26
продается на других условиях, основой для оценки является общая сумма
скидки на нее, выплачиваемая вовремя.
Управление стоимостью привлеченного капитала в этом случае сводится
к разработке соответствующей политики выпуска, которая обеспечивает
полную реализацию выпущенных облигаций на условиях, не превышающих
средний рынок.
Стоимость товарного (коммерческого) кредита оценивается в контексте
двух форм его предоставления:
а) по кредиту в виде краткосрочной отсрочки платежа:
б) по кредиту в форме долгосрочного отсроченный платеж, выданный
векселем.
а) стоимость товарного (коммерческого) кредита, предоставляемого в
виде краткосрочной отсрочки платежа, на первый взгляд равна нулю,
поскольку в соответствии с преобладающей коммерческой практикой задержка
в погашении платежей за данный период (обычно вверх до одного месяца)
облагается налогом. Другими словами, внешне эта форма кредита выглядит как
финансовая услуга, предоставляемая поставщиком бесплатно.
Обработка вышеупомянутых эффектов исходит из предпосылки, что
помимо эффекта увеличения общего капитала, которым компания может
распоряжаться путем получения кредитов, существуют дополнительные
эффекты, такие как увеличение издержек, финансового рычага и финансового
риска, которые анализируются в рамках конкретных последствий деятельности
компании.
21
Преобладание в структуре источников финансирования имущества
заемного капитала является негативным фактором и свидетельствует о высокой
зависимости предприятия от привлеченных источников и возможном
наступлении банкротства. Для того чтобы не допустить подобную ситуацию
21
Файдушенко В.А. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие. — Хабаровск: Изд-во
Хабар.гос. тех. ун-та, 2013. — 190 с.
27
необходимо своевременно и в полном объеме оценивать состояние и
эффективности использования заемного капитала.
Анализ заемного капитала осуществляется в следующей
последовательности:
1. Структурно динамический анализ заемного капитала.
В ходе анализа структуры определяется доля отдельного элемента в
общей величине заемного капитала. Анализ динамики направлен на
определение абсолютных и относительных изменений.
2. Расчет относительных показателей, характеризующих использование
заемного капитала.
К относительным показателям относятся:
Коэффициент финансовой активности (К
фа
) - показывает, сколько
заемных средств (ЗК) приходится на 1 рубль собственного капитала (СК)
К
фа
= ЗК/ СК<1 (1)
Коэффициент финансовой зависимости (К
фз
) - характеризует долю
заемного капитала в общей сумме источников финансирования.
К
фз
= ЗК /ВБ, (2)
где ВБ -валюта баланса.
Коэффициент привлечения заемных средств в оборотные активы (К
привл
)
- отражает удельный вес заемного капитала в оборотных активах (ОА)
предприятия. Чем ниже уровень этого коэффициента, тем выше
кредитоспособность предприятия. На практике оптимальным уровнем
считается, когда этот коэффициент составляет 0,4 и менее, т.е. заемный капитал
в оборотных средствах должен быть не более 40%.
К
привл
=
КО /
ОА (3)
28
Коэффициент участия привлеченных средств в покрытии товарно-
материальных запасов (К
уч
) характеризует степень покрытия товарно-
материальных запасов (ТМЗ) кредиторской задолженностью. Доля заемных
средств, в покрытие запасов должна быть не более 30%, тогда предприятие
будет менее зависимо от кредиторов и поставщиков. При абсолютной
финансовой устойчивости доля собственных средств в товарно- материальных
запасах должна составлять 100%.
К
уч
=
КО
/ ТМЗ (4)
Коэффициент привлечения кредиторской задолженности (К
пр.кз
) -
характеризует долю кредиторской задолженности (КЗ) в общей сумме
источников финансирования, чем выше этот коэффициент, тем больше
финансовая зависимость предприятия, тем больше вовлечено в оборот
предприятия средств других юридических и физических лиц.
К
пр.кз.
=
КЗ/
ВБ (5)
Коэффициент вовлечения кредиторской задолженности в
финансирование оборотных средств (К
вовл
) характеризует долю кредиторской
задолженности в оборотных средствах, чем выше этот коэффициент, тем
меньше собственных оборотных средств у предприятия. Если данный
коэффициент будет больше единицы, то значит, часть кредиторской
задолженности используется на финансирование внеоборотных активов, что
является не допустимой ситуацией с точки зрения платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
К
вовл
=
КЗ /
ОА (5)
29
3.Поиск и подсчет резервов повышения эффективности использования
заемного капитала.
По результатам анализа определяются факторы, оказывающие
негативное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и пути их устранения.
В настоящее время аудит заемных средств – наиболее востребованная
услуга по сравнению с другими участками аудита. Это объясняется тем, что
организации часто выступают заемщиками денежных средств. А все денежные
средства должны быть под строгим контролем. Поэтому так важно вовремя
провести аудит заемных средств компании. У такой проверки главная задача —
получить доказательства истинности показателей отчетности, в которых
отражается состояние задолженности компании по полученным займам и
кредитам.
Для того, чтобы провести аудит заемных средств, аудитор должен
получить подтверждения:
обоснованного получения кредитов и займов;
реальности и документирования займов и кредитов;
целевого использования заемных денежных средств;
полноты и своевременности погашения займов (есть ли
просроченные задолженности);
как ведется аналитический и синтетический учет операций по
заемным средствам.
Приемы и методы, по которым проводится аудит заемных средств
Чтобы получить доказательства аудиторы используют следующие
приемы:
— прослеживаются операции по кредитам и займам;
— проверяются первичные документы;
— проводятся аналитические процедуры по определению соотношения
заемных и собственных средств;
— и другие источники необходимой для аудита информации
30
Аудит заемных средств требует четкой последовательности его
проведения, чтобы избежать всевозможных ошибок. Традиционно аудит
заемных средств проводится этапами:
1. Ознакомительный
В начале работы наши аудиторы знакомятся с договорами кредитования
(займа). Проверяют, отвечают ли договора формальным требованиям, все ли
необходимые сведения содержат: цели, на которые займ выдается, сумма
данного займа, сроки его погашения, начисленные проценты, залог
(обеспечение) займа, штрафы при нарушении условий договора и другие
обязательные для подобного договора условия. Проводя уже непосредственно
аудит заемных средств, аудиторы проводят экспертизу представленных им
документов. Они должны обязательно соответствовать положениям
законодательства РФ. В случае целевого займа изучаются договора,
послужившие основанием для выделения данных средств.
1. Основной этап
Далее аудиторы анализируют финансовую отчётность компании,
относящуюся к заёмным средствам. Проверяется она за весь период
пользования займом. Главная цель, которую выполняет аудит заемных средств
на основном этапе – проверка правильности отражения в учёте компании
операций с заёмными средствами:
— проверка остатков на счетах заемных средств,
— проверка правильности отражения в учёте заемных денежных
средств,
— погашение и уплата процентов по займу,
— необходимо убедиться, что проценты начисляются без ошибок,
— проверка целевого использования заёмных средств и других расходов
компании,
Проводя аудит заемных средств, аудиторы нашей компании особое
внимание уделяют сравнению дат поступления и расходования заемных
средств, а также погашения самого кредита. Анализируются все банковские
31
выписки за весь период и отчёты по кассовым операциям. При выявлении
расхождений, аудитором составляется таблица, в которой показываются все
нарушения, выявленные в ходе аудита заемных средств.
1. Заключительный период
Последний этап аудита заемных средств включает обработку и
систематизацию полученной в результате аудита информации. Формируется
пакет рабочих документов. И составляется главный документ аудиторской
проверки – отчёт, где изложены все замечания, рекомендации по исправлению
выявленных ошибок и последующей корректировке бухгалтерского учета.
Таким образом, подводя итоги первой главы можно сделать следующие
выводы: правильность учета кредитов и займов в бухгалтерском учете имеет
важную роль. Отражение на счетах кредиторской задолженности субсчетах
целесообразно проводить используя установленный государством план счетов.
Согласно пункту 2 ПБУ 15/01 «Учет займов и займов и их расходы на
обслуживание» расходы на кредиты и займы должны отражаться как расходы в
том периоде, в котором они понесены. Исключением являются затраты в части,
которая должна быть включена в стоимость инвестиционного актива, а также
расходы, использованные для предоплаты кадастров, работ и услуг или выдачи
авансов и авансов в качестве оплаты.
32
Глава 2. Организация учета, анализа и аудита кредитов и займов
на примере предприятия
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия
ООО «Косметик-Сервис» является юридическим лицом в соответствии с
гражданским законодательством РФ, имеет обособленные права и несет
обязанности.
Организация зарегистрирована 31.05.2006 с уставным капиталом в
размере 10 тыс. руб. Учредителями ООО «Косметик-Сервис» являются 2
физических лица – граждане РФ с долей в уставном капитале по 50 %
соответственно. Согласно уставу организации, ее уставный капитал разделен на
определенные доли, размер которых установлен учредительными документами.
Участники ООО «Косметик-Сервис» несут риск убытков в пределах стоимости
внесенного ими вклада.
Организационно-правовая форма ООО «Косметик-Сервис» является
эффективной, поскольку не требует значительных капиталовложений для
начала осуществления деятельности, позволяет оперативно управлять размером
собственных средств и структурными подразделениями предприятия, а также
обеспечивает высокую степень защиты учредителей по их вкладам в уставный
капитал.
Целью деятельности ООО «Косметик-Сервис» является, в соответствии
с Уставом общества, производство продукции, удовлетворение общественных
потребностей и получение прибыли. ООО «Косметик-Сервис» является
коммерческим предприятием, осуществляющим производство парфюмерных и
косметических средств, главным образом, лечебно-профилактической
косметики марки «КОРА».
Целью производства ООО «Косметик-Сервис» является изготовление
готовых косметических средств по уходу за волосами (шампуни, маски,
бальзамы-кондиционеры), а также за кожей лица и тела (крема, пилинги,
скрабы, тоники, лосьоны, маски, гели, сыворотки, гели для душа).
33
Основными поставщиками сырья и материалов для предприятия
являются ООО «Центр Упаковки», ООО «Новейшие технологии и связи», ООО
«БАСФ» и др. Определение подходящего сырьевого и упаковочного материала
ООО «Косметик-Сервис» начинается с выбора поставщика, в качестве
критериев для которых предприятием установлены следующие параметры:
качество поставляемого сырья, надежность поставщика, цена, условия платежа
и возможность внеплановых поставок. Важнейшими покупателями ООО
«Косметик-Сервис» являются организации и индивидуальные
предприниматели по сбыту косметической продукции: ООО «ВИОЛЕНТ»,
ООО «Ваше хозяйство», ООО «Гарни», Волкова О.Н., Логачева О.А. и др.
Система управления в ООО «Косметик-Сервис» включает в себя
несколько элементов, важнейшим из которых является организационная
структура, приведенная на рисунке 2.
Рисунок 2 – Организационная структура ООО «Косметик-
Сервис»
Генеральны
й директор
Директор по
производств
у
Начальник
отдела ОТК
Директор по
продажам
Главный
бухгалтер
Главный
инженер
Начальник
отдела
техническог
о
обслуживан
ия
Отдел ОТК
Производст
венные цеха
Главный
технолог
Отдел
оптовых
продаж
Отдел
розничных
продаж
Бухгалтерия
34
Высшим органом управления ООО «Косметик-Сервис» является Общее
собрание учредителей как собственников бизнеса, в компетенцию которых
входят любые вопросы, связанные с деятельностью и существованием
предприятия, а также распределение его прибыли. Генеральный директор ООО
«Косметик-Сервис» является единоличным исполнительным органом, в
подчинении которого находятся все работники предприятия, несет
ответственность за эффективность осуществления финансово-хозяйственной
деятельности, отвечает за обоснованность и правомерность осуществления
операций, создает необходимые условия для увеличения объемов продаж
продукции, расширение рынков сбыта, максимизации прибыли и т.д.
Организационная структура ООО «Косметик-Сервис» делегируется по
функциональным обязанностям работников: производство, научная
деятельность, технический контроль, бухгалтерия и охрана труда и техника
безопасности. Директор производства является работником, который несет
ответственность за результаты производственной деятельности ООО
«Косметик-Сервис», материально-техническое снабжение, организацию
технологического процесса и т.д. Производственные подразделения
предприятия разделены в зависимости от выполняемых ими функций и
операций: склады упаковки, сырья и продукции, цехи фасовки и варки.
Особенностью структуры ООО «Косметик-Сервис» является выделение
в ней самостоятельного структурного подразделения – испытательной
лаборатории, в которой проводятся разработки рецептур готовой продукции и
прочие исследования. Руководство лабораторией осуществляет Заместитель
Генерального директора по науке, подчиняющийся единоличному
исполнительному органу.
Таким образом, в ООО «Косметик-Сервис» используется
функциональная организационная структура управления, предполагающая
закрепление отдельных функций за соответствующими подразделениями,
которые контролируются управленческим аппаратом. Структура управления в
ООО «Косметик-Сервис» является эффективной, характеризуется
35
функциональной ролью руководителей, которые несут ответственность за
результаты работы своего подразделения.
Анализ основных технико-экономических показателей представлен в
таблице 4.
Таблица 4
Анализ основных технико-экономических показателей ООО
«Косметик-Сервис» за 2015 – 2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменения
Абсол.,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
1 Выручка от
реализации, тыс. руб
43923
38682
143598
99675
326,93
2 Материальные
затраты, тыс. руб
19354
17662
64066
44712
331,02
3 Материалоотдача,
руб.руб.
2,27
2,19
2,24
-0,03
98,74
4 Среднесписочная
численность
персонала, чел.
37
43
45
8
121,62
5 Среднегодовая
выработка одного
работающего, тыс.
руб
1187,11
899,58
3191,06
2003,96
268,81
6 Расходы на оплату
труда всего, тыс. руб
14728,36
18675,07
19980
5251,64
135,65
7 Среднемесячная
заработная плата
одного работающего,
тыс. руб
33,172
36,192
37
3,828
111,54
8 Прибыль от
продаж, тыс. руб
286
1112
4453
4167
1556,9
9
9 Рентабельность
продаж, %
0,65
2,87
3,10
2,45
-
Результаты анализа основных показателей деятельности ООО «Косметик-
Сервис» за 2015–2017 года свидетельствуют о расширении масштабов
деятельности организации, что выражено увеличением объема реализации на
99675 тыс. руб. или в 3,26 раз.
Опережающий темп роста материальных затрат (в 3,31 раз) по сравнению
с темпами роста объема реализации свидетельствует о неэффективном
использовании ресурсов организации. При этом за анализируемый период