66
В условиях современного хозяйствования нельзя не применять в процессе
учета заемных средств МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам». Так, анализируе-
мое предприятие признает затраты по заемным средствам как расходы в периоде,
котором они были понесены. При этом затраты по займам, которые непосред-
ственно связаны с приобретением или строительством (производством) актива,
капитализируются в его себестоимости.
Квалифицируемый актив – актив, подготовка которого к применению по
назначению либо для продажи может потребовать много времени. Как квалифи-
цируемый актив принято считать: запасы, основные средства, НМА и инвести-
ционное имущество.
Ключевое понятие при идентификации квалифицируемого актива – про-
должительное время, затрачиваемое на его создания либо подготовку к исполь-
зованию.
Данный МСФО позволяет не капитализировать проценты для запасов, ко-
торые создаются в больших объемах на регулярной основе. Также в данную ка-
тегорию активов входят биологические активы, учитываемые по справедливой
стоимости, если даже они подпадают под понятие квалифицируемых активов.
Активы, которые готовы к использованию либо продаже в момент приоб-
ретения, не могут быть отнесены к квалифицируемым.
В качестве затрат по заемным средствам принято считать:
— проценты, которые рассчитываются с помощью эффективной ставки
процента;
— финансовые затраты, связанные с финансовой арендой согласно
МСФО (IAS) 17 «Аренда»;
— курсовые разницы, которые возникают при привлечении заемных
средств в иностранной валюте.
В данном случае необходимо обратить внимание, почему проценты по
кредитам рассчитываются с использованием именно эффективной ставки про-
цента, а не процентов, которые предусмотрены в кредитном договоре.
67
Эффективная ставка процента является математически рассчитываемой
величиной, с использованием которой будущие денежные платежи, по ней дис-
контированные равны балансовой стоимости самого обязательства.
Необходимость в применении данного показателя связана с включением
в первоначальную стоимость заемных средств в соответствии с МСФО 39 «Фи-
нансовые инструменты: признание и оценка» с учетом изменений, внесенных
МСФО 9 «Финансовые инструменты» затрат на их привлечение.
При сопоставлении методик учета заемных средств с российским анало-
гом необходимо отметить, что в ПСБУ 15/2008 допускает возможность посте-
пенного включения в расходы затрат дополнительного характера, которые свя-
заны с получением займа. Так, п. 8 указанного ПБУ разрешается равномерное на
протяжении срока действия кредитного договора признание в расходах допол-
нительных затрат, связанны с получением заемных средств.
МСФО для включения в расходы дополнительных затрат на привлечение
заемных средств применяют механизм эффективной ставки процента.
Следует отметить, что в отличие от МСФО в ПБУ 15/2008 совсем нет,
каким образом предприятие определяет целевое использование кредитных
средств общего назначения при формировании квалифицированного актива (ин-
вестиционного актива).
Поэтому у предприятий существует формальный подход. Речь идет о том,
что кредитные средства выводятся на отдельный счет, с которого осуществля-
ются выплаты контрагентам за сырье, материалы или услуги. Существует и дру-
гой вариант – при попадании кредитных средств на текущий расчетный счет
предприятия приостанавливаются все платежи, пока заемные средства не будут
полностью использованы на расчеты с поставщиками по закупке (операционной
деятельности).
В результате у предприятия есть доказательства целевого использования
займа (пополнение оборотного капитала). При этом такой подход не отражает
реальную экономическую цель привлечения и использования заемных средств.
68
Таким образом, рассмотренные базовые положения МСФО 23 свидетель-
ствуют о том, что основная его идея заключается в том, что при использовании
заемных средств на финансирование создания квалифицируемых активов, они
капитализируются как затраты на актив. Все другие затраты по займам должны
признаваться как расходы отчетного периода.
Если при финансировании формирования квалифицированного актива
были использованы займы общего назначения, то расчет расходов по заемным
средствам, которые подлежат капитализации, достаточно прост. Ставка капита-
лизации умножается на сумму затрат, которые идут создание на квалифицируе-
мого актива, но не должны превышать фактически начисленные затраты по зай-
мам. При этом расчет не должен зависеть ни от вида заемных средств, которые
были использованы при финансировании квалифицированного актива, ни от
доли его участия.
Анализируемому предприятию необходимо утвердить в собственной
учетной политике:
— методику определения использования заемных общего назначения при
финансировании формирования квалифицируемых активов; — период, исполь-
зуемый при расчете ставки капитализации;
— порядок расчета затрат на квалифицируемый актив.
3.2. Пути повышения эффективности использования займов и кредитов
Необходимость в кредитах банка появляется, в случае если присутствует
несоответствие по времени между поступлением источников некоторых видов
затрат и потребностью в средствах на данную цель. Компании могут брать кре-
диты по комплексу производственных затрат и материальных запасов. В этом
случае общим объектом кредитования в нормируемые активы являются сверх-
нормативные остатки производственных запасов, незавершенного производства,
готовой продукции, расходов будущих периодов, а также других нормируемых
запасов и затрат
1
.
1
Лапина Е.М. Оценка эффективности управления заемными финансовыми ресурсами на предприятии
/ Е.М. Лапина // Научно-практические исследования. — 2017. — № 7 (7). — С. 103-107.
69
Таблица 14
Пошаговая процедура по привлечению заемных средств
№
п/п
Действия
Комментарии
1.
Анализ использованных
заемных средств в преды-
дущем периоде
Данный этап необходим для определения объ-
ема дополнительных средств, их форму и состав
с оценкой эффективности их применения. Ана-
лиз проводится в сопоставлении заемных
средств с полученными доходами и приростом
активов. Определяется форма заемных средств,
рассчитывается вес кредита в общей сумме за-
емных средств. Сопоставление объема заемных
средств с периодом их привлечения. Для этого
группируются заемные средства по признаку,
изучается динамика их соотношения на соответ-
ствие величине оборотных и внеоборотных
средств. Изучается состав кредиторов. Исследу-
ется эффективность использования заемных
средств на предприятии с использованием пока-
зателя оборачиваемости и рентабельности заем-
ного капитала.
2.
Определение цели при-
влечения заемных
средств в следующем пе-
риоде
Среди основных целей необходимо выделить:
пополнение необходимого объема постоянных
оборотных активов; обеспечение формирования
переменных оборотных активов; формирование
недостающего объема инвестиционных ресур-
сов.
3.
Определение максимума
в сумме заемных средств
В данном случае принимается во внимание: пре-
дельный эффект финансового левериджа; обес-
печение финансовой устойчивости предприятия;
стоимость привлеченного заемного капитала.
4.
Определение соотноше-
ния суммы заемных
средств, которые при-
влекаются на кратко-
срочной и долгосрочной
основе
На долгосрочный период привлечение заемных
средств нужно для расширения объема соб-
ственных основных средств предприятия. На
краткосрочной основе привлечение заемных
средств необходимо для остальных целей ис-
пользования
5.
Рассмотрение состава
кредиторов
За основу в выборе кредитора принимается:
ставка процентов по кредиту; срок предоставля-
емого кредита; условия о выплате основной
суммы долга и процентов; прочие условия полу-
чения дополнительных средств
6.
Эффективное использо-
вание кредитных средств
Критерий эффективности – показатель рента-
бельности и оборачиваемости по заемным сред-
ствам
70
Определение необходимости привлечения заемных средств на предприя-
тии должно осуществляться в рамках выполнения определенных пошаговых ме-
роприятий (таблица 14).
Экономическое подтверждение привлечения кредита в компании непо-
средственно связано с определением условий, которые оказали влияние на по-
требность получения кредита, и контроля его обеспеченности.
Осуществляя контроль обеспечения кредита, следует придерживаться
следующего принципа. Фактическую задолженность необходимо сопоставлять с
суммой сверхнормативного уплаченного остатка запасов ценностей и затрат про-
изводства в пределах плана и продукции, отгруженной в размере ее остатка по
балансу
1
. Банки осуществляют проверку обеспечения кредита по комплексу всех
запасов, затрат и отгруженным товарам. В случае если долг превосходит, плано-
вый размер кредита то банк вместе с компаниями анализирует возможные при-
чины, которые вызвали сверхплановую необходимость в кредите. Банк вправе
вынести вердикт о предоставлении кредита на временные нужды на полную либо
частичную сумму сверхплановых материальных запасов и производственных за-
трат. Если данные мероприятия дают возможность довести задолженность до
планового периода, в таком случае учреждение банка может обеспечить креди-
том на временные нужды
2
.
Если невозможно довести в определенные сроки задолженности по ссуде
до планового уровня, кроме того, если образуется просроченная задолженность
по ссудам банка, то банком вводится ограничение кредитования в пределах пла-
нового размера кредита.
В ситуации, когда плановый размер кредита увеличен из-за сверхплано-
вого роста отгруженных товаров, сроки оплаты по которым еще не наступили,
1
Водолазко Н.С., Заруднев А.И. Проблемы оценки финансовой состоятельности в Российской Федера-
ции / Н.С. Водолазко, А.И. Заруднев // Экономика и предпринимательство. — 2016. — № 12-1 (77). — С. 629-
632.
2
Панкратова Л.Д. Выбор ставки процента (дисконтирования) при определении эффективности инве-
стиций / Л.Д. Панкратова // Вестник Воронежского государственного аграрного университета. — 2017. — № 2
(53). — С. 177-185.
71
то они осуществляют кредитование без ограничения суммы и сроков. Банк в дан-
ной ситуации не принимает санкции
1
.
ЗАО «КЗМИССП» за последние несколько лет был подвержен переосна-
щению, вследствие чего предприятию необходимо осуществить крупные финан-
совые затраты для оснащения цехов высокотехнологичным оборудованием. Од-
ним из предложений является непосредственное привлечение кредита в качестве
наиболее результативного способа реализации капитальных вложений.
Данному предприятию целесообразно приобрести новое оборудование
суммой 36 млн. руб. Срок договора составляет 5 лет с нормой амортизационных
отчислений на полное восстановление – 20%. Общая сумма платежей, способ их
начислений, метод, форма и периодичность выплат определены в договоре ли-
зинга по соглашению обеих сторон.
В рамках данного исследования проведен расчет амортизационных от-
числений и среднегодовой стоимости оборудования.
Для доказательства рациональности приобретения основных фондов в
кредит, необходимо осуществить следующие мероприятия.
1. Предприятие приняло решение купить производственное оснащение на
основе расчетов по смете капитальных вложений и их окупаемости.
2. В качестве источника финансирования выбран банковский кредит.
Таким образом, ЗАО «КЗМИССП» для покупки оборудования будет по-
лучен кредит на сумму 36,0 млн. руб. под 22% годовых со сроком погашения 5
лет. Расчет затрат по приобретению оборудования за счет кредита выглядит сле-
дующим образом. Покупка оборудования в кредит обусловлена следующими де-
нежными расходами организации:
Первый год: проценты по кредиту = 36 000 × 22% = 7 920 тыс. руб.; пога-
шение кредита = 12 036 – 7 920 = 4116 тыс. руб.; остаток по кредиту = 36 000 –
4 116 = 31 884 тыс. руб.
1
Выскребенцева А.С., Ворожбит Е.Г. Информационное обеспечение оценки кредитоспособности эко-
номического субъекта / А.С. Выскребенцева, Е.Г. Ворожбит // Вестник ВСГУТУ. — 2016. — № 3 (60). — С. 71-
76.
72
Второй год: проценты по кредиту = 31 884 × 22% = 7 014,5 тыс. руб.; по-
гашение кредита = 12 036 – 7 014,5 = 5 021,5 тыс. руб.; остаток по кредиту =
31 884 – 5 021,5 = 26 862,5 тыс. руб.
Третий год: проценты по кредиту = 26 862,5 × 22% = 5 910 тыс. руб.; по-
гашение кредита = 12 036 – 5 910 = 6126 тыс. руб.; остаток по кредиту = 26 862,5
– 6 126 = 20 737 тыс. руб.
В следующие два года расчет осуществляется аналогично.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о значительном пре-
вышении общей суммы выплат по кредиту размера выделенной ссуды (60 180
тыс. руб. или более чем в 1,7 раза).
Расходы, снижающие прибыль, состоят из возросших сумм затрат, свя-
занных с приобретением оборудования и его эксплуатации. В данную категорию
расходов входят проценты по банковскому кредиту. Таким образом, сумма за-
трат на покупку оборудования в год возрастает с 12 970 тыс. руб. в 2018 году до
13 871 тыс. руб. в 2023 году. Экономия по налогу на прибыль ежегодно умень-
шается от 11 266 тыс. руб. до 10 365 тыс. руб.
В результате распределенные по годам затраты характеризуются тенден-
цией роста, что с позиции эффективности инвестиций нецелесообразно. Так, для
суммы кредита 36 000 тыс. руб. величина ежегодных выплат составляет: Р =
36 000 ÷ 2,991 = 12 036 тыс. руб. Другими словами, с учетом дисконтирования
необходимы будут ежегодные выплаты по кредиту с регулярными процентными
начислениями в размере 12 036 тыс. руб.
Проведенный анализ в ЗАО «КЗМИССП» дал возможность определить,
что с целью расширения производства достаточно удобным и целесообразным
методом является получение средств в кредит. Для нахождения наиболее рацио-
нальной схемы обновления основных средств необходимо брать во внимание эф-
фективность получаемой прибыли при осуществлении затрат.
Проанализировав основные показатели производственной деятельности
предприятия, необходимо отметить следующее:
73
— годовой объем выпускаемой продукции на старом оборудовании со-
ставляет 15 тыс. ед. продукции,
— после приобретения новых основных производственных средств за
счет кредита объем выпускаемой продукции в год (согласно технической доку-
ментации) составит 37 тыс. ед. продукции.
Таким образом, обновление основных производственных фондов за счет
использования кредита способствует увеличению эффективности производства,
которое подтвердят соответствующие показатели.
Капиталоемкость продукции – отношение величины капитальных вложе-
ний к рассчитанному приросту объема выпускаемой продукции:
???????? =
????
????????
,
где KQ — капиталоёмкость продукции, K — общий объём капитальных вложе-
ний (36 млн. руб.), AQ — прирост объёма выпускаемой продукции (37-15=22
тыс. ед.).
???????? =
36000
22
× 100% = 163,6%.
Кредит, как способ привлечения заемных средств, используемый для об-
новления основных фондов, способствует увеличению объема выпускаемой про-
дукции более чем в два с половиной раза, благодаря чему будет прослеживаться
увеличение прибыли предприятия одновременным улучшением качества произ-
водимой продукции и, как следствие, к увеличению числа потребителей продук-
ции.
Подытоживая изложенный материал, в данной главе, необходимо отме-
тить, что среди мероприятий по совершенствованию учета заемного капитала, в
данной работе, во-первых, предложена методика составления бюджета креди-
торской задолженности, включающая мониторинг, как кредиторской, так и де-
биторской задолженности, что позволит контролировать величину заемного ка-
питала, и использовать его только в случае обновления основных фондов, как это
было доказано в предложениях по привлечению банковского кредита.
74
В качестве следующего мероприятия в работе предложена замена про-
граммного обеспечения. Так, на сегодняшний день, на ЗАО «КЗМИССП» экс-
плуатируется программа 1С Предприятие версии 7.7. Однако на многих пред-
приятиях довольно успешно эксплуатируется данная программа версии 8.4,
представляющая собой комплекс, настроенный в соответствии с действующим
законодательством РФ. При этом предложенное программное обеспечение
должно быть модернизировано путем добавления модуля по формированию
бюджета кредиторской задолженности.
По привлечению банковского кредита в рамках данного исследования до-
казана его целесообразность, так как в соответствии с технической документа-
цией новое оборудование позволит увеличить выпуск готовой продукции в 2,5
раза, что существенно увеличит прибыль предприятия с одновременным улуч-
шением качества производимой продукции и будет способствовать расширению
круга покупателей готовой продукции.
Таким образом, целесообразно сделать вывод о том, что предложенные
мероприятия – экономически выгодные для ЗАО «КЗМИССП» и позволят:
— усовершенствовать ведение бухгалтерского учета расчетов по креди-
там и займам;
— контролировать кредиторскую задолженность, что позволит улучшить
платежеспособность и кредитоспособность предприятия.
75
Заключение
В ходе проведенного исследования, направленного на совершенствова-
ние учета и анализа заемного капитала на предприятии были рассмотрены тео-
ретические аспекты изучаемого вопроса, а также проведен анализ их реализации
на примере ЗАО «КЗМИССП». По результатам исследования были выявлены
проблемы и предложены пути повышения эффективности налоговой политики.
Повышение эффективности бизнеса в условиях современного хозяйство-
вания невозможно только используя собственные ресурсы предприятий. Для
расширения их финансовых возможностей должны быть привлечены дополни-
тельные заемные средства, чтобы увеличить сумму вложений в собственный биз-
нес и получить максимальную прибыль. Поэтому управление привлечением с
эффективным использованием заемных средств – одна из важнейших функций
финансового менеджмента, которая направлена на обеспечение достижения вы-
соких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Заемный капитал характеризуется, как достоинствами, так и недостат-
ками. Так, к положительным чертам можно отнести:
— широкие возможности привлечения, в особенности при высоком кре-
дитном рейтинге компании, наличии залога и гарантии поручителя;
— возможность эффективного роста и развития финансового потенциала
субъекта хозяйствования при необходимости расширения его активов и увели-
чении темпов роста объемов его хозяйственной деятельности;
— низкая стоимость по сравнению с собственным капиталом за счет эф-
фекта «налогового щита»;
— прирост финансовой рентабельности.
Среди недостатков в работе выделено:
— использование в деятельности заемного капитала порождает опасные
финансовые риски для компании. К примеру, это риск уменьшения показателя
финансовой устойчивости либо риск снижения платежеспособности. Их уровень
увеличивается пропорционально росту удельного веса использования заемного
капитала;