46
Абсолютное отклонение 2019г. к 2018г. в разделе «Платежи» достигло
1435 тыс. рублей. Это объясняется следующим: в анализируемый период
платежи поставщикам (подрядчикам) за материалы, работы, сырье и услуги
достигли 211 тыс. рублей; платежи по оплате труда работников составили 703
тыс. рублей; платежи обязательных взносов в государственные внебюджетные
фонды были 732 тыс. рублей; платежи иных налогов и сборов составили 105
тыс. рублей; прочие платежи составили -(105) тыс. рублей. Из этого следует,
что в отчетном году они были ниже, чем за такой же период предыдущего года.
Из этого можно сделать вывод, что в отчетном 2019 году по сравнению с
прошлым 2018 прослеживается положительная динамика:, которая смогла
появиться за счет увеличения одних показателей и уменьшения других, также
возросла общая сумма платежей. Такое положение дел показывает, что у
организации дела идут в гору – она расширяется и растет.
Принимая во внимание вышесказанное, можно прийти к выводу, что
чистые денежные потоки от текущей деятельности в 2019 г. упали на 1369 тыс.
руб. в сравнении с 2018 г.
На 01.01.2018 г. относительно 01.01.2017 г. складывалось следующеев
развитии динамики. В «Поступлениях» наблюдается абсолютное отклонение
2019 г. к 2017 г., которое достигло 3106 тыс. рублей. Это вызвано тем, что в
анализируемый период поступления от продажи работ, продукции, товаров и
услуг составили 4953 тыс. рублей, поступления от арендных платежей,
комиссионных и других подобных платежей составили - (1391) тыс. рублей ,т.
е. в отчетном году они снизились по сравнению с прошлым годом в
аналогичный период; поступления прочих платежей составили - (456) тыс.
рублей, значит, в предыдущем году они были выше, чем за аналогичный период
анализируемого года. Следовательно, в отчетном 2018 году по сравнению с
предыдущим 2017 годом наблюдается положительная динамика.
Абсолютное отклонение в размере 7725 тыс. рублей просматривается в
разделе «Платежи». Из всего вышеизложенного следует вывод, что в отчетном
году по сравнению с базисным видна положительная динамика.
47
Можно сделать вывод, что денежный поток от текущей деятельности в
2019 году снизился на 4619 тыс. Руб. По сравнению с 2017 годом.
Горизонтальный анализ денежных потоков от инвестиционного бизнеса ЗАО
«Регионпроект» на 2017–2019 годы приведен в таблице 22.
Динамика денежных потоков от инвестиционных операций ЗАО
«Регионпроект» за 2017-2019 гг. представлена на рисунке 6.
Таблица 22
Горизонтальный анализ денежных потоков от инвестиционных
операций за 2017-2019 гг в ЗАО «Регионпроект»
Наименование
показателя
2017
2018
2019
Абсолют.
Отклон.
2019 г. к
2018г.
Абсолют.
Отклон.
2019г. к
2017г.
1
2
3
4
5
6
Поступления –
всего, в том
числе:
-
1405
36
(1369)
+36
От продажи
внеоборотных
активов
-
1405
36
(1369)
+36
Платежи –
всего, в том
числе:
-
202
-
(202)
-
Для
приобретения,
создания,
модернизации,
реконструкции
и подготовки к
использованию
внеоборотных
активов
-
202
-
(1167)
-
Сальдо
денежных
потоков от
инвестиционных
операций
-
1203
36
-
+36
48
Рисунок 6 - Динамика денежных потоков от инвестиционных
операций ЗАО «Регионпроект» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Показатели денежных средств от инвестиционных операций претерпели
некоторые изменения за период исследования.
На 01.01.2019 г. относительно 01.01.2018 г. прослеживалась такая
динамика. В разделе «Поступления» абсолютное отклонение 2019 г. к 2018 г.
составило -(1369) тыс. рублей. Это связано с тем, что произошло понижение
поступлений от продажи внеоборотных активов, кроме финансовых вложений,
на 1369 тыс. рублей. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. ЗАО «Регионпроект» не
осуществляло значительных продаж внеоборотных активов.
В разделе «Платежи» абсолютное отклонение 2019 г. к 2018 г. было
отрицательным и составило - (202) тыс. рублей. Это говорит о том, что ЗАО
«Регионпроект» не делало платежей, которые были бы причастны к
приобретению, созданию, модернизации, а также реконструкции и подготовке к
пользованию внеоборотными активами, сальдо денежных потоков от текущих
операций упало на 1167 тыс. руб. в 2019 г. по сравнению с 2018 г.
В разделе «Поступления» абсолютное отклонение 2019 г. к 2017 г.
достигло 36 тыс. рублей, а в разделе «Платежи» движение денежных средств
отсутствует. Это вызвано тем, что ЗАО «Регионпроект» в 2017 г. не
49
участвовало в крупных инвестиционных операциях, поэтому движения
денежных средств в этом разделе нет. Сальдо денежных потоков от текущих
операций в 2019 г. по сравнению с 2017 г. возросло на 36 тыс. руб.
За анализируемый период с 2017 г. по 2019 г. ЗАО «Регионпроект» не
вело финансовых операций. Таким образом, движения денежных средств в этом
разделе отсутсвуют.
Вертикальный анализ движения денежных потоков от текущих операций
2017-2019 гг. ЗАО «Регионпроект» показан в таблице 23.
Таблица 23
Вертикальный анализ денежных потоков от текущих операций за
2017-2019 гг. в ЗАО «Регионпроект»
Наименование
показателя
2017г.
2018г.
2019г.
Уд.
вес, %,
2017г
Уд.
вес,
%,
2018
Уд.
вес,
%,
2019
Поступления –
всего, в том
числе:
28179
31219
31285
100
100
100
От продажи
товаров,
продукции,
работ и услуг
21570
25618
26523
76,55
82,06
84,78
Арендных
платежей,
лицензионных
платежей,
роялти,
комиссионных и
иных
аналогичных
платежей
6090
5170
4699
21,61
16,56
15,09
Прочие
поступления
519
431
63
1,84
1,38
0,13
Платежи –
всего, в том
числе:
22821
29111
30546
100
100
100
Поставщикам
(подрядчикам)
за сырье,
материалы,
работы, услуги
13125
16788
16999
57,51
57,67
55,65
В связи с
оплатой труда
6849
7317
8020
30,01
25,13
26,26
Взносы в
826
1621
2353
3,62
5,56
7,7
50
государственные
Внебюджетные
фонды
Иные налоги и
сборы
1609
2602
2497
7,05
8,94
8,17
Прочие платежи
412
782
677
1,81
2,7
2,22
Структура поступлений от текущих операций ЗАО «Регионпроект» в
2019 гг. зафиксирована на рисунке 7.
Рисунок 7 - Структура поступлений от текущих операций
ЗАО«Регионпроект» в 2019 гг., %
В 2019 г. в составе поступлений преобладают поступления от продажи
продукции, товаров, работ и услуг (84,78%). Наименьший удельный вес
составляют прочие поступления в размере 0,13%. В 2019 г. в составе платежей
преимущество осталось за платежами поставщикам (подрядчикам) за сырье,
материалы, работы, и услуги (55,65%), а самый небольшой удельный вес
пришелся на прочие платежи и составил 2,2%.
В 2018 г. в составе поступлений основную позицию занимают
поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг (82,06%). Удельный
вес прочих поступлений составляет 1,38% и является наименьшим. В 2017 г. в
51
составе платежей доминируют платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье,
материалы, работы, услуги (57,67%), а минимальный удельный вес
2,7% приходится на прочие платежи.
Поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг в 2017 г. в
составе поступлений доминируют и составляют 76,55%. Наименьший
удельный вес у прочих поступлений - 1,84%. В 2017 г. в составе платежей
максимальный удельный вес приходится на платежи поставщикам
(подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги (57,51%), а самый
малый - на прочие платежи и составляет 1,81%.
Преобладание входящих денежных потоков над исходящими формирует
положительную динамику за анализируемый период в ЗАО «Регионпроект».
В таблицу 24 занесены показатели вертикального анализа денежных
потоков от инвестиционных потоков ЗАО «Регионпроект» за период 2017-
2019гг.
Таблица 24
Вертикальный анализ денежных потоков от инвестиционных
операций за 2017-2019 гг. в ЗАО «Региопроект»
Наименование
показателя
2017
2018
2019
Уд. вес,
% 2019
г.
Уд. вес,
% 2018г.
1
2
3
4
5
6
Поступления –
всего, в том
числе:
-
1405
36
100
100
От продажи
внеоборотных
активов
-
1405
36
100
100
Платежи –
всего, в том
числе:
-
202
-
-
100
В связи с
приобретением,
созданием,
модернизацией,
реконструкцией
и подготовкой
внеоборотных
активов
-
202
-
-
100
52
В 2019 г. в составе денежных потоков от инвестиционных операций
имеют место только поступления. На них приходится 100%. Это означает, что
организация ЗАО «Регионпроект» не совершало каких-либо платежей.
Преобладание поступлений в составе денежных средств можно отметить
в 2018 г. Это говорит, что организация ЗАО «Регионпроект» находится на
положительном уровне, поскольку входящие денежные потоки превышают
исходящие.
Инвестиционные операции в 2017 г. в ЗАО «Регионпроект» не
проводились, за счет чего денежные потоки по этой деятельности отсутствуют.
Преимущество входящих денежных потоков над исходящими показывают
положительную динамику за исследуемый период организации ЗАО
«Регионпроект».
С 2019 по 2017 ЗАО «Регионпроект» не вело финансовые
операции, таким образом, и движения денежных средств не были
зафиксированы в этом разделе.
Коэффициентный анализ движения денежных средств ЗАО
«Регионпроект» за 201-2019 гг. представлен в таблице 25.
Таблица 25
Коэффициентный анализ движения денежных средств ЗАО
«Регионпроект»
Показатель
2017г.
2018 г.
2019 г.
Откл.
2019 к
2018
Откл.
2018 к
2017
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
ликвидности
денежного потока
1,23
1,07
1,02
(0,05)
(0,21)
Коэффициент
текущей
платежеспособности
-
6,96
-
-
6,96
Коэффициент
обеспеченности
денежными
средствами
-
57,34
78,69
21,35
-
Интервал
самофинансирования
-
86,83
109,87
+23,04
-
Достаточность
денежного потока по
текущим операциям
для
-
10,44
-
-
+10,44
53
самофинансирования
Коэффициент
рентабельности
положительного
денежного потока
0,01
(0,03)
0,03
+0,06
+0,02
Коэффициент
рентабельности
среднего остатка ДС
-
(0,24)
0,13
+0,37
-
Коэффициент
оборачиваемости
среднего остатка ДС
-
6,3
4,87
(1,43)
-
Коэффициент
рентабельности
оттока
0,01
(0,04)
0,03
+0,07
+0,02
Коэффициент
платежеспособности
1
1
1
-
-
Динамика коэффициентов движения денежных средств ЗАО
«Регионпроект» за 2017-2019 гг. представлена на рисунке 8.
Рисунок 8 - Динамика коэффициентов движения денежных
средств ЗАО «Регионпроект» за 2017-2019 гг.
В 2017 г. коэффициент ликвидности денежного потока от текущих
операций составит 1,23, в 2018году был 1,07, а в 2019 году достиг 1,02. Таким
образом, денежные потоки от текущих операций были ликвидны все три года
исследуемого периода.
Темп роста в 2019 г. был 95,93%, однако показатель ликвидности
снизился на 0,5%, однако по сравнению с 2017 годом коэффициент
ликвидности упал на 0,21 при темпе роста в 82,93. Несмотря на то, что
54
ликвидность денежного от текущих операций потока снижается, она остается
выше единицы, а это говорит о ликвидности данного показателя.
Так как организация в 2017 г. не вела никакой инвестиционной
деятельности, поэтому коэффициент платежеспособности денежного потока
рассчитать не представляется возможным. В 2018 г. для денежных потоков от
текущих операций он составит 6,96. Этот показатель больше единицы, значит,
организация обладает платежеспособностью, достигая это путем
доминирования притоков над оттоками денежных средств. В 2019 г.
коэффициент платежеспособности денежного потока невозможно посчитать,
потому что платежи по данной деятельности составили ноль, следовательно,
организация может полностью гасить свои обязательства по текущей
деятельности за счет превышения притоков над оттоками.
Этот показатель в 2018 г. по сравнению с 2019 г. возрос на 6,96.
Оставаясь выше единицы, коэффициент ликвидности денежного потока от
инвестиционных операций показывает, что денежные потоки от
инвестиционных операций ликвидны в отрезок анализируемого времени.
В 2019 г. ЗАО «Регионпроект» сможет почти 79 дней функционировать
без дополнительного притока денежных средств, поскольку коэффициент
составил 78,69. В 2018 г. коэффициент составит 57,34, то есть ЗАО
«Регионпроект» сможет 54 дня существовать без дополнительного
притока денежных средств. Коэффициент обеспеченности денежными
средствами в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличился на 21,35 (темп роста
при этом составил137,23%).
Показатель интервала самофинансирования в 2017 г. по сравнению с 2018
г. увеличился на 23,04 (темп роста при этом составил 126,53%). В 2018 г.
коэффициент составит 86,83, то есть ЗАО «Регионпроект» сможет почти 87
дней самофинансироваться в том числе с помощью краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности, не прибегая к доролнительным
поступлениям денежных средств. В 2019 г. коэффициент составит 109,87, то
есть ЗАО «Регионпроект» сможет почти 110 дней самофинансироваться не
55
только за счет имеющегося остатка денежных средств, но и за счет
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Косвенное свидетельство о недостаточной финансовой активности в 2018
г. Однако, даже при таком показателе компания может полностью
финансировать инвестиционные процессы с помощью собственных средств.
Тем не менее, только привлекая внешние источники финансирования, под силу
масштабное обновление производственного потенциала.
Коэффициенты рентабельности помогают объективно оценить
эффективность использования денежных средств.
В 2017 г. коэффициент рентабельности положительного денежного
потока составил 0,01 то есть 0,01 прибыли приносит один рубль
положительного денежного потока. В 2018 г. коэффициент рентабельности
положительного денежного потока составил -0,03, то есть 0,03 убытка приносит
один рубль положительного денежного потока (не эффективная система
управления денежными потоками). В 2019 г. коэффициент рентабельности
положительного денежного потока составил 0,03. Чем выше значение
показателя, тем эффективнее система управления денежными потоками
компании. Увеличение этого показателя составило 0,06 при темпе роста в 100%
в 2019 г. по сравнению с 2018 г. Однако при темпе роста в 300% данный
показатель в 2019 г. по сравнению с 2017 г. вырос только на 0,02.
В 2019 г. компания получит чистую прибыль в размере 0,13 копеек с
каждого рубля имеющихся денежных средств, потому что коэффициент
рентабельности денежного потока составил 0,13. В 2018 г. данный показатель
составил -0,24, то есть 0,24 убытка получит предприятие с каждого рубля,
имеющихся денежных средств. Коэффициент рентабельности среднего остатка
денежных средств в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличился на 0,37 (темп
роста при этом составил 154,17%).
В 2019 г. коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных
средств составил 4,87, а значит, что выручка обернулась в денежные средства в
4,87 раз. В 2018 г. данный показатель составил 6,3, то есть больше 6 раз за год