46
19,15
47,31
0,61
26,81
6,12
внеоборотные активы
запасы и затраты
денежные средства
дебиторская
задолженность
прочие оборотные
активы
19,15
47,31
0,61
26,81
6,12
внеоборотные активы
запасы и затраты
денежные средства
дебиторская
задолженность
прочие оборотные
активы
Чистые активы организации на 31 декабря 2014 г. намного (в 133,9 раза)
превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно
характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям
нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того,
определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение
чистых активов на 18,4% в течение анализируемого периода. Превышение
чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за
период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному
признаку. (диаграмма 7)
Диаграмма 7
Динамика чистых активов ОАО «Красцветмет» 2013-2014 г
Проанализировав основные группы активов ОАО «Красцветмет» мы
выяснили, что в 2015 году состав характеризуется 19,15% основных средств и
80,85 % текущих активов.
Диаграмма 8
Структура активов ОАО «Красцветмет» в 2015 году
47
Мы также наблюдаем снижение стоимости оборотных активов и
соответственно увеличение внеоборотных на 4,26%. Активы организации за
2015 год уменьшились на 1205363 тыс. руб. то есть на 4,52%.
Чистые активы организации на 31.12.2015 намного (в 157,1 раза)
превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно
характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям
нормативных актов к величине чистых активов организации.
Таблица 5
Анализ чистых активов ОАО «Красцветмет»
2014-2015 гг
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс. руб.
± %
31.12.
2014
31.12.
2015
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
1. Чистые
активы
13 644 957
16 009 677
51,2
62,9
+2 364 720
+17,3
2. Уставный
капитал
101 898
101 898
0,4
0,4
–
–
3. Превыше-
ние чистых
активов над
уставным
капиталом
13 543 059
15 907 779
50,8
62,5
+2 364 720
+17,5
Необходимо также отметить увеличение чистых активов на 17,3% в
течение анализируемого периода (с 31.12.2014 по 31.12.2015).
Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время
их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении
организации по данному признаку.
Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного
капитала.
48
Таблица 6
Аналитическая группировка статей актива баланса
ОАО «Красцветмет»
2013-2014 гг
Актив баланса
2013
2014
Отклонение
Темп
изменения,
%
тыс.
руб.
% к
итогу
баланса
тыс.руб.
% к итогу
баланса
тыс.руб.
%
Имущество — всего
19707475
100
26660158
100
6952683
-
35,28
Иммобилизованные
активы в том числе:
3420097
17,35
3968207
14,88
548110
-2,47
16,03
основные средства по
остаточной стоимости
3097641
15,72
3718996
13,95
621355
-1,77
20,06
нематериальные
средства по остаточной
стоимости
83297
0,42
70440
0,26
-12857
-0,16
-15,44
прочие внеоборотные
активы
239159
1,21
178771
0,67
-60388
-0,54
-25,25
Оборотные активы
16287378
82,65
22691951
85,12
6404573
2,47
39,32
в том числе: запасы и
затраты
10176004
51,64
9385147
35,20
-790857
-16,43
-7,77
денежные средства
117266
0,60
2196662
8,24
2079396
7,64
1773,23
дебиторская
задолженность
5640238
28,62
9697642
36,38
4057404
7,76
71,94
прочие оборотные
активы
353870
1,80
1412500
5,30
1058630
3,50
299,16
49
Таблица 7
Аналитическая группировка статей актива баланса
ОАО «Красцветмет»
2014-2015 гг
Актив баланса
2014
2015
Отклонение
Темп
изменения,
%
тыс. руб.
% к
итогу
баланса
тыс.руб.
% к итогу
баланса
тыс.руб.
%
Имущество — всего
26660158
100
25454795
100
-1205363
-
-4,52
Иммобилизованные
активы в том числе:
3968207
14,88
4873968
19,15
905761
4,26
22,83
основные средства по
остаточной стоимости
3718996
13,95
4303791
16,91
584795
2,96
15,72
нематериальные
средства по
остаточной стоимости
70440
0,26
91037
0,36
20597
0,09
29,24
прочие внеоборотные
активы
178771
0,67
479140
1,88
300369
1,21
168,02
Оборотные активы
22691951
85,12
20580827
80,85
-2111124
-4,26
-9,30
в том числе: запасы и
затраты
9385147
35,20
12043547
47,31
2658400
12,11
28,33
денежные средства
2196662
8,24
155276
0,61
-2041386
-7,63
-92,93
дебиторская
задолженность
9697642
36,38
6824756
26,81
-2872886
-9,56
-29,62
прочие оборотные
активы
1412500
5,30
1557248
6,12
144748
0,82
10,25
50
Снижение величины активов ОАО «Красцветмет» в 2015 году связано
со снижением некоторых позиций актива бухгалтерского баланса. Это, напри-
мер, денежных средств –на 2041386тыс. руб. и дебиторской задолженности –
на 2872886тыс. руб.
Для получения более полной картины структуры капитала организации
мы провели анализ пассива баланса ОАО «Красцветмет» за 2014 и 2015 годы.
Пассив баланса организации демонстрирует аналитикам все источники
финансирования средств, которые сгруппированы на определенную дату в
зависимости от их принадлежности и назначению. Пассив баланса характери-
зует величину капитала, который был вложен в хозяйственную деятельность
организации. Кроме того, анализ пассива помогает определить степень участия
этого капитала в создании имущества организации.
Данные пассива баланса характеризуют соотношение источников
финансирования имущества, различающихся по одному из значимых
признаков: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на
долгосрочные и краткосрочные.
При проведении анализа пассива баланса основной вопрос, который
возникает перед аналитиками, насколько рационально соотношение этих
источников.
Проведенный нами анализ показал, что в пассиве баланса за 2014 год
наблюдается снижение доли собственного капитала на 6952683 тыс.руб. или
7,3%, , тогда как заемный капитал увеличился на соответственно 7,3 % или на
4832203 тыс. руб. Отмечается рост по таким статьям, как: долгосрочные
заемные средства – на 6415062тыс. руб (на 23,85%), кредиторская
задолженность – на 1870829 тыс.руб ( на 6,65%).
Если говорить об снижениях в статьях баланса нужно отметить
"нераспределенная прибыль" на 2124082 тыс.руб (6,98%) в активе и
"краткосрочные заемные средства" в пассиве, которые снизились на 1582859
тыс.руб (на 16,55%).
В пассиве баланса за 2015 год мы отметили изменение показателей.
51
Таблица 8
Аналитическая группировка статей пассива баланса
ОАО «Красцветмет»
за 2013-2014 гг
Пассив баланса
2013
2014
Отклонение
Темп
изменения,
%
тыс. руб.
% к
итогу
баланса
тыс. руб.
% к
итогу
баланса
тыс. руб.
%
Источники
имущества— всего
19707475
100
26660158
100
6952683
-
35,28
Собственный капитал
11524477
58,48
13644957
51,18
2120480
-7,30
18,40
уставный капитал
101898
0,52
101898
0,38
0
-0,13
0,00
переоценка
109843
0,56
106241
0,40
-3602
-0,16
-3,28
резервный капитал
15285
0,08
15285
0,06
0
-0,02
0,00
нераспределенная
прибыль
11297451
57,33
13421533
50,34
2124082
-6,98
18,80
Заемный капитал
8182998
41,52
13015201
48,82
4832203
7,30
59,05
долгосрочные
обязательства
160429
0,81
6575491
24,66
6415062
23,85
3998,69
краткосрочные
обязательства
8022569
40,71
6439710
24,15
-1582859
-16,55
-19,73
кредиторская
задолженность
280774
1,42
2151603
8,07
1870829
6,65
666,31
52
Таблица 9
Аналитическая группировка статей пассива баланса
ОАО «Красцветмет»
за 2014-2015 гг
Пассив баланса
2014
2015
Отклонение
Темп
изменения,
%
тыс. руб.
% к
итогу
баланса
тыс. руб.
% к
итогу
баланса
тыс. руб.
%
Источники
имущества— всего
26660158
100
25454795
100
-1205363
-
-4,52
Собственный капитал
13644957
51,18
16009677
62,89
2364720
11,71
17,33
уставный капитал
101898
0,38
101898
0,40
0
0,02
0,00
переоценка
106241
0,40
105185
0,41
-1056
0,01
-0,99
резервный капитал
15285
0,06
15285
0,06
0
0,00
0,00
нераспределенная
прибыль
13421533
50,34
15787309
62,02
2365776
11,68
17,63
Заемный капитал
13015201
48,82
9445118
37,11
-3570083
-11,71
-27,43
долгосрочные
обязательства
6575491
24,66
213967
0,84
-6361524
-23,82
-96,75
краткосрочные
обязательства
6439710
24,15
9231151
36,26
2791441
12,11
43,35
кредиторская
задолженность
2151603
8,07
1931675
7,59
-219928
-0,48
-10,22
53
Проведенный нами анализ показал, что в пассиве баланса за 2015 год
наблюдается увеличение доли собственного капитала на 2364720 тыс.руб.
или 11,7%, , тогда как заемный капитал уменьшился на соответственно 11,7 %
или на 3570083 тыс. руб. Отмечается рост по таким статьям, как:
нераспределенная прибыль- на 2365776 тыс руб. (11,68%), доля долгосрочных
заемных средств снизилась на 6361524тыс. руб (на 23,82%), а краткосрочных
увеличилась на 2791441 тыс.руб. (12%).
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Красцветмет»
Финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной
деятельности должна быть продумана и иметь целью обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Важнейший и наиболее распространенный показатель, который
характеризует финансовую устойчивость организации - это коэффициент
финансовой независимости. Этот коэффициент показывает долю собственных
средств организации в стоимости всего имущества. Рассчитывается по
формуле:
К ф.н. = собственные средства/ стоимость имущества (7)
К.ф.н. 2013 = 0,58
К.ф.н. 2014 = 0,51
К.ф.н. 2015 = 0,63
Принято считать, что чем ближе значение коэффициента к 1, тем
лучше финансовое положение организации и тем меньше риск невыполнения
своих долговых обязательств. Нормальным принято считать значение—0,5-
0,7.
По результатам наших расчетов, мы можем видеть, что коэффициент
был близок к нормативному значению в 2013-2015 годах, рост коэффициента
в 2015 году до 0,63 свидетельствует о снижении зависимости предприятия от
заемных источников.
54
Зависимость предприятия от внешних займов характеризуется соот-
ношением заемных и собственных средств. Эту зависимость определяет
коэффициент капитализации, который рассчитывается по формуле:
К кап = сумма задолженности / собственные средства (8)
К.кап 2013 = 0,71
К.кап 2014 = 0,95
К.кап 2015 = 0,59
Нормативным значение принято считать 0,3-0,5.
Чем больше значение показателя, тем выше возможность банкротства.
За критическое значение показателя принимают единицу. А вот превышение
этого значения означает превышение суммы задолженности над суммой
собственных средств и сигнализирует о тенденции финансовой неус-
тойчивости организации.
В рамках проведения анализа рассчитываются также коэффи-
циенты ликвидности. При этом, необходимо отметить что, все активы
организации имеют разную ликвидность. Расставим их по убыванию,
учитывая степень их ликвидности: денежные средства в кассах и на счетах;
банковские векселя, государственные ценные бумаги; текущая дебиторская
задолженность, ценные бумаги; запасы товаров и сырья на складах; машины и
оборудование; здания и сооружения; незавершенное строительство.
Мы провели анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения. В таблицах 8,9 представлены результаты
анализа.
Все четыре неравенства, приведенные в таблице 8, выполняются, что
свидетельствует об идеальном соотношении в 2014 году активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
А в 2015 году из четырех соотношений, характеризующих наличие
ликвидных активов у организации, выполняется два. У ОАО "Красцветмет" в
2015 году недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений для погашения наиболее срочных обязательств.
55
Таблица 10
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2013-2014г
Активы по степени
ликвидности
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб
Прирост
за
анализ.
период,
%
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по сроку
погашения
На конец
отчетного
периода,
руб
Прирост
за
анализ.
период,
%
Излишек/
недостаток
платеж. средств
руб
А1.
Высоколиквидные
активы (ден. ср-ва
+ краткосрочные
фин. вложения)
3 609 162
+7,7
раза
≥
П1. Наиболее срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ. кред.
задолж.)
2 151 603
+7,7
раза
+1 457 559
А2.
Быстрореализуемые
активы
(краткосрочная деб.
задолженность)
9 697 642
+71,9
≥
П2. Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства кроме
текущ. кредит. задолж.)
4 288 107
-44,6
+5 409 535
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот. активы)
9 385 147
-7,8
≥
П3. Долгосрочные
обязательства
6 575 491
+41 раз
+2 809 656
А4.
Труднореализуемые
активы
(внеоборотные
активы)
3 968 207
+16
≤
П4. Постоянные пассивы
(собственный капитал)
13 644 957
+18,4
-9 676 750