25
учетной политике для целей бухгалтерского учета один из возможных
вариантов:
1. Организация осуществляет перевод долгосрочной задолженности по
кредитам и займам в краткосрочную и наоборот, в зависимости от сроков
погашения. Когда до истечения срока погашения по долгосрочному кредиту
отсеется 12 месяцев, организация может перевести оставшуюся задолженность в
краткосрочную. Или, наоборот, когда срок краткосрочного кредита
пролонгирован и до его истечения по новым условиям остается более 12 месяцев,
организация переводит задолженность в долгосрочную.
2. Организация не переводит долгосрочную задолженность по кредитам
и займам в краткосрочную и наоборот. В этом случае кредиты (займы),
полученные на срок более 12 месяцев учитываются в составе долгосрочной
задолженности до истечения указанного срока.
Также в своей учетной политике организация может выбрать один из двух
способов включения дополнительных расходов по кредитам и займам в прочие
расходы:
1) единовременно в том отчетном периоде, к которому они относятся;
2) равномерно в течение срока действия договора.
1.3. Методика анализа заемных средств предприятия
С целью обеспечения эффективного использования кредитов и займов
предприятия необходимо проведение их анализа. Целью такого анализа является
выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием,
а также оценка эффективности их использования. Процесс анализа кредитов и
займов представляет собой последовательность взаимосвязанных этапов,
которые показаны на рисунке 1
26
Рисунок 1. Основные этапы анализа кредитов и займов
организации
19
Рассмотрим более подробно каждый из этапов анализа, представленных
на данном рисунке.
Анализ динамики кредитов и займов основан на изучении изменения
общего объема привлечения кредитов и займов за определенный период
времени. При проведении такого анализа рассчитываются показатели
абсолютного прироста, темпов роста и прироста как общей суммы
задолженности по кредитам и займам, так и в разрезе ее основных видов –
краткосрочной и долгосрочной задолженности. Выявленные темпы динамики
кредитов и займов, сопоставляются с темпами прироста суммы собственных
финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности,
общей суммой активов предприятия.
На втором этапе анализа изучаются основные формы привлечения
заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированных
финансового кредита, товарного кредита и текущих обязательств по расчетам в
общей сумме кредитов и займов, используемых предприятием. На данном этапе
анализа выявляются изменения, произошедшие в структуре кредитов и займов,
исследуется динамика этих изменений.
На третьем этапе анализа кредитов и займов определяется соотношение
объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их
19
Звягина Е.М., Мальков Д.А. Методика анализа кредитов и займов//Социально – экономическая роль денег в
обществе: Материалы ХIII Международной научно-практической конференции. Под научной редакцией В.А.
Кунина. - 2016.- С. 272
27
привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка
используемых кредитов и займов по этому признаку, изучается динамика
соотношения кратко- и долгосрочной задолженности по кредитам и займам и их
соответствие объему используемых оборотных и внеоборотных активов. Таким
образом, на данном этапе анализа оценивается наличие предпосылок для
обеспечения на предприятии устойчивого финансового состояния.
Финансовое равновесие на предприятии поддерживается при условии
рациональной структуры активов и источников их финансирования. В
соответствие с основным условием финансового равновесия внеоборотные
активы предприятия должны финансироваться за счет средств перманентного
капитала, который включает в себя собственные и долгосрочные заемные
средства. Оборотные активы предприятия могут финансироваться за счет
собственных и краткосрочных заемных средств. В том случае, если
краткосрочные кредиты и займы будут использованы предприятием для
формирования внеоборотных активов, это приведет к нарушению финансовой
устойчивости и существенному росту финансовых рисков.
На четвертом этапе анализа кредитов и займов предприятия
осуществляется оценка эффективности их использования. На данном этапе
оценивается эффект от использования заемных средств на предприятии, а также
оценивается их влияние на финансовое состояние предприятия.
Основными показателями, которые позволяют непосредственно оценить
эффективность использования кредитов и займов, являются показатели их
рентабельности и оборачиваемости. Рентабельность кредитов (займов)
показывает полезность и целесообразность вложения средств сторонних
участников и представляет собой отношение прибыли отчетного периода к
средней стоимости кредитов и займов, что выражается следующей формулой:
займовикредитовзаемныхстоимостьсредняя
женияналогооблодоприбыльприбыльчистая
Р
кз
)(
..
20
(1)
20
Бланк И.А. Управление формированием капитала. – М.: Омега – Л, 2018. с. 262
28
Данный показатель может рассчитываться как для общей суммы кредитов
и займов, так и отдельно для кредитов и займов, в том числе с учетом периода
привлечения.
Конкретное нормативное (оптимальное) значение у данного показателя
отсутствует. Необходимо анализировать его изменение в динамике и в
сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. При сравнении двух
компаний, чем выше рентабельность кредитов и займов, тем выше
эффективность их использования и управления. Повышающая динамика
показателя является индикатором роста качества управления кредитами и
займами, что повышает инвестиционную привлекательность и стоимость
компании.
Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов характеризует
скорость его обращения и рассчитывается по следующей формуле:
займовикредитовстоимостьсредняя
выручка
К
зо
..
21
(2)
Рост данного показателя в динамике оценивается положительно т.к. это
свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о
повышении эффективности использования заемных средств. Кроме того, от
скорости оборота кредитов и займов, зависит продолжительность финансового
цикла организации, которое в свою очередь влияет на его финансовое состояние.
Одновременно с коэффициентом оборачиваемости кредитов и займов
рассчитывается показатель, характеризующий продолжительность их оборота.
Он представляет собой отношение числа дней в анализируемом периоде (Т) к
значению коэффициента оборачиваемости (К
о.з.
).
..зо
К
Т
О
22
(3)
21
Бланк И.А. Управление формированием капитала. – М.: Омега – Л, 2018. с. 563
22
Бланк И.А. Управление формированием капитала. – М.: Омега – Л, 2018. с. 563
29
Анализ показателей оборачиваемости кредитов и займов проводится как
в динамике, так и в сравнении со значениями показателей динамики собственных
средств.
При оценке эффективности использования кредитов и займов
предприятия также целесообразно рассчитывать значение показателя
финансового левериджа. Необходимость расчета данного показателя состоит в
том, что одна из ключевых задач финансового управления в организации состоит
в обеспечении роста ее стоимости, которая в свою очередь определяется
эффективностью использования собственных средств предприятия.
Обобщающим показателем эффективности использования собственных средств
предприятия выступает их рентабельность. Если предприятие для
финансирования своей деятельности использует не только собственные, но и
заемные средства, то уровень эффективность использования собственных
средств увеличивается пропорционально объему привлеченных кредитов.
Таким образом, финансовый леверидж характеризует приращение
рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию
кредита, несмотря на платность последнего
23
. Формулу эффекта финансового
левериджа можно представить следующим образом
24
:
СК
ЗК
СПРCЭ
экнфр
*))(1(
(4)
Где
фр
Э
- эффект финансового рычага;
н
C
- ставка налога на прибыль;
эк
Р
- экономическая рентабельность, рассчитанная по валовой прибыли;
СП
- процентная ставка по кредитам и займам;
ЗК
- заемные средства;
СК
- собственный капитал.
Из данной формулы видно, что эффект финансового левериджа будет тем
больше, чем больше будет экономическая рентабельность инвестиций по
23
Ласкина Л.Ю. Финансовый леверидж и его детерминанты// Финансовый менеджмент. – 2018. - № 7. с.. 42
24
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. с. 326
30
сравнению со ставкой процентов по кредитам (займам) и чем больше будет
соотношение заемных и собственных средств.
Объем, состав и структура заемных источников финансирования
оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия.
Финансовое состояние организации характеризуется ее обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной,
коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и
эффективностью их размещения и использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования. Важнейшими
характеристиками финансового состояния организации являются ее
платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособность
характеризует способность организации своевременно рассчитываться по своим
обязательствам.
Платежеспособность предприятия может рассматриваться в
долгосрочном и текущем аспекте. Особое значение для предприятий (особенно
для тех предприятий, которые используют краткосрочные заемные источники
финансирования) приобретает показатель текущей платежеспособности,
который характеризует способность предприятия своевременно погасить свои
краткосрочные обязательства за счет имеющихся у него текущих активов.
Основным индикатором текущей платежеспособности предприятия являются
коэффициенты ликвидности, характеризующие способность предприятия к
своевременному погашению своих краткосрочных обязательств с
использованием различных по степени ликвидности активов. Методика расчета
этих коэффициентов, а также других показателей платежеспособности
предприятия рассмотрена в Приложении 3.
Использование предприятием заемных источников финансирования
оказывает непосредственное влияние на степень устойчивости его финансового
состояния. Так чаще всего финансирование деятельности предприятия
осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных источников,
финансовая устойчивость предприятия зависит от того, насколько оптимально
31
они сочетаются. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе
анализа соотношения собственного и заемного капитала осуществляется на
основе анализа соотношений, представленных в таблице 2. Эти соотношения
отражают долю собственных и заемных источников, используемых для
финансирования товарно-материальных запасов предприятия. Чем выше доля
собственных средств в их формировании, тем более финансово устойчивым
считается предприятие.
Таблица 2
Типы финансовой устойчивости предприятия
25
№
Тип финансовой
устойчивости
Условия
1
Абсолютная устойчивость
финансового состояния
Е
з
< Е
с
+ С
кк
Где Е
з
– стоимость товарно-материальных
запасов предприятия
Е
с
– величина собственных оборотных средств
предприятия
С
кк
- кредиты банков под товарно-
материальные ценности с учетом сумм,
зачтенных банком при кредитовании.
2
Нормальная устойчивость
финансового состояния
предприятия
Е
з
= Е
с
+ С
кк
3
Неустойчивое финансовое
состояние
Е
з
= Е
с
+ С
кк
+ С
о
Где С
о
– источники, ослабляющие финансовую
напряженность
4
Кризисное финансовое
состояние
Е
з
> Е
с
+ С
кк
Из таблицы 2 видно, что различные варианты сочетания собственных и
заемных источников финансирования запасов предприятия определяют четыре
варианта финансовой устойчивости предприятия: от абсолютно устойчивого
финансового состояния, при котором формирование товарно-материальных
запасов осуществляется только за счет собственных средств предприятия, до
абсолютно неусточивого финансового состояния, при котором заемные
источники финансирования текущих активов намного превышают собственные.
Таким образом, анализ заемного капитала направлен не только на
изучение его динамики, структуры и эффективности использования, но и на
обеспечение оптимальной структуры капитала. Оптимальная структура капитала
25
Куприянова М.Л. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Инфра – М, 2017. с. 144
32
представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных
средств, при которой обеспечивается наиболее эффективная
пропорциональность между рентабельностью собственного капитала и
коэффициентом финансовой устойчивости организации.
Таким образом, бухгалтерский учет кредитов и займов выполняет
важную роль в деятельности организации, т.к. обеспечивают точность и
достоверность информации о суммах привлеченных кредитов и займов, их
использовании, выплате процентов и прочих расходов, и таким образом,
определяют возможность ее использования при принятии различного рода
финансовых решений руководством предприятия и внешними пользователями.
Особенности бухгалтерского учета кредитов и займов закреплены
соответствующими нормативными актами на различных уровнях нормативно –
правового регулирования. Всего можно выделить четыре таких уровня, на
каждом из которых устанавливаются порядок, принципы, правила и методы
бухгалтерского учета кредитов и займов.
В целях обеспечения эффективного использования кредитов и займов на
предприятии необходимо регулярно проводить их анализ. Процедура анализа
кредитов и займов предполагает оценку их динамики, структуры, эффективности
использования, а также оценку влияния на эффективность использования
собственных средств предприятия.
33
ГЛАВА 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ КРЕДИТОВ И
ЗАЙМОВ В ООО «ФАБРИКА ОКОН»
2.1. Организационно – экономическая характеристика ООО «Фабрика
окон»
Общество с ограниченной ответственностью «Фабрика окон» создано в
соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным
законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной
ответственностью" на основании решения о его создании. Место нахождения
общества: Российская Федерация, г. Москва, ул. Снежная, д. 26.
ООО «Фабрика окон» создано без ограничения срока действия, имеет
обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от
своего имени приобретать и осуществлять гражданские права и нести
гражданские обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество является юридическим лицом, имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание
на место его нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим
наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в
установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной
идентификации.
Общество для достижения целей своей деятельности может от своего
имени приобретать и осуществлять любые имущественные и личные
неимущественные права, предоставляемые законодательством для открытых
акционерных обществ, нести обязанности, от своего имени совершать любые
допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество вправе
в установленном порядке открывать расчетный, валютный и другие банковские
счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое
на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет владение, пользование
34
и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности
и назначением имущества.
ООО «Фабрик окон» - это коммерческая организация, основной целью
деятельности которого является получение прибыли. Для получения прибыли
организацией осуществляются следующие виды деятельности:
- производство и установка пластиковых окон и дверей;
- производство и установка деревянных окон и дверей;
- производство и установка окон из алюминиевого профиля;
- стекольные работы;
- ремонтные работы по ремонту и заменен створок окон, фурнитуры,
стеклопакетов, подоконников и откосов, утеплению окон, установке оконных
вентиляционных систем;
- дополнительное обслуживание (техническое обслуживание,
диагностика тепловизором, климат – инжиниринг)
- продажа аксессуаров.
Основным видом деятельности исследуемой организации является
производство и установка окон и дверей из различных материалов. Главный
акцент на производстве делается на качество выпускаемых изделий.
Производство классифицировано по объему произведенных оконных
блоков составляет 1000 кв. м в месяц. Параллельно выполняются и
индивидуальные заказы от населения, объем которых пока составляет 5 % от
общего объема производства.
Компания ООО «Фабрика окон» предлагает пластиковые окна из
следующих ПВХ профилей, которые сертифицированы в России и европейских
странах:
- «Novotex»
- «Montblanc»
- «VITRAGE»
- «EXPROF»
- «КБЕ»