44
Продолжение табл. 5
1
2
3
4
5
6
7
8
Медленно
реализуем
ые активы
с.1210+122
0+
1230
А
3
-
Дебеторск
ая
задолжен
ность
(более 12
мес.)
- Запасы
7
-------
0
Долгосрочн
ые
обязательс
тва
с.1400
П
3
Весь
IV
Пасси
в
64
--------
58
Труднореа
-лизуемые
активы
с.1100
А
4
Весь I
актив
0
-------
122
Постоянны
е пассивы
с. 1300
П
4
Посто
янные
пасси
вы
-35
--------
317
Для анализа ликвидности баланса проведем сравнение значений,
отображенных в столбцах 4 и 8 табл. 6.
Чтобы нагляднее было показано, составим нижеприведенную таблицу
отношений групп активов и пассивов для ООО «ПРОШИП».
Заметим, что бухгалтерский баланс является ликвидным, если
соблюдаются следующие неравенства:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса
На начало 2016 г.
На конец 2016 г.
А
1
≥ П
1
22 ≥ 0
А
1
≥ П
1
274 ≥ 21
А
2
≥ П
2
0 ≥ 0
А
2
≥ П
2
0 ≥ 0
А
3
≤П
3
7 ≤64
А
3
≥ П
3
0 ≤ 58
А
4
≥ П
4
0 ≥ -35
А
4
≤ П
4
122 ≤ 317
45
Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет
финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного
осуществления расчетов - на текущий период у предприятия баланс ликвидный.
Оценка платежеспособности ООО "ПРОШИП" производится путем
сопоставления групп актива и пассива, представленного в табл. 7.
Таблица 7
Оценка платежеспособности ООО «ПРОШИП» за 2016 год
Период
Текущая
платежеспособность =
= (А
1
+А
2
) - (П
1
+П
2
), в тыс.
руб.
Перспективная
платежеспособность
=
=(А
3
– П
3
), в тыс.
руб.
на 01.01.2017 г.
253
-58
на 01.01.2016 г.
22
-57
Вывод
результат со знаком «+»:
предприятие
платежеспособное
результат со знаком «-
»: в перспективе
предприятие
неплатежеспособное.
Для проведения оценки ликвидности в процессе финансового анализа
используем показатели ликвидности, рассчитываем их и вносим в табл. 8.
Таблица 8
Показатели ликвидности и их изменения
Показатель
ликвидности
Формула для
расчета
Значение
показателя
Изменен
ие
показате
ля
(графа 3
– графа
2)
Нормальн
ое
ограничен
ие
01.01.20
16
К
1 (начало
года)
01.01.20
17
К
2 (конец
года)
1
2
3
4
5
6
1.
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А
1
+А
2
+А
3
)
(П
1
+П
2
)
0
13,04
+13,04
≥1,5
Оптималь-
ное
2,0-3,5
К
т.л
=
46
К
об.л
=
Продолжение табл. 7
1
2
3
4
5
6
2.
Коэффициент
быстрой
(промежуточн
ой)
ликвидности
К
бл
=
(А
1
+А
2
)/(П
1
+
П
2
)
0
13,04
+13,04
≥1
3.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К
ал
=
А
1
/(П
1
+П
2
).
0
12,95
+12,95
≥ 0,1-0,5
4.
Коэффициент
общей
ликвидности
(А
1
+0,5А
2
+
+0,3А
3
)/
(П
1
+0,5П
2
+
+0,3П
3
)
1,26
7,09
+5,83
≥ 1
Расчет показателей ликвидности на начало года и конец 2016 года:
К
тл1
= (22+0+7)/(0+0) = 0;
К
тл2
= (272+2+0)/(21+0) = 13,04.
К
бл1
= (22+0)/(0+0) = 0;
К
бл2
= (272+2)/(21+0) = 13,04.
К
ал1
= 22/(0+0) = 0;
К
ал2
= 272/(21+0) = 12,95.
К
об.л1
= (22+0,5*0+0,3*7)/( 0,3*64) = 1,26;
К
об.л2
= (272+0,5*2)/(21+0,3*58) = 7,09.
Выводы:
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам может погасить предприятие,
мобилизовав все оборотные средства. В OOO «ПРОШИП», данный
коэффициент имеет необходимое значение 13,04 и значительно выше
47
оптимального 2,0-3,5 , то есть у организации достаточно средств, которые
могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение
определенного периода. Высокое значение коэффициента 13,04 говорит о том,
что недостаточно активно используются оборотные счета, следовательно,
необходимо улучшить доступ к краткосрочному кредитованию.
2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности характеризует
ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет
наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию,
выполненные работы или оказанные услуги. В рассматриваемом случае он
имеет высокое положительное значение 13,04 – нет дефицита ликвидных
средств.
3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какую
часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в
ближайшее время (немедленно) за счет денежных средств и приравненных к
ним финансовых вложений. Высокий коэффициент 12,95 указывает на
возможные проблемы в компании и свидетельствует о неэффективной
стратегии управления финансовыми ресурсами. Денежные средства, не
принимают участия в производственно-сбытовом процессе, они не генерируют
доход компании. Поэтому слишком высокий показатель говорит о том, что
значительная часть капитала отвлекается на формирование непродуктивных
активов.
4. Общий показатель платежеспособности (коэффициент общей
ликвидности) позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в
организации с точки зрения ликвидности. В данном случае - показатель
платежеспособности растет, с 1,26 до 7,09 , что позволяет выбрать надежного
партнера для бизнеса.
На 01.01.2016 коэффициенты текущей ликвидности, быстрой и
абсолютной не укладываются в норму, а именно: 13,04. Но наблюдается
положительная динамика к концу года (на 01.01.2017). Резкий скачек
48
показателей объясняется еще и тем, что предприятие молодое
(зарегистрировано в мае 2015 года) и в течении 2015 и 2016 года расширяло
сферу деятельности, наращивало клиентскую базу и, соответственно,
финансовые обороты.
На 01.01.2017 все показатели ликвидности высокие и имеют
положительное значение, таким образом, на начало 2017 года организация
способна погашать краткосрочные обязательства за счет своих денежных
средств (К
ал
) и при оплате дебиторской задолженности (К
бл
), и за счет
оборотных активов (К
тл
).
По коэффициенту общей ликвидности видно, что предприятие на начало
2016 года имело нормальную платежеспособность (1,26) и к концу года этот
коэффициент увеличился.
Вывод: анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно
представляет финансовое состояние ООО "ПРОШИП" с точки зрения
возможностей своевременного осуществления расчетов. Предприятие
финансово устойчиво, платежеспособно, обладает высокой ликвидностью.
3.2 Оценка рентабельности деятельности предприятия
Для оценки рентабельности ООО "ПРОШИП" необходимо произвести
расчет оценки деловой активности организации.
Для расчета показателей деловой активности необходимо
воспользоваться данными бухгалтерской отчетности - формой №1 «Баланс
предприятия» и формой № 2 «Отчет о финансовых результатах».
Как известно, коэффициенты оборачиваемости или деловой активности
предприятия показывают эффективность использования предприятием своего
капитала и средств. Данные коэффициенты отображают скорость оборота
капитала и преобразование его в денежные средства.
Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень
платежеспособности предприятия (способности расплачиваться по своим
49
обязательствам), финансовой устойчивости и финансового риска.
Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую
прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров
и услуг.
Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а
его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов,
денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
С помощью данного коэффициента проводится оценка эффективности
использования предприятием имеющихся ресурсов не зависимо от источников
их привлечения. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:
(1)
где
- коэффициент оборачиваемости;
В – выручка, тыс. руб.;
- среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.
(2)
где
- остатки оборотных активов на начало периода, тыс. руб.;
- остатки оборотных активов на конец периода, тыс. руб.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости и продолжительность
оборота на конец периода:
50
Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать
следующим образом:
,(3)
где
- коэффициент оборачиваемости;
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Поэтому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение
отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные
средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации
продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности:
(4)
где
- коэффициент оборачиваемости;
В – выручка, тыс. руб.;
- среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.
(5)
51
где
- остатки дебиторской задолженности на начало периода,
тыс.руб.;
- остатки дебиторской задолженности на конец периода, тыс.руб.
Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используется
также показатель длительности оборота дебиторской задолженности. Его часто
называют сроком кредитования. Период оборачиваемости дебиторской
задолженности в днях можно получить как частное от деления количества дней
в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
,(6)
где
- остатки дебиторской задолженности на начало периода,
тыс.руб.;
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный
коэффициент дополняет предыдущий. Для его расчета необходимо разделить
себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость
кредиторской задолженности:
(7)
52
где
- коэффициент оборачиваемости;
В – выручка, тыс. руб.;
- среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.
(8)
где
- остатки кредиторской задолженности на начало периода,
тыс.руб.;
- остатки кредиторской задолженности на конец периода, тыс.руб.
Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо предприятию
для оплаты имеющейся задолженности.
Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и
для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота
кредиторской задолженности:
(9)
где
- остатки кредиторской задолженности на начало периода,
тыс.руб.;
53
4. Коэффициент оборачиваемости запасов.
Для характеристики эффективности управления запасами используются
коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота. Для
расчета коэффициента оборачиваемости запасов необходимо себестоимость
реализованной продукции разделить на среднегодовую стоимость запасов
предприятия:
(10)
где
- коэффициент оборачиваемости запасов;
С – себестоимость, тыс. руб.;
- среднегодовые остатки запасов, тыс.руб.
, (11)
где
- остатки запасов на начало периода, тыс.руб.;
- остатки запасов на конец периода, тыс.руб.
Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т.
е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия.
Показатель длительности оборота запасов можно рассчитать следующим
образом: