65
кризисном состоянии и может погасить свои обязательства, несмотря на то,
что предложенные меры уже приняты.
Крайний подход для получения возможности взыскать просроченную
задолженность с покупателей, это продажа существующего долга третьим
лицам, либо обмен данной задолженности на другой актив, другими
использование факторинговых операций в работе предприятия.
Для таких предприятий, которые не в состоянии выйти из кризиса, и
своевременно оплатить свои обязательства, разработаны шоковые методы, то
есть разбирательства в судах, подача исковых требований с правом перехода
их третьим лицам, и так далее. [40,c.25]
Кроме того, еще один немаловажный момент в управлении
дебиторской задолженностью, это несовершенство нормативной и
законодательной базы, в части востребования возврата дебиторской
задолженности, то есть отсутствуют на основе закона, определенные четко
разработанные меры по стимулированию дебиторов своевременно погашать
свои обязательства, как один из самых верных подходов в управлении.
Применительно к местным условиям, специалисты ООО «ОЛИМПИЯ»
в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по
повышению оборачиваемости дебиторской задолженности:
пересмотр потенциальных покупателей предприятия, и исключение
из его состава тех партнеров, которые чаще всего являются нарушителями
договорных обязательств;
на основании представленной информации или справочных данных
бухгалтерии о состоянии дебиторской задолженности, по возможности
пересмотреть предельную сумму коммерческого кредита, которая может быть
представлена покупателям;
рассмотрение такой возможности, как использование вексельной
формы расчетов, с тем чтобы сократить объем дебиторской задолженности, и
получить процент по векселям за отсрочку платежа покупателям;
рассмотрение платежной дисциплины и установление новых, более
66
жестких принципов работы с покупателями и дебиторами на планируемый
период;
формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на
предстоящий период;
определение финансовых возможностей для предприятий, в части
предоставления коммерческого кредита покупателями, при этом проведя
жесткий отбор явных претендентов;
утверждение суммы оборотных активов, которую предприятие может
без потерь для своего финансового состояния отвлечь из хозяйственного
оборота и представить в виде коммерческого кредита;
установление критерия формирования определенных условий по
взысканию суммы возникшей дебиторской задолженности, когда срок ее
погашения наступил или уже просрочен;
разработка системы установления штрафных санкций за
несоблюдение сроков погашения дебиторской задолженности, а также по
иным обязательствам предприятия;
разрабатывая политику взыскания дебиторской задолженности,
целесообразно применять современные формы рефинансирования возникшей
задолженности;
установить дифференцированный подход к покупателям и
заказчикам, с целью уменьшения риска неуплаты дебиторской задолженности.
Осуществлять эффективное управление всей финансово-
хозяйственной деятельностью практически невозможно, без должного
внимания методике управления дебиторской задолженностью, которая должна
сводится к тому, чтобы у предприятия ни в коем случае не было просроченной
задолженности.
Главной целью оптимизации дебиторской задолженности является
внедрение такой модели, которая позволит осуществлять регулярный прогноз
поступлений денежных средств от контрагентов и своевременное погашение
67
собственных обязательств организации. [45,c.33]
Важно отметить, что резкое увеличение, также, как и резкое снижение
величины дебиторской задолженности, может пошатнуть финансовое
положение предприятия. Рост дебиторской задолженности говорит об
отвлечении оборотных средств, а ее снижение указывает на потерю части
покупателей, приобретающих товары в кредит, спад объемов продаж. Особое
внимание требует ситуация, когда на предприятии отмечается явное
превышение дебиторской задолженности над кредиторской, что провоцирует
привлечение дополнительных источников финансирования, необходимых для
погашения возникающей кредиторской задолженности. Таким образом,
оптимизация дебиторской задолженности играет важную роль в грамотном и
эффективном управлении предприятием.
Во-первых, необходимо классифицировать дебиторов организации по
важности и срокам возникновения, осуществлять регулярный контроль
соблюдения сроков погашения задолженности организациями-дебиторами.
Одним из способов оптимизации дебиторской задолженности служит
формирование определенной процедуры инкассации дебиторской
задолженности. Данная процедура должна предусматривать определенные
сроки и формы напоминания дебиторам о сроках платежей, возможности и
условиях рефинансирования долга.
К одним из действенных способов взыскания дебиторской
задолженности можно отнести: взаимозачет, использование быстроликвидных
ценных бумаг от покупателей в счет оплаты продукции, продажа должником
недвижимого имущества.
Таким образом, рекомендуется сокращение периода нахождения
денежных средств в дебиторской задолженности, что в дальнейшем приведет к
увеличению наиболее ликвидных активов и ускорению расчетов с
кредиторами. Данные средства могут быть направлены на погашение
задолженности перед кредиторами, в первую очередь на оплату расчетов с
бюджетом и внебюджетными фондами. Поскольку просрочка данным
68
кредиторам приведет к уплате пени, штрафов, что может послужить причиной
внеплановой налоговой проверки.
Стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит
от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а
также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации товаров и
услуг. Руководство предприятия должно своевременно получать полную и
достоверную информацию для оценки состояния расчетов с поставщиками и
покупателями и своевременно принимать необходимые действия для
оптимизации задолженности.
3.2 Рекомендации по оптимизации дебиторской задолженности
Процесс оптимизации дебиторской задолженности, предусматривает в
первую очередь, использования факторинга как инструмента управления
дебиторской задолженностью, который должен предусматривать решение
следующих задач:
для начала рассчитать необходимый размер финансирования при
использовании факторинга;
далее, рассчитать необходимый размер финансирования по
факторингу, но в этом случае, работникам предприятия, необходимо провести
расчет экономической эффективности от использования факторинга, с
затратами на его обслуживание;
выявить основные факторы оказывающие влияние на возможности
снижения затрат по факторингу. [46,c.29]
Согласно распространенному мнению ведущих экономистов, наиболее
возможным является такой лимит выделения средств по факторингу, при
котором сумма дебиторской задолженности имеет минимальный размер или
вовсе отсутствует.
В данном случае, это предполагает, что оборачиваемость будет
больше чем точное число дней отчетного периода, а период оборота
стремится к 0. Такое на практике конечно возможно, но в данном случае все
69
дебиторы должны рассчитываться при получении товаров, работ или услуг,
или предприятие работает по предварительной оплате согласно заключенному
договору.
Уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности,
при любых иных условиях, приводит к сокращению финансового цикла,
образовывает дополнительный роток денежных средств и таким образом
может привести к увеличению прибыли в анализируемых периодах.
Увеличение потока денежных средств, за счет ускорения периода
оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия, можно рассчитать
при использовании формулы (3):
ДП
доп
= (ДЗ-СД) × Р
дп
× (Т
max
- Т
ск
)/365 (3)
где (ДЗ - СД) - изменение задолженности с учётом скидки за
сокращение срока оплаты;
Р
дп
- рентабельность оборотного капитала по денежному потоку;
(Т
max
-Т
ск
)/365 – изменение периода кредитования в долях года.
[16,c.216]
Представленная формула, дает возможность отразить прямую
зависимость между снижением периода оборачиваемости дебиторской
задолженности предприятия, возможным увеличением притоков денежных
средств на предприятии.
Если ООО «ОЛИМПИЯ», придет к решению, перейти на
осуществление работ по предварительной оплате за услуги и их реализацию,
то неоспоримо это может привести к сокращению объемов реализации.
Многие потребители не согласны на предварительную оплату, вследствие
того, что это отвлекает средства из оборота.
Поэтому сокращение задолженности, ускорение оборачиваемости, а
значит максимизация валовой прибыли за счёт системы скидок, для
предприятия является неприемлемым.
Вследствие этого, единственным вариантом, и финансовым
инструментом для максимизации денежных притоков, при одновременном
70
сокращении дебиторской задолженности – это применение факторинга. При
этом, все должны понимать, что рост лимита по факторингу, всегда будет
меньше чем рост дебиторской задолженности. Это связано с наличием у
предприятия собственных оборотных средств, которые авансируются в
увеличение оборота. Кроме того, вновь образованная дебиторская
задолженность будет отличаться от суммы финансирования на величину
торговой наценки.
Установление суммы лимита финансирования подвержено различным
факторам, в том числе интересам самих банков, которые в свою очередь,
стремятся передать часть риска возможного неплатежа своим потенциальному
клиентам. В связи с этим, именно факторы (в данном случае банки)
финансируют как обычно не более 85-90 % от суммы задолженности.
Поэтому, предприятию ОООО «ОЛИМПИЯ» добиться полной
ликвидации дебиторской задолженности не удастся, с учетом того что данное
предприятие будет применять факторинг.
Актуальным становиться вопрос, что делать предприятию, чтобы
максимизировать прибыль, и при этом какова доля финансирования
задолженности и размер процента за пользование факторингом должны быть
установлены?
Валовая прибыль при использовании факторинга рассчитывается по
формуле (4):
ВП
ф
= Р
п
× СП + ДФ × СП х К
вп/с
– З
д
х СП (4)
где ВПф - валовая прибыль;
Р
п
- рентабельность продаж;
СП - сумма поставки или выручка по отгрузке;
ДФ - размер финансирования по факторингу в долях;
К
вп/с
– коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к
себестоимости реализованной продукции.
В данной формуле целесообразно применить именно этот
коэффициент, а не рентабельность продаж. Т.к. поступление аванса по
71
факторингу ещё не является нашим доходом, а станет таковым, после того как
мы закупим новую партию товара поставим её клиенту.
З
д
- ставка комиссии по факторингу в долях.
Полагая, что Р
п
и К
вп/с
являются константами, а СП - переменная
величина, определим наиболее оптимальные значения Л
д
и З
д
. Очевидно, что
валовая прибыль будет увеличиваться при росте Л
д
и уменьшении З
д
.
При использовании стандартных условий, утвержденный размер
финансирования, обычно не превышает 95% от суммы поставленной
продукции, работ или услуг.
На предприятии ООО «ОЛИМПИЯ», согласно проведенному анализу
имеется небольшая сумма дебиторской задолженности более трех месяцев.
Которая по прогнозам аналитиков предприятия, скорее всего не будет
погашена и в данном случае, сумма задолженности будет списана на убыток,
но как было сказано выше, данная задолженность будет погашена за счет
резерва по сомнительным долгам.
В качестве направлений по оптимизации просроченной задолженности
на анализируемом предприятии, можно предложить использование различных
мероприятий.
Чтобы сократить объем дебиторской задолженности можно предложить
несколько практических советов, например, оценить платежеспособность
клиента и следить за ее изменением, составлять реестры старения дебиторской
задолженности, вести переписку с должником и др. Однако данные методы
сами по себе, как правило, затратные, долго тянутся во времени и не дают
особых результатов. Поэтому целесообразнее заключить договор с
факторинговой компанией, что позволит:
сократить собственные издержки на риск-менеджмент;
усовершенствовать контроль своевременности оплаты поставок;
освободить время сотрудников;
увеличить ликвидные активы;
72
ускорить денежные потоки. [19,c.129]
Однако, в некоторых случаях, данные мероприятия носят чисто
теоретический характер, и поэтому для оценки эффективности использования
конкретных мероприятий по взысканию дебиторской задолженности,
необходимо провести расчет каждого мероприятия в отдельности, и
определить степень влияние полученного результата на изменение общей
суммы дебиторской задолженности, или на оборачиваемости данной
задолженности.
На основании анализа бухгалтерской отчетности, по предполагаемым
оценкам, сокращение дебиторской задолженности составит около 10%.
Проанализируем сводную таблицу из отчетности ООО «ОЛИМПИЯ» за 2018
год.
Таблица 12
Расчет экономической эффективности использования
факторинга ООО «ОЛИМПИЯ»
№
п/п
Наименование показателя
Сумма
1
Выручка от продаж, тыс. руб.
8976
2
Среднегодовая величина просроченной дебиторской
задолженности, тыс. руб.
1668
3
Предполагаемый уровень снижения дебиторской
задолженности, %
10
4
Величина снижения, тыс. руб.
167
5
Среднегодовая величина просроченной задолженности после
факторинговых операций
1501
6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
обороты
1,70
7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
при факторинге, обороты
2,12
8
Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности
0,42
9
Экономический эффект факторинга, тыс. руб.
1501
По результатам подсчетов мы видим, что компания получит
экономический эффект в размере 1501 тыс. руб. При этом коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 0,42 оборота. А
ведь именно он показывает, насколько быстро организация получает от
покупателей оплату за проданные товары или оказанные услуги. Или, если
73
быть точнее, демонстрирует, сколько раз за период организация получила от
покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.
При правильном управлении задолженностью и воспользовавшись
выше изложенными рекомендациями, предприятие может значительно
поправить свое финансовое состояние.
Главное правильно оценить и проанализировать состояние ООО
«ОЛИМПИЯ» и подобрать наиболее подходящие для себя методы.
Независимо от преимуществ факторинга, однако при его регрессивной
схеме существования перевести на 100% все дебиторов на факторинговое
обслуживание возможно только в случае, когда есть уверенность в их
платежеспособности.
Если же такой уверенности в этом нет, то тогда может возникнуть
просрочка платежа, сверх установленного периода ожидания оплаты и
необходимо срочно провести расчеты и оценить сумму разницы от
рассчитанного дополнительного дохода с суммой расхода в случае регресса.
Анализ дебиторской задолженности ООО «ОЛИМПИЯ» показал, что
вероятность регресса отсутствует, т.к. в среднем текущая просрочка не
превышает 30 дней. Поэтому перевод на факторинговое обслуживание 100 %
клиентов является обоснованным, как и использование регрессной
факторинговой схемы, так как она дешевле безрегрессной. Если необходимо,
или есть острая необходимость в расчете возможности увеличения
финансирования по данной рассматриваемой схеме, потребность можно
рассчитывать ежемесячно, в зависимости от роста дебиторской
задолженности.
При рассмотрении особенностей осуществлении процесса
финансирования по факторингу, необходимо учитывать тот факт, что здесь
необходимо привязать данный финансовый инструмент к существующему
размеру дебиторской задолженности на балансе экономического субъекта, то
есть в данном случае актуальной будет информации о суммах отгруженной
продукции за отчетный период времени.
74
Таким образом, для оптимизации затрат на факторинговое
обслуживание ООО «ОЛИМПИЯ» в текущем периоде следует следить за
платёжной дисциплиной дебиторов и стимулировать досрочное гашение
задолженности, т.е. совместно с фактором заниматься административным
управлением дебиторской задолженности, а в среднесрочной перспективе
предприятию выгодно увеличивать сумму поставок и лимит финансирования
по факторингу.
По итогам проведенных исследований в работе, можно сделать
следующие выводы:
дебиторская и кредиторская задолженность предприятия требует
постоянного контроля, с целью недопущения их необоснованного роста;
дебиторская задолженность оказывает существенное влияние на
финансовое состояние предприятия, т.к. несвоевременное поступление средств
от покупателей приводит к росту кредиторской задолженности и к
возможному формированию убытков;
совершенствование эффективной системы управления дебиторской и
задолженности необходимо начинать с разработки конкретных мероприятий
связанных с предоставлением потенциальным покупателям системы скидок и
иных послаблений в оплате;
осуществление постоянного контроля и систематизация возникшей
дебиторской задолженности, позволят предприятию снизить удельный вес
неоплаченной дебиторской задолженности;
факторинг является относительно новым финансовым инструментом,
с помощью которого коммерческое предприятие споосбно эффективно
управлять дебиторской задолженностью, что особенно актуально явялется в
условиях острого дефицита финансовых ресурсов;
согласно выводам экономистов и научных деятелей, в нашей научной
и законодательной литераткре отсутсвует единый подход к рассмотрению
определения «факторинг», а уж тем более в определени его значения.