22
получения нового результирующего критерия. Данным критерием является
величина эквивалентного лизингу займа, т. е. займ с точно такими же
приростными характеристиками, что и лизинг. Наиболее простым
способом нахождения данного результирующего критерия является
приведение приростных затрат при лизинге по цене кредита после уплаты
налога на прибыль, который могла бы взять компания — потенциальный
лизингополучатель.
Следующий достаточно известный метод оценки эффективности
лизинга — метод дисконтированных нетто-доходов, описанный в трудах
Х.-Й. Шпиттлера. Данный подход предполагает сравнение лизинга и
покупки актива за счет собственных средств через сопоставление
соответствующих величин приростного приведенного нетто-дохода.
Нашел широкое применение методический подход, называемый в
англоязычном источнике NPV, а в исследовании А. Л. Кузьминовой —
метод ЧПД, отличается тем, что анализ направлен на определение
эффективности лизинга по сравнению с покупкой за собственные средства
с помощью техники дисконтирования.
Следует отметить, что для применения данного метода в
российских реалиях следует ввести еще и потоки, характеризующие
потоки налогов (налог на имущество и налог на добавленную стоимость), а
также экономию, формирующуюся за счет списания этих элементов в
состав затрат, уменьшающих величину налогооблагаемой, прибыли от
реализации продукции (работ, услуг). Полученные результаты
предлагается дисконтировать по ставке дисконтирования для получения
сопоставимых результатов. Далее предлагается выбрать тот способ
финансирования, который имеет наименьшие приведенные атраты. Для
этого используется показатель NAL (Net Advantage to Leasing), который
рассчитывается следующим образом:
NAL = PVпокупки – PVлизинга
(1)
23
Предполагается, что лизинг предпочтительней покупки в случае
положительного размера NAL. Результирующим критерием данного
метода оценки стали нетто-доходы, формирующиеся на основе чистого
дисконтированного потока денежных потоков. Отличительными
особенностями метода NPV являются оценка вмененных издержек в виде
собственного капитала, «замороженного» в предмете лизинга, учет 100 %-
го финансирования покупки лизингодателем предмета лизингового
соглашения и рассмотрения важного показателя — величины остаточной
стоимости лизингового оборудования
16
.
С наименьшими отличиями от описанного выше метода оценки
западными специалистами описан метод IRR. Метод также ставит своей
целью сопоставление эффективности лизинга и кредита, причем цена
кредита принимается как усредненная величина. Критерием
эффективности лизинга при IRR-анализе является посленалоговая цена
задействованных финансовых ресурсов по арендному договору, которая
сравнивается с известной посленалоговой ценой заемных средств, причем
посленалоговое исчисление показателей означает, что если определенная
статья относится на текущие издержки производства, то ее величина
уменьшается на величину налога на прибыль, которая в данном случае
принимается за экономии по этому налогу
17
.
Отечественные методики оценки эффективности лизинга
представлены широким спектром диссертационных исследований и
публикациями в специализированной литературе. В современной
экономической литературе можно найти целый ряд подходов и методик,
применяемых как в зарубежной, так и в отечественной практике.
Данные методики отличаются друг от друга степенью исходных для
анализа данных, укрупненностью имитационной модели и количеством
16
Арыков С.Реализация досрочно выкупленного предмета лизинга: бухгалтерский учет и
налогообложения//Бухучет в строительных организациях. 2018. № 1. С. 23-27.
17
Арыков С.Досрочнное погашение задолженности по договору лизинга и реализация
предмета лизинга: бухгалтерский учет и налогообложение//Бухучет в строительных
организациях. 2018. № 1. С. 28-33.
24
факторов, учитываемых при анализе лизингового процесса.
Проанализированные методы оценки эффективности лизинговых сделок
по сравнению с альтернативными формами обновления основных
производственных фондов можно сгруппировать в соответствии с их
общими принципами оценки, общими недостатками и достоинствами.
25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РАСЧЕТОВ ПО ЛИЗИНГОВЫМ ОПЕРАЦИЯМ В
ООО «АЛЬЯНС»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Альянс»
ООО «Альянс» – одна из крупнейших независимых транспортно-
экспедиторских компаний России.
Торговый дом АЛЬЯНС является финансово-промышленным
холдингом и объединяет в себе множество направлений деятельности. Как
холдинг ТД АЛЬЯНС успешно работает с 2001 года.
ООО «Альянс» предлагает всем компаниям и частным лицам
профессиональный сервис по организации перевозок грузов по Москве,
Московской области, а также по любым другим регионам Российской
Федерации. За все это время партнерами ООО «Альянс» стали сотни
компаний, ценящих в партнерах, прежде всего надежность и стабильность.
Наработав стабильных партнеров во всех крупных городах
Российской Федерации, ООО «Альянс» предоставляем ряд
гарантированных, безопасных и надежных услуг по организации авто- и
ж/д перевозок. Сотрудники транспортной компании имеют большой
профессиональный опыт в логистике и перевозке грузов.
Менеджеры ООО «Альянс» помогут выбрать или разработать
тарифную сетку и маршрут грузоперевозки, логистическое решение по
транспорту, а также сформировать систему скидок.
Сотрудники транспортной компании ООО «Альянс» —
квалифицированные специалисты. Они представляют интересы клиента в
Москве и других городах России, оформляют груз, организовывают
погрузочно-разгрузочные работы, упаковку и маркировку.
ООО «Альянс» активно развивает сферу предоставления своим
клиентам полного логистического сервиса по доставке грузов «от двери до
двери».
26
Также одним из основных видов деятельности транспортной
компании ООО «Альянс» является продажа контейнеров: большой поток
груза следует из стран Азии в контейнерах разных типов. После выгрузки
содержимого контейнеры следуют на специально подготовленные
контейнерные терминалы, где проходят терминальную обработку и
становятся на продажу.
Холдинг ООО «Альянс» - одно из крупнейших предприятий в
Российской Федерации специализирующихся в области заготовки,
переработки и реализации лома и отходов черных и цветных металлов.
ООО «Альянс» является ведущим поставщиком лома черных и
цветных металлов всех видов, надежным многолетним партнером
крупнейших металлургических и машиностроительных предприятий,
компаний оборонно-промышленного комплекса России. Компания
выступает ключевым партнером многих ведущих российских корпораций в
области утилизации металлосодержащих отходов любых классов
(транспорт, подвижной состав, вооружения, конструкции и сооружения).
Холдинг осуществляет свою деятельность в строгом соответствии с
экологическими нормами и международными стандартами качества и
экологической безопасности.
Компания является экспертом и новатором в области вторичной
переработки метало-отходов, осуществляет постоянную модернизацию
технологий переработки и инвестирует в создание новых
производственных мощностей.
Изучая и анализируя мировой опыт, ООО «Альянс» находится на
переднем крае современных технологий, обеспечиваем переработку любых
видов ломов и отходов, высочайший уровень качества продукции и
показателей эффективности производства.
Качество продукции ООО «Альянс» – гарантия предсказуемости и
эффективности последующей металлургической переработки ломов,
27
стабильности процессов плавки при минимальных потерях и
энергетических затратах.
Ключевая компетенция холдинга - переработка металлосодержащих
отходов и производство на их основе сырьевых полуфабрикатов и готовых
продуктов для предприятий как черной так и цветной металлургии.
ООО «Альянс» оказывает универсальные транспортно-логистические
услуги, специализируется на железнодорожных перевозках нефтеналивных
грузов, используя собственный и арендованный подвижной состав.
ООО «Альянс» также осуществляет морские и речные перевозки
грузов, фрахтование, предоставляет брокерские услуги, услуги по
судовому агентированию и страхованию грузов. Компания является одним
из лидеров по организации перевозок крупногабаритных и тяжеловесных
грузов.
Наряду с услугой грузоперевозки ООО «Альянс» предоставляет
своим клиентам комплекс сопутствующих инструментов: юридическое
сопровождение, помощь в оформлении документов и ведении переговоров,
планирование и выбор оптимального маршрута с учетом
инфраструктурной, технологической и экономической составляющих ООО
«Альянс» - член Ассоциации российских экспедиторов, Союза российских
грузовладельцев, Baltic Exchange, BIMCO, FIATA и других организаций. В
2009-2013 гг. компания признана лучшим национальным интермодальным
логистическим оператором России по версии Евроазиатской
логистической ассоциации.
В 2015 году компания получила награду Минтранса РФ "Формула
движения" в номинации "Лучшее логистическое решение". В 2016 году
ООО «Альянс» вошло в Топ-10 крупнейших транспортно-логистических
компаний России по версии Аналитического центра «Эксперт» и заняло 6
место в рейтинге самых динамично развивающихся компаний по
результатам транспортно-логистической деятельности в 2015 году.
28
В рамках предоставления услуг железнодорожных перевозок ООО
«Альянс» занимается разработкой сложных логистических схем с
использованием сдвоенных операций, координацией подхода вагонов с
грузополучателями, содействием клиентам в получении специальных
ставок ж.д. тарифа при экспортных и транзитных перевозках, оказанием
услуг во всех нефтеналивных портах РФ и СНГ. География
железнодорожных перевозок Группы компаний включает в себя
территории РФ, СНГ, стран Балтии, Азии и Среднего Востока.
В 2016 году компанией перевезено по железной дороге18 млн. тонн
грузов, 28 млрд. тн*км - грузооборот в 2016 г., 17 000 единиц подвижного
состава в собственности и управлении.
ООО «Альянс» осуществляет морские и речные перевозки грузов,
фрахтует суда, выполняет брокерские и посреднические операции
использования собственного и арендуемого флота, оказывает услуги по
судовому агентированию, страхованию грузов, а также перевозит
негабаритные и тяжеловесные грузы.
Широкая география деятельности в сфере морских и речных
перевозок позволяет ООО «Альянс» осуществлять доставку груза по всему
миру. Выполняя функции единого логистического координатора, компания
берет на себя организацию сервиса «от двери до двери», в том числе и в
рамках ЕРС-контрактов. «Альянс» гарантирует непрерывность,
технологическую и экономическую эффективность всего процесса
перевозки груза.
ООО «Альянс» предоставляет услуги по перевозке проектных,
нестандартных, сверхтяжелых, крупногабаритных, опасных грузов.
Преимущества ООО «Альянс» - это оперирование собственным
флотом, складскими комплексами и терминалами, подвижным составом,
наличие многочисленных региональных подразделений, агентской сети, а
также многолетний опыт организации перевозок разного уровня
сложности по всему миру.
29
Специалисты отдела проектной логистики ООО «Альянс»
разрабатывают и утверждают транспортно-технологическую схему
перевозки, полностью обеспечивают сформированный маршрут,
организуют комплекс мероприятий, необходимых для проведения
таможенных процедур, а также обеспечивают страхование транспортных
рисков.
«Альянс» - признанный эксперт по организации логистики в
Арктике. Компания принимает активное участие в реализации
государственной политики по освоению Арктики и опоры арктической
логистики – трассы Северного морского пути – через оптимизацию
использования инфраструктуры, применение своих профессиональных
компетенций для создания логистических схем, повышение безопасности
судоходства и поддержание экологической обстановки в регионе.
ООО «Альянс» является акционером ООО «Северное морское
пароходство» и единственным коммерческим фрахтователем уникального
атомного лихтеровоза «Севморпуть». Компания обеспечила обработку
более 50% всех российских грузов в Арктике, выступая в роли интегратора
логистических услуг в рамках ЕРС-контрактов, включая стивидорные
операции, в том числе на необорудованном берегу в 2015-2016 гг. ООО
«Альянс» – агент ФГУП «Росморпорт», между компаниями заключено
соглашение о стратегическом сотрудничестве. В 2015 году ООО «Альянс»
была присуждена награда Минтранса РФ «Лучшее логистическое
решение» за организацию погрузочно-разгрузочных работ в Арктике.
Вся деятельность специалистов ООО «Альянс», начиная от
оформления заявок на перевозку, контроля за движением вагонов –
заканчивая финансовыми сверками с Клиентами/Подрядчиками,
автоматизирована в рамках Логистической информационной системы,
более известной как ЛИС. Эта система была разработана специалистами
ОАО «Альянс» 15 лет назад, и с тех пор непрерывно развивалась и
30
совершенствовалась с учётом меняющимся условий рынка и потребностей
бизнеса.
ЛИС позволяет оперативно получать доступ к базам данным, в разы
ускоряет как внутренний, так и внешний документооборот, способствует
сокращению издержек и в итоге снижает конечную стоимость
логистических услуг, предоставляемых клиентам.
Важное преимущество Логистической информационной системы – ее
универсальность. Она состоит из модулей, которые как вместе, так и по
отдельности легко адаптируются к индивидуальным потребностям любой
транспортной компании, поэтому на сегодняшний день клиентами ЛИС
является не только «Альянс», но и целый ряд других логистических
операторов. Одна из наиболее важных функций ЛИС – взаимодействие с
автоматизированной системой подготовки и оформления перевозочных
документов на железнодорожные грузоперевозки ОАО «РЖД» - ЭТРАН.
Модуль ЛИС-ЭТРАН дает доступ к данным с серверов ГВЦ РЖД,
позволяет передавать (используя электронно-цифровую подпись),
получать, хранить информацию и выгружать ее в удобном формате; ЛИС-
ЭТРАН напрямую связан с модулем диспетчеризации подвижного состава.
Модуль ЛИС-ЭТРАН, используя всего одно рабочее место ЭТРАН,
позволяет неограниченному числу сотрудников компании иметь
одновременный доступ к информации ЭТРАН и одновременно нескольким
операторам оформлять накладные и заявки ГУ-12.
Хозяйственную деятельность ООО «Альянс» характеризуют
показатели, представленные в таблице 2
18
.
18
Источник информации: Бухгалтерская финансовая отчетность ООО «Альянс» за 2016-
2018 гг.
31
Таблица 2
Основные показатели деятельности ООО «Альянс»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. к
2016 г., %
Выручка, тыс.руб.
13604464
13604
464
27051743
198,8
Себестоимость, тыс.
руб.
12916228
12916
228
24723 429
191,4
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс.
руб.
117 736
117 736
638 579
542,4
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс.
руб.
2945250
2945250
6189474
210,2
Среднесписочная
численность работников,
чел
599
588
585
97,66
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
161002
161002
1268824
788,1
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
26325
26325
346329
1316
Выручка от услуг за анализируемый период выросла на 98,8%, это
вызвано ростом цен. Себестоимость услуг увеличилась на 91,4%, что
связано с увеличением объема оказанных услуг. Среднегодовая
стоимость основных средств повысилась в 5,4 раза из-за покупки
основных средств. Выручка от продажи ООО «Альянс» в 2018 г. по
сравнению с 2016 годом увеличилась с 12916228 тыс. руб. до 24723429
тыс. руб. За анализируемый период значение этого показателя возросло
на 11807201 тыс. руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств
увеличилась в 2 раза, что связано с расширением деятельности ООО
«Альянс».
Прибыль от продаж в 2016 г. составляла 161002 тыс.руб. За
анализируемый период она возросла в 7,8 раз и в 2018 г. составила
1268824 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период выросла в 13
раз или и в 2018 году составила 346329 тыс. руб.