15
от службы сбыта (в части прогнозирования ожидаемых поступлений денежных
средств).
Что касается цели составления внутренней отчетности организации о
движении денежных потоков, то она заключается в удовлетворении информа-
ционных потребностей управленческого персона организации. Достигается эта
цель путем предоставления необходимых данных о наличии и движении де-
нежных средств в разрезе видов деятельности, целей производимых платежей
т.д., которые позволили бы оценить, проконтролировать, планировать и про-
гнозировать дальнейшее поступление и направления расходования денежных
средств.
Периодичность составления внутренней управленской отчетности о
движении денежных потоков, ее формы, набор показателей в этих формах пол-
ностью обусловлены целью ее составления. Объем представленных данных, их
достоверность, реальность напрямую зависят от многих факторов, а именно:
от организационных, экономических, а также технологических особенностей
конкретного экономического субъекта;
от цели управления;
от полномочий, имеющихся у структурного подразделения, его ответствен-
ности.
Исходя из вышесказанного, разработкой внутрихозяйственной отчетно-
сти о движении денежных потоков занимается непосредственно руководство
организации, определяя ее формы, содержание, сроки составления и представ-
ления, пользователей данной информации. При изменении условий хозяйство-
вания, руководство пересматривает все эти позиции и вносит соответствующие
коррективы в систему управленческой отчетности.
В дальнейшем информация внутренней отчетности о движении денеж-
ных средств используется для целей составления Отчета о движении денежных
средств.
Отчет о движении денежных средств представляет собой отчет эконо-
мического субъекта об источниках денежных средств и их использовании в
16
конкретном временном периоде. Он прямо или косвенно отражает денежные
поступления экономического субъекта с классификацией по основным источ-
никам и ее денежные выплаты с классификацией по основным направлениям
использования в течение периода. Данный отчет дает общую картину произ-
водственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредито-
способности и позволяет с большей легкостью провести финансовый анализ
организации.
Отчет о движении денежных средств содержит сведения об остатках де-
нежных средств организации по состоянию на отчетную дату, их положитель-
ных и отрицательных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансо-
вой деятельности, а также исчисленные чистые денежные потоки по видам дея-
тельности.
Текущая деятельность – это основная деятельность организации, кото-
рая направлена на получение дохода, а также иная деятельность, которая не от-
носится к инвестиционной и финансовой деятельности.
Инвестиционная деятельность – это деятельность организации, связан-
ная с приобретением и продажей внеоборотных активов.
Финансовая деятельность – это деятельность организации, в результате
которой изменяются величина и состав собственного капитала организации
(что может произойти в результате размещения или выкупа акций) и заемных
средств организации (то есть предоставления или возврата кредитов, займов).
Данные отчета о движении денежных средств должны быть представле-
ны таким образом, чтобы на основе их анализа можно было бы в первую оче-
редь установить степень достаточности образования у организации чистого де-
нежного потока по текущей деятельности. Излишек денежных средств по те-
кущей деятельности дает возможность положительно охарактеризовать уровень
качества управления организацией. Преобладание притока денежных средств
над оттоком по текущей деятельности является гарантом развития бизнеса, ис-
точником расширения его масштабов, условием для развития производственной
базы.
17
В мировой практике Отчет о движении денежных средств считается од-
ной из основных форм годовой бухгалтерской отчетности. Это обусловлено
тем, что информация, представленная в отчете, позволяет оценить способность
организации привлекать и использовать денежные средства.
Информация о движении денежных потоков, представленная в данной
форме бухгалтерской отчетности необходима как внутренним, так и внешним
пользователям бухгалтерской информации. Так, собственники организации,
имея данную информацию, могут более грамотно подойти к вопросу распреде-
ления и использования полученной прибыли.
Управление временно свободными денежными средствами заключается
в возможности рационального использования свободных денежных средств и
инвестирования денежных средств, с целью получения дополнительных источ-
ников дохода.
Временно свободные денежные средства могут возникать в компаниях,
бизнес которых подвержен сезонности, либо в компаниях, которые стремятся
создать определенный резерв для будущих инвестиционных сложений.
Финансовый менеджер может использовать временно свободные сред-
ства для получения дополнительного дохода, например, использовать размеще-
ние на банковском депозите, вложение в векселя или ценные бумаги. При этом,
необходимо учитывать доходность финансового инструмента, уровень риска и
ликвидности.
Главной проблемой в процессе управления временно свободными сред-
ствами является возможность быстрого извлечения денег из финансового ин-
струмента и вложения их в основную деятельность компании. Наиболее подхо-
дящим финансовым инструментом в данном случае может являться банковский
депозит. При этом нужно учитывать, что доходность банковского депозита бу-
дет наименьшая.
В случае, если у компании появляются более «длинные» свободные
средства (на срок до нескольких месяцев), можно использовать вложения в век-
селя. Необходимо оценить рынок и приобрести векселя наиболее доходных и
18
надежных эмитентов. Часто таким эмитентом может служить обслуживающий
банк.
В условиях кризиса управление финансовым положением компании и
методы его анализа являются наиболее важными элементами организации биз-
неса. Недостаточное внимание к данной проблеме может привести к убыточной
деятельности и даже к банкротству.
Финансовое благополучие зависит, в том числе, от эффективного управ-
ления и анализа движения денежных средств предприятия: контроля притока
средств и рационального их использования в виде покрытия обязательств. От-
сутствие запаса средств может свидетельствовать о финансовых затруднениях,
а избыток о том, что предприятие несет убытки, так как упускает возможные
выгоды. Неиспользуемые денежные активы теряют свою стоимость с течением
времени под влиянием инфляции и других факторов. Избыток средств косвенно
свидетельствует о неэффективном анализе денежных потоков и управлении
ими.
Анализ денежных потоков преследует основную цель – это выявление
причин дефицита (профицита) денег для оптимизации процессов распределения
средств, обеспечения платежеспособности предприятия. Можно проводить ана-
лиз как плановых, так и фактических данных, применяя различные методы ана-
лиза движения денежных средств.
План движения денежных потоков можно построить, например, в форме
бюджета движения денежных средств. Анализ движения денежных средств
(потоков) с его помощью позволяет установить:
степень финансирования деятельности предприятия за счет собственных ис-
точников;
зависимость от внешних источников финансирования;
чистый денежный поток;
реальное состояние платежеспособности;
сделать прогноз на следующий период.
19
При анализе показатель «чистый денежный поток» обычно считается
самым важным. Данный показатель определяет финансовое состояние компа-
нии, а также ее способность управлять своей инвестиционной привлекательно-
стью и стоимостью. Он рассчитывается как разница между положительным и
отрицательным денежным потоком за период.
На этапе оценки компании или инвестиционного проекта, чистый де-
нежный поток используется собственниками, инвесторами и кредиторами для
оценки эффективности вложения в инвестиционный проект или компанию в
целом. Если проект краткосрочный, то при расчете стоимости проекта на осно-
ве денежных потоков дисконтирование не применяется.
Для долгосрочных инвестиционных проектов при расчетах все будущие
денежные потоки «приводят» к стоимости в настоящий момент времени (дис-
контируют). В результате дисконтирования получается показатель чистой те-
кущей стоимости.
Анализ движения денежных средств организации может базироваться на
прямом и косвенном финансовых методах. Они фиксируют отток или приток
средств.
При косвенном методе прогноза исходным базисом расчетов является
чистая прибыль, а план движения денежных средств формируется путем поша-
говой корректировки чистой прибыли, учете операций, связанных с движением
денежных потоков организации, и других статей баланса. При анализе движе-
ния денежных средств этим методом денежные потоки делят по трем видам де-
ятельности: текущую, инвестиционную и финансовую.
Отправная точка расчета – чистая прибыль. Сумма потока денежных
средств корректируется на суммы задолженности по уплате налогов, расходов
будущих периодов, амортизации, убытков от реализации нематериальных акти-
вов, погашения банковского кредита, уменьшения суммы счетов к оплате, при-
были от продажи ценных бумаг, уменьшение обязательств, увеличение авансо-
вых выплат, увеличение материально-производственных запасов.
20
Базис анализа потока денежных средств от инвестиционной деятельно-
сти – инвестиции. В разделе инвестиционной деятельности учитываются про-
дажи материальных необоротных активов и ценных бумаг, приобретение мате-
риальных необоротных активов и ценных бумаг.
В разделе финансовой деятельности плана движения денежных средств
учитываются эмиссия акций, получение и погашение кредитов, инвестирование
в ценные бумаги и получение инвестиционного дохода, погашение облигаций и
выплата дивидендов.
На последнем этапе анализа проводится расчет остатка денежных
средств на начало и конец года, что позволяет говорить об изменениях в фи-
нансовом состоянии компании.
В основе прямого метода прогнозирования денежных потоков лежит
вычисление притока денег от авансов покупателей, реализации товаров и услуг
и т.п., оттока денег при оплате процентов по кредитам и займам, по счетам по-
ставщиков и т.п. При этом исходным базисом расчетов является выручка. Та-
ким образом, прямой метод предполагает учет движения денежных потоков за
определенный период в качестве разницы поступлений и выплат.
После осуществления фактических выплат и получения денежных
средств от контрагентов, становится возможным провести анализ фактических
денежных потоков за период, а также провести план-факт анализ и выявить от-
клонения. При этом менеджмент может проводить оперативный анализ и при-
нимать оперативные управленческие решения, в том числе, оперативно коррек-
тировать движение денежных потоков на предприятии на основании отклоне-
ний факта от плана.
Инвесторы и кредиторы с помощью анализа движения денежных пото-
ков на основании отчета о движении денежных средств за период могут опре-
делить, в состоянии ли компания выполнять свои финансовые обязательства, а
руководители предприятия – осуществлять текущее финансовое планирование
и реализацию производственной, финансовой и инвестиционной политики.
21
По результатам анализа движения денежных потоков предприятия мож-
но делать следующие заключения:
из каких источников и в каком объеме поступают средства; направления
расходования денежных ресурсов;
способна ли компания обеспечить превышение поступлений над выплатами;
способность организации выполнить текущие финансовые обязательства;
достаточность объема полученной прибыли для удовлетворения потребно-
сти в деньгах; выявить причины разницы между объемом прибыли и сво-
бодных денежных средств; способность предприятия осуществлять инвести-
ционную деятельность за счет собственных средств.
При обосновании результатов анализа денежных средств организации
необходимо уделять внимание следующим аспектам.
1. При притоке:
- не произошло ли увеличение притока за счет краткосрочных обяза-
тельств, влекущих отток в будущем;
- не произошел ли рост акционерного капитала посредством дополни-
тельной эмиссии акций;
- не осуществлялась ли распродажа имущества;
- не происходит ли сокращение остатка готовой продукции.
2. При оттоке:
- нет ли снижения показателей рентабельности и оборачиваемости акти-
вов; не растут ли суммарные величины статей запасов и затрат; не снизилась ли
оборачиваемость оборотных активов;
- не происходило ли резкое увеличение объема продаж (производства),
что сопровождается ростом постоянных и переменных издержек.
Осуществляя расчет движения денежного потока и проводя анализ фи-
нансовых потоков, необходимо учитывать, что на совокупный денежный поток
предприятия оказывают в первую очередь влияние:
- динамика выручки от реализации;
- рентабельность активов;
22
- проценты, выплачиваемые по заемным средствам.
Таким образом, анализ денежных потоков предприятия позволяет делать
вполне обоснованные прогнозы на перспективу, осуществлять расчет потока в
следующих периодах, принимать оперативные управленческие решения в те-
кущем периоде, корректировать движение денежных потоков на предприятии
на основании отклонений факта от плана.
1.2. Основы бухгалтерского учета денежных средств
Переход к рыночным отношениям в экономике существенно сказался на
системе ведения бухгалтерского учета. От жесткой регламентации всех стадий
учетного процесса перешли к разумному сочетанию государственного регули-
рования учета и самостоятельности хозяйствующих субъектов. В новых усло-
виях хозяйствования наблюдается расширение самостоятельности и одновре-
менно повышение ответственности организаций. Отмечается последовательный
переход к признанной во всем мире системе МСФО. Совершенствуются пла-
тежно-расчетные отношения и прежде всего с использованием новейших ин-
формационных и телекоммуникационных технологий.
В современных условиях особого пристального внимания, как со сторо-
ны работников бухгалтерии, так и контролирующих органов, требует учет опе-
раций с денежными средствами и в первую очередь с наличными, так как на
практике наибольшее количество нарушений и злоупотреблений связано имен-
но с данным участком учета.
Для бухгалтерского учета денежных средств, а также кредитов суще-
ствуют основные задачи:
своевременного и правильного необходимого расчета, как путем безналич-
ного перечисления, так и наличными деньгами; своевременное и полное от-
ражение в учетных регистрах наличия и движения самих денежных средств
и расчетных операций;
соблюдение всех действующих норм и правил использования денежных
средств по назначению, организации проведения в необходимые сроки
23
опись денежных средств и состояния расчетов, изыскание возможностей
недопускания возникновения просроченной дебиторской, а так же кредитор-
ской задолженности;
осуществлять контроль за сохранностью денег в кассе и наличием их, кон-
тролировать все свои расчетные счета в банке; контролировать средства по-
лученные предприятием в виде кредитов, проверять платежи, своевременно
перечислять суммы произведенных услуг, а так же за материальные ценно-
сти.
Бухгалтерский учет всех денежных средств проходящих через предпри-
ятие в настоящее время имеет большое значение как для правильной организа-
ции всех денежных обращений в хозяйстве, так и правильном использовании
финансовых ресурсов и в укреплении дисциплины платежей. Для всех пред-
приятий на территории нашей страны для бухгалтерского учета денежных
средств должен осуществляться жестокий контроль за всеми проходящими на
предприятиях кассовыми и расчетными дисциплинами. А так же осуществлять
контроль за правильностью и целесообразностью использования средств и кре-
дитов .Обеспечить сохранность всех наличных денежных средств, а так же не-
обходимых кассовых документов должно руководство предприятия. Бухгалтер
любого предприятия в условиях нашей достаточно сложной рыночной эконо-
мики должен придерживаться нескольких правил для плодотворной работы
предприятия:
умелое использование наличных денег для приобретения дополнительного
дохода.
правильное распределение полученных кредитных средств.
Поэтому постоянно руководству и бухгалтерам предприятия нужно ду-
мать о вложении свободных денежных средств для получения прибыли.
При организации учетного процесса и проведении контрольных меро-
приятий необходимо хорошо знать действующие законодательно-нормативные
документы с учетом всех изменений и дополнений, принимаемых в связи с
дальнейшим реформированием российского учета, направленного на устране-
24
ние устаревших норм, правил, ограничений в новых условиях хозяйствования и
приближением его к мировым стандартам.
За последнее время серьезные изменения произошли в учете денежных
операций. Так, при формировании отчетности в России к денежным средствам
в соответствии с международной практикой приравнены их денежные эквива-
ленты как краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения. Их можно
легко преобразовать, при необходимости, в денежные средства для покрытия
текущих обязательств и которые подвержены весьма незначительному риску
изменения (например, депозиты до востребования, краткосрочные финансовые
вложения в ЦБ, др.). При этом под краткосрочными инвестициями в данном
случае подразумевается период не более трех месяцев. В бухгалтерском балан-
се статья «Денежные средства» с 2011 года именуется «Денежные средства и
денежные эквиваленты». В результате обеспечивается сопоставимость полу-
ченных учетных данных по российским и международным стандартам. Резуль-
таты анализа становятся более достоверными. Критерии, по которым денежные
эквиваленты как составная часть краткосрочных финансовых вложений при-
равнивается к денежным средствам, должны найти отражение в учетной поли-
тике организации.
Приказом Минфина от 2 февраля 2011 г. №11н утверждено ПБУ «Отчет
о движении денежных средств». Его принятие обусловлено было стремлением
приблизить наши национальные стандарты в области учета к МСФО. Данный
отчет – это приложение к статье «Денежные средства и денежные эквивален-
ты» баланса, в котором данные о движении денежных средств в течение каждо-
го отчетного периода отражаются по видам деятельности. Цель формирования
Отчета в соответствии с требованием международного стандарта МСФО IAS 7
«Отчет о движении денежных средств» – предоставление заинтересованным
пользователям отчетности качественных и объективных данных об изменениях,
произошедших в денежных средствах организации и их эквивалентах для по-
следующего полноценного анализа и принятия обоснованных решений.