84
Продолжение табл. 39
Краткосрочные
пассивы (П2)
125697
81075
69396,5
-44622
Быстрореализуемые
активы (А2)
136299
164044
192429,5
27745
К срочной(текущей)
ликвидности
((А1+А2+А3)/
/(П1+П2))
1,45
2,06
2,45
0,61
1,5-2,5
Медленно
реализуемые
активы (А3)
93590
105851
99113
12261
К общей
ликвидности
(А1+1/2А2+1/3А3)/(
П1+1/2П2+1/3П3)
1,10
1,26
1,46
0,16
>1
К быстрой
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2)
0,94
1,27
1,63
0,33
>0,8
Таблица 40
Сопоставление группы активов и группы пассивов
2015
2016
2017
А1 <П1
А1 <П1
А1 <П1
А2 >П2
А2 >П2
А2 >П2
А3 >П3
А3 >П3
А3 >П3
А4 ≤ П4
А4 ≤ П4
А4 ≤ П4
По составленному прогнозному балансу ситуация по сравнению с 2015-
2016 практически не изменилась. Баланс не может считаться абсолютно
ликвидным.
Так же видно, что коэффициент абсолютной ликвидности по сравнению
с 2016 годом увеличился на 0,02 пункта, но данный показатель все равно не
дотягивает до нормативного значения.
85
Таблица 41
Определение прогнозного типа финансовой устойчивости
предприятия на 2017 год
Показатель
на
31.12.
2016
прогноз
31.12.
2017
Измене
ние за
2017 г.
Нормативн
ые
показатели
1. Собственный капитал
513177
573121
513177
Х
2. Долгосрочные
обязательства
12298
17024
4726
Х
3. Внеоборотные активы
384097
413950,5
29853,5
Х
4. Собственные оборотные
средства(стр1+стр2-стр3)
141378
176194,5
34816,5
Х
5. Кредиторская
задолженность по
товарным операциям
51702
52279,5
577,5
Х
6. Краткосрочные кредиты
и займы
75586
63758
-11828
Х
7. Нормальные источники
формирования запасов(
стр4+стр5+стр6)
268666
292232
23566
Х
8. Запасы
102042
93969
-8073
Х
9. Коэффициент
обеспеченности
запасов(стр4/стр8)
1,39
1,88
0,49
0,7
10. Оборотные актвы
274154
297870,5
23716,5
11.Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами(стр4/стр10)
0,52
0,59
0,07
0,1-0,5
12.Коэфициент
автономии(стр.1/стр.13)
0,78
0,81
0,03
>0,6
13. Активы
658252
711821
53569
14. Тип финансовой
устойчивости
абсолют
ная
абсолютн
ая
Х
Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать
вывод, что в 2017 году так же сохраняется абсолютный тип финансовой
устойчивости. Так же можно сказать, что увеличились нормальные источники
формирования запасов, уменьшилось использование заемных источников,
вследствие такая динамика дает положительный результат на
функционирование компании.
86
Таблица 42
Анализ прогнозных финансовых результатов предприятия
Методика
2016
2017
Изменения за
2017
Рентабельность активов (ЧП/ Сред.
Стоим. Активов*100)
9,33
7,42
-1,91
Рентабельность собственного
капитала (ЧП/Средняя Стоимость
Собственного Капитала*100)
12,52
9,35
-3,17
Рентабельность продаж
(ЧП/Выручку*100)
4,37
3,58
-0,79
Рассматривая показатели рентабельности можно сделать вывод, что
данные показатели уменьшились за счет уменьшения чистой прибыли.
Так же необходимо провести диагностику банкротства несколькими
методами, чтобы заранее выявить риск банкротства и если данный риск
имеется, то разработать мероприятия для восстановления платежеспособности
компании.
Таблица 43
Обобщающая оценка финансовой устойчивости
анализируемого предприятия на прогнозный 2017 год по методу
Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой
Наименование
показателя
2016
2017
Фактический
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Фактический
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,03
0
0,05
4
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,27
18
1,63
18
Коэффициент текущей
ликвидности
2,06
16,5
2,45
16,5
Коэффициент финансовой
независимости(автономии)
0,78
17
0,81
17
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,52
15
0,59
15
Коэффициент
обеспеченности запасов
1,39
15
1,88
15
87
Продолжение табл. 43
Итого
-
81,5
-
85,5
Количество баллов по показателям и итоговую оценку рассмотрим с
помощью таблицы 31. По расчетам оценки финансовой устойчивости с
помощью бального метода можно сделать вывод, что предприятие имеет 2
класс риска банкротства, следовательно имеет незначительную вероятность
погашения долгов, но небольшой риск имеет место быть.
Таблица 44
Расчет вероятности банкротства на прогнозный 2017 год с
помощью модели Э. Альтмана
2016
2017
Методика
x1
0,22
0,25
Собств. Оборот средства/Сумма активов
x2
0,73
0,76
Нераспределенная прибыль/ Сумма активов
x3
0,12
0,15
Прибыль до уплаты процентов/Сумма активов
x4
3,54
4,13
СК/ЗК
х5
2,11
1,99
Выручка/Сумма Активов
z=
4,74
5,02
0,717*х1+0,847*х2+3,107*х3+0,42*х4+0,995*
х5
Из расчетов видно, что коэффициент «Z» за прогнозный 2017 год
составил 5,02, что больше нормативного значения 1,23 ,следовательно,
вероятность банкротства ОАО «Молоко» очень мала.
Таблица 45
Расчет вероятности банкротства по модели Таффлера на
прогнозный 2017 год
2016
2017
Методика
x1
0,821
0,9
Прибыль от реализации/Краткосрочные
обязательства
x2
1,890
2,15
Оборотные активы/ Сумма обязательств
x3
0,202
0,17
Краткосрочные обязательства /Сумма активов
x4
2,109
1,99
Выручка/ Сумма активов
z=
1,054
1,11
0,53*х1+0,13*х2+0,18*х3+0,16*х4
88
Таблица 46
Критерии оценки финансового состояния предприятия
Значение
показателя
Вероятность банкротства
Z ≤ 0,2
Высокая вероятность банкротства
0,2 ≤ Z ≤ 0,3
Вероятность банкротства низкая
Z ≥ 0,3
Вероятность банкротства минимальная
За прогнозный 2017 год значение Z = 1,11 превышает 0,3, это
показывает хорошие долгосрочные перспективы фирмы, вероятность
банкротства минимальна.
Обобщая диагностику банкротства предприятия на прогнозный 2017 год
можно сделать вывод, что компании ОАО «Молоко» не грозит банкротство в
ближайшее время.
3.3 Мероприятия по оптимизации финансового состояния предприятия
Исходя из анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО
«Молоко», возникают проблемы, которые требуют решения. Для устранения
данных несоответствий необходимо внедрить мероприятия для оптимизации
финансового состояния предприятия.
Для улучшения финансового состояния организации необходимо
контролировать, правильно управлять, следить за соотношением и качеством
дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность считается основным
источником погашения кредиторской задолженности.
Предприятие может испытывать большой дефицит денежных средств
из за замораживания сумм в расчетах с заказчиками и покупателями, в свою
очередь это приводит к увеличению заемного капитала, просроченных
платежей , заработной платы, различного рода отчислений и т. д.
Следовательно, это может повлечь за собой уплату неустоек, штрафов и пени.
При нарушении договорных обязательств фирма теряет репутацию, что
в следствии приведет к нелеквидности и неплатежеспособности предприятия.
89
Именно поэтому компании необходимо найти способы для сокращения срока
погашения дебиторской задолженности.
Один из способов, это использование факторинга, то есть привлечь
деятельность специального учреждения (факторинговый отдел банка или
факторинговая компания) по взысканию с должников денежных средств и
управлению долговыми требованиями компании.
Преимуществами применения данного учреждения будут:
Финансирование клиента осуществляется сразу же, не
дожидаясь срока платежа;
Уменьшение финансового риска, 100%-ная гарантия
получения всех платежей;
Повышение уровня информации о платежеспособности
покупателей.
На конец года компания рискует не вернуть 20% от дебиторской
задолженности, это примерно 32 млн рублей. Факторинговая компания берет на
себя обязательства вернуть данные средства, но при этом данная компания
работает за 20 % от сделки. В данном случае это составит 6,5 млн рублей.
Несмотря на то, что необходимо такую сумму отдать факторинговой компании,
предприятие ОАО «Молоко» точно получит оплату в размере 25,5 млн рублей
от контрагентов , которые по той или иной причине не могут оплатить ее в срок
и в полном объеме. Данную сумму можно частично или полностью отправить в
счет погашения кредиторской задолженности.
Так как из-за уменьшения дебиторской задолженности в следствии
уменьшиться кредиторская, это повлечет за собой уменьшение наиболее
срочных обязательств и увеличение ликвидности активов. Баланс в свою
очередь будет считаться абсолютно ликвидным и сможет полностью покрывать
все свои обязательства.
На сегодняшний день у предприятия есть устаревшее оборудование, а
именно автомат по фасовке масла, было решено ввести новое оборудование,
90
которое будет соответствовать нормам и стандартам современного
производства.
В настоящий момент на ОАО «Молоко» для фасовки изготавливаемого
сливочного масла используется автомат АРМ.
Технические характеристики используемого автомата:
Размер брикета 200 грамм – 100х75х29 мм.
Тип автомата – карусельный, периодического действия.
Производительность – от 20 до 30 брикетов.
Мощность – 2,2 кВт.
Существующий автомат для фасовки сливочного масла АРМ (Рисунок
7) находится в крайне неудовлетворительном техническом состоянии,
результатом чего является нарушение геометрических форм упаковок
сливочного масла, выпускаемых на нем, а следовательно и некондиционный
внешний вид данных упаковок (Рисунок 8).
Рисунок 8 – Существующий автомат по фасовке масла АРМ
91
Рисунок 9 – Упаковка масла Белозорие упакованного на автомате
по фасовке масла АРМ
Компанией «Machinehandel Lekkerkerker» предлагается к поставке
автомат по фасовке масла Benhil Junior 8312, производства Германии (Рисунок
10).
Рисунок 10 - Автомат по фасовке масла Benhil Junior 8312
92
Таблица 47
Технические характеристики автомата по фасовке масла
Benhil Junior 8312
Типавтомата
Junior8312
Производитель, страна
Benhil, Германия
Продукт
Масло
Производительность
30-40 пакетов/минуту
Завертка
побокам
Размер пачки
100 x 75 x 35 мм (для упаковки 180-
250 грамм)
Вес машины
840 кг
Размеры машины (ориент. )
3210 x1000 x2100 мм (д xш xв)
Электрическая мощность
1,5 кВт
Комплектация:
автоматическая машина по упаковке и
фасовке масла с панелью управления
и датчиком фотометки
дополнительный комплект запасных
частей для 100 граммовой пачки
тест-запуск на заводе
Машина является на 100% механической, что гарантирует её надежность
и долговечность.
Основным отличием автоматов фирмы «Benhil» (Германия) от
автоматов АРМ, производимых в России, и автоматов ARM, производимых
фирмой «FASA» (Литва), является формирование шва не на задней грани, а по
боковой стороне упаковки, что сохраняет четкие геометрические формы
упакованного продукта.(Рисунок 11 и Рисунок 12):
Рисунок 11 - Формирование шва упаковки на автомате по фасовке
масла АРМ
93
Рисунок 12 - Формирование шва упаковки на автомате по
фасовке масла Benhil Junior 8312
Упаковка сохраняет четкие геометрические формы и имеет
презентабельный современный вид. Ведущие мировые производители (Valio,
President и другие) упаковывают масло в упаковку с боковым формированием
шва пакета. Это так же позволяет экономить на упаковке (расход кэшированной
бумаги на обертывание одной пачки снижается на 6%).
Стоимость автомата по фасовке масла Benhil Junior 8312 составляет
23 500 Евро или 1643000 рублей (без НДС). Стоимость приведена на условиях
FCA (г.Лопик, Нидерланды) и не включает стоимость таможенного оформления
и доставки до территории ОАО «Молоко».
Условия оплаты согласно предложения компании «Machinehandel
Lekkerkerker»:
50% - предоплата при подписании контракта.
50% - при получении уведомления о готовности оборудования к
отгрузке
Компания может приобрести данное оборудование за счет
нераспределенной прибыли в короткие сроки. При этом не придется привлекать
заемные источники.
Введение данное оборудования позволит сохранить и расширить рынок
сбыта, также уменьшит себестоимость продаж, так как расходы бумаги
уменьшатся на 6%, а так же и уменьшиться энергопотребление. Все это