7
Содержание
Введение…………………………………………………………………….....
7
Глава 1. Особенности применения финансового анализа в диагностике
состояния предприятия……………………………………………………….
10
1.1 Сущность финансового анализа, его цели и задачи. Информационная
основа финансового анализа…………………………………………………
10
1.2 Диагностика финансового состояния как часть управленческой
деятельности предприятия……………………………………………………
17
1.3 Методология проведения финансового анализа в рамках диагностики
финансового состояния предприятия………………………………………..
22
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия АО «БЗСК»………
35
2.1 Характеристика деятельности предприятия АО «БЗСК»………………
35
2.2 Анализ имущественного положения предприятия, его ликвидности и
финансовой устойчивости……………………………………………………
44
2.3 Оценка деловой активности предприятия и эффективности его
функционирования…………………………………………………………...
55
Глава 3. Совершенствование финансового состояния предприятия АО
«БЗСК», с учетом результатов финансового анализа………………………
66
3.1 Разработка направлений совершенствования финансового состояния
предприятия…………………………………………………………………...
66
3.2 Экономическая оценка предложений по улучшению финансового
состояния предприятия……………………………………………………….
74
Заключение…………………………………………………………………….
79
Список использованной литературы……………………………………......
83
Приложения…………………………………………………………………....
86
8
Введение
В условиях рыночных отношений повышается роль и значение
диагностики финансового состояния предприятия, несущего полную
экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной
деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой
должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую
долю должны занимать собственные средства, а какую заемные.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей,
отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовое
состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы
финансовых отношений предприятия, поэтому диагностика финансового
состояния выступает инструментом, с помощью которого формируется оценка,
как финансового состояния, так и системы финансовых отношений
предприятия.
Для постановки диагноза состояния организации используются
разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне
рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности. При этом
осуществление анализа предполагает использование финансовых показателей,
которые рассчитываются на основе бухгалтерской отчетности, а зачастую, с
использованием дополнительных данных управленческого и
производственного учета расшифровки различных балансовых статей. Данные
финансовой отчетности служат основными источниками информации для
анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять
решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми
ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования,
платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с
партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления
фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль,
9
улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Целью работы является исследование теоретических и практических
особенностей диагностики финансового состояния предприятия с
использованием методов финансового анализа, на примере АО «БЗСК».
Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих
задач:
- раскрыть содержательные аспекты финансового анализа, его виды,
цель и задачи;
- рассмотреть особенности диагностики финансового состояния как
части управленческой деятельности предприятия;
- дать описание методики диагностики финансового состояния
предприятия;
- сформировать организационно-экономическую характеристику
предприятия АО «БЗСК»;
- провести анализ имущественного положения, платежеспособности и
финансовой устойчивости;
-проанализировать деловую активность и результативность
деятельности предприятия;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия и дать оценку их эффективности.
Объектом исследования является предприятие АО «БЗСК» –
предприятие строительной отрасли, осуществляющее производства кирпича и
товарного бетона.Предметом исследования служит финансовое состояние
предприятия АО «БЗСК».
Теоретическая основа работы строится на теории экономического
анализа, в той ее части, которая посвящена финансовому анализу, как элементу
экономического анализа. Вопросы применения финансового анализа в
управленческой практике рассматриваются широким кругом авторов, к
которым следует отнести: Л.С. Васильеву, В.Д. Герасимову, О.В. Губину,
Евстафьеву И.Ю., О.В. Ефимову, А.Н. Жилкину, Е.В. Игнатьеву, А.Ф. Ионову,
10
В.В. Ковалева, В.Г. Когденко, Е.В. Негашева, М.В. Петровскую, Прыкина Л.В.,
Н.Н. Селезневу, В.А. Черненко, А.Д. Шеремета и других.
Методологическая база работы включает ряд методов, с помощью
которых была раскрыта тема. К таким методам следует отнести метод
финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, структурный анализ,
аналитических группировок, графический метод, трендовый анализ, синтез и
др.
Практическая основа работы состоит из финансовой отчетности
предприятия АО «БЗСК» за 2015-2017 года.
Структура работы включает следующие элементы: введение, три главы,
раскрывающие тему данной работы, заключение, список используемой
литературы и приложения.
Введение раскрывает актуальность, цель, задачи исследования, а также
определяется объект и предмет изучения. Кроме того во введении указываются
основные методы, использованные при написании работы и практическая
значимость работы.
В теоретической главе приводятся сущностные аспекты финансового
анализа, а также раскрыта суть и место диагностики финансового состояния
управленческой деятельности. Кроме того, была рассмотрена методика и
процедуры диагностики финансового состояния предприятия, с применением
финансового анализа.
В аналитической главе на примере предприятия осуществляется
диагностика финансового состояния и определение основных недостатков в
нем. При этом в качестве объекта исследования выступает АО «БЗСК».
В практической главе формируются выводы по итогам проведенной
диагностики и разрабатываются основные предложения, направленные на
улучшение финансового состояния предприятия.
В заключении приводятся основные выводы и рекомендации по теме
исследования.
11
Глава 1. Особенности применения финансового анализа в
диагностике состояния предприятия
1.1 Сущность финансового анализа, его цели и задачи. Информационная
основа финансового анализа
В современных условиях финансовый анализ является одним из главных
инструментов управления финансовым состоянием предприятия. В настоящее
время сложилось два подхода к определению сущности финансового анализа.
Согласно первому финансовый анализ охватывает все разделы аналитической
работы, которые входят в систему финансового менеджмента, т.е. связаны с
управлением финансами хозяйствующего субъекта с учетом влияния
окружающей его среды. Второй подход, которого придерживаются О.В.
Ефимова, А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев ограничивают сферу его охвата
анализом только бухгалтерской отчетности.
1
По мнению И.Ю. Евстафьевой, В.А. Черненко, финансовый анализ – это
комплекс аналитических процедур, заключающийся в идентификации,
систематизации и аналитической обработке доступных данных финансового
характера, результатом которого является предоставление пользователю
информации, которая может служить основой для принятия управленческих
решений в отношении объекта анализа.
2
Финансовый анализ – процесс исследования и оценки с целью
выработки наиболее обоснованных предложений и построения прогнозов по
изменяющимся финансовым условиям деятельности предприятия. При этом
используются различные типы моделей финансового анализа, позволяющие
структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными
показателями.
3
Основной целью финансового анализа является получение небольшого
числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную
1
Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2016. — с. 16
2
Финансовый анализ: Учебник и практикум / под общ.ред. И.Ю. Евстафьевой, В.А. Черненко. – М.: Юрайт,
2017. – с. 12
3
Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: КноРус, 2015.- с. 13
12
и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и
убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа -
оценить финансовое состояние и выявить резервы роста эффективности
деятельности предприятия, за счет рациональной финансовой политики. Под
финансовым состоянием хозяйствующего субъекта понимается характеристика
его финансовой конкурентоспособности, как используется финансовые ресурсы
и капитал, выполняются обязательства перед государством и другими
предприятиями.
В современной трактовке финансовый анализ это метод оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия основанный на
бухгалтерской отчетности.
Следует заметить, что осуществление финансового анализа базируется
на соблюдении ряда принципов. Так, по мнению А.Н. Жилкинойк принципам
финансового анализа предприятия следует отнести:
-государственный подход. Данный принцип заключается в оценивании
экономических явлений и процессов исходя из требований законодательства и
государственных политик;
- научный характер. Данный принцип предполагает, что финансовый
анализ должен базироваться на положениях теории познания и учитывать
требования экономических законов развития производства;
- комплексность. Подход предполагает, что финансовый анализ
осуществляется на основе всестороннего изучения причинных зависимостей
функционирования предприятия;
- системный подход. Финансовый анализ должен базироваться на
понимании объекта анализа как сложной динамической системы структуры
элементов;
- объективность и точность. Для финансового анализа должна
использовать достоверная информация, объективно отражающая
13
действительность, а аналитические выводы анализа должны быть обоснованы
точными расчетами;
- действенность. Результаты финансового анализа должны активно
воздействовать на ход и результаты деятельности предприятия;
- плановость. Необходимо составлять планы проведения финансового
анализа на предприятии с определением сроков, объемов и ответственных за
проведение работ лиц, так как эффективность аналитических мероприятий
возрастает при систематическом его проведении;
- оперативность. Результаты финансового анализа должны своевременно
доводиться до лиц, отвечающих за соответствующий участок работ и
принимающих решения;
- эффективность. Получаемый эффект от финансового анализа должен
превышать затраты на его проведение.
4
Практика финансового анализа свидетельствует о том, что его можно
классифицировать по разным критериям.
По роли в управлении и организационным формам проведения
выделяют:
- внутренний финансовый анализ. Данный вид анализа предполагает
использование разнообразной информации, имеющейся внутри предприятия,
для проведения содержательного глубокого финансового анализа. Проводится
по мере необходимости, в связи с потребностями управления, допускает
применение наряду с типовыми методиками анализа, нерегламентированных
приемов аналитического исследования;
- внешний финансовый анализ. Данный вид анализа основывается на
данных только бухгалтерской отчетности, которая содержит ограниченную
информацию о деятельности предприятия, характеризуется разнообразием
целей и интересов субъектов анализа, наличием типовых методик,
ориентируется только на публичную, внешнюю отчетность. Данный анализ
предполагает максимальную открытость результатов анализа для
4
Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2015. - с. 12
14
пользователей информации о деятельности предприятия.
Сотрудники (финансовые менеджеры) предприятия проводят
внутренний анализ. Аналитики, которые являются посторонними лицами,
проводят внешний анализ.
5
По регулярности проведения анализа выделяют следующие виды
финансового анализа:
- периодический финансовый анализ;
- разовый финансовый анализ.
По временному горизонту различают такие виды финансового анализа
как:
- текущий финансовый анализ. Данный анализ проводится в основном
на базе данных бухгалтерского учета и отчетности предприятия и позволяет
оценить работу организации за прошедшие периоды времени нарастающим
итогом;
- оперативный финансовый анализ. Данный анализ проводится с целью
оперативного реагирования на неблагоприятные для организации изменения
внутренней и внешней среды. Анализ ставит главной задачей постоянный
мониторинг и оперативную оценку различных параметров функционирования
организации;
- прогнозный финансовый анализ. Представляет собой анализ будущих
результатов финансово-хозяйственной деятельности организации и
предполагает анализ перспективных и текущих планов развития организации,
оценку реальности выполнения намечаемых планов.
По содержанию и полноте исследования выделяют такие виды
финансового анализа:
- экспресс-анализ. Анализ проводится на базе форм внешней
бухгалтерской отчетности;
- тематический финансовый анализ. Анализ включает изучение
отдельных направлений финансово-хозяйственной деятельности;
5
Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: КноРус, 2015.- с. 14
15
-комплексный углубленный финансовый анализ.
Существует много групп пользователей информации как внутренних,
так и внешних, и они могут преследовать различные цели при осуществлении
финансового анализа. Так, например, результаты финансового анализа могут
быть использованы управленцами для принятия необходимого решения по
улучшению финансового состояния организации; потенциальный инвестор с
помощью финансового анализа может принять обоснованное решение по
поводу направлений инвестирования капитала. В том и другом случае
финансовый анализ должен выступать в качестве инструмента
прогнозирования финансовой деятельности.
Как отмечает С.В. Дыбаль, традиционно финансовый анализ решает
следующие задачи:
- определение общей оценки финансового положения предприятия и его
изменения за отчетный период;
- оценка состава и структуры собственного капитала и обязательств, их
состояния и движения;
- анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка
изменения их уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;
- анализ абсолютных и относительных показателей доходности
предприятия;
- краткосрочное прогнозирование рыночной устойчивости предприятия
и разработка его финансовой стратегии.
6
Перечисленные задачи свидетельствуют о том, что финансовый анализ
играет огромную роль в исследовании деятельности предприятия и при этом он
является существенным элементом финансового менеджмента.
Для осуществления финансового анализа важным аспектом является
определение информационной основы его проведения. Так в ходе финансового
анализа используется планово-нормативная информация и учетно-отчетная
6
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Спб.: Бизнес-пресса, 2013. - с. 27
16
информация. Планово-нормативная информация включает в себя плановые
показатели, разрабатываемые на предприятии, а также различные нормы,
например, нормы расхода сырья и материалов, нормы выработки,
амортизационных отчислений и т.д. К планово-нормативной информации с
определенной условностью можно также отнести сведения о достижениях
науки и техники, справочно-нормативные материалы, документы финансовых и
банковских учреждений, приказы и распоряжения предприятия и вышестоящих
организаций.
Учетно-отчетная информация является базой планирования и
управления и обеспечивает проведение контроля за выполнением планов,
эффективностью использования материальных, трудовых и финансовых
ресурсов. Основным источником учетно-отчетной информации является
бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.В условиях рыночной
экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится
основным средством коммуникации и важнейшим элементом
информационного обеспечения финансового анализа.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность - совокупность показателей
учета, отраженных в форме определенных таблиц и характеризующих
движение имущества, обязательств и финансовое положение предприятия за
отчетный период.
7
Состав бухгалтерской отчетности и общие требования к ней
регламентируются федеральным законом РФ «О бухгалтерском учете», а также
положением по бухгалтерскому учету (ПБУ) 4/99 «Бухгалтерская отчетность
организации». Кроме того, при формировании бухгалтерской отчетности
необходимо руководствоваться Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 год № 66н
«О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями и
дополнениями).
Согласно ПБУ 4/99, бухгалтерская отчетность - единая система данных
об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее
7
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов / под ред. Ю.В. Радченко. – М.: Юрайт, 2014. - с.12