84
свидетельствует об увеличении высоколиквидных активов на предприятии.
Значение показателя коэффициента быстрой ликвидности, в 2019 году,
составило 0,06, что не удовлетворяет условиям нормативного значения. В
проектном году, значение показателя составило 0,08. Полученное значение
коэффициента быстрой ликвидности в проектном году, отражает стремление
показателя, приблизится к значению норматива, что характеризует улучшение
ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности в 2019 году
составил 2,03, а в проектном году составил 2,37. Это отражает способность
предприятия погашать обязательства за счет оборотных средств, что
характеризуется положительно и свидетельствует о платежеспособности
предприятия. Положительная динамика показателя говорит об увеличении
платежеспособности предприятия в целом.
Далее осуществим оценку изменений общих показателей
оборачиваемости оборотных активов прогнозного года по сравнению с 2019
годом. С помощью данного анализа можно дать оценку эффективности
использования активов предприятия в целом. Анализ показателей
оборачиваемости целесообразен, в рамках оценки платежеспособности
предприятия, так как он позволяет определить скорость превращения активов
предприятия в денежные средства, см. табл. 3.8.
Таблица 3.8
Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных активов
после оздоровления ООО «Галактика»
Показатели
Значение
2019
Прогноз
Изменение
Выручка, тыс. р.
17964
22504
4540
Среднедневная выручка, тыс. р.
51,47
62,51
11,04
Оборотные активы
44066
39959
-4107
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
0,42
0,56
0,14
Средняя продолжительность одного
оборота оборотных активов, дни
856,16
639,23
-216,93
Экономический эффект от изменения
оборачиваемости, тыс. р.
Х
Х
-13560,42
По итогам, проведения анализа общих показателей оборачиваемости
оборотных активов, на предприятии ООО «Галактика», с учетом проведенных
85
мероприятий, наблюдается улучшение эффективности использования активов
предприятия. Рост выручки в проектном году по сравнению с прошлым
составил 3975 тыс. руб., соответственно показатель среднедневной выручки
сократился на 11,04. Совокупное влияние значения сокращения оборотных
активов и увеличения выручки говорит об освобождении склада от излишних
запасов, путем увеличения продаж. Это привело к росту полученной прибыли.
В результате анализа общих показателей оборачиваемости оборотных активов,
в проектном году коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,14 оборота, а
средняя продолжительность оборота в днях уменьшилась на 216,93 дней. Это
привело к высвобождению активов из оборота оборотных средств на сумму
13560,42 тыс. руб. Такие изменения показателей оборачиваемости оборотных
активов отражают рост интенсивности их реализации и оцениваются как
положительные, отражающие улучшение торговой деятельности предприятия
ООО «Галактика» в целом.
Далее проведем анализ частных показателей оборачиваемости оборотных
активов, который характеризует степень интенсивности использования
конкретных активов предприятия ООО «Галактика». Анализ поможет
сформировать более обоснованную оценку торговой деятельности предприятия
в проектном году.
Также определим динамику изменения операционного и финансового
цикла, где операционный цикл отражает, время необходимое для движения
запасов со склада до момента отгрузки товара покупателю. Финансовой цикл
определяет количество дней операционного цикла, которые должны быть
обеспечены, за счет средств собственного капитала предприятия.
Проведение анализа целесообразно, в рамках оценки финансового
состояния, так как рассчитанные показатели позволяют установить время,
необходимое для оборота активов предприятия. Можно определить, сколько
раз предприятие смогло обернуть активы и поучить с этого оборота выручку.
Данные мероприятия помогают сформировать оценку эффективности
деятельности предприятия с учетом проведенных мероприятий, см. табл. 3.9.
86
Таблица 3.9
Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных активов
после оздоровления предприятия ООО «Галактика»
Показатели
Значение
2019
Прогноз
Изменение
Выручка, тыс. р.
17964
22504
4540
Себестоимость продаж, тыс. р.
15099
18936
3837
Денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения, тыс. р.
1338
18936
58
Запасы, тыс. р.
42705
38540
-4165
Дебиторская задолженность, тыс. р.
18
18
0
Кредиторская задолженность, тыс. р.
21043
16854
-4189
Коэффициенты оборачиваемости:
денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений
13,43
16,12
2,69
запасов
0,35
0,49
0,14
дебиторской задолженности
998,00
1250,22
252,22
Средняя продолжительность одного
оборота, дни:
денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений
26,81
22,33
-4,48
запасов
1018,20
732,70
-285,50
дебиторской задолженности
0,36
0,29
-0,07
кредиторской задолженности
501,72
320,42
-181,30
Длительность операционного цикла, дни
1018,56
732,99
-285,57
Длительность финансового цикла, дни
516,84
412,57
-104,27
Соответственно, с учетом проведенных мероприятий, на предприятии
ООО «Галактика» наблюдается одновременное ускорение оборачиваемости и
сокращение временного промежутка, за который происходит оборот денежных
средств и финансовых краткосрочных вложений. Совокупность влияния этих
факторов отражает повышение эффективности деятельности предприятия. На
предприятии ООО «Галактика» наблюдается ускорение реализации активов с
высокой ликвидностью, что способствует ускорению товарного оборота
предприятия. Так снижение оборачиваемости запасов на 285,6 дней и
одновременный рост скорости оборачиваемости запасов 0,14 говорит о том, что
на предприятии ООО «Галактика» наблюдается эффективное распределение
излишков запасов и увеличение спроса покупателей на товары.
Рост оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности
поспособствовал сокращению длительности операционного цикла на 285,6
дней, что характеризуется как улучшение финансового состояния в целом.
87
Соответственно длительность финансового цикла уменьшилась на 104,27 дней,
что тоже является последствием ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности и запасов, при одновременном сокращении срока погашения
кредиторской задолженности. Тенденция к уменьшению длительности
финансового и операционного циклов приводит к ускорению оборачиваемости
оборотных активов, и оцениваются, как положительные для деятельности
предприятия. Для составления более полной оценки финансового состояния
после оздоровления, анализируемого предприятия, оценим изменения
коэффициентов оборачиваемости активов, собственного капитала, заемного
капитала, инвестированного капитала и внеоборотных активов, см. табл. 3.10.
Таблица 3.10
Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала после
оздоровления предприятия ООО «Галактика»
Показатели
Значение
2019
Прогноз
Изменение
Выручка, тыс. р.
17964
22504
4540
Валюта баланса, тыс. р.
53220
49113
-4107
Собственный капитал, тыс. р.
24002
24763
761
Заемный капитал, тыс. р.
29218
24350
-4868
Инвестированный капитал, тыс. р.
31498
32259
761
Внеоборотные активы, тыс. р.
9154
9154
0
Коэффициент оборачиваемости активов
0,34
0,46
0,12
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
0,75
0,91
0,16
Коэффициент оборачиваемости заемного
капитала
0,61
0,92
0,31
Коэффициент оборачиваемости
инвестированного капитала
0,57
0,70
0,13
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов
2
2,46
0,50
В соответствии, с итогами анализа коэффициентов оборачиваемости
капитала и активов предприятия проектного года можно сформировать
следующие выводы. На предприятии ООО «Галактика» произошел рост
степени интенсивности использования активов предприятия, на что указывает
увеличение показателя на 0,12. Изменение коэффициента оборачиваемости
активов указывает на то, что структура активов предприятия стала более
оптимизирована и на предприятии наблюдается эффективное распределение
88
излишек запасов. Рост показателя коэффициента оборачиваемости
собственного капитала на 0,16 указывает на то, что собственный капитал стал
реализовываться более рационально. Увеличение показателя коэффициента
заемного капитала на 0,31 отражает то, что обеспеченность предприятия
обязательствами способствует получению большего объема выручки. Рост
коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала на 0,13
свидетельствует об увеличении, полученной выручки предприятием за счет
вложенных инвестиций. Рост оборачиваемости внеоборотных активов, или
фондоотдачи, свидетельствует об увеличении объема продаж, необходимого
для успешного функционирования деятельности предприятия ООО
«Галактика». Для получения итогового результата, отражающего эффект от
проведенных мероприятий на предприятии ООО «Галактика», оценим
рентабельность предприятия в проектном году. Для этого рассчитаем основные
коэффициенты рентабельности, которые отражают степень эффективности
ресурсов предприятия, см. табл. 3.11.
Таблица 3.11
Коэффициенты рентабельности, отражающие эффективность
использования ресурсов, после оздоровления предприятия ООО
«Галактика»
Показатели
Значение
2019
Прогноз
Изменение
Рентабельность реализованных товаров
0,114
0,127
0,013
Рентабельность продаж
0,102
0,113
0,011
Норма чистой прибыли
0,017
0,048
0,030
Рентабельность реализованных товаров в проектном году увеличилась на
0,013 по сравнению с 2017 годом. Такая динамика отражает то, что затраты
направленные на осуществление реализации товаров оказались более
эффективными, чем в 2019 году, что характеризует улучшение прибыльности
предприятия. Рентабельность продаж в проектном году увеличилась на 0,011
по сравнению с 2019 годом. Это означает, что совокупное влияние увеличение
эффективности затрат и ценообразования привели к тому, что прибыльность
предприятия возросла. Норма чистой прибыли в проектном году увеличилась
на 0,30 по сравнению с 2019 годом, что отражает рост эффективности
89
деятельности предприятия в целом. Так, на основе приведенных расчетов,
можно сделать вывод, что рентабельность после оздоровления предприятия
ООО «Галактика» выросла.
Завершающим этапом проведем анализ основных коэффициентов
рентабельности, которые отражают степень эффективности ресурсов
предприятия, см. табл. 3.12.
Таблица 3.12
Коэффициенты рентабельности, отражающие эффективность
использования ресурсов, после оздоровления предприятия ООО
«Галактика»
Показатели
Значение
2019
Прогноз
Изменение
Прибыль от продаж, тыс. р.
1839
2542
703
Чистая прибыль, тыс. р.
572
1378
806
Валюта баланса, тыс. р
53220
49113
-4107
Собственный капитал, тыс. р.
24002
24763
761
Заемный капитал, тыс. р
29218
24350
-4868
Инвестированный капитал, тыс. р.
31498
32259
761
Оборотные активы, тыс. р.
44066
39959
-4107
Внеоборотные активы, тыс. р.
9154
9154
0,000
Рентабельность активов
0,011
0,028
0,017
Рентабельность собственного капитала
0,024
0,056
0,032
Рентабельность заемного капитала
0,020
0,057
0,037
Рентабельность инвестированного капитала
0,018
0,043
0,025
Рентабельность оборотных активов
0,042
0,064
0,022
Рентабельность внеоборотных активов
0,062
0,151
0,088
На основании расчета коэффициентов, отражающих эффективность
использования ресурсов предприятия ООО «Галактика» можно сформировать
выводы. В проектном году произошел рост общего показателя рентабельности.
Изменение коэффициента рентабельности активов в проектном году по
сравнению с 2019 годом составило 0,017. Рост данного показателя,
свидетельствует об увеличении роста эффективности использования имущества
предприятия. Положительная динамика показателя связана с увеличением
чистой прибыли, сокращением затрат предприятия и с ускорением
оборачиваемости активов. Также в роли положительного фактора воздействия
на рентабельность предприятия выступило уменьшение оборотных активов
предприятия. Показатель рентабельности собственного капитала в проектном
90
году составил 0,056, а увеличение показателя по сравнению с 2019 годом
составило 0,032, что свидетельствует о рациональной стратегии
ценообразования и понижении уровня затрат. Также совокупное
положительное влияние оказали такие факторы, как ускорение
оборачиваемости активов и рост спроса на товары. Показатель рентабельности
заемного капитала в отчетном году вырос по сравнению с 2019 годом на 0,037.
Положительная динамика данного показателя обусловлена одновременным
уменьшением стоимости заемного капитала и ростом прибыли предприятия.
На предприятии наблюдается повышение рентабельности инвестированного
капитала, которое означает рост эффективности размещения, вложенных
средств в деятельность предприятия. Изменение в проектном году по
сравнению с 2019 годом составило 0,025. Рост показателя рентабельности
оборотных активов в проектном году по сравнению с 2019 годом на 0,022
свидетельствует о совокупном воздействии таких факторов, как сокращение
излишек запасов в структуре оборотных активов, при одновременном росте
выручки, что отражает способность предприятия реализовать накопленные
запасы, и отражает, повышение рентабельности предприятия. Увеличение
рентабельности внеоборотных активов в проектном году по сравнению с 2019
годом, составило 0,088, что отражает повышение эффективности
использования внеоборотных активов предприятия.
По результатам анализа рентабельности ООО «Галактика», можно
сделать вывод об улучшении рентабельности предприятия, за счет снижения
оборотных активов, а именно запредельного уровня запасов на предприятии,
также за счет сокращения затрат и снижение заемного капитала в структуре
имущества предприятия. Одновременно с этим, прибыль предприятия
увеличилась. Степень эффективности использования ресурсов данного
предприятия в проектном году, можно определить как высокую, а изменения
показателей в динамике, как положительные. Совокупное влияние этих
факторов привело к увеличению рентабельности предприятия ООО
«Галактика».
91
Вывод по разделу 3.
В третьем разделе были рассмотрены пути оздоровления предприятия
ООО «Галактика». Было выявлено, что основными негативными факторами,
отрицательно повлиявшими на финансовое состояние ООО «Галактика»
выступают следующие факторы:
1. Высокий уровень расходов ООО «Галактика» и их рост, что ведѐт к
ухудшению финансовых результатов, показателей прибыли и снижает
эффективность деятельности предприятия.
2. Значительная величина запасов и еѐ рост в рассматриваемом периоде,
которая ведѐт к тому, что активы ООО «Галактика» всѐ больше
сосредотачиваются в низколиквидных активах, уменьшая ликвидность баланса
предприятия, ухудшая его платѐжеспособность и финансовую устойчивость.
3. Значительная величина краткосрочных обязательств и их рост в
рассматриваемом периоде, который ведѐт к повышению срочности
обязательств, росту финансовой зависимости предприятия от кредиторов и,
соответственно, к снижению ликвидности, платѐжеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Галактика».
Были определены мероприятия по оздоровлению предприятия ООО
«Галактика»:
1. Для уменьшения высокого уровня расходов в финансовых результатах
можно выполнить поиск новых поставщиков с более выгодными условиями
сотрудничества, то есть с меньшим уровнем цен.
2. Для уменьшения уровня запасов в активах ООО «Галактика» следует
выявить неликвидную часть запасов и реализовать их по балансовой стоимости
с минимальной наценкой.
3. Для уменьшения уровня краткосрочных обязательств ООО
«Галактика» следует направить средства, полученные в ходе реализации
предыдущих мероприятий на погашение кредиторской задолженности и (либо)
краткосрочных заимствований. После описания влияния всех элементов
мероприятий на показатели бухгалтерского баланса и отчѐта о финансовых
92
результатах были подготовлены проекты данных форм отчѐтности ООО
«Галактика». Базовый год в данной отчѐтности ООО «Галактика» содержит
данные последнего года анализа без изменений. Проектный год в данной
отчѐтности ООО «Галактика» содержит данные последнего года с учѐтом
корректировок, вносимых мероприятиями. На основе данных проектных
документов были определены изменения в финансовом состоянии ООО
«Галактика» в результате реализации мероприятий и проведена оценка
эффективности внедрения предложенных мероприятий. После осуществления
мероприятий наблюдается положительная динамика всех основных
коэффициентов финансовой устойчивости. Следовательно деятельность
предприятия стала меньше зависеть от кредиторов и предложенные
мероприятия, оказали благоприятное влияние на укрепление финансовой
устойчивости ООО «Галактика». После проведения мероприятий, наблюдается
положительная динамика всех основных коэффициентов платежеспособности.
Следует уделить внимание, положительному изменению коэффициента общей
платежеспособности, которое, отражает улучшение платежеспособности
предприятия в целом и отражает способность фирмы оплачивать свои
обязательства за счет собственных средств.
Рассматривая прогнозную платежеспособность предприятия, ее можно
оценить как высокую, что говорит о способности предприятия выйти из
потенциально кризисного положения за счет наличия собственного капитала в
должном объеме. Рассчитав относительные показатели ликвидности
предприятия ООО «Галактика» прогнозного года, значения всех показателей
показали тенденцию роста, но не достигли рекомендуемых значений. Однако
положительная динамика показателя говорит об увеличении
платежеспособности предприятия в целом. По итогам, проведения анализа
общих показателей оборачиваемости оборотных активов на предприятии ООО
«Галактика», с учетом проведенных мероприятий, наблюдается улучшение
эффективности использования активов предприятия. На предприятии ООО
«Галактика» наблюдается одновременное ускорение оборачиваемости и
93
сокращение временного промежутка, за который происходит оборот денежных
средств и финансовых краткосрочных вложений. Совокупность влияния этих
факторов отражает повышение эффективности деятельности предприятия. На
предприятии ООО «Галактика» наблюдается ускорение реализации активов с
высокой ликвидностью, что способствует ускорению товарного оборота
предприятия.
Рост оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности
поспособствовал сокращению длительности операционного цикла, что
характеризуется, как улучшение финансового состояния в целом.
Соответственно длительность финансового цикла уменьшилась, что тоже
является последствием ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности и запасов, при одновременном сокращении срока погашения
кредиторской задолженности. Тенденция к уменьшению длительности
финансового и операционного циклов приводит к ускорению оборачиваемости
оборотных активов, и оцениваются как положительные для деятельности
предприятия. По результатам анализа рентабельности ООО «Галактика»,
можно сделать вывод об улучшении рентабельности предприятия, за счет
снижения оборотных активов, а именно запредельного уровня запасов на
предприятии, также за счет сокращения затрат и снижение заемного капитала в
структуре имущества предприятия. Одновременно с этим прибыль предприятия
увеличилась. Степень эффективности использования ресурсов данного
предприятия в проектном году можно определить как высокую, а изменения
показателей в динамике как положительные. Совокупное влияние этих
факторов привело к увеличению рентабельности предприятия ООО
«Галактика». В целом после реализации разработанных мероприятий все
показатели, характеризующие эффективность деятельность предприятия
показали тенденцию роста, а большинство из них, стало соответствовать
нормативным значениям. Следовательно, комплекс разработанных
мероприятий оказал благоприятное воздействие на финансовое состояние
предприятия ООО «Галактика».