44
оборота, говорит о повышении эффективности управления данными видами
расходов.
Показателем эффективности деятельности является коэффициент
доходов и расходов организации. Если он больше 1, то деятельность считается
эффективной, если меньше – то неэффективной.
Рассчитывается этот показатель по формуле (8):
К д./р. = Все доходы / Все расходы, (8)
где К д./р. – коэффициент доходов и расходов организации,
Все доходы – стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2340,
Все расходы – стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220 + стр. 2330 + стр. 2410.
Рассчитав данный коэффициент, видно, что в ООО «СЕБ» коэффициент
доходов и расходов принимает значения за:
2016 г. – 1,041;
2015 г. – 1,046;
2014 г. – 1,044.
Следует отметить, что значение коэффициента за анализируемый период
больше 1,0, а это значит что, несмотря на существующие трудности,
организация продолжает работать эффективно.
Очень важным при анализе прибыли является определение ее качества.
Данная характеристика зависит, прежде всего, от стабильности в доходах и
адекватности ее оценки.
Стабильными можно назвать те доходы, которые отличаются
относительным постоянством на протяжении длительного периода времени и
вследствие этого могут легко прогнозироваться на перспективу.
Проанализируем использование прибыли торговой организации ООО
«СЕБ» в таблице 7.
Таблица 7
Анализ использования чистой прибыли ООО «СЕБ»
за 2014-2016 гг., в тысячах рублей, процентах
Показатель
2014
2015
2016
Абс. отклон.
(+, -)
Темп
прироста, %
45
2015
к
2014
2016
к
2015
2015
к
2014
2016
к
2015
Чистая прибыль
270374
283292
358747
12918
75455
4,78
26,64
Распределение чистой прибыли:
Накоплено
270374
283292
358747
12918
75455
4,78
26,64
Использовано
0
0
0
0
0
0,00
0,00
Доля в чистой прибыли, %
Накоплено
100,00
100,00
100,00
0
0
0,00
0,00
Использовано
0
0
0
0
0
0,00
0,00
Из таблицы 7 видно, что вся чистая прибыль используется в ООО «СЕБ»
для рефинансирования, с целью увеличения собственного капитала
организации. В 2014 году на эти цели было направлено 270374 тыс. руб., в
2015 году – 283292 тыс. руб., а в 2016 году – 358747 тыс. руб.
Качественная оценка уровня достижения финансового результата
торговой организации ООО «СЕБ» представлена в таблице 8.
Таблица 8
Уровень достижения финансовых результатов ООО «СЕБ»
(качественная оценка) за 2014-2016 гг., в тысячах рублей
Наименование
показателя
2014
2015
2016
Отклонение
(+;-) 2016 от
2014
Выручка
7 607 750
9 312 166
10 539 352
2 931 602
Себестоимость
5 835 027
7 184 086
8 091 693
2 256 666
Валовая прибыль или
маржинальный доход
1 772 723
2 128 080
2 447 659
674 936
Доля маржинального
дохода к выручке от
продаж
0,233
0,229
0,232
-0,01
Постоянные и условно-
постоянные затраты
231 373
204 652
305 643
74 270
Порог рентабельности
(критическая точка
993017,2
893676,9
1317426,7
324409,5
46
объема продаж)
Прибыль (убыток) от
продаж
258 209
858 235
785 671
527 462
Рентабельность продаж
3,39
9,2
7,5
4,11
Запас финансовой
прочности
6614732,8
8418489,1
9221925,3
2607192,5
Запас финансовой
прочности в % к объему
продаж
86,95
90,04
87,50
0,55
По данным таблицы 8 можно сказать, что выручка от продаж в отчетном
году, по сравнению с двумя предыдущими выросла, причем в 2016 г. ее прирост
составил 2 931 602 тыс. руб.
Валовая прибыль (маржинальный доход) по сравнению с 2014 годом и
2015 годом выросла на 674 936 тыс. руб. и составила 2 447 659 тыс. руб.
Критическая точка объема продаж в стоимостном выражении составила
в 2014 году 993 017,2 тыс. руб., а в 2016 году 1 317 426,7 тыс. руб., следует
отметить, что в 2015 году этот показатель снизился по сравнению с 2014 годом
и составил 893 676,9 тыс. руб.
Положительным моментом является достаточно высокое значение
показателя запаса финансовой прочности, который за анализируемый период
изменился незначительно с 86,95% в 2014 году до 87,50 в 2016 году.
Следует отметить, что в отчетном году запас финансовой прочности к
объему продаж возрос по сравнению и с 2014 и с 2015 годами, что говорит об
увеличении возможностей для сохранения текущего уровня прибыльности при
дальнейшем росте выручки от продаж.
Таким образом, проанализировав показатели прибыли и ее структуру, а
также их изменение за 2014-2016 годы, можно отметить, что в 2016 году по
показателям прибыли были достигнуты наибольшая величина.
Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых
результатов следует обратить на наиболее значимую статью их формирования –
прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ,
47
оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой
(чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее, как и в ООО
«СЕБ».
Рекомендуется проводить анализ изменения прибыли от реализации
продукции (товара) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим под
воздействием факторов, оказавших положительное, либо отрицательное
влияние.
В связи с постоянным развитием аналитических возможностей
бухгалтерской отчетности, в частности отчета о финансовых результатах,
создана информационная база проведения анализа для оценки влияния
факторов на изменение прибыли от продаж. Предлагается рассчитывать
влияние следующих факторов:
- объема выручки (нетто) от реализации товаров, продукции, работ,
услуг;
- структуры продаж;
- себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг;
- коммерческих расходов;
- управленческих расходов;
- цен на реализацию товаров, продукции, работ, услуг.
Исходя из данных таблицы6, рассчитаем влияние факторов на
изменение (прирост) прибыли от продаж, который составил в 2016 году по
сравнению с 2015 годом 1 227186 тыс. рублей.
Методика расчета влияния факторов на прирост прибыли от продаж за
2015-2016 годы представлена в таблице 9, индекс потребительских цен по
товарам составил в 2015 г. 1,114.
Таблица 9
Исходная информация для расчета влияния факторов на изменение
(прирост) прибыли от продаж ООО «СЕБ»
за 2015-2016 гг., в тысячах рублей
Показатель и его условное
обозначение
2015
Реализация в
2016 по
ценам и
2016
48
затратам 2015
Выручка от продаж товаров,
продукции, работ, услуг, (N)
9312166
9460819
10539352
Себестоимость проданных товаров, (S)
7184086
7263638
8091693
Коммерческие расходы (S
ком
)
1065193
1217545
1 356 345
Управленческие расходы (S
упр
)
204652
274365
305 643
Прибыль (убыток) от продаж (Р
N
)
858235
705271
785 671
Темп роста выручки от продаж,
рассчитанный в ценах предыдущего
(базисного) года, %
100,0
101,6
113,2
Расчет прироста прибыли от продаж:
(∆Р
N
) = (785 671– 858 235) = – 72564 тыс. руб.
Расчет темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах:
9460819 / 9312 166× 100 = 101,6%; тогда темп прироста объема продаж
составил 13,2%.
Расчет прироста прибыли в связи с увеличением объема продаж на
13,2%:
∆Р
N
= +1,6 × 858 235 / 100 = +13732 тыс. руб.
Влияние первого фактора – изменения объема продаж на прирост
прибыли составил: +13732 тыс. руб.
Расчет изменения себестоимости проданных товаров составил:
8 091 693– 7263638 = 828055 тыс. руб.
Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту сумму в связи с
увеличением себестоимости товаров, т.е. ∆Р (S) составил: 828055 тыс. руб.
Расчет изменения коммерческих расходов при неизменном объеме
продаж составил:
1 356 345 – 1217545 = 138800 тыс. руб.
Этот фактор также уменьшил прибыль от продаж на 138800 тыс. руб.
Расчет изменения управленческих расходов при неизменном объеме
продаж составил:
305 643 – 274365 = 31278 тыс. руб.
49
Этот фактор также уменьшил прибыль от продаж на 31278 тыс. руб.
Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на
товары. Сравним два объема продаж отчетного периода, рассчитанных по
ценам предыдущего года и отчетного года:
10539352 – 9460819= +1064800 тыс. руб.
Это свидетельствует о том, что за счет продажи товаров по более
высоким ценам получена в связи с этим прибыль на сумму: +1064800 тыс. руб.
Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации товара (в
сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров) на
изменение прибыли от продаж. Для этого выполним расчет по предлагаемой
методике:
705271– (858 235 × 1,132) = - 152963 тыс. руб.
Расчеты показывают, что в ООО «СЕБ» уменьшилась прибыль от
продаж на 152963 тыс. руб. в связи с изменением структуры продаж
Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс
отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших
влияние на ее изменение в отчетном периоде (2016г.) по сравнению с
предыдущим годом (2015г.):
13732 –828055 – 138800 – 31278 + 1064800 –152963 = – 72564 тыс. руб.
Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что в 2016
году по сравнению с 2015 годом, она увеличилась только за счет влияния двух
факторов: изменения объема продаж (+ 13732 тыс. руб.) и роста цен на товары
(+1064800 тыс. руб.). Все остальные факторы – увеличение себестоимости
продаж, коммерческих и управленческих расходов, а также изменение
структуры продаж привели к понижению прибыли от продаж на общую сумму
1151096 тыс. руб.
Приведенные расчеты показывают, что торговая организация ООО
«СЕБ» располагает резервами увеличения прибыли от продаж товаров за счет
снижения коммерческих расходов и себестоимости реализуемых товаров, а
также возрастания удельного веса в объеме товарооборота более рентабельных
50
товаров.
2.4 Анализ рентабельности деятельности организации
Рентабельность предприятия – это показатель эффективности, с которой
используются основные фонды, рассчитываемый как отношение прибыли к
усредненной стоимости основных, а также оборотных активов. Прибыль и
рентабельность предприятия напрямую взаимосвязаны между собой.
Рентабельность предприятия характеризует уровень прибыльности или
убыточности производства. Сами показатели рентабельности представляют
собой относительные характеристики результатов финансового роста и
эффективности деятельности организации. Они отражают относительную
доходность организации, которая измеряется в процентах к затратам капитала с
разных позиций.
Важнейшими характеристиками фактической среды, в которой
формируется прибыль и доход предприятия, являются показатели
рентабельности. Они используются в сравнительном анализе и оценке
финансового состояния предприятия.
Расчет показателей рентабельности произведем на основе исходных
данных, представленных в таблице 10.
Таблица 10
Исходные данные для расчета показателей рентабельности
ООО «СЕБ» за 2014-2016 гг., в тысячах рублей
Показатели
Алгоритм
расчета
2014
2015
2016
Прибыль от продаж
с. 2200
258 209
858 235
785 671
Прибыль до
налогообложения
с. 2300
338 018
426 612
438 984
Чистая прибыль
с. 2400
270 374
283 292
358 747
Средняя стоимость
имущества
(с.1600 н.г.+
с.1600 на к.г.) /2
7090048,5
8248210,5
9216608,5
Средняя стоимость
собственного капитала
(с.1300 н.г.+
с.1300 на к.г.) /2
404115
586432
863265
Прибыль валовая
с. 2100
1 772 723
2 128 080
2 447 659
51
Затраты на производство и
реализацию продукции
с. 2120+2210+
2220
7 349 541
8 453 931
9 753 681
Средняя стоимость
долгосрочных
обязательств
(с.1400 н.г.+
с.1400 на к.г.) /2
4618618,5
5531504
5996286
Дивиденды
форма Отчет о
движении
капитала
0
0
0
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние
вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень
организации торговли и управления; структура капитала и его источников;
степень использования производственных ресурсов; объем, качество и
структура продукции; затраты на закупку и транспортировку товара; прибыль
по видам деятельности и направления ее использования.
Основные показатели рентабельности рассчитаем в таблице 11,
воспользуемся сводной системой показателей, предложенной в первой главе
работы.
В результате расчета показателей рентабельности можно сделать
заключение: рентабельность продаж ООО «СЕБ» по чистой прибыли в 2016
году увеличилась относительно 2014 года и составила 7,45%. При этом
максимальное значение отмечено в 2015 году и составляло 9,22%, т.е. каждый
рубль выручки в этом году принес 9 коп. прибыли от продаж. Чистая
рентабельность показывает, какую долю составляет чистую прибыль в выручке
реализации. Так в 2016 году чистая рентабельность ООО «СЕБ» снизилась на
0,15%, по сравнению с 2014 годом и составила 3,4%. Таким образом, в 2016
году каждый рубль выручки принес 3,4 копейки чистой прибыли.
Таблица 11
Оценка показателей рентабельности ООО «СЕБ» за 2014-2016 гг.,
в процентах
Показатели
Алгоритм расчета
2013
2014
2015
Рентабельность продаж,
R
1
Прибыль от
продажи/Выручка от
продажи × 100%
3,39
9,22
7,45
52
Бухгалтерская
рентабельность от
обычной деятельности,
R
2
Прибыль до
налогообложения/Выруч
ка от продажи × 100%
4,44
4,58
4,17
Чистая рентабельность,
R
3
Чистая
прибыль/Выручка от
продажи × 100%
3,55
3,04
3,40
Экономическая
рентабельность, R
4
Чистая прибыль /
средняя стоимость
имущества × 100%
3,81
3,43
3,89
Рентабельность
собственного капитала,
R
5
Чистая прибыль /
средняя стоимость
собственного капитала
× 100%
66,91
48,31
41,56
Валовая рента-
бельность, R
6
Прибыль
валовая/Выручка от
продажи × 100%
23,30
22,85
23,22
Рентабельность основ-
ной деятельности
(затратоотдача), R7
Прибыль от
продаж/затраты на
производство и
реализацию продукции.
2 × 100%
3,51
10,15
8,06
Рентабельность
перманентного
капитала, R8
Чистая прибыль/средняя
стоимость собственного
капитала + средняя
стоимость долгосрочных
обязательств × 100%
5,38
4,63
5,23
Коэффициент
устойчивости
экономического роста,
R9
(Чистая прибыль -
дивиденды) / средняя
стоимость собственного
капитала × 100%
66,91
48,31
41,56
Рост показателя рентабельности продаж с одновременным снижением
показателя чистой рентабельности продаж в нашем случае свидетельствует об
увеличении доли налога на прибыль в общей сумме прибыли предприятия и
себестоимости. Такая тенденции должна стать стимулом для руководства
предприятия в части проведения работ по минимизации налоговых платежей.
Наблюдается снижение показателя валовой рентабельности с 23,30%
до 23,22%. Это свидетельствует о том, что темпы роста валовой и чистой
прибыли, соответственно, отстают от темпов роста себестоимости продукции.
Что, в свою очередь, может свидетельствовать о том, что предприятием
получены убытки от финансовой и инвестиционной прибыли или же
увеличении доли налога на прибыль в структуре выручки (увеличении
53
налогового пресса).
Показатели рентабельности капитала находятся на достаточно высоком
уровне. Отрицательным моментом также является их снижение в динамике.
Рентабельность собственного капитала показывает, какая отдача (норма
прибыли) на вложенный собственный капитал. Максимизация этого показателя
- главная задача управления организацией.
Рентабельность собственного капитала снизилась более чем треть и
составила 41,56 %. Отрицательная динамика данного коэффициента отражает
неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения
доходности: чем выше данный коэффициент, тем выше прибыль, приходящаяся
на вложенные в собственные средства, и тем больше размер потенциальных
выплат участникам общества.
Показатель рентабельности перманентного капитала снизился до 5,23%.
Это значит, что с каждого рубля инвестированного капитала (собственного и
долгосрочного заемного) в отчетном году предприятие стало зарабатывать
меньше чистой прибыли по сравнению с 2014 годом на 0,15 копеек.
Представим динамику показателей рентабельности деятельности ООО
«СЕБ» на рисунке Приложения 4.
Далее проведем анализ экономической рентабельности организации
ООО «СЕБ» способом цепных подстановок. Исходные данные приведены в
таблице 12.
Модель экономической рентабельности (Рэк) вычисляется следующим
образом:
Рэк = ВП / (ВОА+ОА) ×100%, (9)
где ВП – валовая прибыль,
ВОА – внеоборотные активы,
ОА – оборотные активы.
Таблица 12
Исходные данные для анализа экономической рентабельности
ООО «СЕБ» за 2014-2016 гг., в тысячах рублей
Показатели
2014
2015
2016
Изменение