56
188,33% и 174,47% соответственно) по сравнению с общим темпом роста
дебиторской задолженности покупателей.
Сравним темпы роста дебиторской задолженности покупателей с
темпами роста объема продаж в разрезе признака их региональной
принадлежности (Таблица 11).
Таблица 11
Сопоставление темпов роста объемов продаж и дебиторской
задолженности покупателей в разрезе региональных сегментов в
ООО «Аэросибсервис», 2015 - 2016 г.г.
№
п/п
Признак региональной
принадлежности покупателя
2015 г
2016 г
Темп
роста, %
1
Краткосрочная дебиторская
задолженность – всего, в т.ч.
1567
2026
129,29
2
Омск
846
986
116,55
3
Омская область
215
239
111,16
4
Томская область
201
346
172,14
5
Тюменская область
120
226
188,33
6
Новосибирская область
94
164
174,47
7
Казахстан
91
65
71,43
8
Объем продаж - всего, в т.ч.
51341
49249
95,93
9
Омск
30087
29777
98,97
10
Омская область
13792
12083
87,61
11
Томская область
3024
3187
105,39
12
Тюменская область
2048
2169
105,91
13
Новосибирская область
1563
1425
91,17
14
Казахстан
827
608
73,52
Из таблицы 11, темпы роста дебиторской задолженности значительно
превосходят темпы роста объема продаж по каждому региональному сегменту,
особенно большой разрыв наблюдается по таким сегментам рынка как Томская,
Тюменская и Новосибирская области, что указывает на проблемы с
погашением долгов покупателей именно из этих регионов. Превышение темпа
роста дебиторской задолженности над темпом роста объема продаж
негативным образом сказывается на показателе оборачиваемости дебиторской
задолженности, который более подробно рассмотрен в следующем блоке
анализа.
57
В таблице 12 представлена динамика просроченной дебиторской
задолженности в исследуемом экономическом субъекте за период 2015 -
2016г.г.
Таблица 12
Динамика просроченной дебиторской задолженности
в ООО «Аэросибсервис», 2015 -2016г.г.
№
п/п
Наименование статьи
Значение
показателей
2015г
2016г
1
Дебиторская задолженность покупателей - всего,
тыс.руб.
1567
2026
2
Просроченная дебиторская задолженность
покупателей
116
201
3
Доля просроченной дебиторской задолженности
7,4
9,92
Как видно из вышеприведенной таблицы, просроченная дебиторская
задолженность в исследуемом экономическом субъекте за 2016 г.увеличилась
на 459 тыс.руб.: с 1567 тыс.руб. до 2026 тыс.руб. При этом доля просроченной
дебиторской задолженности покупателей выросла с 7,4% до 9,92%. Таким
образом, на экономическом субъекте наблюдается отрицательная динамика по
сокращению просроченной дебиторской задолженности покупателей.
В таблице 13 представлен анализ состава, структуры и динамики
кредиторской задолженности за период 2015 - 2016 г.г.
За анализируемый период сумма кредиторской задолженности
увеличилась на 143 тыс. руб. или на 9,48%.
Наиболее значимыми статьями в составе кредиторской задолженности
являются расчеты с поставщиками (79,97% и 81,28% по состоянию на
31.12.2015 и 31.12.2016 г.г. соответственно), второй по значимости статьей
являются расчеты с бюджетом (6,50% и 6,97% по состоянию на 31.12.2015 и
31.12.2016 г.г. соответственно), удельный вес расчетов с внебюджетными
фондами составил 5,90% и 4,60% по состоянию на 31.12.2015 и 31.12.2016 г.г.
соответственно, расчетов по заработной плате – 4,97% и 4,91% по состоянию на
31.12.2015 и 31.12.2016 г.г. соответственно. Задолженность поставщикам в
исследуемой выросла в периоде исследования на 38,64%.
58
Таблица 13
Анализ состава, структуры и динамики кредиторской
задолженности в ООО «Аэросибсервис», 2015 - 2016г.г.
№
п/
п
Показатель
2015г
2016г
Абсолют
ное
Отклоне
ние
+/-,
тыс.
руб.
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.
руб.
% к
итогу
сумма,
тыс. руб.
% к
итогу
1
Краткосрочная
кредиторская
задолженность -
всего
1508
100
1651
100
143
109,48
2
в том числе:
3
Расчеты с
поставщиками
1206
79,97
1342
81,28
+136
111,28
4
Расчеты с
покупателями
22
1,46
6
0,36
-16
27,27
5
Расчеты с
бюджетом
98
6,5
115
6,97
+17
117,35
6
Расчеты с
внебюджетными
фондами
89
5,9
76
4,6
-13
85,39
7
Расчеты по
заработной
плате
75
4,97
81
4,91
+6
108
8
Расчеты с
разными
дебиторами и
кредиторами
18
1,19
31
1,88
+13
172,22
В таблице 14 представлена динамика просроченной кредиторской
задолженности в исследуемом экономическом субъекте за период 2015 -
2016г.г.
Таблица 14
Динамика просроченной кредиторской задолженности
в ООО «Аэросибсервис», 2015 -2016 г.г.
№
п/п
Наименование статьи
Значение показателей
2015г
2016г
1
Кредиторская задолженность поставщикам -
всего, тыс.руб.
1206
1342
2
Просроченная кредиторская задолженность
поставщикам
49
119
3
Доля просроченной кредиторской
задолженности
4,06
8,87
59
Как видно из вышеприведенной таблицы, в 2015 – 2016 г.г. наблюдается
устойчивый рост просроченной кредиторской задолженности, ее доля по
состоянию на 31.12.2016 г. составила 8,87% от всей задолженности
поставщикам.
Проанализируем показатели оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности. В таблице 15 представлен расчет
оборачиваемости дебиторской задолженности за 2015 - 2016 г.г.
Таблица 15
Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности в
ООО «Аэросибсервис», 2015 - 2016 г.г.
№
п/п
Наименование показателя
2015 г
2016 г
Изменение
показателей
1
Выручка от продаж (Вр), тыс.руб.
51341
49249
-2092
2
Среднегодовые остатки дебиторской
задолженности покупателей (ДЗ),
тыс.руб.
1527
1797
+270
3
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
покупателей (Коб)
33,6
27,4
-6,2
4
Период оборота дебиторской
задолженности покупателей (Поб), дн
10,7
13,1
+2,4
За период 2015 - 2016 г.г. наблюдается снижение оборачиваемости
дебиторской задолженности покупателей, о чем свидетельствует снижение
коэффициента оборачиваемости с 33,6 до 27,4 и увеличение периода оборота с
10,7 до 13,1 дней.
Проведем факторный анализ и установим причины, повлиявшие на
изменение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности
покупателей в исследуемой организации.
Влияние величины дебиторской задолженности на изменение периода
оборачиваемости дебиторской задолженности:
= 12,60; (1)
???????? = 1,9 (2)
Влияние изменения выручки от продаж на изменение периода ее
60
оборота:
???????? = 0,50 (3)
Таким образом, увеличение периода оборачиваемости дебиторской
задолженности обусловлено как увеличением среднегодовых остатков
дебиторской задолженности (+1,9), так и снижением объема продаж (+0,50).
В таблице 16 представлен расчет оборачиваемости кредиторской
задолженности поставщикам за 2015 - 2016 г.г.
Таблица 16
Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности
в ООО «Аэросибсервис», 2015 - 2016 г.г.
№
п/п
Наименование показателя
2015 г
2016 г
Изменение
показателей
1
Выручка от продаж (Вр), тыс.руб.
51341
49249
-2092
2
Среднегодовые остатки кредиторской
задолженности поставщикам (КЗ),
тыс.руб.
1087
1274
+187
3
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
поставщикам (Коб)
47,2
38,7
-8,6
4
Период оборота кредиторской
задолженности поставщикам (Поб), дн
7,6
9,3
+1,7
Проведем факторный анализ и установим причины, повлиявшие на
изменение показателей оборачиваемости кредиторской задолженности
поставщикам в исследуемом экономическом субъекте.
Влияние величины кредиторской задолженности на изменение периода
оборачиваемости кредиторской задолженности:
= 8,90; (4)
???????? = 1,30 (5)
Влияние изменения выручки от продаж на изменение периода ее
оборота:
???????? = 0,4 (6)
61
Таким образом, увеличение периода оборачиваемости кредиторской
задолженности обусловлено как увеличением среднегодовых остатков
кредиторской задолженности (+1,3), так и снижением объема продаж (+0,40).
Сравним показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженностей (Таблица 17).
Таблица 17
Сравнение показателей оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей в ООО «Аэросибсервис»,
2015 - 2016 г.г.
№
п/п
Наименование показателя
2015 г
2016 г
1
Период оборота дебиторской
задолженности покупателей (Поб), дн
10,7
13,1
2
Период оборота кредиторской
задолженности поставщикам (Поб), дн
7,6
9,3
3
Сравнение периодов оборачиваемости
Поб
(КЗ)
˂Поб
(ДЗ)
Поб
(КЗ)
˂Поб
(ДЗ)
Период оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении
всего анализируемого периода меньше периода оборачиваемости дебиторской
задолженности, то есть экономический субъект быстрее погашает
задолженность кредиторам, чем с ним рассчитываются дебиторы. В 2015 г.
разрыв между продолжительностью оборота дебиторской и кредиторской
задолженностей составлял 3,1 дней, в 2016 г. разрыв увеличился до 3,8 дней.
Превышение величины дебиторской задолженности над кредиторской
влияет на коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и
платежеспособности экономического субъекта. Срок погашения дебиторской
задолженности больше срока погашения кредиторской, т.е. долги дебиторов
превращаются в денежные средства через более длинные временные
интервалы, чем те, по прошествии которых экономическому субъекту
необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам.
3.3. Рекомендации по оптимизации расчетов с поставщиками и
покупателями экономического субъекта
62
Проведенные обследования в ООО «Аэросибсервис» показали, что
существуют определенные проблемы:
- в составе дебиторской задолженности в исследуемом
экономическом субъекте на протяжении всего анализируемого периода
наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей (94,74% и
93,45% по состоянию на 31.12.2015 и 31.12.2016 г.г. соответственно);
- на экономическом субъекте наблюдается рост просроченной
дебиторской задолженности покупателей, ее доля по отношению к общей
сумме дебиторской задолженности покупателей увеличилась с 3,43% до 9,92%;
- наиболее значимыми статьями в составе кредиторской
задолженности являются расчеты с поставщиками (79,97% и 81,28% по
состоянию на 31.12.2015 и 31.12.2016 г.г. соответственно);
- в анализируемом экономическом субъекте по просроченной
кредиторской задолженности в 2015 – 2016 г.г. наблюдается устойчивый рост,
ее доля по состоянию на 31.12.2016 г. составила 8,87% от всей задолженности
поставщикам;
- наблюдается отрицательная динамика показателей
оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и кредиторской
задолженности поставщикам, причем период оборачиваемости кредиторской
задолженности на протяжении всего анализируемого периода меньше периода
оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть предприятие быстрее
погашает задолженность кредиторам, чем с ним рассчитываются дебиторы.
Выделим основные этапы путей совершенствования системы расчетов
дебиторской задолженности:
1. Определение финансовых возможностей кредитования. На данном
этапе нужно провести анализ возможности предоставления кредита,
определения граничного размера суммы оборотных активов, которые могут
быть отнесены в состав дебиторской задолженности. Следует отметить, что
увеличение возможности кредитования позволит экономическому субъекту
63
увеличить объемы реализации, что приведет к росту денежных потоков и
стоимости экономического субъекта. При этом следует учитывать ряд факторов
(надежность клиента), которые могут повлиять на рост удельного веса
просроченной или сомнительной дебиторской задолженностей.
2. Определение условий кредитования. На данном этапе необходимо
разработать проект кредитной политики и определить лимиты кредитования
для различных дебиторов (покупателей). За счет взвешенного подхода к
разработке типов кредитной политики и лимитов кредитования, согласно
рейтинговой оценке надежности дебиторов, возможно предотвратить и
минимизировать потери от безнадежной задолженности.
3. Контроль за состоянием дебиторской задолженности. На этом этапе
необходимо провести комплексный анализ дебиторской задолженности,
платежеспособности дебиторов (при наличии просроченной задолженности) и
целесообразности отвлечения средств в дебиторскую задолженность.
Результаты анализа позволят заблаговременно оценить надежность дебиторов,
а также предотвратить возникновение безнадежной дебиторской
задолженности.
4. Выбор формы договорных отношений. На данном этапе нужно
ознакомиться и при необходимости внести соответствующие поправки и
дополнения в существующие формы договоров, сделать выбор и дать
аргументированное определение наиболее оптимальных для компании форм
договорных отношений - договор с условиями предоплаты или постоплаты.
5. Выбор формы обеспечения обязательств дебитора (покупателя). На
данном этапе формируется проект решений, направленных на минимизацию
рисков в условиях несвоевременного погашения дебиторами задолженности.
Он должен предоставить высшему руководству рекомендации о возможности
применения современных финансовых инструментов с целью минимизации
рисков несвоевременного погашения обязательств - страхование дебиторской
задолженности или рефинансирования.
64
6. Формирование рейтинговой оценки дебиторов. На данном этапе
нужно исследовать существующие на предприятии формы расчетов и виды
договорных отношений с дебиторами (покупателями), которым
предоставляется отсрочка платежа или товарный кредит. С целью
усовершенствования процесса планирования и дальнейшей работы с
дебиторской задолженностью по расчетам с покупателями предлагаем внедрить
алгоритм оценки и определения надежности дебиторов (Приложение 11).
Основные этапы и методики предлагаемой оценки надежности
дебиторов (Приложение 12).
Этап 1. Сведение всех критериев оценки к соответствующему уровню
значимости. На данном этапе определяются наиболее существенные критерии,
влияющие на платежеспособность дебиторов, а также проводят их оценку до
соответствующего показателя (уровня) значимости. Следует обратить внимание
на то, что общий показатель (уровень) значимости равен 1.
Этап 2. Оценка дебиторов по всем критериям. На данном этапе
необходимо провести оценку дебиторов по заданным критериям. При
выставлении оценки рекомендуется использовать 10-балльную шкалу
оценивания с установленными критериями оценки платежеспособности.
Этап 3. Корректировка оценки на коэффициент значимости. На данном
этапе проводится корректировка оценок дебиторов, которые были даны, на
коэффициент значимости, полученный на этапе 1.
Этап 4. Определение общего результата. На данном этапе обобщаются
результаты работы экспертной группы путем вывода всех скорректированных
оценок и определяется общая платежеспособность (надежность) дебиторов. Как
и на втором этапе, во время выставления оценки рекомендуется использовать
10-балльную шкалу оценивания.
Приведенные признаки и критерии оценки позволяют проводить
группировку дебиторов по группам рисков несвоевременного осуществления
расчетов, определять целесообразность условий действующих договоров и
кредитования.
65
Полученные скорректированные оценки позволяют провести
классификацию дебиторов по трем группам. (Таблица 18).
Таблица 18
Предлагаемая для ООО «Аэросибсервис» классификация
дебиторов по группам риска
N п\п
Классификационная
группа(признак) дебитора
Диапазон значений
Уровень риска
1
Сомнительный
От 0 до 3,33
Ненадежный
(высокий)
2
В группе риска
От 3,34 до 6,66
Средний
3
Надежный клиент
От 6,67 до 10
Надежный
(низкий)
Расширенная характеристика приведенных классификационных групп
дебиторов:
- для дебиторов группы «сомнительные» наиболее приемлемым
является консервативный тип кредитной политики, который направлен на
минимизацию рисков посредством прекращения предоставления услуг на
условиях отсрочки платежа;
- для дебиторов «в группе риска» целесообразно применять
умеренный тип кредитной политики, который предусматривает сохранение
среднего уровня прибыли по отрасли и оптимальный срок предоставления
отсрочки платежа. Для данной группы дебиторов в договорах или
соответствующих проектах решений предусматриваются дополнительные
условия в части начисления пени за просрочку погашения кредита и
минимальные проценты по нему;
- для дебиторов группы «надежные клиенты» должны
разрабатываться проекты решений, ориентированных на агрессивный тип
кредитной политики, основной целью которого является максимизация
прибыли и завоевания значительной доли рынка. При данном типе кредитной
политики кредиты распространяются на максимальное количество клиентов.
Таким образом, на основании представленных классификационных
групп возможно разрабатывать проекты решений о возможности взыскания
дебиторской задолженности или предоставления отсрочки платежа. Используя