63
- возврат кредита банку - для отражения операций по возврату кредита
банку или кредитной организации.
При выборе этих видов операций в форме документа добавляется поле в
т.ч. проценты (рисунок 3.4).
Рисунок 3.4 - Платежное поручение на возврат кредита
Выдача займа контрагенту отражается одноименным видом операции.
Автоматический расчет процентов по кредитным договорам или по
договорам займа в программе не поддерживается. Для регистрации доходов или
расходов по начисленным процентам можно использовать стандартные
документы учетной системы Реализация (акт, накладная) и Поступление (акт,
накладная) соответственно. Также для этих целей можно использовать
документ Операция, введенная вручную.
Одно из направлений, которое может рассматриваться как возможность
совершенствования операций по учету и аудиту займов и кредитов,
заключается в необходимости совершенствования системы подготовки
грамотных специалистов в области учета. Учебные заведения, которые готовят
бухгалтеров, должны быть оснащены должным образом: качественное
64
программное обеспечение, высококвалифицированные преподаватели,
реальное прохождение производственной практики в условиях действующего
предприятия.
Такой подход позволит значительно упростить систему учета займов и
кредитов, повысить ответственность практикующих бухгалтеров.
3.2. Пути повышения эффективности использования займов и кредитов
Как показали выполненные расчеты в ООО «Оплот» эффект финансового
рычага, который свидетельствует о степени эффективности заемного капитала,
за отчетный период снизился на 11,82 %. Причем, основное снижение
произошло за счет беспроцентных ресурсов. Следовательно, наличие
кредиторской задолженности в таких размерах отрицательно сказывается на
результатах хозяйственной деятельности организации.
Поскольку основной денежный поток организация получает от
покупателей своей продукции, то в качестве мероприятия по повышению
эффективности использования займов и кредитов рекомендуется рассмотреть
порядок управления дебиторской задолженностью [42, с. 16]. Наличие этой
задолженности означает, что продавец практически предоставил товарный
кредит покупателю. При этом, заключая договор с покупателем, продавец часто
сталкивается с проблемой, суть которой в том, чтобы сделать выбор – дать
покупателю скидку при условии немедленной оплаты поставки или дать
отсрочку на полную стоимость поставки.
Рассмотрим ситуацию, когда ООО «Оплот» при работе с покупателем
вместо того, чтобы предоставить ему скидку, предпочло взять краткосрочный
кредит, чтобы покрыть срочную потребность в денежных средствах.
Покупатель, заключая договор, просил скидку 1,5 %, а при ее отсутствии
был согласен оплатить поставку с отсрочкой платежа на 1 месяц. ООО «Оплот»,
испытывая сложности с продажей своей продукции и не желая давать скидку,
согласился на отсрочку платежа, а для пополнения денежных средств обратился
65
в банк за краткосрочным кредитом сроком на 1 месяц. Банк согласился
предоставить данный кредит под 20 % годовых (причина высокого процента в
нестабильной финансовой ситуации в ООО «Оплот»).
Расчет выполнен в таблице 3.1 в отношении каждой 1000 руб., при этом
учитывался средний уровень инфляции 4,5 % в год, а также доходность
альтернативного вложения денежных средств в размере 8 %.
Таблица 3.1
Расчет финансового результата при сравнительной оценке
вариантов краткосрочного финансирования
Показатели
Представление
скидки
покупателю
Получение кредита для
покрытия потребности в
денежных средствах
1. Индекс цен
1,0045
1,0045
2. Коэффициент
дисконтирования
0,9955
0,9955
3. Потери от скидки с
каждой 1000 рублей, руб.
15
-
4. Потери от инфляции с
каждой 1000 рублей, руб.
-
1000 – 1000 х 0,9955 = 4,50
5. Доход от альтернативных
вложений капитала, руб.
(1000 – 15) х 0,08 х
0,9955 = 78,45
1000 х 0,08 х 0,9955 = 79,64
6. Оплата процентов, руб.
-
1000 х 0,2 : 12 = 16,67
7. Финансовый результат,
руб.
78,45 – 15 = 63,45
79,64 – 4,50 – 16,67 = 58,47
Как показал расчет, при предоставлении скидки организация может
получить доход больше, чем при предоставлении покупателю товарного кредита
в виде отсрочки платежа на один месяц и получении собственного
краткосрочного кредита в банке для покрытия своей потребности в денежных
средствах. Такая акция привлечет дополнительный поток покупателей, в
результате чего товарооборот организации увеличится.
Из данного факта напрашивается конкретный вывод – в ООО «Оплот»
недостаточно внимания уделяется вопросам планирования денежных потоков и
управления кредиторской и дебиторской задолженностью. Соответственно,
необходимо разрабатывать грамотную кредитную политику, чтобы решение о
необходимости привлечения заемных финансовых ресурсов базировалось на
точном экономическом обосновании.
66
Поскольку эффект финансового рычага в организации резко снизился за
отчетный период, рассмотрим, за счет каких мероприятий можно изменить
данную ситуацию в лучшую сторону. В расчетной формуле, по которой
определяется уровень эффекта финансового рычага, основными
составляющими, которые находятся под прямым воздействием организация,
являются коэффициент рентабельности активов, а также уровень финансового
левериджа. Поэтому планируемые мероприятия должны быть направлены
именно на оптимизацию этих показателей. Поскольку коэффициент
рентабельности активов определяется как отношение валовой прибыли к
среднегодовой стоимости активов, то его увеличение возможно путем
увеличения валовой прибыли и уменьшения стоимости активов.
Рассмотрим, каким образом можно увеличить валовую прибыль.
Проведенный анализ показал, что, несмотря на ежегодный рост объемов
производства и продаж, производственные мощности ООО «Оплот» загружены
всего на 79,94 %. При максимальном годовом объеме производства 309000 кв.
метра предприятие выпускает всего 247000 кв. метра черепицы. Причина –
отсутствие покупателей и заказчиков. Поэтому, чтобы увеличить объем
производства, необходимо службе маркетинга в срочном порядке рассмотреть
вопрос расширения рынка сбыта. Как вариант решения этого вопроса –
заключение договоров со строительными организациями, ведущими свою
деятельность в сельских местностях области. В частности в качестве
эксперимента в ноябре 2016 года был заключен договор со строительной
организацией ООО «Стандарт» поселка Кашпир Сызранского района на
поставку в I квартале 2017 года 35800 кв. метров черепицы. Однако покупатели
предложили снизить цену с 280 руб. за кв. метр черепицы до 250 рублей.
Прежде чем принять это предложение, менеджеры ООО «Оплот» произвели
необходимые расчеты, в результате которых убедились, что предложение
выгодно (таблица 3.2). При этом было учтено, что на 2017 год плановые
показатели продаж составляли 260900 кв. м. на сумму 73052 тыс. руб. при цене
67
280 руб. за один кв. метр, прямые затраты на единицу продукции 236 руб., а
совокупные постоянные расходы – 7400 тыс. руб.
На основании исходных данных планировалось получить прибыль от
продаж в размере 4079,6 тыс. руб., в результате чего рентабельность продаж
должна повыситься до 5,58 %.
Таблица 3.2
Анализ финансовых результатов ООО «Оплот» при условии
заключения дополнительного договора
Показатели
Кол-во, кв. м.
Цена, руб.
Итого, тыс. руб.
План на 2017 год
260900
280
73052
Дополнительный договор
35800
250
8950
Итого
296700
х
82002
Переменные затраты
296700
236
70021,2
Постоянные затраты
-
-
7400
Прибыль
-
-
4580,8
При анализе учитывалось, что постоянные расходы не должны
колебаться при изменении объема производства. Таким образом, несмотря на
снижение отпускной цены, предприятие увеличивает размер своей прибыли от
продаж и, соответственно, показатели рентабельности продаж повышаются до
5,59 %. А состав собственного капитала дополнительно увеличится на 501,2
тыс. руб. Соответственно, увеличивается положительный поток денежных
средств и у организации появляется возможность отказаться от некоторых
кредитов и займов [21, c. 118].
Рассматривая вопрос увеличения рынка продаж, менеджеры организации
установили, что в составе запасов значительная часть приходится на готовую
продукцию, которая в свое время не смогла быть реализованной. Причина в
том, что данная продукция имеет некоторые повреждения – не выдержаны
размеры, неровно обработанный край, заломы и т.д. Постоянные покупатели,
которые занимаются строительными работами в больших масштабах,
отказываются от такой продукции. По материалам инвентаризации было
установлено, что всего на складе скопилось такой продукции на сумму свыше
1528,1 тыс. рублей или 6475 кв. метра. Дальнейшее хранение ее
нецелесообразно, поскольку нерационально заняты складские площади, а также
68
окончательно может потеряться товарный вид. Поэтому было принято решение
продать данную продукцию по себестоимости частным застройщикам в
сельской местности, а также в дачных и гаражных кооперативах. Работники
предприятия, имеющие дачные участки и гаражи, разместили в своих
кооперативах объявления о продаже металлочерепицы и в июле – августе 2017
года было продано продукции в количестве 2090 кв. метра по цене 240 руб. за
кв. метр на сумму 501,6 тыс. руб. Учитывая, что себестоимость одного кв.
метра 236 руб., а постоянные расходы учтены в общем объеме продаж, в
результате этой операции была получена прибыль в размере 8360 рублей.
Сумма небольшая, но данная работа будет продолжаться в дальнейшем, что
даст свои положительные результаты.
Следующее направление стабилизации финансово-хозяйственного
состояния заключается в оптимизации собственных затрат предприятия и,
прежде всего, уровня коммерческих и управленческих расходов.
Как показал анализ управленческих расходов, в составе
управленческого персонала числится юрист, который занимается
регулированием договорных отношений. Основная нагрузка на данного
работника приходится на период заключения договоров, в остальное время
нагрузки по специальности у него нет. Поэтому было предложено сократить
данную должность, одновременно заключить договор с юридической
компанией «ЛОЙЕР», которая на договорных условиях оказывает различные
услуги юридическим лицам. Предварительные переговоры показали, что
услуги юридической компании «ЛОЙЕР» обойдутся организации в 62,3 тыс.
руб., в то время как содержание штатного сотрудника обходится ООО
«Оплот» в 293,8 тыс. рублей в год. Как видим, внедрение данного
предложения позволит сэкономить 231,5 тыс. рублей. Следовательно, на эту
сумму возможно увеличение прибыли.
В качестве дополнительного получения дохода можно рекомендовать
вариант открытия депозитного счета в коммерческом банке. В настоящее время
на балансе предприятия числятся акции ОАО «Самараэнерго» на сумму 280
69
тыс. руб. Рыночная цена пакета 320 тыс. руб. Если продать данный пакет
ценных бумаг и положить денежные средства на депозитный счет под 10 %
годовых с ежемесячным начислением процентов и их капитализацией, то
годовой доход составит 35508 руб., что больше, чем полученные дивиденды. К
тому же, банк гарантированно выплачивает начисленные проценты, а
получение дивидендов может колебаться в зависимости от рыночной ситуации.
К тому же, продажа ценных бумаг будет способствовать оптимизации
структуры баланса, поскольку произойдет уменьшение внеоборотных активов и
увеличение денежных средств, которые считаются абсолютно ликвидными
активами.
Кроме того, для оптимизации структуры баланса предложено провести
работу по урегулированию отношений с поставщиками. Необходимо
разработать оптимальную величину норматива материальных ресурсов. В
настоящее время такая работа проводится. Первые результаты показали, что по
некоторым договорам на поставку необходимых материалов будут изменены
сроки их исполнения путем переноса на 2018 год.
В результате реализации всех мероприятий ООО «Оплот» к концу 2017
года планирует получить следующие результаты (приложение 18).
Используя данные приложения, выполним расчет эффекта финансового
рычага (таблица 3.3).
Таблица 3.3
Расчет эффекта финансового рычага по итогам 2017 г., тыс. руб.
Показатель
2017
2016
Изменение
1
2
3
4
1. Общая сумма брутто-прибыли до выплаты
процентов и налогов
7446
3312
+ 4134
2. Проценты к уплате
38
74
- 36
3. Прибыль после уплаты процентов до
выплаты налогов
7408
3268
+ 4140
4. Налоги из прибыли
1482
654
+ 828
5. Уровень налогообложения,
коэффициент (п.4. / п.3)
0,20
0,20
-
6. Чистая прибыль, тыс. руб. (п.3 – п.4)
5926
2614
+ 3312
7. Средняя сумма совокупного капитала
21030
21265
- 235
8. Средняя сумма собственного капитала
11174,5
7085
+ 4089,5
9. Средняя сумма заемного капитала
9855,5
14180
- 4234,5
70
Продолжение таблицы 3.3
1
2
3
4
10. Плечо финансового рычага (п. 9 / п. 8)
0,88
2,001
- 1,121
11. Рентабельность совокупного капитала, %
(п. 1/п. 7)
35,41
15,72
+ 19,69
12. Рентабельность совокупного капитала
после уплаты налогов [п. 11 * (1 – п. 5)]
28,33
12,57
+ 15,76
13. Номинальная цена заемных ресурсов, % (п.
2 / п. 9)
0,39
0,52
- 0,13
14. Уточненная средняя цена заемного
капитала с учетом налоговой экономии, % [п.
13 * (1 – п. 5) ]
0,312
0,416
- 0,104
15. Эффект финансового рычага, % [п. 11 * (1
– п. 5) - п.14] * п.10
28,02
24,33
+ 3,69
Как видим, планируемые к внедрению мероприятия дали положительный
эффект.
Благодаря внедрению предложенных в работе мероприятий на
предприятии повысится эффективность деятельности, улучшится финансово-
хозяйственное положение и организация контроля за выполнением финансовых
планов.
Каждый хозяйствующий субъект, привлекая заемные средства в
хозяйственный оборот или выдавая займы, должен придерживаться
определенных критериев, а именно желанию получить выгоду от этих
операций. Привлекая финансовые ресурсы, собственник получает возможность
расширить свой бизнес, преодолеть временные трудности с его ведением,
повысить конкурентоспособность своего предприятия.
В свою очередь, предоставляя займы, заимодавец планирует получить
дополнительный доход в виде процентов.
Острым для предприятия является вопрос привлечения кредитов при
достаточно низкой кредитоспособности. Оптимизация решений по
привлечению капитала – это процесс исследования множества факторов,
воздействующих на ожидаемые результаты, в ходе которого на основе ранее
установленных критериев оптимизации аналитиками осуществляется
рациональный выбор наиболее эффективного варианта привлечения капитала
[25, c. 45].
71
Эффективность использования заемных средств влияет на общие
показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Управление
заемными средствами – это неотъемлемая часть финансового менеджмента на
предприятии, активно применяемая для осуществления финансового
планирования и разработки финансовой стратегии предприятия [21, c. 32].
Именно в силу этих причин вопросы эффективного использования
перечисленных финансовых ресурсов в настоящее время очень актуальны.
Необходимо отметить, что переход к рыночной экономике сопровождался
кардинальными изменениями в вопросах организации и ведения бизнеса. Из
штатных расписаний большинства хозяйствующих субъектов исчезли такие
профессии, как экономист, плановик, нормировщик и некоторые другие.
Вопросами планирования и анализа стало некому заниматься. Именно поэтому
уже в первые годы развития предпринимательства многие коммерческие
предприятия разорились и прекратили свое существование.
Процедуры анализа достаточно трудоемки. Помимо того, что необходимо
выполнить определенные расчеты, сложность заключается в том, чтобы
разработать план мероприятий, направленных на повышение эффективности
займов и кредитов.
В ООО «Оплот» в штатном расписании нет должности экономиста,
поэтому вопросами анализа никто не занимается. Чтобы устранить эту
недоработку, было предложено установить на вычислительную технику
программное обеспечение «Аудит Эксперт».
Эта программа поможет:
- сформировать сопоставимые финансовые данные для проведения
финансового анализа;
- привести данные отечественной бухгалтерской отчетности за разные
периоды времени к единому виду. Стандартные бухгалтерские формы
отчетности при этом преобразуются в формы, соответствующие
международным стандартам финансовой отчетности и являющиеся базисом для
проведения финансового анализа;
72
- быстро провести анализ финансового состояния предприятия по его
финансовой отчетности;
- на основании данных бухгалтерских отчетов пользователь получает
аналитический баланс и отчет о финансовых результатах, а также 20 основных
финансовых показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность,
рентабельность и деловую активность предприятия. Эти данные позволяют не
только провести анализ текущего финансового состояния предприятия, но и
оценить динамику его изменения, а также построить прогноз на ближайший
период;
- провести углубленное исследование финансово-хозяйственной
деятельности предприятия на основе собственных методик финансового
анализа.
С помощью этой программы, базируясь на детализированной
информации, имеющейся в распоряжении финансовой службы предприятия, и
реализовав в системе имеющиеся в организации собственные методики
финансового анализа, можно найти пути повышения эффективности
использования производственных ресурсов, снижения себестоимости
продукции и потребностей в оборотном капитале, улучшения показателей
фондоотдачи. Audit Expert - единственная система для АФХД, позволяющая
использовать для финансового анализа данные оборотно-сальдовой ведомости.
Для выработки стратегии успеха с помощью Audit Expert можно
систематически проводить сравнительный финансовый анализ: сопоcтавлять
ключевые финансовые и экономические показатели с данными компаний-
конкурентов, лидеров отрасли.
Audit Expert позволяет провести переоценку различных статей активов и
пассивов баланса для проведения финансового анализа по реальным данным.
Audit Expert отвечает международным стандартам и учитывает
специфику российской экономики. Эта программа обеспечивает комфортность
работы. Система автоматически формирует экспертные заключения о
финансовом состоянии предприятия, обновляя их при выполнении новых