4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИЕГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕТОДОВ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА .................................................................................... 7
1.1 Понятие и сущность финансового состояния предприятия ............................. 7
1.2 Методы диагностики финансового состояния предприятия с
использованием методов финансового анализа ..................................................... 13
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
в процессе диагностики ............................................................................................ 21
Вывод по разделу 1 ................................................................................................... 30
ГЛАВА 2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«ГАЛАКТИКА» С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕТОДОВ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА .................................................................................................................. 32
2.1 Диагностика имущественного положения предприятия ООО «Галактика» 32
2.2 Диагностика финансовой устойчивости предприятия ООО «Галактика» .... 38
2.3 Диагностика платежеспособности и ликвидности предприятия ООО
«Галактика»................................................................................................................ 48
2.4 Диагностика деловой активности предприятия ООО «Галактика» ............... 57
Вывод по разделу 2. .................................................................................................. 65
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГАЛАКТИКА» ..................................... 68
3.1 Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
«Галактика»................................................................................................................ 68
3.2 Оценка перспектив развития ООО «Галактика» после проведения
мероприятий по улучшению финансового состояния .......................................... 79
Вывод по разделу 3. .................................................................................................. 91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 94
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................... 100
ПРИЛОЖЕНИЕ А ................................................................................................... 102
ПРИЛОЖЕНИЕ Б .................................................................................................... 103
ПРИЛОЖЕНИЕ В ................................................................................................... 104
ПРИЛОЖЕНИЕ Г .................................................................................................... 105
5
ВВЕДЕНИЕ
В рыночной экономике понятие «финансовое состояние» понимается как
важнейшая экономическая категория, отражающая эффективность
деятельности предприятий различных отраслей и любых организационно -
правовых форм. Заинтересованными лицами в получении достоверных данных
о финансовом состоянии предприятия могут являться различные субъекты
экономических отношений. Так для определения финансового состояния
предприятия необходимо осуществление комплексной оценки показателей,
которые характеризуют способность предприятия эффективно осуществлять
свою деятельность. Поэтому, чтобы оценить финансовое состояние и выявить
способы улучшения результативности деятельности необходимо проведение
анализа финансового состояния предприятия.
Актуальность темы заключается в том, что в процессе осуществления
рыночных отношений, субъекты отношений постоянно сталкиваются с
необходимостью принятия целесообразных решений с целью обеспечения
эффективных результатов в отношении деятельности, которую они
осуществляют. Собственник предприятия заинтересован в рациональности и
результативности распределения финансовых ресурсов так, чтобы состояние
предприятия могло принимать устойчивый характер, и было способно получать
максимальную прибыль. Поддержание текущей деятельности должно
осуществляться таким образом, чтобы предприятие смогло обеспечить
потенциальное развитие с целью максимизации прибыли в будущих периодах.
Поэтому для оценки реального и потенциального состояния, а также для
выявления резервов улучшения финансового состояния предприятия
целесообразно проведение финансового анализа предприятия.
В ходе исследования рассмотрены различные подходы к трактовке
понятия «финансовое состояние». В процессе выявления индивидуальных
подходов интерпретации данного понятия были рассмотрены мнения
российских ученых и экономистов таких, как А. И. Алексеева, Е. С. Ерина, О.
6
В. Ефимова, И. А. Жулега, В. В. Ковалев, С. И. Крылов, И. М. Лоханина, Г. В.
Савицкая, В. Э. Чернова, А. Д. Шеремет, С. В. Недосекин, В. А. Файдушенко.
Основываясь на мнениях научных деятелей, была рассмотрена сущность
понятия «финансового состояния», что в дальнейшем послужило основой для
рассмотрения методов проведения анализа финансового состояния и
определения основных показателей, характеризующих эффективность
деятельности предприятия.
Цель исследования – проведение диагностики финансового состояния
ООО «Галактика» с целью разработкой мероприятий по его улучшению.
Задачи исследования:
1. Раскрыть теоретические основы диагностики финансового состояния
предприятия.
2. Проанализировать финансовое состояние предприятия ООО
«Галактика».
3. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«Галактика».
Объектом исследования выступает финансово – хозяйственная
деятельность предприятия ООО «Галактика».
Предмет исследования – финансовое состояние ООО «Галактика».
В качестве методов анализа финансового состояния предприятия ООО
«Галактика» использовались методы абсолютных величин, относительных
величин, средних величин, метод группировки, табличный метод, балансовый
метод, метод цепных подстановок и метод абсолютных разниц.
Структура выпускной квалификационной работы: введение, три главы,
заключение, список использованной литературы, приложения.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИЕГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С
ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕТОДОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1 Понятие и сущность финансового состояния предприятия
В работах ученых научных деятелей, понятие «финансовое состояние»
определяется как общепризнанная характеристика степени эффективности
осуществления финансово-экономической деятельности предприятия. Следует
отметить, что анализ финансового состояния успешно применяется для оценки
деятельности предприятий различных отраслей и любых организационно - правовых
форм.
В соответствии с этим, особое внимание необходимо уделить значению
финансового состояния.
В этом разделе рассмотрим понятие «финансовое состояние», опираясь на
мнения таких авторов, как А. И. Алексеева, Е. С. Ерина, О. В. Ефимова, И. А. Жулега,
В. В. Ковалев, С. И. Крылов, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, С. В. Недосекин, В. А.
Файдушенко и др. Попробуем сформировать обобщенное определение,
характеризующее «финансовое состояние предприятия».
Если анализировать работы российских экономистов, то можно выделить
общую идею, которая отражается в большинстве работ. Она заключается в том, что
финансовое состояние необходимо понимать как экономическую категорию, где
финансовое состояние должно быть тесно связано с достаточностью ресурсов, их
наличием, распределением и использованием. Однако каждый автор пытается по -
своему рассмотреть данное понятие.
Так, по мнению Г. В. Савицкой, финансовое состояние – это система
определенных показателей, которые отражают способность хозяйственного субъекта
профинансировать свою хозяйственную деятельность и рассчитываться своевременно
по возникшим обязательствам [14, с.278].
Финансовое состояние относится к категории, которая отражает способность
предприятия самофинансировать свою деятельность в определенный промежуток
8
времени.
По мнению С. В. Недосекина и М. А. Иванова, финансовое состояние
определяется, как способность организации финансировать свою деятельность[1, с.
278]. К основополагающим характеристикам финансового состояния, по их мнению,
относят показатели обеспеченности финансовыми ресурсами, а также эффективность
их использования, и рациональность их распределения.
А. Д. Шеремет и Е. В. Негашев высказывают мнение, что определить
финансовое состояние можно за счет проведения анализа структуры активов и оценки
характера пассивов, определив источники формирования заемного и собственного
капитала [17, с. 117].
По мнению О. В. Ефимовой, финансовое состояние может характеризоваться
его обеспеченностью источниками получения прибыли и способностью создать
добавленную стоимость[4, с. 25].
И. А. Жулега высказывает мнение, что анализ финансового состояния
предприятия является базой, которая способна обеспечить возможность принятия
информационно подкрепленных, рациональных и обоснованных управленческих
решений. [5, с. 6].
Приведенные выше интерпретации, рассматриваемого понятия наглядно
показывают различия в трактовках этого понятия, однако не обхватывают должного
разнообразия мнений. Рассмотрим некоторые определения понятия «финансового
состояния», представленные в научной литературе, см. табл. 1.1.
Таблица 1.1
Понятие «финансовое состояние» в интерпретации разных авторов
Источник
Значение понятия «финансовое состояние предприятия»
А. Д.Шеремет, Е.
В. Негашев
Финансовое состояние в целом характеризуется структурой активов
(средств) и общим характером пассивов, то есть источников
формирования имущества (заемного и собственного капитала) [17,
с. 117].
В. А.
Файдушенко
Финансовое состояние предприятия характеризуется:
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
осуществления нормальной производственной и
воспроизводственной деятельности; целесообразностью и
эффективностью размещения финансовых ресурсов в имуществе
предприятия и рациональностью их использования; надежностью
партнерских связей с поставщиками и потребителями, с
финансовыми учреждениями и государством; репутацией
предприятия в отрасли и государстве. [15, с. 10].
9
Продолжение таблицы 1.1
А. И. Алексеева,
Ю. В. Васильев,
А. В. Малеева, Л.
И. Ушвицкий
Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие,
которое характеризуется системой показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов
организации. Финансовое состояние является результатом
взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений
организации и поэтому определяется всей совокупностью
производственно-хозяйственных факторов. [9, с. 343].
В. Э. Чернова, Т.
В. Шмулевич
Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие,
характеризующее реальную и потенциальную финансовую
конкурентоспособность предприятия[16, с. 4].
С. И. Крылов
Финансовое состояние - это способность предприятия
финансировать свою деятельность. [10, с. 6].
Т. П. Варламова
М. А. Варламова
Финансовое состояние зависит от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности. [1, с. 278].
О. В. Ефимова
Финансовое состояние предприятия может характеризоваться его
обеспеченностью источниками получения прибыли [4, с. 25].
И. М. Лоханина,
Е. Ф. Никитская
Финансовое состояние – это способность предприятия
финансировать свою деятельность и характеризуется системой
показателей, отражающих степень обеспеченности,
целесообразности размещения и эффективность использования
финансовых ресурсов[11, с. 3].
И. А. Жулега
Финансовое состояние – это экономическая категория,
характеризующая размещение, собственность и использование
финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент
времени[5, с.153].
Г. В. Савицкая
Финансовое состояние – это система определенных показателей,
которые отражают способность хозяйственного субъекта
профинансировать свою хозяйственную деятельность и
рассчитываться своевременно по возникшим обязательствам[14,
с.278].
В. В. Ковалев
Вит. В. Ковалев
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и
платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими,
может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты
по краткосрочным обязательствам перед контрагентами [7, с.106].
Е. С. Ерина
Финансовое состояние - это система показателей, отражающих на
определенный момент времени способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно
рассчитываться по обязательствам[3, с.3].
Так, если рассматривать понятие «финансовое состояние» в интерпретации
разных авторов то можно сделать вывод о том, что каждый из них руководствуется
индивидуальным походом. Поэтому в определении понятия не существует единого и
общепринятого значения. Рассмотрев общепринятые подходы, позволяющие понять
суть финансового состояния можно сделать вывод, отражающий сущность данного
понятия:
1. Финансовое состояние позволяет охарактеризовать экономическое
10
положение предприятия в конкретный момент времени или на конкретный
промежуток времени.
2. Финансовое состояние предприятия можно понимать, как способность
предприятия финансировать свою деятельность без внешней помощи и возможность
отвечать по своим обязательствам. Из этого следует, что финансовое состояние также
можно приравнять, к характеристикам ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости.
3. Финансовое состояние отражает текущую и прогнозную
конкурентоспособность предприятия.
Рисунок 1.1 - Подходы к трактовке понятия «финансовое состояние
предприятия»
Финансовое состояние определяет, способно ли предприятие финансировать
свою экономическую деятельность, для его последующего стабильного
функционирования. Оно выражается финансовой устойчивостью, ликвидностью,
платежеспособностью активов, деловой активностью, рентабельностью. Финансовое
состояние предприятия, можно оценить, за счет анализа финансовой обеспеченности
ресурсами. Также, финансовое состояние предприятия, можно определить, с помощью
оценки возможности предприятия рационально распределять ресурсы и результативно
имуществом и
источниками его
формирования
способностью
погасить свои
обязательства
способностью
целесообразного
финансирования
деятельности
наличием,
использованием и
размещением
фин.ресурсов
способностью
самостоятельно
финансировать свою
деятельность
11
их использовать.
Рассмотрев и обобщив вышеприведенные определения, можно сделать вывод,
что под финансовым состоянием предприятия следует понимать следующее:
Финансовое состояние предприятия - это показатель состояния имущества, в
разрезе активов и пассивов предприятия, в процессе формирования, размещения и
реализации финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние определяется в
зависимости от влияния множества факторов и может выражаться через финансовую
устойчивость, ликвидность, рентабельность, платежеспособность, деловую активность
и оценку вероятности банкротства предприятия.
Представим схему, отражающую сущность понятия «финансовое состояние»,
см. рис. 1.2.
Рисунок 1.2 - Сущность понятия «финансовое состояние»
В рамках анализа финансового состояния предприятия чаще всего встречаются
такие направления, как анализ платежеспособности, анализ финансовой устойчивости,
анализ структуры активов и пассивов, анализ деловой активности, рентабельности и
ликвидности.
12
Показатель рентабельности показывает, насколько эффективно и рационально
происходит размещение материальных, финансовых и трудовых ресурсов. Показатель
ликвидности отражает то, насколько предприятие потенциально способно погасить
свои обязательства. Показатель платежеспособности показывает реальную
способность предприятия отвечать по своим обязательствам в назначенный срок.
Показатель финансовой устойчивости предприятия выражается финансовой
независимостью и платежеспособностью.
В действительности независимость и платежеспособность взаимосвязаны.
Например, предприятие может обладать высокой степенью финансовой
независимости, но при этом не иметь возможности своевременно погасить свои
обязательства, так как уровень платежеспособности у предприятия низкий.
Следовательно, рассматриваемое предприятие, не может считаться финансово
устойчивым. Так как, если предприятие не соблюдает сроки оплаты по
обязательствам, то ухудшается финансовое состояние. Такое предприятие не может
больше позиционировать себя с надежной стороны в глазах потенциальных
партнеров. Можно сделать вывод, что платежеспособность характеризует уровень
реальной финансовой краткосрочной устойчивости, а финансовая независимость
отражает будущую долгосрочную финансовую устойчивость.
В результате осуществления предприятием своей деятельности происходит
постоянный оборот средств. Параллельно с этим, формируются денежные потоки и
финансовые результаты, которые должны обеспечивать:
1. Способность предприятия финансировать свою деятельность самостоятельно,
поддерживая результаты прошлых периодов, а также осуществлять деятельность,
превышая их.
2. Регулярную и своевременную платежеспособность. Предприятие должно
стабильно оплачивать счета перед кредиторами, выплачивать заработную плату
персоналу, отвечать по обязательствам перед банками и осуществлять налоговые
выплаты.
3. Предприятие должно быть привлекательным в глазах потенциальных
партнеров и инвесторов.
13
Соблюдение этих условий определяют финансовую устойчивость
предприятия[12, с. 133].
Следует подчеркнуть, что на финансовое состояние и реальную финансовую
устойчивость оказывает отрицательное воздействие дефицит финансовых средств в
необходимом размере. Такое положение может быть вызвано, если денежные потоки
на предприятии протекают неравномерно. Поэтому, во время проведения анализа
финансового состояния предприятия, следует, оценивать ликвидность денежных
потоков на протяжении всего исследуемого периода, и в каждый момент времени.
Целесообразное распределение финансовых ресурсов, в рамках определенного
периода, формирует устойчивое финансовое состояние в процессе производственно -
хозяйственной деятельности.
Предприятие может быть привлекательно, для заинтересованных в деловом
сотрудничестве партнеров, только в условиях стабильного и устойчивого состояния.
В обратном случае, предприятие не будет конкурентоспособным по сравнению с
аналогичным предприятием, которое в свою очередь, способно удовлетворить
экономический интерес потенциальных партнѐров.
1.2 Методы диагностики финансового состояния предприятия с
использованием методов финансового анализа
В этом параграфе рассмотрим методы, которые применяются в качестве
инструментария для проведения анализа финансового состояния предприятия,
основной целью которого является анализирование показателей деятельности
предприятия и факторов, оказывающих воздействие на них. Так, В. А.
Файдушенко подчеркивает, что методами финансового анализа являются
способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и
взаимосвязей между ними[15, с.11].
По мнению О. В. Ефимовой, существует следующий перечень задач
анализа финансового состояния, который осуществляется методами анализа
финансового состояния:
1. Анализ имущественного положения предприятия.