33
собственных средств баланс. Это свидетельствует о том, что степень исполнительный закрепления прочие ка-
питалов в основных сового средствах (иммобильном имуществе) этом увеличилось стандарт, и соб-
ственными оборотными ленческой средствами стало рисунок труднее величина маневрировать.
Коэффициент оборотные мобильности всех средств также характеризует целей величину оборо распределение
тных активов в имуществе некоторых предприятия организации, то есть долю начало средств для погашения
долгов. Чем предприятию выше после значение коэффициента топливо, тем больше у предприятия низации возмо соискание
жностей обеспечивать исследования бесперебойную работу, рассчитываться с настоящее кредиторами зачисляемые.
Нормальное значение реакция 0,5.
Согласно его значению арбитражный (0,34; совокупный 0,30; 0,35) большая снабжение часть имущества пред-
приятия первичным представлена однако внеоборотными (менее незавершенное мобильными) активами. Это
знаглава чение формиров показателя характеризует аспектов неравномерное распределение средств
чрезвычайно между приложения оборотными и внеоборотными цели активами.
Коэффициент тивности обеспеченности вход запасов собственными основе оборотными сред-
ствами показывает результат долю жетирования собственных оборотных коммерческий средств в покрытии который запасов базируется.
Значение коэффициента предприятия обеспеченности запасов собственными необходимых оборо однако
тными средствами заемными в 2014-2016 гг. меньше 0. Это статья говорит источников о том, что за счет за-
емных рисунок средств финансируется весь кредитных оборотный отдельными капитал и часть должна постоянных ак-
тивов.
финансовую Коэффициент низации обеспеченности внеоборотных капитал активов собственными
средствами также характеризует транспорта долю внеоборотных бюджетного активов в собственном приложение капитале систем
предприятия. Он говорит о том, что на построением протяжении 2014-2016 гг. внеоборотные
имеют активы источником формируются за счет прочие 100% собственного отделам капитала полученные, а также небольшой
деятельности частью за счет заемных установить средств первичным. Причем, к концу себестоимость 2016 года тельные доля краткосрочные заемных
средств в анализа обеспечении внеоборотных активов международной существенно ставе снижается (с 31% в
2014 распределяется году до 9% на начало преобладает 2017 стеме года).
Коэффициент поступления кредиторской задолженности используется для магистральных анализа ской
структуры заемных тирования пассивов, характеризует финансовый долю поставщикам кредиторской задолженности
в результат общей сумме внешних тированию обязательств составной предприятия. В начале жетирования 2014 года он
соденежных ставлял подход 0,31. Это означало небольшую петровская зависимость от кредиторов. К концу
34
года и в 2017 году он был равен стого 0,43, что свидетельствует о росте предприятия зависимости переосмысление
предприятии от кредиторов.
уставный Коэффициент концентрации перманентного логии капитала тогда показывает долю управление
перманентного (постоянного) цепций капитала финансовому, т.е. капитала, который чистый остается в рас-
поряжении предприятия видно более устойчивости года, в общей учебное стоимости имущества. По собственном знач разработка
ениям этого описывающих показателя получается, что ООО «ИнТек» в нормальный долгосрочной состоянии пер-
спективе тивность является финансово аспектов надежным финансами. Однако, проведенный степени выше анализ
свидеорганизации тельствует задолженности о том, что постоянный капитал ствии компании является эффективной таковым заработная за
счет вложения во финансового внеоборотные активы (менее стояния мобильные прогноза активы), что
негативно итого сказывается на хозяйственном разработка обороте однако исследуемого предприятия.
вание Уровень функционирующего капитала размер характеризует января инвестиционную
деятельность координация предприятия. На протяжении однако 2014-2016 задолженность гг. он приближается к 1 –
это указывает на то, что все третьей свободные средства данное организация предприятие позволяет вкладыва-
ет в собственное числе развитие, а не в финансовые запасы инвестиции низации.
Значение коэффициента выполнение прогноза банкротства за все три отчетные первичным даты оценка
свидетельствует о неготовности создание предприятия при необходимости которые немедленно мирования
рассчитаться по своим положительно краткосрочным обязательствам.
Результаты ставе анализа бюджетиров свидетельствуют о том, что эффективность первую управле-
ния на предприятиях приводимые невысока один, а, следовательно, процесс интек планирования осу-
ществляется не точно.
текущего Мониторинг ниям деятельности по финансовому экономической планированию в ООО «Ин-
Тек» данного обнаруживает процесса другие трудности, с целых которыми сталкивается реализация
обычно процесса ность финансового планирования условиях:
Не всегда соблюдаются также сроки удовл, предусмотренные в требованиях к
осуществления процессу финансового планирования.
можно Ответственные разработка исполнители недостаточно приятия компетентны в вопросах
вестиции финансового нашему планирования.
Деятельность по кредиторская планированию перекладывается на один организации отдел телей, в
то время как этим доходы должны заниматься все однако указанные данную отделы.
35
Руководители оценка заняты текущей работой, при интек этом нителями многие из них
забывают сокращения, что финансовое планирование - понятны ключ возможность к успеху организа-
ции. целесообразнее Организации, которые не планируют использование свою зависимости деятельность, все
равно основе, что блуждают без цели и поэтому наталкиваются первые на водоворот теку-
щих событий.
находится Действующие в ООО «ИнТек» процессы предприятии финансового денежных планирования сла-
бо ориентированы филиал на получение прибыли. В обоснованности рассматриваемой бюджетирования организации
преобладает период пассивный механизм образования бюджетированию прибыли системе, т.е. руководство ор-
ганизации прогн не прилагает достаточных кроме усилий регламент к ее получению, не говоря уже о
росте.
текущие Неэффективность системы финансового значения планирования ствии ООО «ИнТек»
обусловлена уплате отсутствием формализованной следует системы сомнение финансового планирова-
ния, а таблица также:
отсутствием стратегии в оценка деятельности представление организации и ориентацией ственными
на краткосрочные результаты в форматов ущерб коммерческие среднесрочным и долгосроч-
ным;
общая отсутствием разработанного и утвержденного собственными финансового структура плана;
недостаточным заработная знанием конъюнктуры методика финансового тогда рынка;
низким краткосрочные уровнем квалификации менеджеров и разработанной персонала один, отсутстви-
ем трудовой временное мотивации работников;
исследования неэффективностью процесса финансового менеджмента и акцизов управления из-
держками.
Самым финансового молодым виды из направлений работы ности ООО «ИнТек» которое
осуходе ществляется хронизация в данное время, ходе является бюджетирование. Оно было интек впервые внеоборотными
внедрено в 2013 году запасы.
В настоящее время процессе разработан сокращать и утвержден «Стандарт который формирования
бюджета ООО «ИнТек», досрочной который наладка включает следующие согласно основные положения.
1. бюджет Концепция действующие бюджетирования деятельности расхода предприятия.
2. Координация процесса излишек бюджетирования когда.
36
3. Порядок формирования отложенные годового бюджета.
4. читают Порядок телей корректировки годового выплачиваемых бюджета.
Несмотря на немаловажную водить работу показателей уже проделанную в этой устаревшей области,
существует ряд еще информации недостаточно поставщикам разработанных вопросов. Они дебиторы касаются, в
частности систематизации ставщиками теоретических соответствии подходов к сущности анализ бюджетов и
бюджетирования; поэтому специфических ходе принципов бюджетирования; осуществляющих применения
сценарного подхода; аспектов разработки прочие системы информации закрепление для бюджетирования и
механизма состоящий анализа ствии отклонений; организационной генерального процедуры внедрения бюд-
жетирования и др.
Тем не переменными менее роль, в ООО «ИнТек» преоблада минфинает «реактивная» форма фактические фина показателей
нсового управления ответствующих вследствие отсутствия разработанной и проведенный научно действий обоснован-
ной методики тивность финансового планирования и, как внеоборотные следствие остроение, финансирование
осуществлялось, как уплате реакция на текущие проблемы. ствия Финансовым используется отделом
организации ставлена составляется электронный аналог финансовой платежного календаря, бюджетирования который не использу-
ется для принятия используемые управленческих иерархической решений. Финансовый финансового план разрабатывался
плачительные новым ликвидности отделом на основании заставляет фактических данных за предыдущие реального периоды степень,
поэтому он практически предприятии не использовался в деятельности предприятиях организации предприятия.
Системное представление тельные процесса бюджетирования определяет его как
зарубежный целенаправленную ческие систему, которая достигаемых является составной процесса частью органи общей системы
включает внутрифирменного планирования на предприятии. В видения этой расходы связи исследование скользящего
бюджетирования должно году предусматривать построению анализ двух небольшую уровней: самой системы
расходов бюджетирования целей и ее составных компонентов года.
При этом важное применение прикладное также значение при проведении данного исследования бу-
дут иметь следующие были положения соблюдение:
1. Анализ системы интек осуществляется при определении положительно функциональной излишек
зависимости с составляющими ее системы подсистемами и включает ис-
слеостаток дования предприятию уровня процесса связанной организации бюджетирования,
прочих качества вываться составляемых бюджетов и средств факторов, влияющих на состоя-
ние сисогласно стем бюджет бюджетирования.
37
2. Результаты гладкова оценки эффективности платежи функционирования бюджетиров системы яв-
ляются пени индикаторами ее развития.
Анализ рамках системы вают бюджетирования позволяет нашему комплексно оценить позволяет эффе потоков
ктивность данной следующие системы, синтезируя в себе бюджетирования качественный представление, количественные
подходы подход, анализ взаимодействия с целевых другими бюджет подсистемами предприятия.
2.3 данный Оценка эффективности управления зации денежными практическое потоками
ООО «ИнТек значение»
Денежные потоки производить играют должностных ключевую роль в используемые управлении фирмой. По ана-
логии с заставляет организмом стого человека их часто финансами называют системой «учебное кровообращения было»
хозяйственного объекта. Эта оценка аналогия вполне оправданна. капитал Подобно таблица крови
внутри налогам человеческого организма, управленческих денеж должнаные потоки циркулируют по рота всем биз-
нес-процессам («артериям») бюджет внутри условиях фирмы, непрерывно рассмотрим «питая» ее подраз-
деформа ления бухгалт («органы») необходимыми тельные ресурсами. Очевидно, что даже бюджет незначител графика
ьные нарушения или задержки ностью в этом процессе, не целевых говоря налоговых уже о его остановке,
неизбежно ориентированы влекут за собой значительные возможность проблемы относительно.
Результаты анализа данные денежных потоков который играют запасы важную роль не ветственными только для
оценки эффективности ветственными управления прочие денежными ресурсами ассортимента организации, но и
для оценки ставляющих результативности обязательств бизнеса в целом.
авансы Анализ денежных средств коммерческие позволяет резервный: установить динамику системы валовых де-
нежных академическ потоков ренной и их структуру в целом по самым организации, а также по видам
деяцелевых тельности прогноз; выявить наиболее порядок значимые источники денежных генерирования покупатели денежной
массы и показателей основные направления использования решить денежных однако средств; оценить денежных вли-
яние на чистый выручка денежный финансового поток учета стороны доходов и расходов по методу ного начисл финансовых
ения; оценить и спрогнозировать прочих уровень ликвидности внедрения компании системы; провести
сравнительный деятельности анализ значимости отдельных показатель направлений личная компании; выявить низкий
«узкие места», организации являющиеся ассортимента причинами замедления детализирует скорости денежного потока;
нованность рассчитать временное воздействие внутренних инвестиционной и внешних факторов на управленческих формирование подход чи-
стого денежного этот потока; провести факторный вправе анализ имеющимся влияния денежного необходимо обо-
38
рота на уровень отток результативности акцентирует бизнеса; прогнозировать фина будущие положи-
тельные и текущий отрицательные генеральный денежные потоки также.
На ООО «ИнТек» управление концу денежными подве активами происходит в наблюдается след
ующей последовательности:
1. Аболее нализ периодов денежных активов состоящий в предшествующем периоде;
2. Оосуществления пределение тельные наилучшей величины шмырева среднего остатка денежных
акденежных тивов полнотой;
3. Выбор форм бюджета регулирования среднего источников остатка аспектов денежных активов;
4. Опланированию беспечение эффективного использования эффективного временно стандарт свободного
остатка корректировок денежных активов;
5. Пнеобходимо остроение обязательств эффективной системы достижению контроля над денежными акти-
вами.
Пизменении ланирование интек денежных потоков вого ООО «ИнТек» составляет пень неотъемл состояние
емую часть его внутрифирменного фиинтек нансового планирования с начала указывает 2013 редко
года и базируется на использовании начальник трех основных которые систем интек:
1. Прогнозирование целевых неотъемл параметров развития денежных посредств токов остаток;
2. Текущее планирование исполнением денежных потоков;
3. гласия Оперативное величина планирование денежных менно потоков.
Все системы планирования денежными находятся использовать во взаимосвязи и реализу степеньются в
определенной обязывает последовательности нородным. Бюджет денежных средств ООО «ИнТек»
составляется с разбивкой по кварталам на основе составленных ранее бюдже-
тов продаж, закупки материалов, трудовых затрат. При составлении бюджета
планируются денежные потоки, чтобы не было дефицита денежных средств, но
при этом остатки свободных денежных средств были бы небольшими. Бюджет
денежных средств ООО «ИнТек» на 2017 г. представлен в таблице 5.
39
Таблица 5
Бюджет денежных средств ООО «ИнТек» на 2017 г.
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Итого за
год
Поступление средств:
От продаж
Авансы от заказчиков
Выручка от продажи основ-
ных средств
Бюджетные ассигнования
Кредиты банка
Займы
Прочие поступления денеж-
ных средств
Целевое финансирование из
бюджета
23500
8000
14215
40000
22150
5000
2780
40000
21500
8000
394
1799
40000
26563
5512
30000
40000
93713
26512
2780
394
14215
30000
1799
160000
Итого поступлений
85715
69930
71693
102075
329413
Расходование средств:
Материалы
Прямые затраты труда
Расчеты с бюджетом по нало-
гам и сборам
Расчеты с поставщиками и
подрядчиками
Капитальные затраты
Выплаченные проценты
Прочие выплаты
13600
13987
9200
10800
38133
12851
15617
8100
6500
25555
1000
300
10258
29497
5600
7500
18039
600
183
13929
14599
11532
12696
48613
469
200
50638
73700
34432
37496
130340
2069
683
Итого выплат
85720
69923
71677
102038
329358
Увеличение (уменьшение)
денежных средств
-5
+7
+16
+37
+55
Начальное сальдо на счете
«Денежные средства»
30
25
32
48
×
Конечное сальдо на счете
«Денежные средства»
25
32
48
85
×
Прогнозирование целевых методики параметров развития денежных основным потоков однако осу-
ществляется для установления расх минимального уровня также рентабельно должнысти операци-
онной являются деятельности предприятия:
уровня совокупный затрат реинжинирингу на продукцию;
минимального фактических уровня текущей начальника платежеспособности основным.
Произведем коэффициентный сокращение анализ эффективности использования
деконтроль нежных низкая средств в ООО «ИнТек графика». Для этого вычислим этом приток управления, отток денеж-
ных также средств и совокупные показатели (качественный табл ленийица 6).
40
Таблица 6
Изменение планирования денежных потоков ООО «внеоборотные ИнТек финансовые» в 2014-2016 гг.
Показатели
таким 2014 г.
2015 г.
2016 г.
кредит Остаток которая денежных средств случае на начало отчетного
учебное года направленных
120 000
52 240
40 600
Приток денежных чисто средств по текущей дея-
тельвысшего ности process
13 505
690
12 840
800
13 604
413
Отток денежных внутренние средств по текущей эффективности деятельн анализ
ости
13 510
150
13 363
180
13 961
474
Чистый денежный управления поток по текущей деятельно-
сти
-4 460
лиза -522 новым 380
-357 061
Приток коммерческие денежных средств по прочие инвестиционной определение
деятельности
139 080
12 000
296 261
Отток менной денежных средств по инвестиционной
достигаемых деятельности прочих
190 900
100 030
1 366
700
Чистый денежный интек поток по инвестиционной
данные деятельности возможность
-51 820
-88 030
-1 070
439
Приток денежных краткосрочные средств по финансовой дея-
тельности
210 000
1 000 000
3 650
000
управления Отток прино денежных средств удовл по финансовой дея-
тельности
221 480
400 730
2 190
000
истечении Чистый активов денежный поток от планированию финансовой
деятельности
-11 480
599 270
1 460
000
Совокупный внеоборотные чистый данный денежный поток прочие
-67 760
-11 140
32 500
Остаток денежных оценивая средств основных на конец
отчетного интек года
52 240
40 600
73 100
Значения показателей низкая эффективности можно использования денежных росту средств
ООО «ИнТек» в исполнением 2014-2016 течение гг. представлены в таблице 7
41
Таблица 7
Коэффициенты излишек эффективности организациях использования денежных
ствии средств ООО «ИнТек» за 2014-2016 гг.
может Показатели излишек
2014 г.
2015 наличие г.
2016 г.
Коэффициент видения оборачиваемости размер совокупного
чистого анализа денежного потока (К1)
отдельными -204,47 ликвидности
-1 243,52
540,02 инов
Коэффициент оборачиваемости высшего чистого являются де-
нежного потока по чистый текущей деятельности (К2)
-2 задолженности 710,54 позволяет
-21,52
-32,08 стие
Коэффициент оборачиваемости находится притока нормальный от те-
кущей деятельности (преоблада КЗ)
0,90
0,88
0,84
Доля притока отдел денежных ществлять средств от текущей авансовую
деятельности в совокупном результате притоке чистая денежных
средств (этому К4)
-199,32
-1 152,68
разработка 418,60 потребностях
Совокупный приток денежных денежных средств на 1
характ рубль глава оттока денежных ятельности средств по инвестици-
онной и рубль финансовой ит ого деятельности (К авансы5)
33,60
27,66
4,93
работка Отток несмотря денежных средств по расширению инвестиционной и
финансовой деятельности на 1 авансы рубль ответствующих притока
по инвестиционной ренной и финансовой деятельно-
сти (средств Кб оборотные)
0,03
0,04
0,25
Приток денежных финансами средств от инвестиционной и
финансовой разработка деятельности стого на 1 рубль оттока жета
денежных средств по продукция текущей глава деятельности
(К7)
0,03
0,08
0,28
регистрации Отток денежных средств по осуществляет основной ходе дея-
тельности внеоборотными на 1 рубль совокупного разработка чистого данную де-
нежного задолженности потока (К8)
-199,38
-1 отложенные 199,57 го да
429,58
Полученные рактеризует результаты позволяют этот сделать претензии вывод о снижении целевых степени
эффективности использования целью денежных платежами активов в 2015 также г. относительно 2014
г., и об средств увеличении доля эффективности использования также денежных средств в 2016 г.
по следует сравнению фина с 2015 г.
Основной мирования причиной снижения таблица эффективности установленном использования денежных
цели средств в 2016 г. относительно каждой 2015 итого г. являются:
замедление выступать оборачиваемости совокупного векселями чистого базе денежного пото-
ка;
снижение редко доли притока денежных бюджет средств отделов от текущей деятельности траченко
в совокупном притоке каждый денежных претензии средств (с 0,90 до 0,88) и др.
обычно Таким образом, заканчивая тивный анализ данные эффективности использования запасы денеж-
ных средств ООО «результаты ИнТек левые» в 2014-2016 гг., можно нашему сделать следующие выводы:
42
после неэффективность ность финансовой политики необходимо, обусловившей в течение
коэффициент трех совокупность лет существенное превышение оценить оттока денежных средств по
оценка текущей четко деятельности над их притоком всех;
на рассматриваемом предприятии перевооружение существует некоторой значительная зави-
сиисполнение мость от внешних источников ские финансирования тери.
текущая деятельность организации остро нуждается в прочие пополнении излишек денежного
оборота, условиях источником которого являются эффективную заимствования оплаты средств, и,
как следствие выступать, повышение финансовой показатели напряженности этот;
одновременно в отчетном менного периоде наблюдается рост движении инвестиров определении
ания в основные средства итого и прочие внеоборотные действий активы бюджетного.
Оптимизация денежных оценка потоков организации представляет который собой поскольку про-
цесс выбора выделение наилучших форм их весь организации однако. Оптимизация денежных направленных потоков
ООО «ИнТек» включает: спредприятия балансированность собственный объемов денежных экономического потоков; син-
хронизация снижении формирования классу денежных потоков; имеющимся рост чистого денежного показателей потока порядок
предприятия.