56
Торговый кредит на первый взгляд кажется безвозмездным, но он
включает затраты поставщика, сопряженные с инвестированием в
дебиторскую задолженность. Поставщик, как правило, содержит данные
расходы в цену, которая зависит от обстоятельств рынка и от взаимных
договоренностей сторон.
3) Толлинг - работа на "давальческом сырье". Это метод получения
сырья переработчиком без каких-либо затрат с его стороны, с дальнейшим
возвратом окончательного продукта поставщику. Поставщик награждает
переработчика за работу. Поощрение может быть варианте денежных средств
либо в варианте готовой продукции.
В том случае если предприятие-переработчик желает продолжать
производственную деятельность, но в данный период не имеет средств для
закупки сырья, то оно может использовать троллиг. В то же время можно
использовать имеющиеся производственные силы без использования
троллинга, что является более прибыльным.
4) Векселя. Он представляет собой установленную законодательством
форму письменного долгового обязательства, ведаваемое заемщиком
(векселедателем) кредитору (векселедержателю), дающее право последнему
предъявлять требование к векселедателю уплаты суммы в определенный срок
(эти данные указаны в векселе).
Обычно векселя выписываются с целью оформления торгового кредита
и используются как денежный эквивалент для текущих расчетов в случае
недостатка "живых" денежных средств. Кроме выпуска собственных векселей,
организация для расчетов с поставщиками может применять банковские
векселя.
У организации ведущей операции с банковскими веселями существует
целый ряд преимуществ:
- вексель стабильного банка более ликвиден, чем вексель некого
предприятия, поэтому получить кредит в форме банковского векселя более
57
предпочтителен и может оказать помощь в решении вопроса
неплатежеспособности;
- банковские векселя способствуют не только разрешению проблем
неплатежей компании, но и повышению оборотного капитала.
Выгода инвестора с получения векселей заключается в:
- экономии по налоговым выплатам: налог на доход, полученный по
векселю, является 15%;
- ликвидности вложений, которые предопределены сроком векселя, а так
же наличием вексельного рынка, где вероятна продажа векселей либо их учет
в банке;
- при желании их можно оплатить собственными обязательствами;
- возможности заложить их и получить кредит.
5) Факторинг. Он представляет собой способ реализации дебиторской
задолженности предприятия фактор-компании (финансовый институт).
Трансакция продажи дебиторской задолженности проходит по сниженной
стоимости специализированной компании - фактору - либо финансовой
компании с целью получения средств.
При реализации товара в кредит, ООО «Исток» способен приобрести
незамедлительную оплату от факторингового банка с дисконтом 15-50%, в
зависимости от кредитоспособности покупателя и качества товара.
Плюсами факторинга является обеспечение оборачиваемости и
ликвидности средств.
6) Краткосрочный лизинг. В случае если предприятию требуется
оборудование в аренду на небольшой срок, то использовав краткосрочный
лизинг можно уменьшить объем инвестиций за счет вложений в оборудование.
Оптимальное финансирование необходимости в оборотном капитале
зависит от особенностей управления, которое обязано гарантировать наличие
требуемого объема оборотных средств. Под необходимым объемом оборотных
средств в ООО «Исток» подразумевается такой их объем, который был бы
58
минимальным, однако вполне достаточным для предоставления нормальной
хозяйственной деятельности в определенном периоде времени.
Необходимо ввести анализ зависимости от кредиторов, а также систему
оптимизации капитала и его структуры.
1. Для расчета уровня зависимости предприятия от крудиторской
задолженности необходимо провести расчет ряда экономический показателей.
Таких как:
Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской
задолженности
Он находится как частное суммы заемных средств и общей суммы
активов компании.
Данный экономический показатель указывает на то, как сформирован
актив организации, насколько этот актив зависим от финансов кредиторов.
Коэффициент самофинансирования компании.
Рассчитывается, как деление числового значения собственного капитала
(части уставного фонда) к числовому значению привлеченного. Этот
коэффициент позволяет отследить процент собственного капитала, как и найти
возможности управления всей компанией.
Баланс задолженностей.
Он находится как отношение суммы кредиторской задолженности к
сумме дебиторской задолженности.
От значения этого показателя зависит стратегия, которую следует
принять организации для эффективного развития. Это может быть агрессивная,
консервативная либо умеренная стратегия.
Все описанные выше экономические показатели в основном нужны для
количественной оценки кредиторской задолженности. Для того чтобы
провести аналитическую оценку состояния кредиторской задолженности
нужно составить анализ состояния пассива.
59
Для этого рассмотрим два коэффициента: коэффициент времени и
коэффициент рентабельности кредиторской задолженности.
коэффициент времени.
Коэффициент времени представляет собой частное средневзвешенного
показателя срока погашения кредиторской задолженности и средневзвешенного
показателя срока оплаты по дебиторской задолженности.
Вычислив данный коэффициент, нужно за ним следить, чтобы средний
период погашения кредиторской задолженности было не ниже среднего срока
дебиторской задолженности.
Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности.
Определяется как частное числовых значений суммы доходы и суммы
кредиторской задолженности, которые отображены в балансе. Этот
коэффициент определяет результативность привлеченных средств и его
особенно целесообразно исследовать по периодам. При этом должна быть
установлена взаимозависимость динамики изменений данного коэффициента
от тех основных условий, которые повлияли на его увеличение либо
сокращение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних
размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).
Таблица 10
Оптимальные "рамочные" значения основных
коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской
задолженности на предприятии
Показатель
Оптовая
торговля
Услуги (средние и
крупные обороты)
Коэффициент ликвидности
1,0 - 2,0
1,0 - 1,5
Коэффициент "кислотного теста"
0,9 - 1,2
0,3 - 0,8
Коэффициент зависимости
0,7 - 1,0
0,6 - 0,9
Коэффициент
самофинансирования (в %)
30 - 50
25 - 50
Коэффициент времени
1,0 - 1,2
1,0 - 1,3
Коэффициент рентабельности (в
%)
20 - 30
15 - 20
Процесс оптимизации структуры заемного капитала компании
осуществляется согласно следующим стадиям.
60
1. Анализ заемного капитала компании. Целью данного анализа
является нахождения факторов, влияющих на развитие состава и объема
капитала в предплановом периоде и их влияние на экономическую
устойчивость и эффективность.
Этот анализ чаще всего проводят на трех стадиях:
Цель первой стадии сначала изучить динамику объема и структуры
капитала, затем сравнить ее с динамикой производства и реализации
продукции. В рамках рассмотрения аспектов учета кредитов и займов следует
обратить внимание на формирование собственного и заемного капитала
исследовать состав заемного капитала, сформировать если есть размеры
просроченных финансовых обязательств и выделить обстоятельства
просрочки.
На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема и
основных сложных компонентов капитала в сравнении с динамикой объема;
формируется соответствие
Целью второй анализа является изучение системы коэффициентов
экономической устойчивости компании, базирующаяся на структуре его
капитала.
Цель третьей стадии анализа заключена в оценке результативности
применения капитала как в целом, так и отдельных его отдельных его
компонентов.
В ходе выполнения подобного анализа рассчитываются и
рассматриваются в динамике следующие экономические характеристики:
а) период оборота капитала.
Этот показатель вычисляет число дней, в течение которых делается
один оборот собственных и заемных средств, а также оборот всего капитала.
Чем меньше промежуток оборота капитала, тем выше при прочих равных
обстоятельствах эффективность его применения в компании. Обратим
61
внимание на то, что каждый оборот капитала производит конкретную
дополнительную сумму прибыли;
б) коэффициент рентабельности всего используемого капитала.
По численному значению этого коэффициента можно судить о степени
экономической рентабельности всего используемого капитала.
в) коэффициент рентабельности собственного капитала.
Данный коэффициент определяет достигнутый уровень экономической
рентабельности компании. Он является наиболее значимым показателем
развития оптимальной структуры капитала;
г) капиталоотдача.
Этот показатель является измерителем эффективности текущей
деятельности компании. Он определяет размер реализованной продукции,
приходящейся на единицу капитала.
д) капиталоемкость реализации продукции.
Данный показатель демонстрирует ту часть объема капитала, который
участвует в выпуске единицы продукции. Он считается базисным и часто
используется для цели прогнозирования в предстоящем этапе в условиях
особенностей хозяйственной деятельности организации.
2. Учет факторов эффективного кредитования.
Следует также принимать во внимание, что растущие компании, (каким
является ООО "Исток"), находящиеся на ранних стадиях своего жизненного
цикла, но при этом обладающие конкурентоспособной продукцией, способны
привлечь для своего развития большую часть заемного капитала
На всех этапах формирования компании нужно отслеживать уровень
рентабельности текущих работ. При увеличении данного показателя
кредитный рейтинг компании растёт, и тем самым расширяет потенциал
вероятного применения заемного капитала.
Однако в большинстве случаев данный потенциал зачастую остается
невостребованным в связи с тем, что при высоком уровне рентабельности
62
организация имеет возможность удовлетворять дополнительную потребность
в капитале за счет наиболее высокого уровня капитализации приобретенной
прибыли.
3. Анализ отношения кредиторов к предприятию.
Часто кредиторы, используя свои внутренние рейтинги и используя
определенные экономические показатели (не всегда из группы основных
экономических показателей) могут поддержать развитие молодой,
перспективной компании. В то же время, используя эти же критерии и
показатели кредиторы могут ухудшать рейтинг компании, создавая при этом
ей отрицательный имидж. Как завышенные, так и заниженные рейтинги
оказывают негативное воздействие на развитие компании, на привлечение
инвесторов.
4. Внедрение современного менталитета в области экономики
собственников и менеджеров компании. Неприятие высоких уровней рисков
создает консервативный аспект владельцев и менеджеров к финансированию
формирования компании, при котором его основу составляет собственный
капитал. И напротив, стремление приобрести высокую прибыль на
собственный капитал, несмотря на высокий уровень рисков, создает
агрессивный подход к финансированию развития компании, при котором
заемный капитал применяется в предельно возможном размере. Таким
образом, следует подкорректировать действия менеджеров в нужное
направление.
Таким образом, мероприятия, которые предложены в третьей части
работы следует выполнять последовательно и тогда ООО «Исток» сможет
внедрить эффективную, обоснованную и экономически целесообразную
кредитную стратегию.
63
3.2. Выявление направлений развития аудита кредитов и займов на
предприятии
По результатам аудиторской проверки были выявлены факты,
позволяющие сделать выводы о высоком уровне системы внутреннего
контроля. В ходе проверки не было выявлено значительных нарушений
установленного режима ведения бухгалтерского учета, которые могли бы
значительно повлиять на подлинность сведений по кредитам и займам,
отображенных в бухгалтерской отчетности.
Из результатов, проведенной проверки, видно, что проведенные операции
с кредитами и займами исполнялись в соответствии с Российским
законодательством.
Для улучшения аудита расчетов по кредитам и займам предприятию
следует остерегаться стандартных погрешностей:
1. связаны с отсутствием документов, которые закрепляют кредитные
отношения:
отсутствие или отказ от составления кредитного договора или договора
займа;
отсутствие выписок банка со ссудного счета;
отсутствие бухгалтерских справок-расчетов по начислению процентов по
договорам кредита и займа;
отсутствие дополнительных соглашений (приложений) к кредитному
договору (договору займа), которые изменяют условия кредитного
договора или договора займа;
не ведется аналитический учет по просроченным кредитам и займам.
2. связаны с нарушениями указания статей расходов в бухгалтерском учете
предприятия:
ошибки в указании затрат по полученным займам и кредитам к текущему
периодам;
64
неправильное отражение процентов по полученным займам и кредитам
статьях бухгалтерского учета;
ошибки в отражении процентов по приобретённым кредитам и займам, в
случае оплаты ими материалов, а также выдача авансов и задатков в
результате подобной оплаты в случае когда предприятие использует
ресурсы приобретенных займов и кредитом;
3. ошибки, связанные с с неправильной оценкой имущества:
не правильное указание инвентарной стоимости внеоборотный активов:
основных средств, нематериальных активов и т.д., а так же процентов по
кредитам и займам, которые были приняты на учет;
включение в стоимость ценных бумаг процентов по кредитам и займам, в
случае получения ценных бумаг, когда они уже были приняты к учету;
неправильно вычислена с себестоимости материалов, которые были
приобретены с использованием кредитов и займов;
правильность отнесения расходов по простым видам деятельности и
процентов, которые получены по кредитам и займам, имеющих целевое
назначение по инвестиционной и финансовой деятельности.
4. ошибки связанные с включением налоговые расходы процентов по
кредитам и займам, которые не могут быть в них включены:
указание счетов налоговых расходов, средств и процентов полученных по
кредитам и займам;
включение в налоговые расходы таких затрат на оплату процентов по
кредитам и займам, которые будут превышать:
o суммы процентов, которые должны быть рассчитаны по
ставке процентов, которая предусмотрена договором кредита
или займа;
o суммы процентов, которые расчитываются в зависимости от
срока договора кредита и займа, а фактический кредит или
65
заем выше суммы процентов от фактически полученной
суммы кредита.
отсутствие в налоговых расходах процентов по кредитам и займам,
которые получены за инвестиционную и финансовую деятельность
предприятия;
не ведется учет формирования отложенных налоговых обязательств;
не ведется учет формирования отложенных налоговых активов.
Выводы третье главы.
Руководитель ООО «Исток» совмещает свои функции с функциями
главного бухгалтера, но фактически всю работу по бухгалтерскому учету
проводит единственный бухгалтер, который не обладает необходимыми
способностями и знаниями, да и временем в связи с возрастающими объёмами
реализации, решения еще и вопросов финансового менеджмента по задачам
реализации товаров. По этой причине одной из важнейших рекомендаций
считается внедрение в штатном расписании самостоятельной должности
главного бухгалтера и утверждение на эту должность высокообразованного
квалифицированного профессионала с финансовым образованием, способного
преобразовать всю имеющуюся систему ведения бухгалтерского учета и
нормализовать систему экономического анализа и планирования, в том числе и
в направлении исследования кредитной политики организации.
Главной задачей ООО «Исток» в настоящее время является достижение
экономической стабильности, для этого необходимо решить целый ряд
первостепенных проблем, таких как:
- максимизирование доходы компании,
- минимизирование производственных издержек,
- достижение динамичного развития компании,
- достижение высокой конкурентоспособности.