25
3.Анализ абсолютных и относительных показателей эффективности
деятельности предприятия (изучаются такие показатели как: рентабельность
продаж, рентабельность основной деятельности, устойчивость и т.д.).
Таким образом, в рамках данных этапов осуществляется:
исследование динамики отдельных видов доходов и расходов и общей их
суммы в отчетном периоде по сравнению с предыдущими периодами
(горизонтальный анализ);
исследование структуры соответствующих показателей и их изменений
(вертикальный анализ);
изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;
исследование влияния факторов на показатели финансовых результатов и
доходности (факторный анализ).
Информационным обеспечением для целей проведения анализа
финансовых результатов деятельности предприятий выступает чаще всего
отчет о финансовых результатах. Данный отчет построен таким образом, что в
нем отдельно отражаются доходы по различным направлениям деятельности
организации. В целом показатели финансовых результатов, отражаемые в
отчете, позволяют охарактеризовать эффективность, компетентность
руководства и качество его управленческих решений по направлению
деятельности, поэтому отчет о финансовых результатах в современной
аналитической практике рассматривается как источник информации об уровне
экономической эффективности хозяйственной деятельности организации. Он
используется для выявления и анализа тенденций формирования финансовых
результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.
В заключении можно сказать, что в условиях современной экономики
основной целью деятельности любого предприятия является получение
положительного финансового результата – прибыли. Именно положительное
значение прибыли предприятия отражает эффективные результаты
функционирования компании, верно выбранный объем и качество
производимой продукции, работ или услуг. Так, чтобы достичь положительных
26
результатов деятельности предприятия, необходимо тщательно контролировать
и проводить анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
1.3. Зарубежный опыт анализа финансовых результатов
Показатели финансовых результатов деятельности предприятия
являются весьма значимыми с точки зрения представления аналитической
информации, так как именно они позволяют провести детальную оценку
финансового состояния организации.
По нашему мнению, именно данные отчета о финансовых результатах
могут выступать основным информационным источником, необходимым для
проведения анализа деятельности предприятия. В настоящее время финансовая
отчетность является важнейшим элементом для вложения необходимых
инвестиций посредством привлечения внешних инвесторов. Она важна также
для принятия эффективных управленческих решений в области краткосрочного
и долгосрочного планирования деятельности субъекта хозяйствования.
Отметим, что отчет о финансовых результатах выступает составной частью
годовой отчетности фактически всех субъектов хозяйствования и важно
понимать, что данная форма позволяет изучить изменения величины
собственного капитала организации. В отчете о финансовых результатах,
формируемых по российским стандартам, показатели отражаются
нарастающим итогом, что позволяет достаточно эффективно изучать динамику
изменения прибылей и убытков, а также прогнозировать будущие результаты
функционирования субъектов хозяйствования.
Все показатели, которые выделяются в отчете о финансовых
результатах, имеют свои аналитические особенности, однако следует отметить,
что для разработки эффективной стратегии функционирования предприятия
часто данной информации недостаточно. Таким образом, можно утверждать,
что отчетность российских компаний и зарубежных расходится в методиках
представления данных. Изучим детально порядок формирования отчета о
финансовых результатах в зарубежной практике.
27
В зарубежной практике в процессе определения величины реальных
финансовых результатов и с целью расширения реальных денежных потоков в
рамках расширения бизнеса используются два показателя: EBIT (прибыль до
вычета процентов и налогов) и EBITDA (прибыль до вычета процентов,
налогов и амортизации). Представленные показатели ориентированы на
отражение прибыли, полученной субъектом хозяйствования до осуществления
основных налоговых выплат. Если рассматривать отчет о финансовых
результатах, сформированный по российским стандартам, то предприятию для
расчета показателя EBITDA придется выполнить дополнительные действия,
например, очищение от амортизации статей, которые ее содержат. По нашему
мнению, этот процесс не совсем удобен с точки зрения дополнительных
трудозатрат. Поэтому, важно понимать, что следует постоянно расширять
аналитическую составляющую отчета о финансовых результатах,
формируемого по российским стандартам, так как это будет способствовать
предоставлению открытой информации широкому кругу лиц при принятии
экономических решений о дополнительном инвестировании. Важнейшим
отличием зарубежной практики формирования отчета о финансовых
результатах является наличие большей свободы в использовании показателей,
а также цель представления отчетных данных – это отражение реальной
картины функционирования компании [27, c.35].
Далее подробно изучим порядок формирования показателей отчет о
финансовых результатах по требованиям МСФО. Согласна требованиям и
правилам МСФО (IAS) 1, который содержит разъяснения, и порядок
формирования показателей отчета о совокупном доходе компаниям
рекомендованы 2 подхода к группировке статей и показателей отчета – метод
характера затрат и метод функции затрат. Например, метод по характеру затрат
предполагает, что расходы группируются в соответствии с их экономическим
содержанием и не распределяются далее. Определение финансового результата
в данном методе предполагает сопоставление выручки с общей суммой
себестоимости, скорректированной на изменение остатков в запасах.
28
При методе функций затрат предусматривается разделение расходов по
обычным видам деятельности на определенные подвиды в соответствии с их
назначением. Расчет финансового результата при использовании данного
метода предполагает сопоставление выручки с себестоимостью проданной
продукции, работ или услуг.
Таким образом, согласно правилам, отраженным в МСФО, компании
вправе самостоятельно выбрать один из представленных способов
формирования показателей отчета о финансовых результатах. Однако, форматы
построения отчета будут немного отличаться (рисунок 4). Оба формата отчета
позволяют получить совершенно идентичный финансовый результат, но по-
разному раскрывают данные о структуре его формирования. Следует отметить,
что МСФО (IAS) 1 требует выбирать такой метод классификации расходов,
который наиболее точно представляет составляющие финансовых результатов
организации. Выбор метода группировки статей отчета о финансовых
результатах зависит от отраслевых факторов и характера деятельности
организации.
Рис.4. Возможные варианты представления данных в Отчете о
финансовых результатах согласно МСФО
29
Российский формат отчета о финансовых результатах, исходя из
терминологии МСФО, построен на основе функционального подхода к
классификации расходов. Метод «характера затрат» отечественными
нормативными актами по бухгалтерскому учету не предусматривается. Однако,
в состав пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах, в табличной их части включен раздел, позволяющий представить
информацию о расходах по обычным видам деятельности по экономическим
элементам, т.е. по их характеру [28, c.46].
Практика зарубежных предприятий изобилует методиками анализа фи-
нансовых результатов. Распространенным среди зарубежных предприятий
является анализ финансовых результатов посредством расчета и интерпретации
показателей прибыли (таблица 3). Сама же прибыль отнесена к части
собственного капитала, отражая его прирост в течение определѐнного времени.
Таблица 3
Система показателей прибыли, отраженная в отчетах о прибылях
и убытках отдельных зарубежных стран и финансовой отчетности
по МСФО
Наименование
документа
Перечень показателей прибыли
Отчет о прибылях
И убытках
Германии
валовый показатель деятельности, прочие прибыли от
хозяйственной деятельности, прибыль от хозяйственной
деятельности, прибыль от финансовой деятельности, прибыль от
обычных операций, прибыль от чрезвычайных операций,
прибыль за год
Отчет о прибылях
и убытках
Франции
валовая добавленная стоимость; валовая эксплуатационная
прибыль; эксплуатационная прибыль; текущая прибыль; чистая
прибыль
Отчет о прибылях
И убытках
Чехии
валовая прибыль; прибыль от реализации; прибыль от
производственной деятельности; валовая прибыль от
экономической деятельности; непредвиденные прибыли; чистая
прибыль
Отчетность по
МСФО
валовая прибыль, прибыль от операционной деятельности,
прибыль до налогообложения, прибыль за год, базовая и
разводненная прибыль на акцию
30
На основе показателей прибыли, зарубежные предприятия
рассчитывают разнообразные индикаторы рентабельности [9, с. 196-197]. Так,
например, рен-табельность продаж (ROS), отражающая получаемый компанией
процент при-были с каждого рубля реализации, вычисляется по формуле:
ROS=Пп×100%/В,
(1)
где Пп – прибыль от продаж;
В– выручка от продаж.
Приведенный показатель позволяет зарубежным предприятиям обосно-
ванно подойти к принятию решений о выборе пути увеличения прибыли: сни-
жение себестоимость или наращивание объема выпуска.
Отдачу от использования активов предприятия характеризует рентабель-
ность активов, показывающая величину чистой прибыли, приходящуюся на
единицу активов:
ROА=Пч×100%/А,
(2)
где Пч – чистая прибыль;
А – активы предприятия.
В помощью коэффициента ROA можно проанализировать способность
организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Особое
место в анализе финансовых результатов зарубежных предприя-тий занимает
рентабельность собственного капитала (ROE), так как отражает отдачу
главного вида используемых средств, – собственных. Показатель рас-
считывается по следующей формуле:
ROE=Пч×100%/Ск
(3)
где Пч – чистая прибыль;
Ск – собственный капитал.
Специфика показателя заключается в том, что он отражает эффектив-
ность использования собственных средств, то есть величину чистой прибыли,
полученную с 1 руб., вложенного в собственные средства. Помимо этого, дан-
ный показатель сигнализирует о степени риска предприятия, состоящем в росте
31
ROE. На основе рентабельности собственных средств можно также спрогнози-
ровать темпы роста прибыли.
Не менее важным представляется рентабельность инвестиций (ROI),
рас-считываемая с позиции различных заинтересованных сторон
(собственников, инвесторов, предприятия):
ROI = (NI + IE) / (TL – CL),
(4)
где NI – чистая прибыль (доступная к распределению среди
собственников);
IE – проценты к уплате;
TL – совокупный объем источников финансирования (итог баланса-нетто
по пассиву);
CL – краткосрочные обязательства.
Рентабельность инвестиций является основным критерием, который
учи-тывается зарубежными компаниями при принятии решения о
целесообразности вложения средств.
Анализ финансовых результатов в практике компаний иностранных
государств проводится различными методами: горизонтальным, вертикальным,
трендовым, сравнительным, факторным и др. Между тем, в последнее время
наиболее широкое распространение в развитых странах получила методика
маржинального факторного анализа прибыли и рентабельности, которая
именуется также методикой анализа безубыточности и методикой содействия
доходу.
Таким образом, зарубежные предприятия в своей практике применяют
различные подходы к определению экономической сущности финансовых
результатов (прирост чистых активов, разница между доходами и расходами,
прирост собственного капитала), а также к их анализу. Степень детализации
последнего определяется наименованием рассчитываемых показателей (прибы-
ли, рентабельности, добавленной экономической стоимости и др.) и методами
его проведения. В частности, помимо индикаторов, отраженных в бухгалтер-
ской и финансовой отчетности, принято вычислять показатели номинальной,
32
реальной, минимальной, нормальной, целевой, максимальной, недополученной
прибыли, потока наличности, валового и чистого самофинансирования. Среди
методов анализа наиболее информативным является факторный маржинальный
анализ прибыли и рентабельности – посредством построения модели Дюпона.
На основании изучения теоретических аспектов учета и анализа
финансовых результатов можно сделать следующие выводы:
прибыль, как основной ожидаемый финансовый результат представляет
собой экономическую категорию, отражающую обобщающие результаты
деятельности субъекта хозяйствования, которые получаются путем
отражения полученной выручки за минусом себестоимости;
основы организации бухгалтерского учета финансовых результатов в России
определяет Федеральный Закон Российской Федерации «О бухгалтерском
учете» 06.12.2011г. № 402-ФЗ (ред. от 18.07.2017 г.), который определяет
правовые и методологические основы организации и ведения
бухгалтерского учета, устанавливает требования, предъявляемые к
составлению бухгалтерской отчетности, регулирует взаимоотношения по
вопросам бухгалтерского учета и отчетности;
для учета финансовых результатов деятельности существует несколько
счетов, и их применение зависит от того, от какой деятельности получены
доходы и понесены расходы. Доходы и расходы разделяют на две группы: от
обычной деятельности; от прочей деятельности;
анализ показателей отчета о финансовых результатах помогает: оценить
тенденцию изменения доходов и расходов организации; произвести анализ
состава, структуры и динамики прибыли (убытка); проследить динамику
рентабельности продаж, продукции; выявить факторы, формирующие
конечный финансовый результат;
практика зарубежных предприятий изобилует методиками анализа
финансовых результатов. Распространенным среди зарубежных
предприятий является анализ финансовых результатов посредством расчета
и интерпретации показателей прибыли.
33
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И АНАЛИЗ
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«НОСТАЛЬЖИ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Объектом исследования в работе выступила финансово-хозяйственная
деятельность организации ООО «Ностальжи». Организация ООО «Ностальжи»
зарегистрирована 01 ноября 2002 года по адресу 363410, Республика Северная
Осетия – Алания, Дигорский район, г. Дигора, ул. Фридриха Энгельса, д. 71.
Компании был присвоен ОГРН 1021500881412 и выдан ИНН 1507000391.
Основным видом деятельности является деятельность ресторанов и услуги по
доставке продуктов питания. Компанию возглавляет генеральнй директор –
Муриева Надежда Николаевна.
Дополнительные виды деятельности ООО «Ностальжи»:
45.1 Торговля автотранспортными средствами;
47.11 Торговля розничная преимущественно пищевыми продуктами,
включая напитки, и табачными изделиями в неспециализированных
магазинах;
56.10.1 Деятельность ресторанов и кафе с полным ресторанным
обслуживанием, кафетериев, ресторанов быстрого питания и
самообслуживания;
56.10.3 Деятельность ресторанов и баров по обеспечению питанием в
железнодорожных вагонахресторанах и на судах.
Рассотрим организации, ведущие схожую деятельность и
зарегистрированные в том же регионе, что и ООО «Ностальжи», то есть
основных конкурентов:
1. ООО «Карол» 363330, Республика Северная Осетия - Алания,
Ардонский район, г. Ардон, ул. Зангиева, д. 72.
2. ООО «Иллюзион» 363750, Республика Северная Осетия - Алания,
Моздокский район, г. Моздок, ул. Кирова, дом 8.
34
3. ООО "Л-Роял" 362031, Республика Северная Осетия - Алания, г.
Владикавказ, ул. Мамсурова Саханджери, дом 1, корпус 1.
4. ООО «Римио» 362025, Республика Северная Осетия - Алания, г.
Владикавказ, ул. Грузинская, дом 1.
Рассмотрим структуру управления на предприятии ООО «Ностальжи»
(рисунок 5). В данной структуре также указана структура бухгалтерской
службы в состав, которой входят главный бухгалтер, который подчиняется
непосредственно генеральному директору и бухгалтер.
Рис. 5. Организационная структура и структура бухгалтерии ООО
«Ностальжи»
Современные условия экономических преобразований в стране
оказывают существенное воздействие на деятельность современных
предприятий, что приводит к снижению уровня ликвидности,
платежеспособности, рентабельности хозяйствующих субъектов.
В таблице 4 рассмотрим детальный анализ основных экономических
показателей деятельности ООО «Ностальжи» и сделаем выводы, которые
отражают результаты функционирования предприятия с 2017 года по 2019 год.
Отметим, что для проведения анализа основных экономических показателей
деятельности предприятия будут использоваться данные бухгалтерского
баланса и отчета о финансовых результатах.