8000,00
2
6000
2400
3600
4800,00
3
3600
1440
2160
2 880,00
4
2160
864
1296
1 728,00
5
1296
518,4
777,6
1036,80
73
Таблица 19
Расчет суммы лизинговых платежей при равномерном
графике выплат на ООО «ХИМАРТИС Про», в тыс. руб.
Перио
д
Амортизационн
ые отчисления
% за
креди
т
Компенсац
ия
Выручка,
облагаем
ая НДС
НДС
Сумма
платеже
й
1
4 000,0
560,0
240,0
800,0
144,0
4944,0
2
2 400,0
336,0
144,0
480,0
86,4
2 966,4
3
1 440,0
201,6
86,4
288,0
51,8
1 779,8
4
864,0
120,9
51,84
172,4
31,0
1 067,4
5
518,4
72,5
31,104
103,6
18,6
640,6
6
9 222,4
1291,1
553,34
1 844,44
331,9
11398,74
При использовании кумулятивного метода, для расчетного
коэффициента числитель для 1-го года использования оборудования составит –
5/15 (5 – число лет, остающееся до конца срока службы, 15 – сумма чисел лет
полезного использования оборудования: (1+2+3+4+5).
Расчет представлен в табл. 20 и табл. 21.
Таблица 20
Расчет среднегодовой стоимости оборудования при
кумулятивном методе на ООО «ХИМАРТИС Про», в тыс. руб.
Период
Стоимость
оборудования
на начало
периода
Годовая
сумма
амортизации
Стоимость
оборудования
на конец
периода
Среднегодовая
стоимость
оборудования
1
10000,00
3333,33
(5/15)
6666,67
8333,335
2
6666,67
2666,67
(4/15)
4000,00
5333,335
3
4000,00
2000,00
(3/15)
2000,00
3000,00
4
2000,00
1 333,33
(2/15)
666,67
1333,335
5
666,67
666,67 (1/15)
–
333,335
Таблица 21
Расчет суммы лизинговых платежей при равномерном
графике выплат на ООО «ХИМАРТИС Про», в тыс. руб.
Перио
д
Амортизацион
ные
отчисления
% за
кредит
Компенсац
ия
Выручка,
облагаем
ая НДС
НДС
Сумма
платеже
й
1
3 333,33
466,6
250,00
716,6
128,9
4 178,83
2
2 666,67
373,3
160,00
533,3
95,9
3 295,87
3
2 000,00
280,0
90,00
370,0
66,6
2 436,6
74
Продолжение таблицы 21
4
1 333,33
186,6
40,00
226,6
40,7
1600,63
5
666,67
93,3
10,00
103,3
18,5
788,47
6
10 000,00
1 400,0
550,00
1 950,0
351,0
12 301,0
При использовании метода начисления износа пропорционально объему
выполненных работ, помимо представленных ранее данных, следует знать
планируемый объем производства.
Расчетный коэффициент для начисления амортизации в 1-ый год
составит 20 000/100 000 (20 000 – объем производства в 1-ый год, 100 000 –
суммарный объем производства для полезного срока использования
оборудования).
Расчет среднегодовой стоимости оборудования при методе,
пропорциональном объему выпущенной продукции (табл. 22).
Таблица 22
Среднегодовая стоимость оборудования на ООО «ХИМАРТИС
Про», в тыс. руб.
Период
Стоимость
оборудования
на начало
периода
Годовая
сумма
амортизации
Стоимость
оборудования
на
конец
периода
Среднегодовая
стоимость
оборудования
1
10000
2000
8000
9000,00
2
8000
1000
7000
7500,00
3
7000
3000
4000
5500,00
4
4000
3000
1000
2500,00
5
1000
1000
–
500,00
Далее рассчитаем суммы лизинговых платежей при поэтапном графике
выплат (табл. 23).
Таблица 23
Расчет суммы лизинговых платежей при поэтапном графике
выплат на ООО «ХИМАРТИС Про», в тыс. руб.
Период
Амортизацио
нные
отчисления
% за
кредит
Компенсац
ия
Выручка,
облагаем
ая НДС
НДС
Сумма
платеже
й
1
2000
1 260
270
1 530
275,4
3805,4
2
2000
980
210
1 190
214,2
3404,2
3
2000
700
150
850
153,0
3003,0
4
2000
420
90
510
91,8
2601,8
5
2000
140
30
170
30,6
2200,6
6
10000
3 500
750
4 250
765,0
15 015,0