26
воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных
финансовых показателей;
обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производствен-
ном плане экономические пропорции развития;
предоставляет возможности определения жизнеспособности планов
предприятия в условиях конкуренции;
служит инструментом получения поддержки от внешних инвесторов.
Большинство средних и крупных российских компаний уже давно осо-
знали необходимость в постановке системы бюджетирования не только в кри-
зисные времена, но и в периоды интенсивного роста бизнеса. Процесс бюдже-
тирования является мощным инструментом управления, позволяющим стиму-
лировать руководителя на достижение результатов, повысить объективность и
точность финансового планирования и оценить эффективность работы подраз-
делений. Эти преимущества дает бюджетирование для полноценной техноло-
гии информационно-аналитической поддержки управления, позволяющей по-
высить обоснованность расходов, улучшить качество прогнозов доходов, а
также установить взаимосвязь между целевыми показателями и затратами на их
достижение.
27
Глава 2. Исследование организации бюджетирования
на предприятии (на примере ООО «КДВ-Групп»)
2.1. Организационно–экономическая характеристика ООО «КДВ-Групп»
«КДВ-Групп» - оптовая торговая компания г. Улан-Удэ.
ООО «КДВ-Групп» является представительством холдинга «КДВ-Групп».
Холдинг «КДВ-Групп» является одним из крупнейших производите-
лей кондитерских изделий и снеков в России.
Юридический адрес ООО «КДВ-Групп»: г. Улан-Удэ, ул. Сахъянова д. 9.
Компания предлагает:
комплексную и профессиональную отгрузку с центрального склада;
оперативную отгрузку – в день поступления заказа;
Торговая структура предприятия представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Торговая структура предприятия
Структура управления представлена на рис. 4.
Из представленной на рис. 4 структуры управления видно, что она по-
строена по линейно-функциональному признаку. Руководство предприятием
возложено на директора предприятия, который разрабатывает стратегию разви-
тия предприятия, осуществляется планирование финансово-хозяйственной дея-
тельности. На директора предприятия возложены также функции маркетинга и
управления персоналом. Разработкой товарной, ценовой политики занимается
ООО «КДВ-Групп»
Служба
снабжения
Складское
хозяйство
Транспортная
служба
Отдел
продаж
28
начальник отдела продаж. Обязанности заключения договоров с поставщиками
возложены на начальника службы снабжения и логистики. В непосредственном
подчинении начальников отделов находятся менеджеры, другие работники.
Рисунок 4. Организационная структура управления
ООО «КДВ-Групп»
В таблице 3 представлен анализ прибыли предприятия в 2015-2016 гг.
Таблица 3
Динамика показателей формирования прибыли предприятия
за 2015-2016 гг. (тыс.руб.)
Показатели
На
конец
2015
г.
На
конец
2016
г.
Отклонения 2016 го-
да от 2015 года
тыс.
руб.
%
Выручка от продажи товаров, услуг
25723
22501
-3222
-12,53
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
1395
-
-1395
-100,00
Валовая прибыль
24328
22501
-1827
-7,51
Коммерческие расходы
25518
21996
-3522
-13,80
Прибыль от продаж
-1190
505
1695
-142,44
Прочие доходы
3641
32580
28939
794,81
Прочие расходы
2784
32562
29778
1069,61
Прибыль (убыток) до налогообло-
жения
-333
523
856
-257,06
Текущий налог на прибыль
108
153
45
41,67
Чистая прибыль
-441
370
811
-183,90
Директор ООО «КДВ-Групп»
Начальник
службы снаб-
жения
Главный бухгал-
тер
Начальник
отдела
продаж
Менеджеры
по закупкам
Водители
Менеджеры
Бухгалтеры
Кладовщики
Начальник фи-
нансового отдела
Экономисты
29
Показатели в таблице 3 свидетельствуют, что выручка от продажи това-
ров, услуг в 2016 г. выручка составила 22 501 тыс.руб. против 25 723 тыс.руб. в
2015 г. Показатель выручки снизился в 2016 г. относительно 2015 г. на 12,53 %.
В 2016 г. в связи с изменением учетной политики предприятия (все расходы с
2016 г. формируются на счете 44 «Расходы на продажу») показатель себестои-
мости продаж равен нулю. Таким образом, размер валовой прибыли в 2016 г.
соответствует размеру выручки.
Расходы на приобретение товаров на предприятии учитываются в составе
коммерческих. Отметим, что в 2015 г. коммерческие расходы превысили вало-
вую прибыль, в результате чего основная деятельность предприятия - убыточ-
ная (убыток составил 1 190 тыс.руб.). В 2016 г. предприятию удалось изыскать
резервы снижения затрат; коммерческие расходы сократились относительно
2015 г. на 3 522 тыс.руб., или на 13,80 %. Таким образом, несмотря на сниже-
ние выручки, предприятием в 2016 г. была получена прибыль от продаж в раз-
мере 505 тыс.руб.
Прочие доходы и расходы в течение исследуемого периода оказывали
существенное влияние на финансовый результат предприятия. В 2015 г. прочие
доходы превысили прочие расходы. Это позволило предприятию сократить
убыток от продаж на 857 тыс.руб. Аналогичная ситуация наблюдается и в 2016
г.: финансовый результат от прочих операций был положительный, что увели-
чило прибыль до налогообложения на 18 тыс.руб.
Чистая прибыль в 2016 г. составила 370 тыс.руб.
Структурный анализ позволяет установить не только изменение удельно-
го веса каждого составного элемента бухгалтерской прибыли за анализируе-
мый период, но и дать характеристику основных соотношений отчетных пока-
зателей. Структурный анализ прибыли представлен в таблице 2.
По данным таблицы 2 видно, что удельный вес валовой прибыли в вы-
ручке от продаж в 2016 г. составляет 100 %, что объясняется, как уже было
указано учетной политикой предприятия. Удельный вес коммерческих расхо-
дов, в составе которых учитываются в 2016 г. все расходы предприятия, в вы-
30
ручке от продаж в 2016 г. несколько ниже показателя 2015 г. (на 1,45 пункта),
однако на 7,27 пункта превышает показатель 2013 г.
Таблица 4
Структура показателей формирования прибыли
Показатель
2015
год
2016
год
2016/2015
Выручка от продажи товаров, продукции, ра-
бот, услуг
100,00
100,00
0,00
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
5,42
-
-5,42
Валовая прибыль
94,58
100,00
5,42
Коммерческие расходы
99,20
97,76
-1,45
Прибыль от продаж
-4,63
2,24
6,87
Прочие доходы
14,15
144,79
130,64
Прочие расходы
10,82
144,71
133,89
Прибыль (убыток) до налогообложения
-1,29
2,32
3,62
Текущий налог на прибыль
0,42
0,70
0,28
Чистая прибыль
-1,71
1,64
3,36
Удельный вес прочих доходов в 2016 г. практически соответствует удель-
ному весу прочих расходов, поэтому значительного влияния прочие операции
на прибыль до налогообложения в 2016 г. не оказали. В 2016 г. прибыль до
налогообложения составила лишь 2,32 % выручки от продаж. В 2016 г. на
рубль выручки приходилось 0,0164 руб. чистой прибыли.
Проведенное исследование свидетельствует, что выручка от продажи то-
варов в 2016 г. сократилась относительно 2015 г. Однако, предприятие изыска-
ло резервы сокращения затрат, что позволило существенно увеличить прибыль.
Чистая прибыль в 2016 г. составила 370 тыс.руб., при том, что в 2015 г. дея-
тельность предприятия была убыточной (убыток составил 441 тыс.руб.). Таким
образом, в целом можно сделать вывод о повышении эффективности деятель-
ности ООО «КДВ-Групп» в 2016 г.
2.2. Оценка финансового состояния
Важнейшая задача финансового менеджмента – обеспечение максимиза-
ции прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска.
Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления актива-
31
ми предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых ре-
сурсов, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансо-
вой деятельности. Для выявления финансового результата в торговом предпри-
ятии необходимо сопоставить выручку от продажи товаров с затратами на их
закупку и продажу. Когда выручка превышает затраты, финансовый результат
свидетельствует о получении прибыли, при затратах, превышающих выручку,
предприятие получает убытки, то есть отрицательный финансовый результат.
Данные аналитических расчётов, проведенных на основе информации
бухгалтерских балансов, приведены в таблице 5.
Таблица 5
Состав, структура и динамика показателей имущества
ООО «КДВ-Групп» (тыс.руб.)
Показатели
31.12.2015
31.12.2016
Отклонение
2016 г. от
2015 г.
Темп ро-
ста 2016
г. к 2015
г., %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Всего имущества
в том числе:
106624
100
147139
100
40515
37,99
137,99
Внеоборотные активы
– всего
5526
5,18
4734
3,22
-792
-14,33
85,67
Основные средства
5526
5,18
4734
3,22
-792
-14,33
85,67
Оборотные средства
101099
94,82
142405
96,78
41306
40,86
140,87
Запасы и затраты
30252
28,37
34022
23,12
3770
12,46
112,46
Денежные средства
2306
2,16
4909
3,34
2603
112,88
212,88
Дебиторская задол-
женность
67440
63,25
103474
70,32
36034
53,43
153,43
НДС по приобретен-
ным ценностям
552
0,52
-
-
-552
-100,00
-
Прочие оборотные ак-
тивы
548
0,51
-
-
-548
-100,00
-
Анализируя в динамике показатели таблицы 5, можно отметить, что об-
щая стоимость имущества предприятия увеличилась в 2016 г. по сравнению с
показателем 2015 г. на 40 515 тыс. руб., или на 37,99 %. Отметим, что при со-
кращении товарооборота на предприятии отмечается рост имущества, что ха-
рактеризует нерациональное вложение в активы предприятия. Стоимость обо-
ротных активов в 2016 г. составила 96,78 % от всей стоимости имущества. Та-
кой высокий показатель является вполне характерным для торговых предприя-
32
тий, структура активов которых, как правило, является «легкой». По абсолют-
ной величине стоимость оборотных активов в 2016 г. возросла по сравнению с
показателем на 2015 г. на 41 306 тыс. руб., или на 40,86 %.
В составе имущества на протяжении всего исследуемого периода боль-
шую часть составляли оборотные активы. Оценка структуры оборотных акти-
вов показывает, что низкий удельный вес денежных средств отмечается на про-
тяжении всех анализируемых лет. В 2016 г. удельный вес денежных средств со-
ставил только 3,34 % от всей стоимости имущества. В то же время следует от-
метить, что данный показатель выше аналогичного в 2015 г. на 1,18 пункта.
На протяжении всего исследуемого периода отмечается высокий удель-
ный вес дебиторской задолженности: доля дебиторской задолженности в соста-
ве оборотных активов составила в 2016 г. 70,32 % (этот показатель на 7,07
процентных пункта выше, чем в 2015 г. Однако, при этом в ООО «КДВ-Групп»
дебиторская задолженность в 2016 г. полностью является краткосрочной, что
существенно уменьшает риск невозврата долгов. В 2016 г. отмечается рост за-
пасов и затрат – на 3 770 тыс. руб., или на 12,46 % относительно 2015 г. Удель-
ный вес запасов и затрат в общей стоимости оборотных средств предприятия
достаточно высок на протяжении всего исследуемого периода: в 2016 г. он со-
ставил 23,12 %. Однако отметим положительный факт его снижения в 2016 г.
относительно показателя предыдущего года.
Дать общую оценку источников средств предприятия позволяет пассив
баланса. Для оценки данных пассива баланса составлена таблица 6.
Анализируя данные таблицы 6, можно увидеть, что общее увеличение
средств предприятия составило в 2016 г. по сравнению с показателем 2015 г.
40 515 тыс. руб., или 37,99 %. Это увеличение произошло за счёт увеличения
заемных средств предприятия. В свою очередь собственные средства в 2016 г.
на 71 тыс.руб., или на 2,54 % меньше, чем в 2015 г. В 2016 г. заемные средства
предприятия образованы за счет краткосрочных кредитов и займов и кредитор-
ской задолженности. Долгосрочные кредиты и займы предприятие в 2015-2016
гг. не привлекало. В 2015-2015 гг. краткосрочные кредиты и займы составляли
33
130 тыс.руб. В 2016 г. привлечен дополнительный банковский кредит, в резуль-
тате чего краткосрочные кредиты и займы возросли до 250 тыс.руб. В течение
2016 г. величина кредиторская задолженность росла. А ее удельный вес на ко-
нец года составил 97,98 %.
Таблица 6
Состав, структура и динамика показателей источников
формирования имущества ООО «КДВ-Групп» (тыс. руб.)
Показатели
31.12.2015
31.12.2016
Отклонение
2016 г. от
2015 г.
Темп
роста
2016 г.
к 2015
г., %
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Всего средств
предприятия
106624
100
147139
100
40515
37,99
137,99
Собственные
средства пред-
приятия – всего
2799
2,63
2728
1,85
-71
-2,54
97,46
Заёмные сред-
ства – всего
103825
97,37
144410
98,15
40585
39,09
139,09
Краткосрочные
кредиты и зай-
мы
130
0,12
250
0,17
120
92,31
192,31
Кредиторская
задолженность
103695
97,25
144160
97,98
40465
39,02
139,02
Прочие обяза-
тельства
-
-
-
-
-
-
-
Удельный вес собственных средств предприятия в 2016 г. составил лишь
1,85 % в общей стоимости имущества; кроме того, данный показатель на 0,78
пункта ниже, чем в 2015 г. В течение всего исследуемого периода удельный вес
собственных средств в структуре источников формирования имущества пред-
приятия низок, у предприятия собственных средств существенно меньше, чем
заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяже-
нии всего исследуемого периода.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется
ряд относительных показателей финансовой устойчивости (финансовые коэф-
фициенты), рассчитанных в таблице 7.
На протяжении всего исследуемого периода доля собственного капитала
в общей сумме авансированных средств остается критически низкой (2,63 % в
2015 г, 1,85 % - в 2016 г.); предприятие находится в высокой степени зависимо-
34
сти от внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффи-
циент автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «КДВ-Групп»
могут сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском
возврата долгов. Гарантии погашения ООО «КДВ-Групп» своих обязательств
низкие, что снижает возможности привлечения средств со стороны.
Таблица 7
Динамика коэффициентов оценки финансовой устойчивости
ООО «КДВ-Групп» в 2015-2016 гг.
Показатель
Норм.
знач.
31.12.
2015
31.12.
2016
Коэффициент автономии
≥ 0,5
Коэффициент соотношения заемных и соб-
ственных средств
≤ 1
37,0936
52,9362
Коэффициент обеспеченности запасов соб-
ственными оборотными средствами
≥ 0,6-
0,8
-0,0901
-0,0589
Коэффициент маневренности
≥ 0,5
-0,9743
-0,7353
Коэффициент финансирования
≥ 1
0,0270
0,0189
Удельный вес заемных средств в составе
источников финансирования, п.п.
0,25-
0,6
0,9730
0,9811
Соотношение заемных и собственных средств составило в 2016 г. –
52,9362. Показатель существенно превышает нормативное значение. В 2016 г.
на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привле-
кало 52,9362 руб. заемных. Таким образом, как уже было указано выше, основ-
ным источником финансирования предприятия являются заемные источники.
На предприятии имеет место отрицательное значение показателя обеспе-
ченности запасов собственными оборотными средствами. В то же время отме-
тим, что в 2016 гг. имеет место положительный факт снижения этого показате-
ля.
Коэффициент маневренности также отрицательный на протяжении 2015-
2016 гг. В 2016 г. значение показателя несколько улучшилось. С финансовой
точки зрения повышение коэффициента маневренности в 2016 г. следует оце-
нить положительно, так как собственные средства мобильны, большая часть их
вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные
средства.
35
В связи с тем, что доля собственных средств на предприятии на протяже-
нии всего периода является низкой, коэффициент финансирования не соответ-
ствует нормативному значению. В финансировании предприятия в 2016 г. лишь
1,90 % приходится на собственные средства. Кроме того, следует отметить
устойчивую тенденцию сокращения данного показателя в течение исследуемо-
го периода.
Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 8.
Таблица 8
Динамика показателей платежеспособности предприятия
Показатель
31.12.
2015
31.12.
2016
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,0222
0,0340
Коэффициент промежуточной ликвидности
0,6718
0,7505
Коэффициент текущей ликвидности
0,9737
0,9862
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 г. составил 0,0222 пункта,
в 2016 г. он возрос до 0,0340. Расчеты показывают, что в 2015-2016 г. предпри-
ятие не может погасить текущую задолженность имеющимися денежными
средствами. В течение всего исследуемого периода гарантия погашения долгов
низкая, предприятия не обеспечено активами (денежными средствами и кратко-
срочными финансовыми вложениями), для которых отсутствует опасность по-
тери стоимости, а также временного лага для превращения их в платежные
средства.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2015 г. составил 0,6718
пункта, в 2016 г. - 0,7505. Значение этого коэффициента не соответствует нор-
мальному значению на все отчетные даты. Однако, следует отметить положи-
тельный факт роста данного показателя: в 2015 г. предприятие, использовав для
погашения текущих обязательств денежные средств и запасы (в случае их реа-
лизации при наличии непосредственно платежеспособного покупателя), могло
погасить 67,18 % краткосрочной задолженности, а в 2016 г. этот показатель до-
стиг 75,05 %.