25
организации, а кредитовые остаточные показатели – о ее прибыли.
Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность предприятия
складывается из получаемых доходов и осуществляемых предприятием
расходов. Для получения точной информации участок учета финансовых
результатов является особо важным для бухгалтерского учета, так как
финансовый результат относится к индикативным характеристикам
финансовой деятельности организации, и ее успешного развития. Прибыль
является одним из основных собственных источников финансовых операций
для осуществления капитальных вложений, внедрения научно-технических
инноваций, стимулирования персонала и увеличения фонда оплаты труда,
стимулирования и развития производственного процесса.
1.3. Особенности анализа финансовых результатов деятельности
организации
Большая часть методик анализа финансово-хозяйственной деятельности
организации, ее финансового состояния, которые существуют в настоящее
время, дублируют или же в лучшем случае дополняют друг друга, они могут
быть применимы в совокупности или по отдельности в зависимости от того,
какие поставлены конкретные цели и задачи анализа, какова информационная
база, имеющаяся в распоряжении аналитика.
К примеру, согласно методике экономического анализа А.Д. Шеремета и
А.И. Бужинского, «финансовое положение предприятия характеризуется
размещением его средств и состоянием источников их формирования»
18
.
Основными экономическими показателями для оценки финансового
состояния, согласно их методики, выступают:
- степень обеспеченности организации собственными оборотными
средствами;
- уровень фактического соответствия имеющихся активов нормативным
18
Шеремет А.Д. Методика экономического анализа деятельности производственного объединения:
практ. пособие / под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2015. – С. 97.
26
и той величине, которая предназначена для их формирования;
- размер иммобилизации оборотных активов;
- оборачиваемость мобильных активов и платежеспособность
организации.
Согласно мнению авторов данной методики, «важнейшим этапом
анализа финансового состояния является определение наличия собственных и
приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их
изменение в изучаемом периоде». Для расчета «наличия собственных и
приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:
а) источники собственных средств;
б) источники средств, приравненных к собственным;
в) вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы».
Отдельным пунктом осуществляется анализ базовых компонентов
собственных и приравненных к ним средств - оборотной части уставного
капитала и средств, которые выступают непосредственной собственностью
организации. Та часть суммы прибыли, которая находится в непосредственном
обороте, рассчитывается «как разница между балансовой прибылью и суммой
использованной и отвлеченной прибыли»
19
.
После этого осуществляется анализ обеспеченности организации
собственными оборотными материальными и финансовыми средствами. При
этом происходит сопоставление фактического их наличия с наличием по
нормативам, которые также уменьшили свое экономическое значение в
настоящее время.
Организации частной собственности самостоятельно решают вопрос об
объеме финансовых средств и имущества в обороте. Единственным
регулятором на государственном уровне в данном вопросе является
«соблюдение условия - выплаты пайщикам не должны влиять на величину
Уставного фонда, то есть Уставный фонд не может быть источником платежей
19
Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие.
М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. – С. 46.
27
участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли».
Авторы, разработавшие данную методику, помимо прочего, включают в
анализ финансового состояния организации такое понятие, как иммобилизация
(отвлечение) оборотных средств. «Иммобилизацией считается:
- превышение средств и затрат на капитальное строительство над
источниками финансирования;
- задолженности;
- расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого
финансирования».
Рассмотренное выше понятие иммобилизации в условиях современной
рыночной экономики утрачивает свое первоначальное значение. Любая
организация обязана применять точные экономические расчеты для
финансирования своих разнообразных стратегических программ, а также
самостоятельно решать - строить или модернизироваться. Это относится и к
капитальным вложениям и к капитальному ремонту.
Помимо прочего, на сегодняшний момент организации с
негосударственной формой собственности практически не пользуются и не
прибегают к привлечению специальных ссуд кредитных организаций.
Принимая во внимание все это, долгосрочная кредиторская задолженность
практически отсутствует, а само понятие иммобилизации ограничивается лишь
узким кругом краткосрочных хозяйственных расчетов.
Экономический анализ состояния и динамики нормированных
оборотных активов имел свою актуальность в условиях планового
осуществления хозяйственной деятельности. В связи с переходом к рыночным
отношениям он плавно трансформируется в «экономический анализ сырья,
полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое
значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого
технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть
сведены к минимуму»
20
.
20
Савицкая г.В. Экономический анализ: учебник. М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 149.
28
В связи с тем, что экономическая терминология «нормируемые
оборотные активы» и «ненормированные оборотные активы» утратила свой
первоначальный смысл, то целесообразным является подразделить
краткосрочные оборотные средства на запасы и затраты, финансовые средства
и иные активы. Авторы описываемой методики рекомендуют также проводить
экономический анализ привлеченных средств по видам кредитов и ссуд.
Что касается экономического анализа платежеспособности, то в данной
методике он рассматривается достаточно узко. Рассчитывается и анализируется
«только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности: положительным
считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное
сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие
задолженности, как самому предприятию, так и другим».
Подводя итог вышесказанному, можно резюмировать, что указанная
методика анализа финансового состояния организации базируется на
принципах планового ведения хозяйственной деятельности. В современных
экономических условиях она может быть использована лишь на весьма
ограниченном круге учреждений государственной формы собственности, а
также в бюджетных организациях, и тем более не в полном объеме.
Все вышеперечисленное связано с тем, что существенному изменению
подверглась вся информационная база экономического анализа, которая не
способна в полной мере обеспечить аналитика - исследователя основными
необходимыми исходными данными. Ряд основополагающих моментов анализа
финансово-хозяйственной деятельности потеряли свое первоначальное
значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация,
оборачиваемость оборотных активов), методика совсем не адаптирована к
высоким темпам инфляционных изменений.
В методике анализа финансового состояния, изложенной такими
выдающимися авторами, как С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика, подход к
экономическому анализу несколько глубже. В основу аналитического
исследования ставится непосредственное изучение бухгалтерского баланса
29
организации. Этому предшествует «установление степени достоверности
информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими
источниками информации»
21
.
Основополагающими «критериями устойчивости финансового
состояния являются:
- платежеспособность хозяйствующего субъекта,
- соблюдение финансовой дисциплины,
- обеспечение собственными оборотными средствами».
Согласно мнению авторов, «основными признаками
неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния
являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование
платежными кредитами». Естественно, вышеперечисленные факторы легко
можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния
организации, однако их совсем недостаточно для подобного однозначного
заключения.
Для итогового обобщения проведенного анализа финансового состояния
в вышерассмотренной методике «используется также баланс внеплановых
вложений оборотных средств и их источников»
22
. Рассматривается комплексная
система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов.
Методика проведения анализа «включает также составление плана
мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности
предприятий». В качестве стимулирующих деятельность мероприятий
рекомендуются, к примеру, «ликвидация остатков ненужных материалов и
полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание
сумм по претензиям».
Рассмотренная выше методика является наиболее логично построенной
и эффективной для применения крупными материалоемкими
21
Барнгольц С.Б. Проблемы экономического анализа: науч. тр. М.: Московский финансовый институт,
2016. – С. 203
22
Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития.
М.: Финансы и статистика, 2016. – С. 71.
30
производственными организациями с привлечением государственного
капитала. Тем не менее, как и предыдущей, «ей присущи недостатки:
- ограниченность информативной базы;
- ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования;
- отсутствие поправок на инфляцию».
В современном экономическом анализе наиболее широкое применение
получили методика В.Ф. Палия, а также методика, сформированная А.Д.
Шереметом, Р.С. Сайфулиным, Е.В. Негашевым.
Методика, изложенная В.Ф. Палием, достаточно широко известна, тем
не менее, на сегодняшний день ее многие положения не удовлетворяют всему
тому многообразию требований, которые предъявляются к современному
экономическому анализу.
Во-первых, с 1992 г. значительно видоизменилась информационная
составляющая экономического анализа в связи с существенным изменением
формы бухгалтерского баланса. Последний стал сочетать в себе баланс-брутто
и баланснетто. Методика, изложенная В.Ф. Палием, ориентирована только на
поэтапное и постепенное преобразование баланса-брутто в баланснетто.
Во-вторых, нормативная база, которая заложена в методике В.Ф. Палия,
уже давно не удовлетворяет существующим экономическим условиям
хозяйствования, и прежде всего - высоким темпам инфляционных изменений.
В-третьих, «она слабо формализована и в недостаточной степени удобна
для компьютерной обработки, имеет негибкий характер»
23
.
Детальный анализ экономической сущности методики В.Ф. Палия
показывает, что в ней содержится ряд достаточно спорных моментов.
Например, В.Ф. Палий указывает на то, что «если в структуре оборотных
средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной
дебиторской задолженности при соответствующем уменьшении доли
материальных оборотных средств, то это изменение можно признать
23
Палий В.Ф. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности
машиностроительных предприятий: учебник для вузов по специальности «Экономика и управление в
машиностроении». М.: Машиностроение, 2015. – С.72.
31
положительным, если не уменьшаются возможности нормальной
производственной деятельности предприятия».
Автор делает заключение о том, что «с финансовой точки зрения,
структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их
возможная ликвидность».
Действительно, данное заключение достаточно справедливо, однако
«только для определенных условий, когда темпы инфляции очень низкие и
высока сбалансированность экономики: в условиях же высоких темпов
инфляции, разбалансированности экономики, разрыва хозяйственных связей,
предприятия вынуждены значительно увеличивать запасы товарно-
материальных ценностей, так как, во-первых, цены на них растут постоянно,
во- вторых, разрываются существующие хозяйственные связи и поступление
товарно-материальных ценностей может прекратиться или значительно
снизиться, в-третьих, сами денежные средства значительно быстрее
обесцениваются, чем товарно-материальные ценности и основные средства»
24
.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что чем больше
темп инфляции, тем меньше в составе имущества организации должно быть
активов, которые подвержены обесцениванию в первую очередь, то есть
денежных средств. При этом имущественная структура предприятия становится
наименее гибкой с финансовой точки зрения, но зато наиболее устойчивой к
инфляционным колебаниям.
На сегодняшний момент экономистами разрабатываются и
предлагаются к использованию множество и других методик, которые
основаны, как правило, на практическом применении аналогичного
иностранного опыта оценки финансового состояния организаций. Вместе с тем
некоторые авторы рассмотренных методик анализа пытаются непосредственно
перенести их в российские условия хозяйствования. Далеко не во всех
ситуациях это правомерно. К примеру, «во многих случаях неверно в качестве
24
Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной
привлекательностью компании: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2017. – С. 200.
32
нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические
значения, используемые на Западе».
Для того чтобы максимально достигнуть сопоставимости различных
финансовых показателей Запада и России, разработчиками одной из методик
предлагается «ранжированный подход к выбору их критических значений с
учетом реальных условий нашей экономики»
25
. Авторы данного подхода,
однако, не раскрывают саму методику ранжирования, а излагают всего лишь
базовые положения.
Следует заметить, что принципиальным новшеством в данной методике
является то, что параллельно с комплексом показателей финансового состояния
вводятся блок показателей «доходности акций» и блок «оценки уровня
менеджмента». Блок «оценки уровня менеджмента» включает такие показатели,
которые характеризуют отраслевую принадлежность организации, состав
собственников, существование дочерних фирм, наличие объектов долевого
участия, популярность в регионе, состояние основных производственных
фондов.
Таким образом, для любой компании анализ финансовых результатов –
одна из базовых задач. Только в таком случае можно определить, насколько
четко выполняется план деятельности и верно ли задан вектор направления
развития бизнеса. Четкий анализ финансовых результатов представляет
безусловный интерес для всех – участников биржи, инвесторов, аудиторов,
держателей акций компании, поставщиков продукции, страховщиков,
покупателей товаров (потребителей услуг), рекламных фирм и т.д. При анализе
финансовых результатов в расчет принимают следующие показатели прибыли
(убытка): валовую прибыль (убыток), прибыли (убытки) от продаж, прибыли
(убытки) до налогообложения и чистая прибыль (убыток).
Подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов
деятельности организации должен состоять в следующем. Вести анализ
финансовых результатов необходимо с учетом логики продвижения от общего к
25
Шеремет А.Д. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 328.
33
частному, и дальше, к установлению влияния оказываемого частным на общее.
Говоря другими словами, вначале анализируются общие финансовые
результаты с учетом имеющейся динамики, потом исследуется их структура,
далее необходимо выявить изменения за исследуемый период по отношению к
базисному периоду; определение факторов, которые привели к изменениям,
определение показателей, посредством которых возможно получить
количественную оценку воздействия определенных факторов на изменение
финансовых результатов.
В последующем этапе проводится детальный анализ финансовых
результатов, базирующийся на углубленном изучении частных показателей, а
также определения резервов прироста прибыли. Придерживаясь такой логики
анализа, в первую очередь, изучается формирование прибыли, то есть
структура, масса и динамика прибыли хозяйствующего субъекта при
определении факторов ее изменения и имеющихся потенциальных резервов. Те
показатели, которые используются в процессе проведения анализа, должны
быть оценены в базисных, плановых и фактических ценах. Одновременно
исследуются источники получаемой прибыли, уровень стабильности ее
получения, а кроме того, проводится разработка мероприятий, для достижения
цели по реализации резервов и выработки прогноза по финансовым
результатам.
34
Глава 2. Организация бухгалтерского учета и анализа
финансовых результатов в ООО «Минеральные воды Боржоми»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
ТМ «Боржоми» производится компанией IDS Borjomi Georgia, которая
является частью международной компании IDS Borjomi International -
крупнейшего производителя природной минеральной воды, лидера в категории
природных бутылированных вод в СНГ и странах Балтии.
IDS Borjomi International - международная компания, объединяющая
предприятия по производству бутылированной минеральной воды в России,
Украине и Грузии, и занимающая лидирующие позиции на рынках стран СНГ и
Балтии, ведет свою историю с 2002 года. Сегодня продукция IDS Borjomi
International экспортируется в более чем 40 стран мира.
«Боржоми» - легендарная минеральная вода, которую знают и любят
миллионы людей по всему миру. Каждая капля этой воды - бесценна:
«Боржоми» зарождается в вулканических глубинах Грузии, проходит многие
километры до земной поверхности, по пути обогащаясь уникальными
минералами и затем добывается из источников Боржомской долины
максимально бережно - разливается лишь то количество воды, которое
возобновляется естественным образом. Подробнее о минеральной воде
«Боржоми» - на сайте www.borjomi.com.
С 2017 года IDS Borjomi Russia начала работу на рынке HOD (home and
office delivery). Теперь клиентам стало доступным заказ воды «Святой
Источник» и «Боржоми» на сайте mywatershop.ru с доставкой домой, в офис
или на дачу.
Природную питьевую воду «Святой Источник» заказывают с доставкой
в 19-литровых емкостях и в стандартных ПЭТ-бутылках объемом 0,33 л, 0,5 л,
0,75 л, 1 л, 1,5 л и 5 л; минеральную воду «Боржоми» - в стеклянных бутылках
объемом 0,5л и 0,33л и ПЭТ-бутылках 0,5л и 0,75л.