12
Наибольшей популярностью пользуется лизинг таких отраслей как
авиастроение судостроение и технологии информационного обеспечения,
ведь к примеру покупка самолета для перевозки пассажиров или какого
либо груза обходится в многие миллионы, и то не учитывая высокие риски
для предпринимателей.
При оценке лизинговых операций невозможно сосредоточиться на
показателях финансовых показателей, значимых для других отраслей. Это
связано с тем, что лизинговые компании характеризуются низким объемом
собственного капитала, значительными колебаниями выручки и чистой
прибыли, в зависимости от графиков платежей по договорам аренды,
значительными объемами внешних заимствований.
В связи с этим проводится более подробный анализ финансовой
деятельности лизинговой компании, в частности анализ объема и сроков
исходящих и входящих денежных потоков. Они испытывают трудности в
оценке аккредитива и банков - при выдаче кредитов и рейтинговых
агентств - при попытке оценить финансовое положение и риски компании.
Любая коммерческая компания строится исходя их принципа
наращивания имеющихся производственных мощностей и объема и
реализации продукции которые приходится заморозить из-за
неплатежеспособности.
Высокий уровень конкурентоспособности и экономической
безопасности отечественных предприятий в большой степени зависит от
способности данных предприятий регулярно модернизировать основные
средства. Успех от предпринимательской деятельности компаний
значительно зависит от того, насколько широко и активно в
производственном процессе используются новейшие достижения науки и
техники, насколько производственный процесс обеспечен современным
оборудованием.
Главным источником инвестиций по-прежнему являются
собственные активы организаций, но их, как правило, бывает не
13
достаточно. Альтернативным инструментом, который способен увеличить
уровень экономической безопасности, служит лизинг.
Проблема внедрения и применения операций лизинга как
эффективного инструмента обеспечения высокого уровня экономической
безопасности нуждается в тщательном изучении и научном обосновании, а
так же определении экономического эффекта от применения лизинга
6
.
Одной из характерных черт современной российской экономики
является большой процент изношенного оборудования промышленных
предприятиях, неиспользование новых технологий. Использование
лизинга, как способа долго - и среднесрочного финансирования для
российских предпринимателей, дает возможность обеспечения
производства новыми материально - техническими средствами и новыми
технологиями
7
.
Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению
средств труда и передаче их лизингополучателю за определенную плату и
на определенных условиях, с правом возможности выкупа имущества.
Последовательность получение лизинга осуществляется следующим
образом – организация сначала находит поставщика определенного
нужного ей оборудования, после чего обращается в лизинговую компанию.
Лизинговая компания покупает оборудование как свою собственность и
передает предприятию на правах арендного пользования. За пользование
оборудованием клиент оплачивает лизинговой компании определенный
процент от стоимости оборудования, а также осуществляет ежемесячные
лизинговые платежи.
Состав лизингового платежа: амортизация имущества за весь срок
действия договора; компенсация лизингодателю; комиссионное
6
Сабирова Г.Т. Лизинг как финансовый инструмент развития предпринимательства //В
сборнике: Актуальные проблемы экономики, менеджмента, маркетинга Сборник
материалов международной научно-практической конференции. 2017. С. 129-135.
7
Сабирова Г.Т. Лизинг как финансовый инструмент развития предпринимательства //В
сборнике: Актуальные проблемы экономики, менеджмента, маркетинга Сборник
материалов международной научно-практической конференции. 2017. С. 129-135.
14
вознаграждение; оплата дополнительных услуг лизингодателя; стоимость
выкупаемого имущества.
Удобство использования лизинга заключаются в том, что компания,
получившая лизинг, получает определенные налоговые послабления, так
как лизинговые выплаты относятся в счет уменьшения налогооблагаемой
прибыли предприятия. Кроме того лизинг способствует улучшению
работы предприятия посредством переоснащения и улучшения его
производства.
Лизинг как отдельный вид экономической деятельности имеет ряд
характерных народно-хозяйственных функций:
- финансовая функция подразумевает освобождение производителя
от единомоментной и полной оплаты стоимости привлекаемых средств
производства, ему предоставляется своего рода долгосрочный кредит, но в
материально-вещественной форме;
- производственная функция предполагает принятие
альтернативных решений производственных задач не путем покупки
дорогостоящих и морально стареющего оборудования, а путем временного
использования;
- функция закупок позволяет увеличить круг потребителей и
перейти на новые рынки реализации;
- функция получения льгот, в частности амортизационных и
налоговых, имеет характерные особенности: используемое по лизингу
имущество не всегда отражаться на балансе пользователя, так как право
собственности остается за лизингодателем, а лизинговые платежи будут
перенесены на себестоимость производимых товаров (услуг). Это, в свою
очередь, снижает налоговую базу. Использование ускоренной
амортизации, которая исчисляется не в зависимости от срока службы
объекта, а на основе срока договора, уменьшает облагаемую прибыль и
ускоряет процесс обновления оборудования.
15
Лизинговое финансирование будет экономически эффективно,
только в том случае, если арендатор и (или) лизингодатель способен
получить большую экономическую прибыль, нежели при другом
альтернативном варианте финансирования проекта. Это является базой
выявления индикатора экономической безопасности в области лизинга - к
нему относится показатель ожидаемой прибыли от реализации
финансируемого проекта.
Подводя итоги можно сказать, что использование лизинговой
формы инвестирования дает возможность предприятиям приобретать
необходимое оборудование постепенными платежами и без значительных
единовременных капитальных затрат. При этом выгода лизингополучателя
зависит от доходов по новым инвестициям и суммы лизинговых платежей.
Подводя итог всему вышесказанному, можно с уверенностью
сказать, что лизинг постепенно будет играть все более весомую роль в
экономике России. У российской лизинговой отрасли очень большие
перспективы. Одним и важным фактором, влияющим на перспективы
развития лизинговой отрасли, является высокая степень износа основных
фондов предприятий.
Кроме того, необходимо совершенствование правовой базы в данной
отрасли, создание условия для роста конкуренции, для повышения
платежеспособности потенциальных клиентов, помогать регионам
8
.
1.3 Современные методы бухгалтерского учета и анализа лизинга в
организации
Неоднозначность трактовки категории «лизинг» влияет на
формирование качества учетной информации по лизинговым операциям. В
8
Герасимова Ю.С.. Лизинг как форма материально – технического обновления
предприятия // В сборнике: Модернизация промышленных комплексов Поволжья:
проблемы, тенденции, механизмы: сборник международной научно-практической
конференции. 2016. С. 53-57.
16
этой связи выбор адекватного и объективного метода учета приобретает
особую значимость.
Говоря о методах бухгалтерского учета отметим, что у участников
сделки могут возникнуть проблемы при учете лизинговых операций,
которые чаще всего связаны с несовершенством отечественной
нормативной базы.
В случае если организация применяет Международные стандарты
финансовой отчетности (МСФО), при учете лизинговых операций она
опирается на недавно принятый стандарт МСФО (IFRS) 16 «Аренда».
Новый стандарт существенно пересматривает устаревший порядок
учета, введенный более тридцати лет назад в МСФО 17.
В российском законодательстве учет лизинговых операций отражен
в главе 34 Гражданского кодекса Российской Федерации, в Приказе
Минфина России от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском
учете операции по договору, а также в Федеральном законе «О финансовой
аренде (лизинге)» № 164 -ФЗ от 29.10.1998 г.
9
При учете лизинговых операций, прежде всего, необходимо
определить, является ли аренда операционной или финансовой.
В соответствии с российским законодательством это определяется
условиями договора, который подразумевает наличие трех сторон сделки,
а именно лизингополучателя, арендодателя и продавца актива
10
. Согласно
новому МСФО (IFRS) 16 такой классификации договоров аренды для
арендатора больше не существует, тогда как арендодатель по прежнему
подразделяет аренду на финансовую и операционную.
9
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 16 "Аренда"
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от
11.06.2016 N 111н) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// www. consultant.
ru/cons/cgi/online/ (дата обращения: 04.02.2019).
Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online/ (дата
обращения: 25.12.2017).
10
Гражданский кодекс Российской Федерации (Ч. 1, 2, 3, 4). [Электронный ресурс]. Режим
доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online/ (дата обращения: 04.02.2019).
17
В соответствии с российскими законами, затем условиями договора
необходимо определить балансодержателя арендованного имущества
11
. По
МСФО 16 теперь арендатор обязан признавать актив у себя в отчете о
финансовом положении, независимо от арендодателя. Таким образом,
лизингополучатель увеличивает свои активы, учитывая арендованное
имущество по правилам учета основных средств. Такое нововведение
призвано сделать отчетность более прозрачной, позволяющей показать,
как организации оценивают свои активы и обязательства по аренде. В
соответствии же с МСФО 17, арендатор мог значительно уменьшить свои
активы и обязательства, признавая аренду операционной.
Рассмотрим как проводится в бухгалтерском учете оценка
арендованного имущества.
В соответствии с МСФО 17, арендатор учитывает его по
наименьшей из двух величин: По российскому законодательству
лизингополучатель оценивает актив по первоначальной стоимости,
которая формируется как затраты лизингодателя на приобретение
имущества и его передачу в лизинг. Расходы, понесенные
лизингополучателем, учитываются им в составе прочих расходов
12
.
Еще одной проблемой является учет расходов, а именно учет
амортизации арендованного актива и лизинговые платежи за пользование
активом.
По российским законам амортизацию всегда начисляет
лизингополучатель начиная со следующего месяца после принятия актива
к учету. Если организация начисляет амортизацию методом уменьшаемого
остатка, она вправе применять ускоренную амортизацию, с повышающим
11
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде
(лизинге)»// "Собрание законодательства РФ", 02.11.1998, N 44, ст. 5394.
12
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 16 "Аренда" (введен в
действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 11.06.2016
N 111н) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online/
(дата обращения: 04.02.2019).
18
коэффициентом не больше 3. В этом случае амортизация будет уменьшать
задолженность перед арендодателем. Расходы на аренду будут состоять
либо из эксклюзивных лизинговых платежей (при учете имущества у
арендодателя), либо из накопленной амортизации (если учитывать
лизингополучателя).
В соответствии с МСФО 16 расходы по процентам за пользование
имуществом арендатор начисляет по приведенной стоимости арендных
платежей, которые дисконтируют по процентной ставке, указанной в
договоре аренды; амортизацию по арендованному имуществу арендатор
будет начислять по тем же правилам, что и аналогичные активы.
В связи с выходом нового МСФО (IFRS) 16 «Аренда», возникает
необходимость пересмотреть проект ПБУ «Учет аренды», разработанный
фондом «Национальная организация по стандартам финансового учета и
отчетности» еще в 2010 году и отложенный в дольний ящик. Изменения в
новом МСФО коснулись в основном только арендатора, тогда как проект
ПБУ предполагал серьезные реформы в части учета аренды как у
арендатора, так и у арендодателя.
В основе структуры проекта ПБУ «Учет аренды» положена
классификация договоров аренды не на финансовую и операционную, как
в МСФО 17, а на аренду с последующим переходом права собственности и
без его перехода
13
.
В случае договора аренды с последующем переходом права
собственности (при этом договоры аренды удовлетворяют условию
перехода права собственности вне зависимости от того, переходит ли
право собственности на основании отдельного договора купли-продажи
или непосредственно на основании самого договора аренды) арендатор
будет учитывать арендованное имущество в качестве актива на момент
признания по приведенной стоимости арендных платежей. При этом
13
Кокорева Е.Р.Акутальные аспекты учета лизинговых операций//Наука и образование
сегодня. 2018. № 1 (24). С. 22-25.
19
наряду с арендными платежами будет включены банковские комиссии,
страховые и прочие платежи, которые арендодатель должен осуществить в
связи с заключением и исполнением договора аренды и связанных с ним
договоров.
В момент признания арендованного имущества арендатором в
качестве актива он должен учесть кредиторскую задолженность по
арендным платежам (за исключением сумм косвенных налогов, сборов или
пошлин). Затем, по прошествии срока аренды, кредиторская
задолженность будет расти на сумму начисленных процентов по
эффективной процентной ставке и сокращаться на величину фактически
уплаченных сумм. Остальные аспекты учета аренды рассматриваются
точно так же, как и аналогичные активы на балансе организации.
В случае договора аренды без последующего перехода права
собственности арендатору следует учитывать арендованное имущество в
качестве права на пользование предметом аренды. Арендатор должен
оценивать данный актив по приведенной стоимости арендных платежей,
которая определяется как сумма будущих номинальных арендных
платежей, дисконтированных соответственно срокам оплаты каждого
платежа. Дисконтирование следует проводить по эффективной процентной
ставке, в качестве которой принимается надежно определяемая процентная
ставка, под которую организация-арендатор привлекает заемные средства
на сопоставимых с арендой условиях. В проекте указано, что по договорам
проката или договорам аренды, заключенным на срок до 12 месяцев и не
предполагающим продление, при оценке приведенной стоимости может не
применяться дисконтирование. В этом случае приведенная стоимость
оценивается по сумме номинальных арендных платежей
14
.
В свою очередь, в соответствии с проектом ПБУ «Учет аренды»,
арендодатель может подразделять аренду не только на аренду с
14
Кокорева Е.Р.Акутальные аспекты учета лизинговых операций//Наука и образование
сегодня. 2018. № 1 (24). С. 22-25.
20
последующим переходом права собственности, но и на аренду с передачей
выгод и рисков без перехода права собственности и аренду с сохранением
основных выгод и рисков.
В первом и во втором случаях арендодатель учитывает
арендованное имущество в обычном порядке, предусмотренном нынешним
законодательством. В случае же аренды с сохранением основных выгод и
рисков, арендодатель не списывает актив после передачи его арендатору, а
продолжает учитывать в соответствии с прежним порядком учета.
Таким образом, проект ПБУ по аренде содержит принципиально
новый подход к классификации и учету аренды, отличный не только от
российской, но и международной практики. Несомненным прорывом для
российской практики учета, на наш взгляд, является применение элементов
дисконтирования и отход от преобладания юридического обоснования над
экономическим смыслом. Однако, значительные отличия в учете,
касающиеся не только арендатора, но и арендодателя, в отличие от
принятого МСФО 16, затруднят переход на международные стандарты.
Принятие проекта ПБУ «Учет аренды», с одной стороны, решит ряд
существующих проблем по учету аренды, в особенности, финансовой, но с
другой стороны, повлечёт за собой некоторые затруднения: необходимость
внесения поправок в действующие нормативные акты, регламентирующие
учет лизинговых операций; необходимость разработок подробных методик
по операциям с дисконтированием и т.д.
Говоря о методах анализа отметим, что многочисленные
исследования последних лет отечественных специалистов, относящиеся к
вопросам оценки эффективности лизинговой схемы финансирования
приводят различные методы для оценки лизинга в двух течениях:
— исследование общей эффективности лизинга, из числа которых
можно выделить исследования и представителей южноуральской научной
школы;
21
— оценка эффективности лизинга по отраслевой принадлежности:
на предприятиях железнодорожного и авиатранспорта,
машиностроительных организациях, предприятиях жилищно-
коммунальной и строительной сферы, предприятия агропромышленного
комплекса и др
15
.
Среди известных методов оценки эффективности лизинговых
операций наиболее простой для использования на практике подход
предлагается Р. Брейли и С. Майерсом, позже тот же метод предлагается
авторами отечественного издания. Данный метод характеризуется
сравнением покупки объекта основных средств за собственный счет с
лизингом. Его можно легко переделать в метод сравнения кредитной
схемы финансирования с лизинговой. Методика оперирует четырьмя
типами денежных потоков:
(–) арендные обязательства;
(+) неосуществленные выплаты (стоимость оборудования);
(+) реализуемый налоговый щит (ставка налога на прибыль,
умноженная на величину арендной платы);
(–) упущенные налоговые льготы (величина амортизации,
умноженная на ставку налога на прибыль).
Для нахождения конечного результата чистый денежный поток
дисконтируется по ставке за вычетом налога на прибыль (т. е. получение
посленалоговой цены капитала).
Недостаток данного подхода заключается в невозможности полной
реализации всех налоговых льгот при осуществлении лизинговой
деятельности.
В целях совершенствования метода налоговых щитов Р. Брейли и С.
Майерс рекомендуют подход, который предлагает использовать результат
предыдущих расчетов величины чистых приростных затрат лизинга для
15
Кубатулина К.О.Бухгалтерские и налоговые аспекты договора лизинга
В сборнике:Информация –двигатель научного прогресса - сборник статей Международной
научно-практической конференции. 2018. С. 73-74.