СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические и методические основы диагностики
банкротства предприятия ................................................................................... 9
1.1 Сущность, понятие и причины возникновения банкротства предприятия . 9
1.2 Законодательно-нормативное регулирование отношений
несостоятельности и банкротства в Российской Федерации............................ 18
1.3 Методы оценки и прогнозирования вероятности банкротства предприятия
................................................................................................................................. 23
Глава 2. Диагностика вероятности наступления банкротства ООО
«Агроинновации» ................................................................................................ 29
2.1 Краткая организационно–экономическая характеристика деятельности
ООО «Агроинновации» ........................................................................................ 29
2.2 Оценка финансового состояния предприятия ООО «Агроинновации» .... 32
2.3 Диагностика вероятности банкротства сельзохпредприятия ООО
«Агроинновации» .................................................................................................. 43
Глава 3. Разработка программы финансового оздоровления ООО
«Агроинновации» по результатам проведенной диагностики .................. 47
3.1 Разработка мероприятий по снижению вероятности банкротства ООО
«Агроинновации» и укреплению его платежеспособности ............................. 47
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по укреплению
финансового состояния предприятия.................................................................. 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ....................................... 67
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время рыночной экономике России присущи такие
явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие
инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно,
приводит к несостоятельности (банкротству) хозяйствующих субъектов.
Предприятия различных организационно-правовых форм оказались в
тяжелом экономическом положении. Однако это связано не только с общей
ситуацией в стране, но и слабостью финансового управления на
предприятиях.
Даже в благоприятные периоды развития экономики в России большое
количество предприятий становятся банкротами. Разорение внушительной
части компаний, особенно это касается вновь открывшихся, зафиксировано
статистикой банкротств во многих странах. Данный факт подтверждает
важность своевременной диагностики и прогнозирования несостоятельности
предприятий. Как показывает мировая практика, банкротство предприятий не
случайное явление, а определенная закономерность в экономике развитых
стран. Разорение значительной части фирм, в особенности вновь возникших,
зафиксировано статистикой банкротств во многих странах.
Банкротство предприятия не является желаемым явлением ни для
кредиторов, ни для должника. Для первых оно чревато полным или
частичным невозвратом долга (из-за очерёдности требований и
недостаточности имущества должника), а также сложностью процедур,
необходимых для исполнения обязательств. Для второго означает окончание
деятельности и частичную или полную потерю активов.
При условиях нестабильной экономики в России, отражающейся на
положении отечественных предприятий на рынке, оценка стоимости
предприятия и его активов приобретает особое значение. В частности,
является необходимым осуществления оценки организации при
7
антикризисном управлении, особенно при реструктуризации и проведении
процедур банкротства.
Знание методов диагностики вероятности наступления банкротства,
подходов к анализу финансово-хозяйственной деятельности и умение
разработать план оздоровления предприятия стало необходимо для
эффективного управления.
Выбор предприятия сельскохозяйственной отрасли в качестве объекта
исследования не случаен. Аграрный сектор экономики страны выступает
важнейшей сферой материального производства. Здесь создается около
одной трети валового общественного продукта, свыше сорока процентов
национального дохода. Сельскомухозяйствусвойственны:
– ярковыраженнаясезонность;
– длительныйпроизводственныйцикл;
– временной лаг между этапами проведения сельскохозяйственных
работ, расходования денежных средств и выпуска продукции;
– неравномерность поступления выручки от реализации продукции.
Все это обеспечивает высокую потребность данной отрасли экономики
в обеспечении устойчивого состояния предприятий за счет финансового
менеджмента. Эта потребность выражена более отчетливо, чем во многих
других видах экономической деятельности. Косвенно это подтверждается
тем фактом, что за последние несколько лет растет доля просроченной
задолженности по кредитам, выданным кредитными организациями
юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям по виду
деятельности «сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство», в общей сумме
ссудной задолженности.
При этом, если общий уровень просроченной задолженности
постоянно падал (с 7,3 до 5,1%, начиная с середины 2014 г.), то по сельскому
хозяйству этот показатель вырос за тот же период с 4,9 до 7,5%
1
. Однако
1
Строганова, Е. А. Анализ статистических данных по банкротству предприятий в РФ за 2012-2015 гг. / Е. А.
Строганова // Научный альманах, 2016. - № 4-1(18). – С. 235-243
8
начиная с ноября 2015 г. наблюдается резкий скачок уровня просроченной
задолженности по кредитам банков. Такая динамика может указывать на
возможное наличие каких-либо конъюнктурных или структурных изменений
в отрасли.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
диагностики вероятности наступления банкротства предприятия и разработка
программы его финансового оздоровления на примере ООО
«Агроинновации».Реализация поставленной цели обусловила выполнение
следующих задач:
- исследование теоретических аспектовдиагностики
банкротствапредприятия при несостоятельности (банкротстве);
- оценка финансового состоянияООО «Агроинновации» и выявление
специфики банкротства агропредприятия;
- разработка направлений по улучшению финансового состояния ООО
«Агроинновации».
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая
бухгалтерская отчетность ООО «Агроинновации»за 2014-2016 гг.
Объектом исследования является ООО «Агроинновации».
Предмет анализа – методы диагностикии управления
банкротствомпредприятия.
В работе были использованы следующие методы финансового
анализа: метод вертикального анализа, горизонтальный метод анализа,
факторный анализ, трендовый анализ, метод расчета финансовых
коэффициентов.
Методологической основой для написания выпускной
квалификационной работы послужили сборники научных трудов,
монографии, периодическая литература, статистические сборники.
Ведущими учеными А. Д. Шеремет, Г. В. Савицкая, Д. В. Старкова, Л. С.
Васильева, чьи работы были использованы в 1 главе работы, уделено
9
большое внимание проблеме банкротства и финансового оздоровления
организаций.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Глава 1.Теоретические и методические основы диагностики
банкротства предприятия
1.1Сущность, понятие и причины возникновения банкротства
предприятия
Термин "банкротство" возник достаточно давно, он связан с
институтами займа и кредита, и последующей неспособностью должника
оплатить свои денежные обязательства. Основанием банкротства может быть
не только задолженность по гражданско-правовым сделкам, но и
неспособность выполнить обязательные платежи в бюджет и во
внебюджетные фонды.
В общих чертах суть банкротства состоит в том, что должник, который
не может выполнить денежные обязательства, должен предоставить взамен
свое имущество (конкурсную массу), которое будет продано путем
проведения конкурса. Деньги, полученные от продажи, будут переданы
кредиторам в погашение долга, после чего должник считается свободным от
долгов даже в том случае, если деньги, переданные кредиторам, окажутся
меньше суммы долга. Такая процедура, с одной стороны, гарантирует
удовлетворение интересов кредиторов, поскольку они получают сумму долга
(хотя бы частично), а с другой - гарантирует интересы должника, поскольку
освобождает его от пожизненной кабалы по уплате всего долга. Когда
банкротом признается физическое лицо, то в погашение долга продается его
имущество, если юридическое лицо - продается имущество этого
юридического лица. Имущество, принадлежащее участникам (инвесторам)
юридического лица, продаже не подлежит, поскольку субъектом
10
правоотношений является юридическое лицо, а не его участники
(инвесторы).
Правовое понятие банкротства отличается от бытового понятия
"разорение" тем, что разорение означает утрату материального благополучия,
а банкротство означает в дополнение к тому еще и наличие денежных
обязательств, которые банкрот не может оплатить.
Банкротство - цивилизованная форма поражения в конкурентной
борьбе, своеобразный способ оздоровления экономики путем исключения
неплатежеспособного субъекта из гражданского оборота с учетом интересов
не только кредиторов, но и должника, исключая при этом криминальные
способы получения долга.
Если взглянуть на обозначенную проблему с позиции действующего
законодательства, то термины "несостоятельность" и "банкротство" являются
синонимами. Закон о несостоятельности использует их как равнозначные. И
такой подход законодателя к рассматриваемому вопросу не нов. Об этом
свидетельствует хотя бы Закон о несостоятельности, принятый еще в 1992 г.,
который назывался "О несостоятельности (банкротстве) предприятий".
В Федеральном законе "О несостоятельности (банкротстве)" 2002
годадается определение рассматриваемого правового института. В частности,
в ст. 2 Закона указывается, что несостоятельность (банкротство) - это
признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Очевидно, что данное определение противоречит ч. 3 ст. 65 ГК РФ, в
которой говорится не только о судебном (принудительном), но и о
добровольном банкротстве, возможном при наличии желания должника и
воли кредиторов. Рассматриваемый же Закон процедуры добровольного
банкротства не содержит, что делает его осуществление невозможным
2
.
2
Крутиков Р.Н. К вопросу о понятии и признаках несостоятельности (банкротства) // Юрист. - 2012. - № 6. С.
54
11
Помимо понятия банкротства отдельно следует остановиться и на его
содержании посредством краткого рассмотрения признаков.
Признаки банкротства указаны в ст. 3 Федерального закона "О
несостоятельности (банкротстве)" [5]. Данная норма определяет признаки
банкротства, при наличии которых суд может признать должника
несостоятельным (банкротом). Единственным таким признаком для
юридических лиц является срок неисполнения требований кредиторов,
который должен быть больше трех месяцев (размер задолженности при этом
не имеет значения, так как он учитывается только в системе признаков,
достаточных для принятия судом заявления о банкротстве должника).
Следует еще раз обратить внимание на то, что необходимо различать
термины "несостоятельность" и "банкротство". Различие между
исследуемыми понятиями состоит в том, что термин "несостоятельность"
может быть применен к любому неплатежеспособному лицу, а "банкротство"
только к тому, которое имеет непогашенные кредиты. Иначе говоря, банкрот
- это несостоятельный должник. Отсюда следует, что термин
"несостоятельность", во-первых, шире банкротства; во-вторых,
хронологически предшествует банкротству; в-третьих, они имеют различную
правовую природу и служат основанием для наступления разных правовых
последствий. Можно сказать, что несостоятельность и банкротство
соотносятся между собой как целое и его часть.
Предпосылки банкротства разнообразны и многочисленны. Они
связаны с разными сферами жизнедеятельности организации, и могут
возникать как внутри неё, так и «снаружи» - во внешней среде.
Европейские исследователи отмечают, что до конца второго года
доживает не более 20 – 30% вновь возникших фирм, а в течение пяти лет
50% прекращает свою производственную деятельность(ссылка). Существуют
характерные черты функционирования и управления (в т.ч. финансового),
ведущие к банкротству. Процесс может быть разделен на три стадии:
12
– обнаруживаются недостатки принятия решений (автократическое
принятие решений, несбалансированное или конфликтное правление, низкий
уровень менеджмента, недостатки учета и контроля);
– принимаются ошибочные решения (высокая доля заемных средств,
чрезмерное расширение производства и сфер деятельности, принятие
крупных инвестиционных проектов);
– проявляются симптомы приближающейся неплатежеспособности
(ухудшаются показатели деятельности, в отдельные периоды времени
выявляется недостаток денег).
Причины банкротства - это ситуации, факторы, обстоятельства,
вызвавшие нарушение его финансовой устойчивости, неспособность быстро
найти денежные средства для текущей деятельности и погашения
«ближайших» долгов и в итоге приведшие к банкротству предприятия. Все
причины возникновения несостоятельности юридических лиц делятся на две
большие группы: внешние и внутренние.Внешние связаны с изменением
окружающей среды (территориальной, экономической, отраслевой), в
которой работает предприятие. Внутренние обусловлены процессами,
происходящими в самого банкрота. Их можно предсказать.
Внешние причины несостоятельности - это те причины, на которые
организация не может повлиять или устранить. Она лишь может попробовать
их спрогнозировать, учесть при планировании своей производственно-
финансовой деятельности и попытаться уменьшить результат негативного
воздействия (запланировать проведение или отказ от осуществления
соответствующих действий при наступлении неблагоприятного внешнего
события).Внешние причины, в свою очередь, объединяются в несколько
групп. В первую очередь следует назвать обстоятельства непреодолимой
силы, которые практически невозможно предсказать или предотвратить,
например, стихийные бедствия или военные действия. Они могут привести к
уничтожению имущества предприятия либо нанести урон его контрагентам
или партнёрам (в том числе банку). В результате военных действий может
13
смениться власть или произойти присоединение части территории к другой
юрисдикции. А если всё это произойдёт - изменится экономический режим и
условия хозяйствования.
Внешние прогнозируемые факторы. Экономические предпосылки
банкротства
3
:
- перестройка правового поля (изменение хозяйственного права,
условий лицензирования; антимонопольной политики;
- регулирования предпринимательской деятельности);
- экономический кризис, сопровождающийся снижением
покупательной способности населения (падением спроса и усилением
конкуренции) или проблемами банковской системы;
- ухудшение налоговой, таможенной политики (изменение ставок,
льгот, квот);
- ухудшение условий доступа на рынки (в том числе зарубежные),
порядка и условий экспорта-импорта;
- жёсткие условия конкуренции; её усиление в связи с появлением
новых игроков, стремлением уже существующих на рынке производителей
увеличить принадлежащую им долю, появлением на рынке товаров-
заменителей или более качественных или дешёвых аналогов продукции;
- высокий уровень инфляции (в том числе рост цен на ресурсы);
- банкротство крупных клиентов или контрагентов (поставщиков,
банков и других); внезапный существенный рост импорта;
- резкое изменение курса валют; другое.
Политические - смена власти (строя) - переворот, приведший к хаосу
или сопровождающийся затяжным вооружённым противостоянием. Если
происходит смена политического режима (власти), обязательно изменяется
законодательство, осуществляется перестройка экономики (условий
хозяйствования), иногда - передел собственности.
3
Шорохова, И. В. Банкротство организаций: сущность, причины, факторы / И. В. Шорохова // Молодой
ученый. - 2016. - №1. - С. 534
14
Демографические - численность и половозрастной состав населения;
его разделение по уровню доходов. Они являются причиной возникновения
несостоятельности потому, что формируют определённую структуру и объём
спроса. Если среди населения какой-либо территории вдруг стали
преобладать женщины (мужчины, например, уехали на заработки из-за
разорения единственного крупного предприятия), то мужская одежда и
крепкие алкогольные напитки покупаться/продаваться в прежнем объёме
здесь уже не будут.
Внутренние предпосылки банкротства - это в большинстве случаев
«результат» работы менеджмента предприятия. А точнее - ошибки
управления. Они также делятся на ряд групп: неэффективная финансовая,
производственная, маркетинговая политика, а также непрофессионализм
управления.
Некачественный менеджмент на предприятии. Если руководство
некомпетентно, другие причины банкротства можно не рассматривать. Кроме
отсутствия профессионализма и опыта управленческой деятельности можно
назвать следующие факторы «руководства» предприятием, приводящим к его
несостоятельности:
- отсутствие системы долгосрочного планирования и бюджетирования.
В результате менеджмент не знает точных результатов хозяйственной
деятельности в перспективе и не может оценить доходы от инвестиций, а
также сопоставить расходы с будущими доходами, а полученные результаты
с ожидаемыми;
- склонность к рискованным сделкам или совершение сделок
сомнительной целесообразности;
- необоснованное («не просчитанное»), несбалансированное
(масштабное), неконтролируемое или несвоевременное расширение
хозяйственной деятельности. Использование консервативных методов
управления и нежелание перестраивать работу (закостенелость);