4
Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретические аспекты сущности, проблем и мер предупреждения
банкротства предприятия ……………………………………………………….......8
1.1. Сущность понятия «банкротства», его характерные признаки и черты ........ 8
1.2. Виды банкротства и механизмы их предупреждения .................................... 16
1.3. Методы оценки угроз банкротства предприятия ………………………..…..23
Глава 2. Анализ угроз банкротства АО «УММ» и оценка механизмов его
проведения предотвращения .................................................................................... 36
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия ….........................36
2.2. Анализ финансового состояния предприятия………………………………..43
2.3. Оценка угроз банкротства предприятия .......................................................... 46
Глава 3. Программа финансового оздоровления АО «УММ» ............................. 52
3.1. Рекомендации по совершенствованию механизмов нейтрализации
банкротства …………………………………………………………………….…..52
3.2. Экономическая оценка предложенных рекомендаций .................................. 59
Заключение ................................................................................................................ 66
Список литературы ................................................................................................... 70
Приложения ............................................................................................................... 75
5
Введение
Актуальность исследуемой темы заключается в том, что в условиях
экономической нестабильности и санкций среди государств даже самые
уверенные в себе компании не застрахованы от рисков банкротства и
финансовой неустойчивости. Каждая организация нацелена на финансовую
независимость и процветание, но данное явление с каждым годом становится
весьма затруднительным, так как возрастает число компаний, а, следовательно,
растет и конкуренция во всех направлениях деятельности. Именно в связи с
этими обстоятельствами компании начинают чутко реагировать на любые
изменения активности рынка. В результате изменений и процессов,
происходящих на рынке компаниям все чаще, приходится сталкиваться с
рисками неустойчивости, финансовой зависимости, а это в свою очередь
приводит к банкротству.
В современной экономике деятельность любой организации подвержена
влиянию различных рисков, которые могут в конечном счёте привести к
банкротству. Сегодня все больше организаций, не сумевших приспособиться к
современным рыночным отношениям, оказалось в тяжелом финансовом
положении. Экономическая неплатежеспособность компаний является одной из
наиболее актуальных проблем.
Проблемы экономической несостоятельности и банкротства организаций,
не исполняющих свои обязательства, являются одними из наиболее актуальных
вопросов экономики. Данные проблемы требуют альтернативных методов
предупреждения банкротства и эффективных методов восстановления
платежеспособности организации. В связи с этим оценка вероятности
банкротства и разработка рекомендации по снижению вероятности банкротства
организаций достаточно актуальны.
Целью выпускной квалификационной работы является в анализе и
предупреждении банкротства организации. и разработка рекомендаций,
направленных на улучшение финансового состояния организации.
6
Для достижения поставленной цели в работе выделены следующие
задачи:
рассмотреть понятие и сущность «банкротства», его характерные
признаки и виды;
исследовать методику оценки угроз банкротства предприятия;
представить общую экономическую характеристику предприятия;
провести анализ финансового состояния предприятия;
оценить угрозы банкротства предприятия;
определить рекомендации по совершенствованию механизмов
нейтрализации банкротства;
оценить экономическую эффективность предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования является АО «УММ».
Предметом исследования выступили показатели, характеризующие
финансовое состояние и вероятность банкротства АО «УММ».
Методика исследования основывается на теории научного познания,
системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во взаимосвязи
и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались
такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез, сравнение, метод
финансовых коэффициентов, факторный анализ и др.
Информационной основой выполнения работы послужили
законодательные и нормативные документы, публикации, материалы
монографических исследований и периодической печати, а также финансовая
отчетность АО «УММ».
Практическая значимость проведенного исследования заключается в том,
что разработанные рекомендации по повышению эффективности управления
финансами, платежеспособности и финансовой устойчивости могут быть
использованы в практической деятельности АО «УММ».
7
Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение,
список литературы и приложения.
8
Глава 1. Теоретические аспекты сущности, проблем и мер
предупреждения банкротства предприятия
1.1. Сущность понятия «банкротства», его характерные признаки и черты
Рассмотрим экономическую сущность понятия банкротства. В настоящее
время интерес к изучению банкротства растет. Особый интерес к изучению
банкротства на современном этапе вызывает экономическая нестабильность,
непоследовательность в осуществлении рыночных реформ, неблагоприятный
инвестиционный климат, неэффективная налоговая политика,
неудовлетворительное руководство бизнесом и т. п
1
.
В Российской Федерации основания для признания должника
несостоятельным (банкротом) регулируются Федеральным законом «О
несостоятельности (банкротстве)».
Российское законодательство предусматривает процедуру банкротства,
которая включает следующие стадии:
обращение в арбитражный суд и его рассмотрение;
решение о начале процедуры банкротства и занесение в реестр;
назначение периода наблюдения (в это время возможно прекращение всей
процедуры в том случае, если задолженность будет погашена);
назначение финансового внешнего управления (по-прежнему
возможно прекращение процедуры по причине уплаты);
продажа всего имущества предприятия; ликвидация предприятия
2
.
Рассмотрим различные взгляды ученых на понятие «банкротство» и
выделим основные факторы и причины его возникновения.
По своей сути банкротство представляет собой утрату финансовой
устойчивости и платёжеспособности, разорение предприятия. Юсупова В.И.,
1
Криворотова, И.Н. Оценка вероятности банкротства транспортных компаний. / И.Н. Криворотова //
Международный студенческий научный вестник. - 2018. - № 1. - С. 51.
2
Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
9
считает, что «в нормально функционирующей экономике банкротство – это
ликвидатор малоэффективно работающих предприятий из рыночной сферы
3
.
Законодательство предполагает три состава правонарушения связанных с
несостоятельностью юридических лиц: преднамеренное, фиктивное банкротство
и неправомерные действия при банкротстве»
4
.
К внутренним причинам банкротства относят такие, как
5
:
- нерациональное управление (например, поспешное решение о
расширении производства);
- низкая конкурентоспособность производимой продукции;
- неграмотное финансовое планирование и неэффективное использование
ресурсов;
- дефицит собственных оборотных средств;
- наращивание задолженности;
- высокая себестоимость продукции;
- большие объёмы незавершенного производства;
- несовершенство ценовой политики;
- снижение объёма производства и качества;
- потеря каналов сбыта;
- плохая маркетинговая кампания (плохое исследование спроса,
отсутствие рекламы);
- нерациональная структура капитала;
- ненадёжная и недобросовестная клиентура;
- старые технологии;
- отсутствие долгосрочных инвестиций;
- переизбыток рабочих мест увеличение задолженностей.
3
Юсупова, В.И. Банкротство юридических лиц в России. / В.И. Юсупова // Международный академический
вестник. - 2018. - № 1-2 (21). - С. 90-92.
4
Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
5
Мирземетова, С.Р. Причины банкротства юридических лиц в России. / С.Р. Мирземетова, А.Е. Бресская // В
сборнике: Высокие интеллектуальные технологии в науке и образовании Материалы IV Международной
научно-практической конференции. - 2017. - С. 131-133.
10
К внешним причинам банкротства относят такие, как
6
:
- инфляция (рост цен на сырьё, материалы, электроэнергию,
транспортные услуги);
- высокие налоги на бизнес;
- экономический спад производства;
- снижение совокупного спроса;
- банкротство должников;
- проблемы законодательства и несовершенство судебной системы;
- усиление конкуренции (например, международной в связи с НТП);
- объективные причины (ущерб в связи со стихийными бедствиями,
природными катаклизмами, чрезвычайными ситуациями);
- несовершенство денежно-кредитной политики (высокие процентные
ставки);
- низкое качество управления,
- некачественное формирование цен
7
.
Многие авторы различают следующие виды банкротства: реальное и
техническое.
Так, по мнению Досаевой А.Ж., «реальное банкротство – полная утрата
финансовой устойчивости и платёжеспособности из-за катастрофических потерь
капитала без возможности восстановления, в связи с чем предприятие
юридически объявляется банкротом. Техническое – состояние
неплатёжеспособности, характеризующееся долгой просрочкой дебиторской
задолженности, размер которой превышает кредиторскую задолженность, и
превышением суммы активов над финансовыми обязательствами»
8
.
6
Юсупова, В.И. Банкротство юридических лиц в России. / В.И. Юсупова // Международный академический
вестник. - 2018. - № 1-2 (21). - С. 90-92.
7
Юсупова, В.И. Банкротство юридических лиц в России. / В.И. Юсупова // Международный академический
вестник. - 2018. - № 1-2 (21). - С. 90-92.
8
Досаева, А.Ж. Экономическая сущность, виды и диагностика банкротства / А.Ж. Досаева // Вестник
университета Туран. - 2018. - № 1 (77). - С. 160-165.
11
Бывает, что у предприятия возникает временная неплатёжеспособность.
Угрозу банкротства представляют хроническая и длительная
неплатёжеспособность.
Авторы В.В. Кокоева, Е.В. Иода, в свою очередь, выделяют такие виды
банкротства как
9
:
1. Реальное банкротство - неспособность предприятия восстановить свою
платежеспособность, возникшая из-за реальных потерь собственного и заемного
капитала.
2. Временное банкротство, отражает неплатежеспособность организации,
вызванное значительной просрочкой кредиторской задолженности предприятия
и большим размером дебиторской задолженности.
3. Преднамеренное банкротство - создание состояния
неплатежеспособности предприятия его руководителями и собственниками.
4. Фиктивное банкротство - ложное объявление о своей
неплатежеспособности. Как правило, это происходит с целью введения в
заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим
финансовым обязательствам
10
.
По мнению Мамедовой А. Д. «суть банкротства заключается в нехватке
денег у организации для выплат по своим обязательствам, это состояние
финансовой несостоятельности, то есть абсолютный кризис производственно-
хозяйственной деятельности, который является причиной разорения и
ликвидации организации»
11
.
По мнению Кучеровой А. А. «юридические признаки банкротства:
9
Кокоева, В.В., Методики оценки угрозы банкротства на предприятии / В.В. Кокоева, Е.В. Иода // Социально-
экономические явления и процессы. - 2018. - № 2. - С. 68-73.
10
Кокоева, В.В., Методики оценки угрозы банкротства на предприятии / В.В. Кокоева, Е.В. Иода // Социально-
экономические явления и процессы. - 2018. - № 2. - С. 68-73.
11
Мамедова, А.Д. Банкротство организаций и меры по его предупреждению. / А.Д. Мамедова // Наука. - 2017.
- № 1 (3). - С. 155-158
12
неисполнение денежных обязательств перед кредиторами или
обязанностей в течение трёх месяцев; требования к должнику не менее 100 тысяч
рублей для физического и 10 тысяч рублей для юридического лица;
банкрот - коммерческая организация (кроме казённого предприятия),
потребительский кооператив, благотворительный или иной фонд,
индивидуальный предприниматель;
признание факта несостоятельности арбитражным судом»
12
.
Установление банкротства предполагает, что предприятие или
физическое лицо признано неспособным удовлетворить все требования
кредиторов по ряду причин. Этим вопросом занимается арбитражный суд,
который определяет понятие и признаки банкротства, а точнее, их наличие
13
.
К требованиям кредиторов относятся действующие кредиты и
выставленные по ним платежи, а также любые другие суммы, которые подлежат
обязательной уплате, например, долги перед государственными органами,
несущественное обогащение за счет кредитора и многое другое.
Единственным исключением являются финансовые обязательства перед
лицами, которым был нанесен ущерб здоровью или жизни со стороны
неплательщика. Процедура банкротства может начаться, когда в течение 3
месяцев должником не удовлетворены финансовые требования, а также
стоимость имеющегося у него имущества меньше общей суммы обязательств.
Последнее относится к физическим лицам, на юридические лица данное
положение не распространяется.
Инициировать признание несостоятельности вправе учредитель
должника, его кредиторы, различные уполномоченные органы – социальные
фонды, налоговая инспекция, органы суда или прокуратуры и так далее.
12
Кучерова, А.А. Банкротство предприятий. признаки, причины, последствия и проблемы. / А.А. Кучерова //
Бенефициар. - 2018. - № 21. - С. 46-48.
13
Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24.07.2002 N 95-ФЗ (ред. от 25.12.2018). /
Под ред. Островецкого Е.Н. – М.: Проспект, 2018. – 240 с
13
Одновременно с заявлением в арбитраж предоставляются документальные и
другие доказательства наличия просроченных долгов
14
.
После рассмотрения всех фактов суд выносит решение об отказе в
возбуждении дела или о рассмотрении банкротства. В последнем случае
начинается первая вспомогательная стадия – внешнего управления. Весь процесс
занимает достаточно много времени.
Процедуру банкротства или несостоятельности организации вправе
инициировать следующие лица, указанные на рисунке 1.
Рисунок 1. Лица, имеющие право инициировать процедуру банкротства
организации
К субъектам банкротства относятся следующие.
Должник – частное лицо, предприниматель или организация,
неспособное в должной мере и полном объеме исполнить текущие обязательства
перед кредиторами, включая персонал фирмы, партнеров, банки, налоговые
органы, ФСС, ПФР и др
15
.
14
Чернова М.В. Аудит и анализ при банкротстве: теория и практика: Монография. / М.В. Чернова. –М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2017. – 207 с.
15
Ефремова А.А., Юсковец Т.В. Методология анализа вероятности банкротства предприятия. / А.А. Ефремова,
Т.В. Юсковец. Современные научные исследования и разработки. – М.: Кнорус, 2017. – № 9. – С. 72- 75.