27
определяются по субъективной оценке специалистов, так как не существует
точного перечня, включающего описание подобных расходов
17
.
Сумма, которую необходимо включить в первоначальную стоимость
актива, отвечающего определенным требованиям, рассчитывается по
реально совершенным расходам, связанным с получением конкретного
займа, но исключаю сумму, потраченную на доход от временного вложения
средств, взятых у третьих лиц.
Такое вложение или инвестирование может присутствовать только
тогда, когда срок получения заемных средств опережает срок использования
данных средств, для получения актива, отвечающего определенным
требованиям.
Включение затрат по кредитам в стоимость квалифицированного
актива, возможно при выполнении ряда условий. Таким образом для начала
капитализации затрат, понесенных в результате получения заемных средств,
выполняются следующие условия: возникают сами затраты, относящиеся к
получению займа, формируются расходы по квалифицированному активу,
начались работы, которые непосредственно обаятельны для подготовки или
продажи такого актива.
Если на протяжении достаточного продолжительного периода,
деятельность, относящаяся к подготовке актива, удовлетворяющего
определенным требованиям, прерывается, тогда происходит приостановка
капитализации затрат по кредитам. Прекращение включения затрат по
кредитам в стоимость квалифицированного актива может быть только в том
случае, если все работы, относящиеся к подготовке такого объекта к
использованию или продаже, завершены.
Исходя из вышесказанного, можно определить некоторый период, на
протяжении которого соответствующие затраты по займам должны быть
включены в стоимость актива, отвечающего определенным требованиям.
17
Гуменная Н.С. Учет расходов по займом и кредитам//Экономика и социум. 2016. № 8 (27). С. 96-101.
28
Следует обратить внимание также на то, какие сведения необходимо
отражать в бухгалтерской финансовой отчетности. По МСФО 23
необходимо отражение некоторой информации
18
.
Необходимо показать сумму затрат по кредитам, которые были
включены в стоимость данного объекта в течение определенного периода.
Учетная политика, которая была установлена для учета затрат по кредитам
должна также быть указана в такой информации
19
.
Последней составляющей необходимой информации является ставка
капитализации, которая необходима для нахождения общей суммы затрат по
кредитам, для которых применяется капитализация
Из вышесказанного следует, что документы (МСФО 23 и ПБУ 15/2008)
являются достаточного схожими друг с другом.
Таблица 2
Различия в определениях ПБУ 15/2008 и МСФО(IAS) 2
Вопросы
Учет расходов по
займам и кредитам
(ПБУ 15/2008)
МСФО (IAS) 23
«Затраты по займам»
Наименование
актива
Инвестиционный актив
–это актив, при котором
предполагается, что
подготовка, а также
продажа данного
объекта будет занимать
достаточно длительный
период времени
Квалифицированный
актив, или актив,
выдерживающий
определённые
требования, которые
заключаются в
следующем:
Подготовка, требуемая
для использования
данного объекта,
занимает длительное
время
Продажа данного
объекта требует
значительных затрат по
времени
Приостановка
капитализации
Если на протяжении,
более 3 месяцев,
изготовление или
приобретение актива
приостановилось, то
проценты перестают
включаться в стоимость
Если на протяжении
достаточного
продолжительного
периода, деятельность,
относящаяся к
подготовке актива,
удовлетворяющего
18
Сальников В.В., Алексеев В.М. Учет затрат по займам и кредитам//Инновационная наука. 2016. № 11-1.
С. 155-157.
19
Гуменная Н.С. Учет расходов по займом и кредитам//Экономика и социум. 2016. № 8 (27). С. 96-101.
29
Продолжение таблицы 2
Вопросы
Учет расходов по
займам и кредитам
(ПБУ 15/2008)
МСФО (IAS) 23
«Затраты по займам»
такого актива с первого
числа месяца, который
следует за месяцем,
когда была
приостановлена
подготовка такого
актива.
определенным
требованиям,
прерывается, тогда
происходит приостановка
капитализации затрат по
кредитам
Дополнительные
расходы по
займам
Относятся на затраты в
момент, когда
организация их
понесла, т.е.
единовременной
суммой или Равномерное
списание на протяжении
всего срока,
относящегося к
получению
займа
Равномерное списание
на протяжении всего
срока, относящегося к
получению займа
Данное сравнение показывает, что существуют некоторые разницы
между Приказом Минфина России от 06.10.2008 N 107н (ред. от 06.04.2015)
"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по
займам и кредитам" (ПБУ 15/2008)" и МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам»,
которые на данный момент времени осложняют ведение бухгалтерского
учета для отечественных организаций.
В настоящее время организации любой организационно-правовой
формы не могут обойтись без заёмных средств, которые помогают
организациям быть конкурентоспособными на рынке, поэтому детальный
разбор учета расходов по кредитам и займам является необходимым для
действующих бухгалтеров современного мира. В особенности это касается
финансистов, работающих в Российской Федерации, так как с недавнего
времени введен список организаций, которые обязаны вести бухгалтерский
финансовый учет в соответствии с Международными стандартами
финансовой отчетности. Разбор сходств и различий Приказа Минфина
России от 06.10.2008 N 107н (ред. от 06.04.2015) "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам"
30
(ПБУ 15/2008)" и МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам» показал, что данные
документы значительно сблизились. Об этом можно судить, проведя анализ
различий между МСФО 23 и прошлой редакции ПБУ 15/2001. Несмотря на
это, стоит понимать главное различие между МСФО и РСБУ – разница в
окончательных целях, т.е. для чего используется финансовая информация. В
данной статье рассмотрены главные позиции ПБУ 15/2008 и МСФО 23
«Затраты по займам».
Таким образом, можно сделать вывод, что проблема учета кредитов
на сегодняшний день достаточно разработана, при этом существует
необходимость детально изучения данных документов.
1.3. Методика анализа и аудита кредитов и займов
Заемный капитал – это часть капитала, используемая хозяйствующим
субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе
банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе
возвратности.
В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от
банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений,
коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность
предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. В
бухгалтерском учете заемные средства и кредиторская задолженность
отражаются отдельно. Поэтому в широком смысле возможно выделение
заемных средств и в узком смысле – собственно финансового кредита.
Оценку стоимости проводят по следующим элементам заемного
капитала: финансовому кредиту, капиталу, привлекаемому за счет эмиссии
облигаций, коммерческому кредиту, внутренней кредиторской
задолженности.
Эффект финансового рычага это показатель, отражающий изменение
рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию
заемных средств и рассчитывается по следующей формуле:
31
(1)
где,
DFL - эффект финансового рычага, в процентах;
t - ставка налога на прибыль, в относительной величине;
ROA - рентабельность активов (экономическая рентабельность по
EBIT) в %;
r - ставка процента по заемному капиталу, в %;
D - заемный капитал;
E - собственный капитал.
Эффект финансового рычага проявляется в разности между
стоимостью заемного и размещенного капиталов, что позволяет увеличить
рентабельность собственного капитала и уменьшить финансовые риски
20
.
Составляющие эффекта финансового рычага представлены на
нижеприведенном рисунке 2:
Рисунок 2. Составляющие эффекта финансового рычага
Как видно из рисунка эффект финансового рычага (DFL) представляет
собой произведение двух составляющих, скорректированное на налоговый
20
Артюхов А.А. Управление собственным и заемным капиталом компании – М.:Спорт и культура, 2014.
32
коэффициент (1 - t), который показывает в какой степени проявляется эффект
финансового рычага в связи с различным уровнем налога на прибыль.
Одной из основных составляющих формулы выступает так называемый
дифференциал финансового рычага (Dif) или разница между
рентабельностью активов компании (экономической рентабельностью),
рассчитанной по EBIT, и ставкой процента по заемному капиталу:
Dif = ROA – r (2)
где,
r - ставка процента по заемному капиталу, в %;
ROA - рентабельность активов (экономическая рентабельность по
EBIT) в %.
Дифференциал финансового рычага является главным условием,
образующим рост рентабельности собственного капитала. Для этого
необходимо, чтобы экономическая рентабельность превышала процентную
ставку платежей за пользование заемными источниками финансирования, т.е.
дифференциал финансового рычага должен быть положительным. Если
дифференциал станет меньше нуля, то эффект финансового рычага будет
действовать только во вред организации
21
.
Второй составляющей эффекта финансового рычага выступает
коэффициент финансового рычага (плечо финансового рычага – FLS),
характеризующий силу воздействия финансового рычага и определяемый как
отношение заемного капитала (D) к собственному капиталу (E):
FLS = D/Е (3)
Где, FLS - плечо финансового рычага
D - отношение заемного капитала
E – собственный капитал
Таким образом, эффект финансового рычага складывается из влияния
двух составляющих: дифференциала и плеча рычага. Дифференциал и плечо
рычага тесно взаимосвязаны между собой. До тех пор, пока рентабельность
21
Чуева Л.Н., Чуев И.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности – М.:Академия, 2015
33
вложений в активы превышает цену заемных средств, т.е. дифференциал
положителен, рентабельность собственного капитала будет расти тем
быстрее, чем выше соотношение заемных и собственных средств. Однако по
мере роста доли заемных средств растет их цена, начинает снижаться
прибыль, в результате падает и рентабельность активов и, следовательно,
возникает угроза получения отрицательного дифференциала.
По оценкам экономистов на основании изучения эмпирического
материала успешных зарубежных компаний, оптимально эффект
финансового рычага находится в пределах 30–50% от уровня экономической
рентабельности активов (ROA) при плече финансового рычага 0,67-0,54. В
этом случае обеспечивается прирост рентабельности собственного капитала
не ниже прироста доходности вложений в активы.
Финансовый рычаг характеризует возможность повышения
рентабельности собственного капитала и риск потери финансовой
устойчивости. Чем выше доля заемного капитала, тем выше
чувствительность чистой прибыли к изменению балансовой прибыли. Таким
образом, при дополнительном заимствовании может возрасти рентабельность
собственного капитала при условии:
если ROA > i, то ROE > ROA и ΔROE = (ROA - i) * D/E (4)
Следовательно, целесообразно привлекать заемные средства, если
достигнутая рентабельность активов, ROA превышает процентную ставку за
кредит, i. Тогда увеличение доли заемных средств позволит повысить
рентабельность собственного капитала.
Выводы по главе 1. В первой главе «Теоретические аспекты
бухгалтерского учета, анализа и аудита займов и кредитов» рассмотрено
понятие и сущность методов и бухгалтерского учета, анализа и аудита
займов и кредитов. Для этого изучена основная и дополнительная
литература. Рассмотрено значение финансовой оценки организации для ее
дальнейшей деятельности. Раскрыты основные показатели анализа
использования займов и кредитов.
34
Глава 2. Организация учета, анализа и аудита кредитов и
займов на примере предприятия ООО «Кубок» г. Кострома
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия
ООО Кубок образовано в 2012 г. Зарегистрировано в Инспекции
Федеральной Налоговой Службы по г. Костроме.
Юридический адрес компании: г.Кострома ул. Локомотивная, 22.
Цель создания - ООО «Кубок» создано с целью заготовки и
переработки древесины, производства из нее качественной продукции,
заключения договоров на поставку продукции общества потребителям с
целью получения прибыли, создания рабочих мест, привлечение
высококвалифицированных работников. Общество создано для достижения
положительных финансовых результатов деятельности.
Ассортимент выпускаемой продукции ООО «Кубок»:
1. Пиломатериалы (тес-обрезной, не обрезной , 25мм, 50мм).
2.Облицовочная дощечка (вагонка).
З.Штакет.
4. Плинтус.
Сырьевые ресурсы ООО «Кубок» это лес, который выписывается по
лесобилету или купленный в порядке свободной купли-продажи на
предприятиях розничной или оптовой торговли или у граждан.
Предприятие находится на общей системе налогообложения.
В настоящее время ООО «Кубок» внешнеэкономической
деятельностью не занимается, реализует продукцию в пределах РФ.
Структура управления на ООО «Кубок» - линейно-штабная (рисунок
3).
35
Рисунок 3. Организационная структура предприятия
Существуют специальные подразделения, которые участвуют в
подготовке решения, но не руководят нижестоящими службами, не имеют
право принимать решения и осуществлять его внедрение.
Преимущества:
- снижается нагрузка линейных руководителей;
- повышается качество подготовки решений за счет специализации;
- улучшается горизонтальная координация.
Недостатки:
- увеличивается штаб сотрудников, возникает вероятность конфликтов;
- наблюдается сложность в вертикальной коммуникации;
- нечеткость процедур в принятии решений.
Ознакомление с основными организационными документами ООО
«Кубок»: Уставом ООО, Коллективным договором, должностными
инструкциями старшего менеджера по продажам и закупкам позволило
определить:
Состав линейных руководителей, а также административного,
консультативного и обслуживающего персонала ООО «Кубок»:
Общее собрание
учредителей
Генеральный
директор
Технический
директор
Финансовый
директор
Старший
менеджер по
сбыту
Цех
необработанн
ой древесины
Рабочие
Склад
Кладовщики
Менеджеры
по продажам
Грузчики
Водители
Цех глубокой
обработки
древесины
Рабочие
Бухгалтерия
36
Линейным руководителем ООО «Кубок» является генеральный директор,
технический директор, финансовый директор, старший менеджер по сбыту.
Генеральный директор обладает следующими полномочиями:
- выбирает руководителей подразделений,
- принимает на работу рабочий персонал,
- устанавливает оклады оплаты труда,
- распоряжается бюджетом фирмы,
- в праве увольнять работников по усмотрению.
Также имеет право принимать определенные решения без согласования
с другими руководителями в пределах правил, установленных организацией.
Технический директор обладает следующими полномочиями:
- отвечает за бесперебойную работу всех технических служб,
- занимается контролем качества на предприятии,
- оценивает уровень квалификации специалистов своего подразделения.
Финансовый директор обладает следующими полномочиями:
- отвечает за качественное обеспечение финансовой работы предприятия,
- занимается мониторингом финансовой деятельности,
- контролирует подразделение финансовой службы предприятия.
Старший менеджер по сбыту– осуществляет поиск и определяет
поставщиков продукции, необходимых предприятию, заключает договора с
поставщиками, организует процесс доставки товаров на склад предприятия,
обеспечивает их хранение.
Кладовщики – принимают продукцию по количеству, производят
отпуск товара со склада, проводят раз в квартал инвентаризацию, составляют
отчеты по остаткам продукции на складе.
Водители – занимаются развозом продукции.
Грузчики – организуют отгрузку продукции со склада.
Рабочие – их работа состоит в непосредственном производстве
продукции предприятия.