34
2.2 Анализ финансового состояния АО «Тюменьэнерго»
Анализ финансового состояния АО «Тюменьэнерго» проводился на базе
годовой бухгалтерской отчетности предприятия за 2016 г. Бухгалтерский
баланс и отчет о финансовых результатах деятельности Общества (Приложение
1, 2).
Анализ финансового состояния Общества осуществлялся с
использованием методов горизонтального, вертикального анализа, также на
основе метода аналитических коэффициентов.
Анализ имущества АО «Тюменьэнерго»
На основании анализа имущества общества можно сделать выводы.
Имущество Общества за 2016 г. увеличилось на 2080581тыс. руб. и темп
его прироста составил 1,56%. Это произошло за счет увеличения оборотных
активов на 4 456 276 тыс. руб. и их темп прироста составил 70,64%.
Внеоборотные активы сократились на 2375695 и их темп прироста на конец
2016 г составил минус 1,87%.
Основную часть в структуре имущества занимают внеоборотные
активы. Их доля, на конец 2016 г., равна 92,05%, поскольку электроэнергетика
является капиталоёмкой отраслью. Оборотные активы в структуре имущества
на конец 2016 г. составляют 7,95%.
Внеоборотные активы.
Нематериальные активы за анализируемый период возросли на 2917
тыс.р. и их темп прироста составил 4289,71%. Результаты исследований и
разработок возросли на 146176 тыс.р и их темп прироста составил
61,3%. Данное изменение объёма нематериальных активов и результатов
исследований и разработок свидетельствует о развитии инновационной
деятельности Общества, внедрение наукоемких технологий в процесс работы
предприятия. Причинами их изменений является проводимая инвестиционная
программа в рамках целевой программы инновационного развития.
Изменения основных средств за 2016 г. составили минус 2669403 тыс.р
35
и темп их прироста равен минус 2,13%. Основные средства имеют наибольший
удельный вес в имуществе Общества, на их долю приходится 90,67% всего
имущества на конец 2016 г. Наибольший удельный вес в основных средствах
приходится на здания, машины и оборудование, сооружения - 77,29 %
имущества Общества на конец 2016 г. На конец 2016 происходит уменьшение
данных активов на 6182680 тыс.р. и темп прироста составляет минус 5,58 %.
Это факт свидетельствует о проводимой Обществом переоценки основных
средств, что в свою очередь отражается на уровне добавочного капитала.
Объем незавершенного строительства увеличивается на конец 2016 г. на
3085242 тыс.р. и темп его прироста составляет 24,67%. В структуре активов
удельный вес незавершенное строительство на конец 2016 г составляют
11,51%. Высокий темп прироста незавершенного строительства объясняется
проведением капитальных вложений в строительство новых объектов
производственного назначения и незаконченных работ технического
перевооружения основных фондов.
Объём финансовых вложений за анализируемый период сократился и
составляет минус 22255 тыс. р. и их темп прироста равен минус 33,84%.
Уменьшение объёма долгосрочных финансовых вложений происходит по
причине изменения текущей рыночной стоимости акций предприятий
топливно-энергетического комплекса, обращающихся на открытом фондовом
рынке, которыми владеет АО «Тюменьэнерго».
Оборотные активы
Запасы за анализируемый период возросли на 37908 тыс. р. и их темп
прироста составил 5,53%. Их удельный вес в структуре имущества на конец
2016г. составил 0,53%. Увеличение запасов происходит в результате
поступления сырья и материалов (материалов для текущего обслуживания и
ремонта, топлива). Уровень незавершенного производства сокращается. В
незавершенном производстве отражены расходы с выполнением обязательств
по договорам длительного цикла (договора технологического присоединения).
Увеличение оборотных активов на конец 2016 г. происходит за счет
36
роста денежных средств на расчётных счетах Общества на 4153861 тыс. р. и
темп их прироста составил 214,53%. Удельный вес денежных средств в
имуществе Общества равен 4,5% Увеличения денежных средств происходит
вследствие работы Общества над улучшением финансовых показателей. Рост
денежных средств обусловлен получением задатков от контрагентов по
обеспечению конкурсных процедур, поступлением авансов по виду
деятельности технологическое присоединение.
Дебиторской задолженности за 2016 г. возрастает на 207595 тыс.р. ее
темп прироста составляют 6,63%. Ее удельный вес в структуре активов равен
2,46%. Этот факт свидетельствует о снижении эффективности деятельности со
стороны Общества по взысканию дебиторской задолженности. За
анализируемый период у АО «Тюменьэнерго» имеется сомнительная
дебиторская задолженность балансовой стоимостью 64 546 тыс. р.
Сомнительная дебиторская задолженность, образовавшаяся по спорным
вопросам между конечными потребителями электрической энергии.
Анализ источников финансирования АО «Тюменьэнерго»
Для анализа источников финансирования предприятия составлена
аналитическая таблица (Приложение Г) - Состава, динамики и структуры
капитала, вложенного в имущество АО «Тюменьэнерго» за 2016 г. на
основании данных бухгалтерской отчетности Общества. Из расчётов данной
таблицы можно сделать выводы.
Собственный капитал Общества за анализируемый период уменьшился
на 606851 тыс.р. и его темп прироста составил минус 0,54%. Удельный вес
собственного капитала в структуре источников финансирования составляет (на
конец 2016 г.) - 82,02%.
Долгосрочные обязательства сократились за 2016 г. на 888616 тыс. р. и
их темп прироста составляет минус 5,81%. Удельный вес долгосрочных
обязательств на конец 2016 г. составил 10,64%.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на
3576048 тыс.р. и их темп прироста составил 56,05%. Их удельный вес в
37
структуре источников финансирования на конец 2016 г. составил 7,35%.
Собственный капитал
Уставной капитал Общества за анализируемый период не изменился и
составляет 27373895 тыс.р.
Уменьшение собственного капитала, происходит вследствие
уменьшения добавочного капитал на 2820081 тыс. р. и его темп прироста
составляет минус 4,11%. Удельный вес добавочного капитала в структуре
источников финансирования - сократился на 2,87% и на конец 2016 г. он равен
48,59%. Изменение добавочного капитала происходит вследствие уценки
основных средств.
Резервный капитал за анализируемый период увеличивается на 102492
тыс.р его темп прироста составляет 16,65%. Удельный вес резервного капитала
в структуре источников фиксирования предприятия на конец 2016 г. равен
0,53%.
Нераспределённая прибыль увеличилась на 2110738 тыс.р. и ее темп
прироста составил 14%. Ее удельный вес в структуре источников
финансирования на конец 2016 г. составил 12,69%. Увеличение
нераспределённой прибыли свидетельствует о эффективной финансовой
деятельности Общества, работе над увеличением финансовой устойчивостью.
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные заемные средства за анализируемый период уменьшились
на 1532252 тыс.р. и их темп прироста составил минус 15,02%. В структуре
заемных средств долгосрочные заемные средства преобладают над
краткосрочными. Их удельный вес в структуре источников финансирования на
конец 2016 г. составил 6,4%. Уменьшение уровня долгосрочных обязательств
происходит вследствие переведения части долгосрочной задолженности (по
ранее привлеченным кредитам) Общества в краткосрочную, согласно учетной
политике Общества в размере 2832393 тыс.р. Привлечение заемных ресурсов
Обществом осуществляется для целей финансирования инвестиционной
деятельности, в 2016 г. было привлечено кредитов на сумму 3302016 тыс. р.
38
Прочие долгосрочные обязательства снижаются на 138779 тыс. р. темп
их прироста составляет минус 40,01%, вследствие выполнения договоров по
технологическому присоединению потребителей.
Отложенные налоговые обязательства за анализируемый период
возросли на 782415 тыс. р. и их темп прироста составляет 16,5%. Удельный вес
отложенных налоговых обязательств на конец 2016 г. составил 4,09%.
Краткосрочные обязательства.
Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на
546510 тыс. р. и темп ее прироста составляет 10,47%. Удельный вес
кредиторской задолженности на конец 2016 г. составил 4,26%. Рост
кредиторской задолженности обусловлен увеличением задолженности перед
поставщиками и подрядчиками на 181872 тыс.р и ее темп прироста составляет
8,26%. Увеличением авансов полученных происходит в результате получения,
авансов по технологическому присоединению потребителей, задолженностью
по заработной плате и задолженностью перед внебюджетными фондами, их
абсолютное изменение составило на конец 2016 г. 47593 тыс. р. и темп
прироста составляет 3,12%. Прочая кредиторская задолженность увеличивается
на 317045 тыс. р. и темп ее прироста составляет 21,28%, увеличение
обусловлено получением задатков от контрагентов по конкурсным заявкам.
Просроченная кредиторская задолженность на конец 2016 г. представлена
задолженность перед поставщиками и подрядчиками по строительству ее
размер равен 27 653 тыс. р.
Оценочные обязательства Общества за анализируемый период
увеличились 138051 тыс. р. и их темп прироста составил 13,82%. Удельный вес
оценочных обязательств в структуре источников финансирования составил на
конец 2016 г. 0,84%. Причиной увеличение объёма оценочных обязательств
предприятия является создание резервов по оплате отпусков и выплат годового
вознаграждения работникам.
39
2.3 Анализ дебиторской задолженности АО «Тюменьэнерго»
На основании официальных материалов предприятий
электроэнергетики, публикуемых в средствах массой информации, можно
сделать вывод, что для предприятий данной отрасли за последнее годы
характерно наличие больших объёмов дебиторской задолженности, что
является следствием неудовлетворительного состояния расчетов
электроэнергетических компаний с потребителями. Наиболее остро
стоит проблема управления дебиторской задолженностью в энергосбытовых
компаниях и, как следствие, в электросетевые компаниях. Долги
энергосбытовых компаний перед электросетевыми компаниями превысили 100
милд. р. (по данным на начало 2016 г.). Значительная их часть приходится на
гарантирующих поставщиков электроэнергии в регионах, что ставит под угрозу
энергобезопасность субъектов РФ, поскольку дебиторская задолженность не
позволяет осуществлять необходимые инвестиции в обновление основных
фондов электросетевых компаний. Данный факт делает вопрос управления
дебиторской задолженностью электроэнергетических предприятий актуальным
на сегодняшний день.
Анализ дебиторской задолженности предприятия электроэнергетики АО
«Тюменьэнерго» проводится с целью выяснения эффективности управления
дебиторской задолженностью; выявления дебиторов, которые составляют
наибольший риск для АО «Тюменьэнерго».
Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью на
электроэнергетическом предприятии АО «Тюменьэнерго» за период 2015-2016
гг. разработана система коэффициентов. В аналитической таблице 6
представлены данные по рассчитанным коэффициентам эффективности.
40
Таблица 6
Показатели оценки эффективности управления дебиторской
задолженностью АО «Тюменьэнерго» за 2015-2016 гг.
На 31.12.
На 31.12.
Изменения
Показатели
Расчёт
2015 г.
2016 г.
за год (+,-
)
1.Оборотные активы, тыс.р.
Аоб
6 307 964
10 764 240
4 456 276
2. Выручка (нетто) от реализации
товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р
В
51 952
083
52 075 991
123 908
3.. Дебиторская задолженность, тыс.р.
ДЗ
3 130 361
3 337 956
207 595
3.1Средняя величина дебиторской
задолженности за период, тыс. р.
ДЗ с
р.
3107230
3 234159
126929
4. Число дней в отчетном году
Д
365
365
5. Покупатели и заказчики, тыс. р.
ДЗ пок,
зак
2 182 041
2 678 256
496 215
6. Просроченная дебиторская
задолженность, тыс.р
ДЗ прос.
1154567
1476156
321 588
7. Сомнительная дебиторская
задолженность, тыс.р.
ДЗ сомн
169 818
64 546
-105 272
8. Коэффициенты эффективности
управления дебиторской задолженностью
8.1 Доля дебиторской задолженности
оборотных активах, %
(1.1)
49,63
31,01
-18,62
8..2Доля дебиторской задолженности
выручке,%
(1.2)
6,03
6,41
0,38
8.3 Оборачиваемость дебиторской
задолженности
(1.3)
16,72
16,10
-0,62
8.4 Период погашения дебиторской
задолженности, дни
(1.4)
21,83
22,67
0,84
8.5 Доля дебиторской задолженности
покупателей и заказчиков, %
(1.5)
69,71
80,24
10,53
8.6 Доля просроченной дебиторской
задолженности в общей сумме
дебиторской задолженности, %
(1.6)
36,88
44,22
7,34
8.7 Доля сомнительной дебиторской
задолженности в общей сумме
дебиторской задолженности, %
(1.7)
5,42
1,93
-3,49
8.8 Доля просроченной дебиторской
задолженности в выручке предприятия,
%
(1.8)
2,22
2,83
0,61
8.9 Доля сомнительной дебиторской
задолженности в выручке предприятия,
%
(1.9)
0,33
0,12
-0,20
Исходя из данных, полученных в ходе расчета показателей
эффективности управления дебиторской задолженностью Общества за 2015-
2016 гг. можно сделать седеющие выводы.
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах Общества в 2015
г. составляла - 49,63%, в 2016 г. произошло ее сокращение до 31,01%. Несмотря
на то что, доля дебиторской задолженности сократилась, а произошел данный
41
факт, в связи с увеличением денежных средств Общества на расчетных счетах,
ее доля в оборотных активах Общества остается высокой и составляет треть
оборотных активов.
Доля дебиторской задолженности в выручке Общества составляет на
конец 2015 г. - 6,03%, на конец 2016 г. ее доля увеличилась и составляет -
6,41%, данный факт означает, что 6,41% выручки Общества приходится на
услуги, предоставленные им в кредит.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за период с 2015-2016 гг.
уменьшилась (с 16,72 до 16,1 раз). Динамика данного показателя
свидетельствует о ухудшении расчетов с дебиторами. Соответственно
увеличивается период погашения дебиторской задолженности в 2015 г. он
составил 21,83 дней, а в 2016 г - 22,67 дней, что в свою очередь увеличивает
финансовый цикл и является неблагоприятным последствием для Общества.
Высокую долю в структуре дебиторской задолженности занимает
задолженность покупателей и заказчиков. За анализируемый период она
увеличилась (с 69,71-80,24%), в связи с увеличением объёма предоставляемых
услуг по передаче электроэнергии, приобретаемого у Общества в кредит.
Доля просроченной дебиторской задолженности на конец 2015 г.
составляет 36,88%, на конец 2016 г. ее величина возрастает до 44,22%, что
является негативным фактом для Общества и напрямую свидетельствует о
необходимости повышения эффективности управления дебиторской
задолженностью. Данная задолженность образуется до 90 дней просрочки
платежа дебиторами. Доля просроченной дебиторской задолженности в
выручке составляет 2,22% на конец 2015 г., на конец 2016 г. ее величина также
увеличивается и составляет 2,83%.
Доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской
задолженности на конец 2015 г. составляла 5,42%, в 2016 г. она сократилась до
1,93%. Динамика сомнительной дебиторской задолженности имеет
положительную тенденцию, однако факт ее изменения можно соотнести с
ростом суммы начисленного резерва и изменения балансовой стоимости
42
данной задолженности.
Сомнительной дебиторской задолженностью, согласно Учетной
политики в целях бухгалтерского учета АО «Тюменьэнерго», признается
задолженность по причине разногласий с контрагентами, просроченная
дебиторская задолженность более 90 календарных дней, дебиторская
задолженность неплатёжеспособных контрагентов на основании оценки
Управления правового обеспечения Общества о вероятности погашения данной
задолженности.
Сомнительная дебиторская задолженность образуется в результате
разногласий между АО «Тюменьэнерго» и конечными потребителями, по
выполнению договорённых обязательств по передаче электрической энергии,
через аренду участков сетей ПАО «ФСК ЕЭС». Конечные потребители - ООО
«Нижневартовский ГПК» и ООО «Белозерный ГПК» (дочерние предприятия
ПАО «СИБУР-Холдинга») не признавали и отказались оплачивать услуги по
поставке электрической энергии АО «Тюменьэнерго» (за период 2012-2016 гг.),
так как технологически были присоединены к объектам ПАО «ФСК».
Вышеуказанные потребители в судебных инстанциях оспаривали факт оказания
услуг по передаче электрической энергии со стороны АО «Тюменьэнерго»,
утверждая, что соответствующая услуга по передаче электрической энергии
была оказана им со стороны сетей ПАО «ФСК ЭЕС». Однако, АО
«Тюменьэнерго», арендующее данные участники сетей у ПАО «ФСК ЕЭС» для
передачи электроэнергии вышеуказанным потребителям, оспаривает вопрос в
судебном порядке. На сумму заложенности данных предприятий начислен
резерв по сомнительным долгам.
Доля сомнительной дебиторской задолженности в выручке Общества
составила на конец 2015 г. - 0,33%, за 2016 г. - она сократилась до 0,12%.
Для выявления категорий потребителей, предоставляющих наибольший
риск для АО «Тюменьэнерго» составлена аналитическая таблица 7, в которой
отражен перечень дебиторов Общества и их доля дебиторской задолженности в
общей сумме задолженности Общества.
43
Таблица 7
Анализ дебиторской задолженности по категориям дебиторов АО
«Тюменьэнерго» за 2016 г.
Наименование дебитора
Сумма
задолженности,
тыс.р.
Доля в
(%)
Ранг
потреби
телей
Гарантирующий поставщик
767591
23,00
А
Независимые энергосбытовые организации
1127392
33,77
Территориальные сетевые организации
298168
8,93
В
Конечные потребители
553275
16,58
С
Прочие дебиторы
591528
17,72
Итого
3337956
100,0
В таблицы каждой группе дебиторов, согласно АВС-анализу
дебиторской задолженности, присвоен свой ранг, при этом ранг группе
дебиторов присваивается в зависимости от доли суммы их долга составе
дебиторской задолженности. В таблице 8 проведено ранжирование групп
дебиторов по критерию сумма долга.
Таблица 8
Ранжирование групп дебиторов по критерию - сумма долга
Распределение
потребителей по
рейтингу
Сумма
задолженности,
тыс.р.
Доля в
задолженности, %
Доля дебиторской
задолженности в выручке, %
Группа А
1894984
56,77
3,64
Группа В
298168
8,93
0,57
Группа С
553275
16,58
1,06
Прочая
дебиторская
задолженность
591528
17,72
1,14
Итого
3337956
100,0
6,41
В соответствии с данными таблиц 7 и 8, большая часть всей дебиторской
задолженности Общества приходится на группу - А (независимые
энергосбытовые организации, в том числе и гарантирующего поставщика
электрической энергии) - 56,77% от общей суммы дебиторской задолженности
АО «Тюменьэнерго». Доля дебиторской задолженности данной группы
дебиторов в выручке Общества 3,64% - так же наиболее высокий процент по
сравнению с группами В и С.
Группа дебиторов - А, несет большие риски для Общества, в
особенности гарантирующий поставщик. Поскольку гарантирующий
поставщик, по закону обязан предоставлять услуги всем потребителям, которые
обратились к нему за предоставлением услуг, в свою очередь не все