56
Уровень данного показателя определяет финансовое состояние
организации, чем он выше, тем, следовательно, предприятие финансово
устойчивее.
Целью оценки кредитоспособности организации является определение
уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру как правило делают
коммерческие банки и другие финансовые организации.
Для оценки кредитоспособности предприятия необходимо провести
следующие виды финансовых анализов:
1. Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности
предприятия.
2. Анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
3. Анализ показателей финансовой устойчивости.
Каждый из анализов отражает различные финансово-хозяйственные
аспекты функционирования предприятия, и только комплексный анализ
позволяет оценить кредитоспособность предприятия.
Анализ показателей ликвидности АО «АВТОВАЗ».
Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент,
равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент отражает способность
предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
только оборотных активов
Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы /
Краткосрочные обязательства
1. 2016 г.: 121 060 млн. руб. /112 678 млн. руб. = 0,36
2. 2017 г.: 92 918 млн. руб. /92 918 млн. руб. = 0,45
3. 2018 г.: 106 141 млн. руб. /106 141 млн. руб. = 0,47
Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Оптимальным считается нормальным от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли.
57
Т.е., можно сделать вывод, что в целом АО «АВТОВАЗ» обладает
достаточной способностью погашать свои кредитные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности – показатель показывает
отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим
пассивам).
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле.
Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская
задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные
средства) / Текущие обязательства 2017 г.: (16851 млн. руб.+703 млн.
руб.+1250 млн. руб.)/112687 млн. руб. = 0,17
2018 г.: (23903 млн. руб.+1941 млн. руб. +7746 млн. руб.) /86888 млн.
руб. = 0,39
Коэффициент отражает способность предприятия погашать свои
текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией
продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1. В
данном случае коэффициент быстрой ликвидности менее 1, что
свидетельствует о низкой способности АО «АВТОВАЗ» погасить свои
текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией
продукции. Следовательно, необходимо снижать уровень краткосрочной
задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности - показатель,
характеризующий отношение денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Данный показатель рассчитывается по формуле:
46
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства +
краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
2017 г.: (703 млн. руб.+1250 млн. руб.)/112687 млн. руб. = 0,17
2018 г.: (1941 млн. руб. +7746 млн. руб.) /86888 млн. руб. = 0,39
46
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: приказ ФСФО РФ
от 23.01.2016 г. № 16.
58
Согласно российским нормативным актам нормальным считается
значение коэффициента не менее 0,2. Следовательно, можно сделать вывод,
что показатель абсолютной ликвидности значительно ниже оптимального,
что свидетельствует о том, что АО «АВТОВАЗ» необходимо увеличивать
размер денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
В целoм, анализ ликвидности АО «АВТОВАЗ» показал, что компания в
случае финансовых трудностей не сможет без проблемно погасить свои
текущие обязательства.
Далее будет целесообразно проанализировать прибыльность деятельности
АО «АВТОВАЗ», которая оценивается при помощи показателей
рентабельности.
Чем выше рентабельность, соответственно, тем больше прибыли
предприятие может получить.
Рассчитаем следующие основные коэффициенты рентабельности:
1. Показатель рентабельности активов
2. Показатель рентабельности собственного капитала
Показатель рентабельности активов характеризует прибыльность единицы
активов предприятия и рассчитывается по следующей формуле:
Рентабельности активов (%) = Чистая прибыль / Активы предприятия
1. 2016 г.: 121 060 млн. руб. /112 678 млн. руб. = -27
2. 2017 г.: 92 918 млн. руб. /92 918 млн. руб. = -25
3. 2018 г.: 106 141 млн. руб. /106 141 млн. руб. = -8
Oптимальным значением данного показателя для предприятий
производственной сферы считается 15-20%. В данном случае можно сделать
вывод, что АО «АВТОВАЗ» обладает крайне низким уровнем
рентабельности активов. Следовательно, предприятию необходимо повысить
величину активов и эффективность их использования.
Показатель рентабельности собственного капитала - показывает
прибыльность на единицу собственного капитала предприятия.
59
Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается по
следующей формуле:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/собственный
капитал
1. 2016 г.: -43 233 млн. руб. /- 43 309 млн. руб. = 99
2. 2017 г.: -35 467 млн. руб. /-65 019 млн. руб. = 54
3. 2018 г.: -12 384 млн. руб. /-52 635 млн. руб. = 23
Данный показатель невысокий, что говорит о том, что АО «АВТОВАЗ»
является непривлекательным предприятием для инвесторов. Следует
отметить, сто в целом существует тенденция к положительному результату.
Подводя итог анализа показателей рентабельности АО «АВТОВАЗ» можно
сделать вывод, что данная статистик свидетельствует об отрицательных
результатах деятельности предприятия. Уровни показателей рентабельности
ниже минимально допустимых средних значений. Фактически, в 2017 году
один вложенный в производство рубль приносил 23 копейки убытка, в 2016
г. – 54 копейки убытка. Следовательно, в целях оптимизации производства
необходимо увеличивать величину собственного капитала за счет увеличения
прибыли и снижения затрат.
Также в целях анализа и оценки рассчитаем показатели финансовой
устойчивости предприятия. Данные показатели отражают финансовую
зависимость предприятия от заемного капитала. Чем больше доля заемного
капитала в структуре капитала, тем ниже ее финансовая устойчивость.
Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности
предприятия следующие:
Коэффициент автономии
Коэффициент маневренности собственного капитала.
Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в
общей структуре капитала. Оптимальным значением считается 0,5 и более
Кoэффициент автономии рассчитывается по следующей формуле:
Кoэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
60
1. 2016 г.: -43 233 млн. руб. /203 762млн. руб. = -0,27
2. 2017 г.: -35 467 млн. руб. /209 200млн. руб. = -0,45
3. 2018 г.: -12 384 млн. руб. /214 583 млн. руб. = -0,33
Величинa данного показaтеля значительно ниже минимaльно-
оптимального значения, что свидетельствует о том, что АО «АВТОВAЗ»
необходимо увеличивать долю собственного капитала в общей структуре
капитала. Однако, в целом есть положительнaя тенденция к росту в 2018 г. по
сравнению с 2017 г.
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует
долю собственных средств в динамике.
Оптимальное знaчение > 0,3.
Рассчитывается по формуле:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные
оборотные средства / Собственный капитал
1. 2016 г.: /-43 233 млн. руб. = 0,20
2. 2017 г.: /-35 467 млн. руб. = 0,25
3. 2018 г.: /-12 384 млн. руб. = 0,26
Данный показатель значительно чуть ниже оптимального значения, что
говорит о том, что АО «АВТОВАЗ» финансово зависимо от привлечения
заемного капитала и существует риск неплатежеспособности перед
кредиторами.
Систематизируем вышеприведенные расчеты в сводную Таблицу 2.4.2.
Таблица 2.4.2. Сводная таблица показателей кредитоспособности АО
«АВТОВАЗ»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Фондоотдача
1,41
2,04
2,20
Фондоёмкость
0,71
0,49
0,45
Рентабельность активов
-26%
-24%
-7%
Рентабельность собственного
капитала
99%
54%
23%
61
Коэффициент автономии
-0,27
-0,45
-0,33
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,20
0,25
0,26
Подводя итог вышеприведенному анализу кредитоспособности АО
«АВТОВАЗ» можно смело сказать о финансовой несостоятельности АО
«АВТОВАЗ». Данное предприятие характеризуется достаточно низким
запасом прочности и кредитоспособности. Кроме того, у АО «АВТОВАЗ»
отсутствует возможность привлечения дополнительных заемных денежных
средств без риска потери финансовой устойчивости. Однако, следует
отметить, что намечается определенная тенденция в положительную сторону.
Негативные результаты и динамика деятельности АО «АВТОВАЗ» в 2017-
2018 году требует серьезного вмешательства и разработки комплекса мер и
мероприятий, которые позволят, прежде всего, повысить прибыльность
деятельности данного предприятия, которая является основой для улучшения
всех основных показателей деятельности организации.
62
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ УЧЕТА
И АНАЛИЗА КРЕДИТОВ И ЗАЙМОВ ПРЕДПРИЯТИЯ АО «АВТОВАЗ»
3.1. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЧЕТА И АНАЛИЗА КРЕДИТОВ И
ЗАЙМОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Управление заемными средствами предприятия, а также их анализ и
учет – очень важная часть финансового менеджмента организации, которая
активно применяется в целях организации финансового планирования
и разработки финансовой стратегии предприятия.
47
К основными направлениям совершенствования и оптимизации
финансового учета кредитов и займов организации можно отнести
следующее:
1) Автоматизация финансового учета кредитов и займов.
Автоматизация бухгалтерского учета и финансовой отчетности
предприятий на сегодня стала обычной практикой. Однако, из-за различий
между российским бухгалтерским учетом и зарубежным в России на данный
момент используются исключительно отечественные программы
автоматизации бухгалтерского учета. Однако, сегодня на данном рынке
представлен довольно широкий круг систем автоматизации бухгалтерского
учета и финансовой отчетности, знaчительно различающихся по своей
мощности и функциональным возможностям.
Бухгалтерские программы позволяют обеспечить качественную
обработку и систематизацию данных бухгалтерского учета, и формирование
всей необходимой финансовой отчетности предприятия.
Большая часть данных программ спрограммирована по вытекающей
схеме: подготавливается один или несколько журналов хозяйственных
операций, в которые заносится информация первичного бухгалтерского
47
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: приказ ФСФО РФ
от 23.01.2015 г. № 16.
63
учета, а на основе накопленной в этих журналах информации программа
автоматически вырабатывает все необходимые отчеты (оборотно-сальдовые
и аналитические ведомости, журналы-ордера, главную книгу, баланс).
Все бухгалтерские системы можно разделить на несколько
существенных групп, каждая из которых имеет свои особенности и свой
спектр потребителей:
а) Мини-бухгалтерии нужны для бухгалтерии малых компаний. Эти
системы довольно просты и позволяют вести синтетический и стоимостной
аналитический учеты, оформлять первичные документы, формировать
отчетность. К наиболее распространенным программным продуктам такого
типа относятся: «1С: Бухгалтерия», «Инфо-бухгалтер».
б) Интегрированные системы бухгалтерского учета в сравнении с
предыдущими системами имеют более широкий круг учетных операций и
позволяют вести более сложный аналитический и синтетический учет. Кроме
того, они также имеют и такие дополнительные возможности, как более
глубокое распределение данных по регистрам учета, проведение анализа
бухгалтерской информации по объектам, расчет прибылей и убытков,
ведение учета издержек по различным центрам, интеграция функций
торгово-складских систем, систем финансового планирования и анализа.
Программы этого класса рассчитаны на организации малого и среднего
бизнеса. Из них наиболее проверены и успешно работают бухгалтерские
системы «Инфина», «Инфософт».
в) Бухгалтерские программы, или системы с расширенными
операционными возможностями. Это, как правило, системы с очень малыми
универсальными базовыми возможностями, но обладающие мощным
механизмом разнообразных настроек под особенности ведения
бухгалтерского учета отдельной конкретной организацией. Отличительной
чертой этих программ с модульной и гибкой архитектурой является
минимальная зависимость от быстроменяющегося российского
законодательства. Такие системы позволяют задавать параметры ввода
64
первичной информации, конструировать системы обработки учетных
данных, формулировать правила построения отчетов.
48
г) Бухгaлтерский комплекс автоматизированных рабочих мест основан
на идее создания отдельных программ под каждый раздел учет с дальнейшей
интеграцией информации. Типовой комплекс состоит из ряда функционально
законченных и взаимосвязанных рабочего места, соответствующих
основным разделам бухгалтерского учета Обмен информацией между
отдельными рабочими местами может идти как через гибкие магнитные
диски, так и по локальной сети Формирование финансовой отчетности
осуществляется на автоматизированном рабочем месте главного бухгалтера.
В зависимости от сферы деятельности и финансовых возможностей
организации могут приобретать только наиболее интересующие компоненты
системы, а по мере необходимости их обновлять.
49
д) Программы комплексной автоматизации всей финансово-
хозяйственной деятельности организации. Эти системы нельзя отнести к
классу бухгалтерских, так как они в большей мере направленны не на
бухгалтера, а на менеджера. Но бухгалтерский модуль здесь имеет
максимальную функциональную полноту и является основой, по которой
менеджер компании решает задачу эффективного управление бизнес-
процессами. В таких системах информация, необходимая управления,
стекается к руководителю организации не только из бухгалтерского или
финансового модулей, но и из модулей планирования, управления
производством, маркетинга. Для таких систем характерны наличие единого
информационного прострaнства, большая надежность и стремительность
обработки данных, требовательность к техническим ресурсам.
50
48
Городецкая И.А., Зенкин И.В. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятий: актуальные
правовые и экономические проблемы. - М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 2016. - 224 с.
49
Городецкая И.А., Зенкин И.В. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятий: актуальные
правовые и экономические проблемы. - М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 2015. - 224 с.
50
Городецкая И.А., Зенкин И.В. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятий: актуальные
правовые и экономические проблемы. - М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 2017. - 224 с.
65
При выборе системы важно опираться на характеристики предприятия,
одной из которых является количественный состав отдела бухгалтерии и
перераспределение функций по рабочим местам.
Таким образом, верно выбраннaя система автоматизации бух-
галтерской и финансовой отчетности с учетом ее функциональных
возможностей и нужд организации может значительно сказаться на
эффективности и качестве деятельности бухгалтерии и предприятия в целом.
АО «АВТОВАЗ» осуществляет автоматизированный учет
бухгалтерской и финансовой отчетности при помощи программы «1С: Бух-
галтерия». Эта программa настроена на особенности бухгалтерского учета
данного предприятия, в соответствии с которыми дополняется план счетов
бухгалтерского учета, имеющийся в программе. Исходными данными для
программы являются проводки, вносимые в журнал хозяйственных
операций. На основании введенных проводок программа формирует
отчетность и различные вспомогательные документы (оборотно-сальдовую
ведомость, шахматную ведомость, журнал-ордер, сводные проводки и т. п.).
Также есть возможности для создания дополнительных произвольных
отчетов.
Для автоматизации расчетов по кредитам и займам в программе есть
особый встроенный модуль, при помощи которого осуществляется: учет
выданных и полученных кредитов и займов, учет кредитов и займов с
разделением на:
1. Краткосрочные,
2. Долгосрочные
Автоматическое начисление процентов по заемным средствам, расчет базы
по налогу на прибыль, возможность учета процентов в рублях, валюте и у.е.,
детализированный учет выданных займов, займов по персоналу. Модуль
позволяет автоматизировано рассчитывать и начислять проценты по
предоставленным и полученным займам в рублях и в валюте, разделять
начисленные проценты на принимаемые и не принимаемые в налоговом