15
продавцом имущества и лизингодателем, а также непосредственно сам договор
между лизингополучателем и лизингодателем.
Гражданский кодекс РФ и Федеральный закон «О лизинге», определяет,
что предметом заключения лизингового договора может стать любой объект не
находящийся в потреблении, в том числе предприятия, здания, различные
имущественные комплексы, оборудование, сооружения, транспортные
средства и другое имущество, применяемое в деятельности предприятия.
Существует также перечень объектов, которые не могут стать
предметом лизинга, это природные объекты, земельные участки, а также
имущество, запрещенное к свободному обращению федеральным законом
13
.
Существуют как прямые, так и косвенные участники операций лизинга.
Прямыми участниками сделки лизинга являются только три участника, это
лизингодатель, лизингополучатель и поставщик лизингового имущества, они
являются субъектами лизинга.
Лизингополучателем считается юридическое или физическое лицо,
обязующееся за определенную плату принять на определенных оговоренных
условиях и на определенный срок предмет лизинга во временное пользование,
в соответствии с лизинговым договором.
Лизингодателем может являться юридическое или физическое лицо,
приобретающее в собственность имущество в процессе сделки лизинга и в
качестве предмета лизинга, за определенную плату предоставляющее его
лизингополучателю во временное пользование на определенных условиях и на
определенный срок с переходом или без перехода права собственности на
предмет лизинга лизингополучателю.
Поставщиком лизингового имущества является физическое или
юридическое лицо, продающее в определенный срок лизингодателю
имущество, являющееся предметом лизинга согласно договору купли-продажи.
13
О финансовой аренде (лизинге): федер. закон от 29.10.1998 №164- ФЗ (в ред. от 28.06.2013) [Электронный ресурс]. -URL:
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=148282 (дата обращения 09.08.2019)
16
Продавец обязан передать в собственность лизингодателю или
лизингополучателю предмет лизинга в соответствии с условиями, описанными
в договоре купли-продажи
14
.
В соответствии с российским законодательством, любой из субъектов
лизинга может являться резидентом или нерезидентом РФ, а также объектом
предпринимательской деятельности иностранного инвестора,
осуществляющим деятельность в соответствии с законодательством РФ.
Таким образом, лизинг можно представить в виде следующей
принципиальной схемы на рисунке 1, одновременно предусматривающей
заключение минимум двух соглашений – лизингового договора между
лизингополучателем и лизингодателем и договора купли продажи между
поставщиком имущества и лизингодателем.
Рисунок 1. Принципиальная схема финансового лизинга
Лизинг имеет определенные сходства с кредитом на покупку
оборудования, предоставляемым предприятию. Исходя из определения
приведенного выше, лизинг может рассматриваться как имущественные
отношения, возникающие на основе предоставления лизингополучателю
кредита лизинговой компанией на основе платности, возвратности и
срочности.
Однако это является лишь одной из характеристик лизинга. Основная
характеристика лизинга основывается на отношениях собственности
15
.
14
Семенихин В.В. Лизинг. - М.: Эксмо, 2015. 266 C.
Лизингодатель
Поставщик
Лизингополучатель
Договор
купли-продажи
Договор
Поставка
17
Предмет аренды, в течение срока договора находится в собственности
лизингодателя, лизингополучатель получает лишь право временного
пользования и владения этим имуществом. За возможность обладания этим
имуществом, лизингополучателем осуществляются регулярные выплаты
лизинговой компании. Сумма лизинговых платежей, их график перечислений и
вид заранее оговаривается в условиях двухстороннего договора лизинга.
В зависимости от условий договора с лизинговой компанией, по
истечении срока договора лизинга лизингополучатель может:
а) по согласованной цене (остаточной стоимости
имущества)приобрести объект сделки в собственность;
б) продлить лизинговый договор на прежних или иных
скорректированных условиях, зачастую, новые условия являются более
льготными по сравнению с первоначальными;
в) по истечении срока договора вернуть оборудование лизинговой
компании.
На практике, при финансовых лизинговых операциях
лизингополучателем наиболее часто используется первый вариант.
Большое влияние на процесс заключения и выполнения лизингового
договора и договора купли-продажи могут оказывать заключенные между
банком и лизинговой компанией договоры. Это могут быть договоры
банковского кредита или коммерческого кредита между лизинговой компанией
и поставщиком имущества, договоры залога поручительства, договор на
оказание услуг лизингового брокера, договоры страхования различных рисков,
договор поставки изготовленной на переданном в лизинг оборудовании
продукции и другие.
Несмотря на то, что для лизинга обязательными для заключения
являются только два договора, если не будет заключен или не выполнен какой-
то из договоров приведенных выше, лизинговая операция может и не
состояться. К примеру, если лизинговая компания не сможет заключить
15
Газман В.Д. Курс лекций по финансовому лизингу. Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2015. 50с.
18
договор кредита с банком, он не сможет приобрести необходимое имущество
для осуществления лизинговой сделки. В таком случае, соответственно будет
невозможно заключить и договор лизинга. Также в случае если
лизингополучатель по каким-то причинам не сможет заключить договор
поставки изготовленной на лизинговом оборудовании продукции, у него
возникнут проблемы с уплатой лизинговых платежей вовремя, что может стать
причиной расторжения лизингового договора. Из всего вышесказанного можно
сделать вывод, что лизинговая сделка является совокупностью договорных
отношений, причем все договоры должны быть взаимообусловлены и
взаимосвязаны между собой.
К косвенным участникам сделки лизинга относятся инвестиционные и
коммерческие банки, предоставляющие кредит лизингодателю, страховые
компании, гаранты лизинговых сделок, различные лизинговые брокеры и
посредники, консалтинговые фирмы, а также иные экономические субъекты,
принимающие активное участие в реализации лизинговой сделки, но не
относящиеся к прямым еѐ участникам.
Перед началом осуществления своей деятельности, как прямые, так и
косвенные участники лизинга должны определить свои экономические
интересы. В соответствии с установленными в договорах между ними правами
и обязанностями, реализуется мотивация сторон.
Таким образом, состав и количество участников лизинговой сделки
может изменяться в зависимости от конкретных условий. Он может
расширяться при привлечении к сделке страховых компаний, банков,
посредников и т.д. Принципиальная схема финансового лизинга, при этом,
учитывает специфику каждой конкретной операции, в которой могут
участвовать как прямые, так и большое количество косвенных участников
сделки, и трансформируется в более сложную схему. Во многом, сложность
таких схем обусловлена необходимостью заключения большого количества
договоров и согласования интересов всех участников.
19
1.3 Виды и формы лизинговых операций
В России и в странах запада рынок лизинговых услуг имеет большое
многообразие лизинговых форм, моделей контрактов лизинга и юридических
норм, определяющих права и обязанности контрагентов и регулирующих
лизинговые операции.
Существует два основных вида лизинга, это «финансовый лизинг» и
«оперативный лизинг». Данное разделение лизинга по видам признано
многими правоведами и экономистами в России и во всѐм мире.
Финансовый лизинг обладает следующими отличительными
особенностями:
а) лизингодатель приобретает имущество для передачи в лизинг по
запросу заказчика, а не на свой страх и риск;
б) помимо лизингополучателя и лизингодателя в сделке принимает
участие третья сторона - поставщик имущества;
в) продолжительность договора лизинга соизмерима с амортизацией
или превышает еѐ срок;
г) до момента выплаты лизингополучателем полной суммы, переход
права собственности и завершение договора невозможны.
Существует также две разновидности финансового лизинга,
финансовый лизинг с выкупом имущества» и «финансовый лизинг без выкупа
имущества».
Особенности оперативного (сервисного) лизинга, заключаются в
следующем:
а) закупка имущества лизингодателем осуществляется не по запросу
лизингополучателя, а на свой страх и риск;
б) как правило, после истечения договора, предмет лизинга
возвращается лизингодателю;
в) у лизингополучателя нет права требовать перехода права
собственности на предмет лизинга;
20
г) предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в
течение полного срока амортизации имущества.
Для лизингополучателя, возвращение лизинговой компании ненужного
на данный момент оборудования является более выгодным, чем осуществлять
его хранение. В случае выхода арендуемого оборудования из строя,
лизингодатель должен произвести его своевременную замену. Соответственно
арендатору не придется тратить на ремонт оборудования время. В результате,
лизингополучатель приобретает возможность экономии денежных средств на
хранении оборудования и помещениях для его ремонта.
Финансовый и оперативный лизинг имеют определенные сходства.
Основное сходство данных видов лизинга заключается в том, что
лизингополучатель получает имущество во временное пользование и владение,
а собственником имущества в течение всего срока договора остается
лизингодателем.
При определении форм лизинга, в мировой и отечественной практике в
первую очередь исходят из следующих классификационных признаков:
- отношение участников лизинга к арендуемому имуществу;
- вид финансирования лизинговой операции;
- вид имущества передаваемого в лизинг;
- состав и количество участников лизинговой сделки;
- степень окупаемости лизингового имущества;
- сектор рынка, где осуществляются лизинговые операции;
- отношение к таможенным, налоговым и амортизационным льготам;
- характер лизинговых платежей;
- степень риска для лизингодателя.
По объѐму обслуживания или по отношению к арендуемому имуществу
выделяют следующие формы лизинга:
а) чистый лизинг, при данной форме лизинга лизингополучатель берет
на себя все расходы на обслуживание и содержание имущества. При этом
21
лизингодатель получает от лизингополучателя чистые или так называемые
нетто-платежи.
б) полный лизинг, или как его ещѐ называют, «мокрый лизинг», то есть
включающий полный набор услуг, когда все расходы наобслуживанию
имущества оплачивает лизингодатель. Как правило, такую форму лизинговых
отношений используют сами изготовители оборудования.
в) частичный лизинг, включающий лишь некоторые услуги, когда на
лизингодателя возлагаются отдельные функции по обслуживанию имущества.
В зависимости от типа финансирования лизинг разделяется на:
- Срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества;
- Возобновляемый лизинг (револьверный), при котором договор лизинга
продлевается на следующий период после истечения первого срока. Объекты
лизинга, при этом по желанию лизингополучателя или в зависимости от
износа, через определенное время могут заменяться на более современные
образцы. Все расходы по замене оборудования в таком случае берет на себя
лизингополучатель. Заранее сроки использования и количество объектов
лизинга по возобновляемому лизингу не оговариваются.
По составу субъектов сделки лизинг может быть двусторонним или
прямым и состоять из одного инвестора. Лизинг признаѐтся прямым лизингом
или лизингом с одним инвестором в случае, когда лизингодатель приобретает
имущество за счет собственных или заемных средств.
При двустороннем (прямом) лизинге, лизингодатель является
одновременно и производителем и поставщиком имущества.
Кроме того, в лизинг передается имущество, которое до этого момента
не было в использовании в отличие от операций лизбек, рассмотренных ниже
на рисунке 2.
22
Рисунок 2. Двусторонний лизинг
Прямой финансовый лизинг предусматривает трех участников сделки:
поставщика, лизингодателя и лизингополучателя.
Возвратный лизинг или лизбэк, в свою очередь, предусматривает только
двух участников с совмещением обязательств в одном лице. Данная форма
лизинга представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, согласно
которой, собственник имущества продает свою собственность лизинговой
компании и одновременно оформляет договор о долгосрочной аренде
собственности на лизинговых условиях, другими словами, поставщик предмета
лизинга выступает одновременно и в роли лизингополучателя. Продавец
собственности при этом получает от покупателя оплату, оговоренную в
договоре купли-продажи. В процессе этой операции, покупатель становится
лизингодателем. Операцию возвратного лизинга можно сравнить с
кредитованием, когда в качестве залога сделки предоставляются основные
фонды предприятия, являющиеся ликвидными.
Лизинг с участием множества сторон. Данный вид лизинга имеет
множество названий, такие как раздельный лизинг, акционерный или
групповой лизинг и леверидж-лизинг. Наиболее точно данный вид лизинга
характеризует последнее определение, уже ставшее русифицированным.
Леверидж-лизинг осуществляется с участием нескольких поставщиков и
лизингодателей, а также использует привлеченные кредитные средства у ряда
Лизинговый контракт
Лизинговые платежи
Поставка оборудования
Право пользования
оборудованием
Лизингодатель,
который также
является
производителем/
поставщиком
Лизингополучатель
23
банков, страхование имущества и возврат лизинговых платежей посредством
страховых пулов.
Буквальный перевод определения Leverage с английского языка звучит
как рычаг. «Леверидж-лизинг» означает установление необходимого
соотношения между постоянным и заемным капиталом для осуществления
операции.
Рисунок 3. Леверидж-лизинг
Данный вид лизинга имеет специфическую особенность, которая
заключается в том, что лизингодатели участвуют в финансировании лишь
некоторой части (около 20-40%) необходимой для покупки объекта лизинга
суммы. Данные средства привлекаются и аккумулируются посредством
выпуска акций и их распространения среди акционеров-лизингодателей.
Финансирование оставшейся суммы обеспечивают другие кредиторы
(инвесторы, банки).
Сублизинг или субаренда, подаренда, поднайм. При данном виде
лизинга, имущество, полученное в соответствии с лизинговым договором, в
Лизинговая
компания 1
Лизинговая
компания 2
Лизинговая
компания 3
Акционер
ное
общество
Лизингодатель
Банк
Банк
Лизингополучатель
Поставщик
Страховой пул
24
свою очередь сдаѐтся в аренду третьей стороне, что мы можем наблюдать на
рисунке 4.
Рисунок 4. Схема сублизинга
Заключение договора сублизинга между лизингополучателем и третьим
лицом возможно только при наличии согласия лизингодателя. Срок такого
договора не должен превышать срок договора лизинга.
По типу имущества лизинг разделяют на:
- лизинг движимого имущества, т.е. оборудования, это могут быть
станки, транспортные средства, линии, различные виды техники и т.д.
- лизинг недвижимого имущества (здания, сооружения, самолеты, суда,
космическая техника).
По степени окупаемости имущества лизинг делится на:
- лизинг с полной или близкой к полной окупаемостью, когда в течение
срока действия договора лизинга происходит полная или близкая к полной
амортизация имущества и выплата стоимости имущества лизингодателю;
Лизингодатель
Поставщик
оборудования
Лизингополучатель
Договор
купли-
продажи
Договор
финансового
лизинга
Поставка
Договоры
сублизинга
Сублизинго
получатель 2
Сублизинго
получатель 1