45
В 2017 г.: 272598/ 236411*100 = 115,31%
В 2018 г.: 325236/ 272598*100 = 119,31%
Темы роста выручки предприятия составили:
В 2017 г.: 659025/ 695883*100 = 94,70%
В 2018 г.: 677236/ 659025*100 = 102,76%
Сопоставляя полученные данные с показателями динамики,
рассчитанными в таблице 7, можно сделать вывод о том, что в 2017 - 2018 гг. на
предприятии проявлялась позитивная тенденция роста имущества, в том числе и
за счет роста остатков дебиторской задолженности.
Сопоставляя динамику дебиторской задолженности с динамикой
выручки, следует отметить, что дебиторская задолженность как элемент
имущества использовалась предприятием недостаточно рациональной, т.к.
темпы изменения выручки в 2017 и 2018 гг. были меньше темпов изменения
дебиторской задолженности.
Структура дебиторской задолженности по источникам ее возникновения
отражена на рисунках 10-12. Структурные диаграммы позволяют выявить в
структуре дебиторской задолженности элемент с наибольшим удельным весом в
общей сумме дебиторской задолженности – это задолженность покупателей по
расчетам за отгруженную продукцию. При этом следует отметить, что удельный
вес данного элемента задолженности предприятия практически не изменялся. В
сравнении с 2016 г. он снизился с 94,98% до 93,62%.
Рисунок 10. Структура дебиторской задолженности по источникам
формирования на 31.12.2016 г.
5,00%
94,98%
0,02%
Расчеты с поставщиками Расчеты с покупателями
Прочие дебиторы
46
Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности по источникам
формирования на 31.12.2017 г.
Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности по источникам
формирования на 31.12.2018 г.
Удельный вес задолженности поставщиков по выданным авансам также
изменился не существенно и увеличился по сравнению с 2016 г. на 0,96%. Таким
образом, структура дебиторской задолженности ОАО «Упаковка» по
источникам формирования являлась относительно стабильной.
Анализ структуры дебиторской задолженности также может проводиться
по срокам ее погашения. Структура задолженности по данному критерию
проанализирован в таблице 8.
Таблица 8
Анализ дебиторской задолженности ОАО «Упаковка» по срокам
погашения
Срок
возникновения,
дни
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
Сумма,
тыс.
руб.
Доля, %
Сумма,
тыс.
руб.
Доля, %
Сумма,
тыс.
руб.
Доля, %
0-30
22222
9,40
20717
7,60
10408
3,20
31-60
27896
11,80
35165
12,90
30572
9,40
4,63%
93,44%
1,93%
Расчеты с поставщиками Расчеты с покупателями
Прочие дебиторы
5,96%
93,62%
0,42%
Расчеты с поставщиками Расчеты с покупателями
Прочие дебиторы
47
Продолжение Таблицы 8
61-90
36029
15,24
30858
11,32
23872
7,34
91-120
76929
32,54
107023
39,26
202102
62,14
121-365
73335
31,02
78835
28,92
58282
17,92
Более 365
0
0
0
0
Дебиторская
задолженность,
всего
236411
100
272598
100
325236
100
Из таблицы видно, что на три анализируемых отчетных даты
долгосрочная дебиторская задолженность у ОАО «Упаковка» отсутствовала.
Таким образом, вся сформировавшаяся задолженность была представлена
задолженностью со сроками погашения до 1 года. Анализ изменений,
произошедших в структуре дебиторской задолженности предприятия, позволяет
сделать вывод о том, что они происходили в направлении роста удельного веса
задолженности со сроками погашения от 91 до 120 дней. Рост удельного веса
задолженности со сроками погашения более 3 месяцев составил в сравнении с
показателем на 31.12.2016 г. 29,6%, что можно оценить отрицательно, т.к.
приводит к «замораживанию» денежных средств в дебиторской задолженности,
а следовательно, снижает уровень ликвидности предприятия.
Анализ данных пояснения к бухгалтерскому балансу показал, что на три
анализируемых отчетных даты просроченная дебиторская задолженность у
предприятия отсутствовала.
Далее проведем более детальный анализ основного элемента дебиторской
задолженности ОАО «Упаковка» - задолженности покупателей в разрезе
основных дебиторов (таблица 9).
Таблица 9
Анализ задолженности покупателей в разрезе основных дебиторов
№
п/п
Наименование контрагента
Сумма, тыс.
руб.
1
АО «Красный октябрь»
187626
2
АО «Ротфронт»
15287
3
ООО «Май - фуд»
13494
4
ОАО «Кондитерский концерн «Бабаевский»
8764
5
ООО «Пять звезд - Юг»
7444
6
ООО «Долина»
4382
7
АО «Серебряный бор»
3809
8
ООО «Золотая чаша»
3112
9
ООО «ВИНКОН»
2365
10
ООО «Русский продукт»
672
48
Продолжение Таблицы 9
11
АО «Алвиз»
373
12
ООО «Винлаб - Запад»
50
13
ООО «Диал - Север»
522
14
ООО «Ванденис»
520
15
прочие
473
16
Общая сумма дебиторской задолженности по
балансу без учета резерва по сомнительным долгам
248973
Для разработки рациональной политики управления дебиторской
задолженностью необходимо оценить каждого дебитора по критериям,
характеризующим сумму долга, стабильность формирования и погашения
дебиторской задолженности. С этой целью был проведен АВС – XYZ – анализ
дебиторской задолженности покупателей.
Сначала проведем оценку дебиторов ОАО «Упаковка» по методике АВС
– анализа (таблица 10).
Таблица 10
АВС – анализ дебиторской задолженности покупателей ОАО
«Упаковка»
покупатель
Сумма
долга,
тыс. руб.
Удельный
вес
долга, %
Удельный вес
задолженности
с
накопительным
итогом, %
Класс
АО «Красный октябрь»
187626
75,36
75,36
А
АО «Ротфронт»
15287
6,14
81,5
А
ООО «Май - фуд»
13494
5,42
86,92
В
ОАО «Кондитерский
концерн «Бабаевский»
8764
3,52
90,44
В
ООО «Пять звезд - Юг»
7444
2,99
93,43
В
ООО «Долина»
4382
1,76
95,19
В
АО «Серебряный бор»
3809
1,53
96,72
В
ООО «Золотая чаша»
3112
1,25
97,97
В
ООО «ВИНКОН»
2365
0,95
98,92
С
ООО «Русский продукт»
672
0,27
99,19
С
ООО «Диал - Север»
522
0,21
99,4
С
ООО «Ванденис»
520
0,21
99,61
С
прочие
473
0,19
99,8
С
АО «Алвиз»
373
0,15
99,98
С
ООО «Винлаб - Запад»
50
0,02
0,02
С
Итоги анализа позволяют выделить несколько групп дебиторов. В группу
А попадают только 2 покупателя, удельный вес задолженности которых в сумме
превышает 80%. Это АО «Красный октябрь» и АО «РотФронт». Следовательно,
это наиболее крупные дебиторы, с которыми необходимо постоянно проводить
49
работу, а именно: осуществлять постоянную оценку платежеспособности,
регулярно отслеживать количество заказанных партий, а также возможность
применения системы скидок.
Группа В включает 6 покупателей. Это менее важные для предприятия
дебиторы, которых необходимо анализировать регулярно, но не столь часто как
покупателей категории А. Группа С включает 7 покупателей с небольшими
суммами долгов (менее 1% от общей суммы задолженности).
Затем проведем оценку дебиторской задолженности покупателей ОАО
«Упаковка» по методу XYZ, основанному разделении контрагентов на основе
коэффициента вариации (таблица 11). Согласно результатам анализа,
представленным в таблице, можно сделать вывод о том, что наиболее
стабильными дебиторами ОАО «Упаковка» (группа Х) являются АО «Красный
Октябрь», АО «РотФронт», ООО «ВИНКОН», ООО «Диал Север», ООО
«Ванденис». Данные контрагенты осуществляют закупки продукции ОАО
«Упаковка» регулярно, расчеты с ними осуществляются в порядке плановых
платежей, что позволяет лучше контролировать задолженность данных
контрагентов по данным платежного календаря.
Вторая группа (группа Y) включает в себя таких контрагентов, как ОАО
«Кондитерский концерн «Бабаевский», ООО ТД «Пять звезд - Юг», ООО
«Долина», АО «Серебряный бор», ООО «Золотая чаша». Эти покупатели
совершают нерегулярные периодические покупки.
В третью группу (группа Z) включаются покупатели, осуществляющие
эпизодические покупки. Управление задолженностью таких покупателей
должно базироваться на тщательном анализе их финансового состояния.
Итоги анализа по обоим методикам отражены в таблице 12. На основе
данных таблицы 12 можно сделать следующие выводы:
50
Таблица 11
XYZ – анализ дебиторской задолженности покупателей ОАО «Упаковка»
Наименование
покупателя
Объем
покупок
за год
Среднее
значение
покупок
за
квартал
За квартал
Среднее
квадратич.
отклонение
Коэфф.
вариации
Класс
покупателя
1
2
3
4
АО «Красный
октябрь»
516909
29227,25
128193
128710
127676
132330
2018,824
0,01
X
АО «Ротфронт»
39165
9791,25
9791
9628
9823
9923
778,905
0,06
X
ООО «Май - фуд»
33861
9723,75
8807
9388
10321
6783
2018,404
0,21
Z
«Кондитерский
концерн
«Бабаевский»
38895
8327,75
8257
6666
7329
11059
385,633
0,14
Y
ООО «Пять звезд
- Юг»
20420
5105
4243
5105
4443
6629
312,813
0,18
Y
ООО «Долина»
18131
4532,75
3658
4533
4288
5652
920,609
0,16
Y
АО «Серебряный
бор»
13502
3375,5
3994
2865
3261
3382
575,165
0,12
Y
ООО «Золотая
чаша»
10386
2596,5
2597
2869
2133
2787
200,722
0,11
Y
ООО «ВИНКОН»
5497
1374,25
1231
1432
1456
1378
132,901
0,07
X
ООО «Русский
продукт»
4151
1037,75
1042
1441
803
865
349,466
0,24
Z
ООО «Диал -
Север»
11264
2816
2816
2654
2950
2844
143,687
0,04
X
ООО «Ванденис»
7861
1965,25
1865
2016
1965
2015
164,295
0,09
X
прочие
4767
1191,75
731
664
1923
1449
233,365
0,11
Y
АО «Алвиз»
8203
2878
795
1987
3788
1633
975,846
0,41
Z
ООО «Винлаб -
Запад»
3987
11,4975
1444
787
723
1032
392
0,28
Z
51
Таблица 12
Конечные результаты АВС – XYZ – анализа дебиторов ОАО
«Упаковка» за 2018 г.
АХ
АО «Красный Октябрь»
АО «РотФронт»
АY
AZ
ВХ
ВY
ОАО «Кондитерский
Концерн «Бабаевский»
ООО «Пять звезд - Юг»
ООО «Долина»
АО «Серебряный бор»
ООО «Золотая чаша»
BZ
ООО «Май - фуд»
СХ
ООО «ВИНКОН»
ООО «Диал - Север»
ООО «Ванденис»
СY
CZ
ООО «Русский продукт»
ООО «Алвиз»
ООО «Винлаб - Запад»
1. Для АО «Красный Октябрь» и АО «РотФронт» характерны
периодические закупки, при этом данная организация имеет наибольшую сумму
дебиторской задолженности на протяжении 2018 года. В связи с этим при
разработке мер по управлению дебиторской задолженностью на данные
организации необходимо обратить особое внимание.
2. ОАО «Кондитерский Концерн «Бабаевский», ООО «Пять звезд - Юг»,
ООО «Долина», ООО «Союз - алкоголь», ООО «Каскад вин», ООО «ВИНКОН»,
АО «Серебряный бор», ООО «Золотая чаша», ООО «Диал - Север», ООО
«Ванденис» – менее важные для предприятия дебиторы, однако расчеты с ним
возникают систематически на протяжении анализируемого периода.
Следовательно, дебиторская задолженность у данных контрагентов также
возникает систематически, поэтому ею также необходимо постоянно управлять.
3. ООО «Русский продукт», ООО «Алвиз», ООО «Винлаб - Запад» делают
эпизодические покупки и имею самую низкую стабильность закупок.
Дебиторская задолженность этих компаний также возникает эпизодически и
занимает небольшой удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности
компании. Особое внимание при осуществлении расчетов с данными
контрагентами необходимо уделять их финансовому состоянию и прежде всего
оценке их способности своевременно рассчитаться по возникающим
обязательствам.
52
2.3. Анализ влияния дебиторской задолженности на финансовое состояние
организации
Эффективность управления дебиторской задолженностью в первую
очередь оценивается по показателям ее оборачиваемости. Значения показателей
оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Упаковка» рассчитаны в
таблице 13.
Таблица 13
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО
«Упаковка»
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение (+,-)
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
695883
659025
677236
-36858
18211
Средняя величина
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
165076,5
197743
222023,5
32666,5
24280,5
В т.ч. по расчетам с
покупателями и
заказчиками, тыс. руб.
153238
186208,5
208133,5
32970,5
21925
Число оборотов
дебиторской
задолженности
4,22
3,33
3,05
-0,89
-0,28
В т.ч. задолженности по
расчетам с покупателями
и заказчиками, тыс. руб.
4,54
3,54
3,25
-1
-0,29
Продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности, дни
85
108
118
23
10
В т.ч. продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности
покупателей и
заказчиков, дни
79
102
111
23
9
Результаты расчетов, выполненные в таблице 13, свидетельствуют о том,
что на протяжении всего анализируемого периода скорость оборота дебиторской
задолженности снижалась. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 0,28 пункта, в
результате чего продолжительность одного оборота дебиторской задолженности
увеличилась на 10 дней. Результаты структурного анализа показали, что
основным элементом дебиторской задолженности по источникам возникновения
являлась дебиторская задолженность покупателей. Скорость оборота данной
53
задолженности также сократилась на 1 пункт в 2017 г. и на 0,29 пункта в 2018 г.
В результате продолжительность одного оборота задолженности покупателей
увеличилась в 2017 г. на 23 дня, а в 2017 г. еще на 9 дней.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности в 2018 г.
требует выявления причин сложившейся ситуации. В связи с этим был проведен
факторный анализ коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
ОАО «Упаковка». Исходя из формулы расчета коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности, можно сделать вывод о том, что она зависит от двух
основных факторов:
1. Выручка от реализации продукции;
2. Средняя величина дебиторской задолженности
Для определения величин и характера влияния данных факторов,
воспользуемся методом цепной подстановки. При этом были выполнены
следующие расчеты:
1. К
одз2017
=659025/ 197743 = 3,33
2. К
одз.усл.
= 677236/ 197743 = 3,42
3. К
одз2018
=677236/ 222023,5 = 3,05
4. Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет
изменения выручки от продаж:
К
одз.усл.
- К
одз2017
= 3,42 – 3,33 = 0,09
5. Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет
изменения средней величины дебиторской задолженности
К
одз2018
- К
одз.усл.
= 3,05 – 3,42 = -0,39
Результаты факторного анализа свидетельствуют о том, что
отрицательное влияние на скорость оборота дебиторской задолженности ОАО
«Упаковка» оказал рост среднего остатка дебиторской задолженности на 24280,5
тыс. руб. Под влиянием данного фактора скорость оборота дебиторской
задолженности сократилась на 0,39 пункта. Негативное влияние данного фактора
было частично компенсировано ростом коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности на 0,09 пункта в результате увеличения выручки
54
предприятия. Таким образом, ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности предприятия может быть обеспечено прежде всего за счет
снижения средних остатков дебиторской задолженности.
Далее необходимо оценить влияние дебиторской задолженности на
финансовое состояние предприятия. Замедление оборачиваемости дебиторской
задолженности прежде всего ведет к отвлечению средств из хозяйственного
оборота организации. Для расчета суммы средств, условно отвлеченных из
оборота в результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности,
была использована следующая формула:
101
*)( mТТR
дздзa
(13)
Где
1
m
- однодневная сумма оборота (выручка от реализации продукции
в периоде/ количество дней в периоде);
1дз
Т
- период погашения дебиторской задолженности в отчетном и
базисном периодах соответственно
30
.
Однодневная сумма оборота в 2018 г. составила:
677236/ 360 = 1881,21 тыс. руб.
Подставляя соответствующие значения в формулу (13) получаем
следующее значение искомого показателя:
(118 - 108)*1881,21 = 18812 тыс. руб.
Из расчетов следует, что в результате замедления оборачиваемости
дебиторской задолженности ОАО «Упаковка» из оборота были отвлечены
средства на сумму 18812 тыс. руб. Такое отвлечение средств можно оценить
негативно с точки зрения изменения финансового состояния предприятия, так
как у него уменьшаются возможности использовать средства, поступившие в
результате инкассирования дебиторской задолженности, для выполнения
собственных обязательств перед кредиторами.
30
Брунгильд С.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. – М.: Финансы и статистика, 2017.
- С. 96