65
65
Предложение скидок партнерам оправдано, если оно приводит к
увеличению продаж и их расширению, более высокой прибыли. Если
организация испытывает нехватку денежных средств, то скидку можно
предоставить с целью увеличения притока финансовых средств, даже если
общий показатель от конкретной сделки будет отрицательным.
При прочих равных условиях скидке за раннюю оплату должно
отдаваться предпочтение перед штрафами за просрочку оплаты.
Последнее связано с тем, что повышение прибыли ведет к повышению
налогов, в то время как скидка приведет к снижению налогооблагаемой
базы. Кроме того, скидки обычно более целесообразны поощрение всегда
действенней, чем штраф. В условиях растущей инфляции любая отсрочка
платежа ведет к уменьшению текущей стоимости проданной продукции.
Проведем оценку возможности предоставления скидки при досрочной
оплате. Давайте предположим, что фирма вынуждена компенсировать
увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочных кредитов от
банков.
Таблица 18
Отличие предоплат со скидкой от оплат с отсрочкой
Условия оплаты
Предоплата скидка
10%
Отсрочка 30
дн.
Предоставление
скидки
Без скидки
Индекс цен при 14% инфляции в месяц
2,94
Коэффициент падения покупательной
способности денег
0,340
Потери от инфляции с каждой тысячи
рублей
660
Потери от предоставления скидки с
каждой тысячи рублей
100
Результат от потери от скидки и от
инфляции
100 660
Коэффициент падения покупательной способности есть величина,
обратно пропорциональная индексу цен (в нашем случае: 1 / 2,94 = 0,340). В
нашем случае фирма при скидке с учетом альтернативного вложения и
66
66
инфляции потеряет меньше, чем из-за инфляции и надобности выплат
процентов за пользование кредитом при отсрочке платежа в тридцать дней.
Расчет коэффициента инкассации на основании реестра старения
дебиторской задолженности. Реестр старения дебиторской задолженности
содержит в себе исходную информацию для прогнозирования поступлений
средств (таблица 19).
Таблица 19
Определение коэффициентов инкассации
01.07.
2016
01.08.
2016
01.09.
2016
01.10.
2016
01.11.
2016
01.12.
2016
Сред
нее
знач
ение
%
Отгрузка текущего
месяца 9875
7542
8430
5421
7540
15755
Поступления от
покупателей
Тыс.руб 3451
5213
4825
5578
4895
11337
Сумма
задолженности
покупателей
Тыс.руб. 2784
4711
4952
3120
3988
5213
Реестр старения по данным предприятия
0
-
30 дней
1541
3411
3820
2940
2784
4350
30
-
60 дней
715
805
954
87
985
749
60
-
90 дней
425
325
158
54
148
78
более 90 дней
103
170
20
39
71
36
Расчет коэффициента инкассации
Оплата в текущем
месяце
Тыс.руб. 5480
4884
5778
3980
5214
10150
Коэффициент
инкассации
текущего месяца
% 55,49
64,76
68,54
73,41
69.15
64,42
65,96
Погашение 30
-
60
дней 2100
1815
2148
851
1550
4200
Коэффициент
инкассации 30-60
дней % 21,26
24,06
25,48
15,7
20,56
26,66
22,29
Погашение 60
-
90
дней
1155
550
410
335
510
723
67
67
Окончание таблицы 19
Коэффициент
инкассации 60-90
дней % 11,7
7,29
4,86
6,18
6,76
4,59
6,90
Погашение более
90 дней 740
149
54
98
205
450
Коэффициент
инкассации более
90 дней % 7,49
1,98
0,64
1,81
2,72
2,86
2,59
Сумма
коэффициентов 95,94
98,09
99,52
97,10
99,19
98,53
97,74
Путем обработки информации о темпах выплат дебиторской
задолженности с разными сроками возникновения можно рассчитать
коэффициент инкассации (Кинк) - процент от ожидаемых денежных
поступлений от продаж в определенном промежутке времени от момента
продажи:
Кинк = Изменение дебиторской задолженности / Объем продаж
Из примера мы видим:
Что организация в соответствии со средним значением
коэффициентов инкассации 65,96% задолженности получит в течение
первого месяца реализаций, 22,29% - со второго, на третий и на
четвертый приходится 6,90 и 2,59% поступлений по факту. Данный факт,
что сумма всех коэффициентов инкассации равна не 100%, а меньше,
указывает, что в силу сложившейся на фирме кредитной политики
существует сомнительная дебиторская задолженность.
В случаях, когда нет данных статистики, либо эти данные имеют
значительный разброс и поэтому не могут быть просчитаны достоверные
средние значения, можно использовать наименьшие значения
коэффициентов инкассации для прогнозирования пессимистического
варианта (рисунок 1).
68
68
1
2 3 5 4
Рисунок 1 - Схема факторинга
Обозначения на схеме.
1 - поставка товара с отсрочкой платежа;
2 - уступка прав требования долга по поставке банку или
факторинговой компании;
3 - финансирование до 90% от суммы отгруженного товара сразу после
поставки;
4 - оплата за отгруженный товар;
5 - выплата оставшейся части средств по поставке за вычетом
комиссии.
Дебиторская задолженность ее продажа. По мнению российских
экономистов «Еще одним значимым инструментом управления
задолженностью дебиторов является факторинг перепродажа права по
взысканию задолженности по дебиторам банку либо факторинговой
компании. При наличии факторинга предприятие дает уступку своих
требований к покупателям, а банк берет в обязанность кредитовать
организацию. За предоставление банком такого рода услуги предприятие
получает себе на расчетный счет номинальную сумму долга со скидкой».
Главным привлекательным фактом факторинга является очень
быстрое получение на расчетный счет денег что является неотъемлемой
частью для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия.
Поставщик Покупатель
Банк или
Факторинговая
компания
69
69
При факторинге банк покрывает практически все риски, возникающие
при отгрузках с отсрочкой платежа, риск не оплаты и риск
несвоевременно поступившей оплаты за поставки покупателю.
Организация получает возможность запланировать свои финансовые
потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи
уверенными в обязательном поступлении финансовых средств из банка.
По мнению авторов «Преимущество факторинга состоит в следующем:
- увеличение ликвидности дебиторской задолженности;
- отсутствие кассовых-финансовых разрывов;
- уменьшение риска, связанного с возможностью предоставления
отсрочки платежа покупателям;
- дополнительное без залоговое финансирование;
- увеличение оборачиваемости задолженности по дебиторам;
- снижение возможности потерь в случае задержки платежей со
стороны покупателя;
- упрощение системы планирования денежного оборота;
- увеличение объема продаж;
- увеличение со стороны контроля за оплатой текущих задолженностей;
- уплата в срок налогов, а также оплата по контрактам поставщиков
за счет наличия необходимого объема оборотных средств».
Комиссионные банка за факторинг сокращают размер выручки с
каждой конкретной отгрузки товара, но увеличение роста количества
отгрузок в разы повышает итоговый объем продаж и соответственно очень
положительно влияет на относительные и абсолютные показатели
деятельности предприятия (таблица 20).
70
70
Таблица 20
Сравнение факторинга и кредита
Факторинг
Кредит
Факторинговое финансирование
выплачивается в день поставки
товара
Кредит выплачивается
в обусловленный кредитным
Для факторингового
финансирования никакого
обеспечения не требуется
Кредит как обычно банк выдает под
залог и предусматривает обороты по
расчетному счету, прямо
пропорциональные сумме
Размер сумм финансирования может
без ограничений по мере того как
продается товар
Кредит выдается на заранее
оговоренную сумму
Факторинговые финансовые средства
погашаются в день фактической
оплаты покупателем за поставленный
товар
Кредит
необходимо погашать в
оговоренные в договоре сроки
Факторинговое финансирование
выплачивается при предъявлении
комплекта документов на отгрузку
Для получения кредита придется
оформлять и предъявлять большое
количество подтверждающих
документов
Факторинго
вое финансирование
продолжается пока поставщик не
захочет его расторгнуть
Погашение кредита не дает гарантии
на получение нового, процедура по
сбору документов на получение нового
повторяется при запросе на новую
сумму
Зачастую предприятие оказывается перед выбором: покрыть
недостаток оборотных средств за счет кредита банка либо воспользоваться
факторингом. Факторинг имеет свои преимущества перед кредитом:
В рамках договора факторинга банк наравне с финансированием
осуществляет также и управление задолженностью по дебиторам
предприятия. Получая от банка полную и исчерпывающую информацию,
которой достаточно для принятия правильных управленческих решений,
сотрудники предприятия могут сконцентрировать все свои усилия на
развитии темпов продаж, сбыта, изучения рынков, решении хозяйственных
задач, организационных задач и прочих вопросов. Факторинг может
применяться в любой отрасли, где имеет место практика отсрочки
платежа, безналичный расчет и есть постоянные торговые связи.
71
71
3.2 Направления повышения эффективности деятельности предприятия
Необходимо разработать рекомендации по оптимизации расчетов
дебиторами и кредиторами задолженности ООО «Прометей».
По нашему мнению «Система управления дебиторской
задолженностью является частью общей политики по управлению
оборотными активами и маркетинговой политики организации,
направленной на увеличение объема реализации продукции и заключающей
в себе оптимизацию общего размера этой задолженности и в обеспечении
своевременной инкассации данной задолженности». Задачами которые
поставлены перед управлением дебиторской задолженностью, являются:
- выбор условий продаж, гарантирующий обеспечение поступления
денежных средств (точнее получение 50 % предоплаты на основании
подписанного договора, обеспечение больших сумм дебиторской
задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом,
поручительством), использование формы расчетов по векселям;
- определение скидок или поощрений для различных групп
контрагентов (покупателей) с точки зрения соблюдения ими платежной
дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а еще лучше при досрочном
погашении задолженности и при последующей работе с покупателями и
заказчиками можно предоставлять товары со скидкой либо сопутствующие
предмету договора услуги);
- уменьшение долгов перед бюджетом (при соблюдении оплаты в
сроков погашения задолженности в бюджет, а также внебюджетные фонды
можно свести к минимуму риск наложения штрафов и начислений пеней за
просрочку платежей);
- необходимо сделать оценку возможных издержек, связанных с
задолженностью по дебиторам, точнее упущенной выгоды от
неиспользования средств, которые заморожены в дебиторской
задолженности (приведем например, при досрочном получении сумм
72
72
дебиторской задолженности от покупателей, полученными денежными
средствами можно досрочно погасить кредит, что в разы снизит сумму
начисленных процентов к уплате, либо направить полученные денежные
средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на
краткосрочные финансовые вложения).
В данное время общая сумма по дебиторской задолженности
организации составляет около 107950 тыс. руб. Особенностью данного вида
активов является, что остаток краткосрочной дебиторской задолженности на
конец отчетного периода имеет тенденцию к ее росту. В финансовый план
необходимо включить задание по уменьшению среднего остатка по
дебиторской задолженности в общем за 2016 гг. на 5248,55 тыс. руб.
Сокращение дебиторской задолженности позволит увеличить объем
денежной составляющей оборотных средств, ускорить их оборачиваемость.
Для реализации данного мероприятия предполагается:
- увеличить в составе предлагаемых товаров долю новых модельных
позиций, которые будут иметь повышенный потребительский спрос;
- при заключении договоров увеличить долю предоплаты;
-активизировать работу юридического отдела по взысканию
просроченных сумм задолженности.
Также для повышения эффективности использования оборотных
средств при помощи снижения периода оборачиваемости рекомендуется
разработать рекламные компании по реализации и списанию залежалых
товарных позиций, так как их наличие приводит к «застою» оборотного
капитала и впоследствии росту затрат на их хранение.
Из этого следует, что на предприятии ООО «Прометей» проведение
и реализация мероприятий по эффективному использованию оборотных
средств а точнее сказать, снижение уровня товарных запасов до нужного
предприятию уровня, своевременное изыскание дебиторской задолженности
и проведение мероприятий по минимизации уровня задолженности в
будущем), что способствует уменьшению убытка предприятия, а как
73
73
следствие всех проведенных мероприятий повышения эффективности
пользования оборотных средств и улучшение финансового состояния
организации и повышение деловой активности организации.
Согласно данным «Применительно к российским рыночным
условиям, ведущие специалисты в области управления финансами
предлагают провести следующие мероприятия по совершенствованию
системы управления дебиторской задолженностью:
- необходимо исключение из числа партнеров предприятия с
повышенной степенью риска;
- ввести использование возможности оплаты дебиторской
задолженности векселями и ценными бумагами;
- сформировать принципы расчетов предприятия с партнерами на
предстоящий период;
- необходимо определение возможных суммы оборотных активов,
которые будут отвлечены в дебиторскую задолженность по кредиту на
товар, а также по авансам выданным;
- сформировать условия к обеспечению взыскания задолженности по
которой истекли сроки;
- сформировать систему штрафных мероприятий за просрочку
исполнения обязательств контрагентами обязательно отразить их в
дополнительных соглашениях к договорам;
- применять современные формы рефинансирования задолженности;
- применить возможность уступки прав требования;
- применить возможность поручительства перед кредитными
организациями (банков, органов власти и прочих структур)».
Стандарты оценки покупателей включает в себя следующие базовые
элементы:
- определение системы характеристик, оценивающих
кредитоспособность по отдельным группам покупателей. По коммерческому
74
74
кредиту данная оценка осуществляется обычно по нижеперечисленным
критериям:
- объем товарооборота с покупателями и стабильность сроков их
осуществления;
- репутация покупателя в предпринимательской среде;
- платежеспособность покупателя;
- результат от хозяйственной деятельности покупателя;
- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель
осуществляет свою торговую деятельность;
- состав и объем чистых активов, которые могут составить
обеспечение кредита если покупатель будет неплатежеспособен и
возбуждении дела о его банкротстве.
Для увеличения эффективности управлением дебиторской
задолженностью в ООО "Прометей" необходимо дать старт таким
мероприятиям как:
- осуществление контроля за состоянием расчетов с покупателями и
соотношением величин дебиторской и кредиторской задолженностей, так как
значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу
финансовой устойчивости предприятия и вызывает необходимость
привлечения дополнительных дорогостоящих источников финансирования.
- расширение круга покупателей товара организации с целью
минимизации риска неоплаты одним или несколькими крупными
покупателями.
- использование системы скидок при долгосрочной оплате.
В последнее время всё большее количество предприятий-должников
всех форм собственности обращаются к реструктуризации.
Характер переговоров сторон о погашении долгов определяется в
зависимости от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств
участников переговоров. Тактические стороны ведения переговоров о