14
Арбитражный суд – уполномоченный государством официальный орган,
осуществляющий правосудие в предпринимательской экономической сфере
16
.
Исполнительный орган должника – уполномоченный руководящий орган
юридического лица, осуществляющий управление хозяйственным обществом
17
.
Уполномоченные госорганы – наделенные исполнительной властью
госорганы федерального уровня (местного и/или регионального),
уполномоченные государством РФ представлять в рассматриваемом деле о
несостоятельности должника накопленные требования по оплате различных
обязательных налоговых платежей, включая страховые сборы
18
. Это, в первую
очередь, территориальные подразделения ИФНС, ФСС и ПФР.
Конкурсные кредиторы – участвующие в деле о неплатежеспособности
кредиторы, перед которыми должник имеет неисполненные расчеты по
обязательствам. Исключение – уполномоченные госорганы; физические лица,
перед которыми имеются долги согласно требованиям, стат. 2 № 127-ФЗ;
учредители компании-должника; авторское вознаграждение, выплачиваемое
гражданам за продукты интеллектуальной деятельности. Кредиторы –
физические и юридические лица, перед которыми фирма-должник имеет
неисполненные обязательства
19
.
Независимый арбитражный управляющий – уполномоченный рядом
функций гражданин РФ, кандидатура которого утверждается арбитражем для
участия в деле о банкротстве. Обязательным для такого лица является участие в
СРО (саморегулируемая организация).
В общем анализ вероятности банкротства можно представить в виде
этапов, представленных на рисунке 2.
16
Пацукова И.Г. Современные методы диагностирования банкротства. / И.Г. Пацукова. / Новая наука:
Стратегии и векторы развития. – 2017. – № 3. – С. 131-134.
17
Фирсова О.А. Конкурентный анализ в бизнесе. / О.А. Фирсова. – М.: МАБИВ, 2018. – 102 c.
18
Шатковская Е.Г., Файзуллоев А.Х. Банкротство организации, его понятие и методы прогнозирования. / Е.Г.
Шатковская, А.Х. Файзуллоев / Фундаментальные исследования. – 2018. №6. – С. 434-441.
19
Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. / Е.В.
Русакова. – М.: Питер, 2016. – 224 c.
15
Рисунок 2. Этапы анализа вероятности банкротства
На банкротство могут указывать многие признаки, но главный из них –
это длительное неисполнение своих долговых обязательств перед партнёрами и
государством. Экономическими признаками банкротства могут стать: снижение
производственных мощностей; уменьшение финансирования маркетинговой
политики; обострение влияния конкуренции; снижение спроса, уменьшение
продаж и прибыли; задержки выплат поставщикам и выплаты налогов; большое
число кредитных обязательств и т.д
20
.
Различают внешние и внутренние причины, обусловливающие риск
банкротства организации:
- Внутренние причины связаны с механизмами, действующими внутри
компании.
- Внешние факторы рисков обусловлены окружающей обстановкой в
которой работает та или иная компания.
По мнению Криворотовой И.Н., основные проблемы банкротства в
России можно разделить на экономические, политические и юридические. В
России нестабильная макроэкономическая ситуация, а развитие бизнеса плохо
20
Кучерова, А.А. Банкротство предприятий. признаки, причины, последствия и проблемы. / А.А. Кучерова //
Бенефициар. - 2018. - № 21. - С. 46-48.
16
поддерживается государством, высокий уровень налогообложения и высокие
ставки по кредитам оказываются непосильными испытаниями для предприятий,
отсюда все вытекающие последствия разорения
21
.
Изучив различные факторы, которые могут быть причинами
возникновения вероятности банкротства на всех стадиях существования
организации, рассмотрим подробно существующие как зарубежные, так и
российские методы проведения анализа и оценки вероятности банкротства
организации.
1.2. Виды банкротства и механизмы их предупреждения
С юридической точки зрения, компания может быть признана банкротом
по решению суда или в случае самоличного решения высшего руководящего
органа предприятия о добровольной ликвидации в случае потери
платежеспособности.
До наступления этого момента можно говорить о предбанкротном
положении или кризисе. В случае судебного разбирательства, учитывая все
критерии и причины возникновения критической ситуации, суд может пойти по
альтернативному пути и принять решение о возможности финансового
оздоровления. Ключевой аспект, говорящий о том, что предприятие не просто
имеет финансовые трудности, а несостоятельно, – это приостановление выплат
по обязательствам.
Срок неспособности расплатиться по своим долгам ограничивается тремя
месяцами с того момента, когда это обязательство должно было бы быть
осуществлено
22
. Данная процедура имеет свой регламент, и очень важно, чтобы
все условия признания банкротом были соблюдены.
21
Криворотова, И.Н. Оценка вероятности банкротства транспортных компаний. / И.Н. Криворотова //
Международный студенческий научный вестник. - 2018. - № 1. - С. 51.
22
Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Т.У.
Турманидзе. – М.: Экономика, 2016. – 480 c.
17
Кроме того, значимую роль в определении предпосылок банкротства
играет объем невыполненных обязательств, к которым можно отнести
23
:
задолженность за товары, принятые услуги; выплаты в различные фонды, в том
числе внебюджетные; подлежащие погашению займы, включая проценты по
ним. Значимую роль в определении предпосылок банкротства играет объем
невыполненных обязательств
24
.
Однако в этот перечень не включены суммы штрафов, начисленные пени
и прочее. Иск о признании компании банкротом может быть принят
арбитражным судом только в том случае, если размер неисполненных
обязательств превышает установленную законом РФ сумму в пятьсот МРОТ. До
этого момента процедура банкротства не может быть инициирована, даже если
имеет место финансовая несостоятельность предприятия. Сам термин
«банкротство» – понятие многогранное, при этом виды банкротства, по
сложившейся практике, могут быть следующими
25
.
Действительное банкротство – абсолютная невозможность
восстановления финансовой состоятельности компании, которая может
произойти по причине серьезной потери капитала и утраты возможности вести
нормальную хозяйственную деятельность.
Техническое банкротство. Данный термин означает, что предприятие не
может исполнять принятые на себя финансовые обязательства, но данная
ситуация возникла вследствие неисполнения своих обязательств дебиторами
компании. В этой ситуации важно учитывать, что размер кредиторской
задолженности должен быть существенно ниже долгов дебиторов. Данный вид
23
Шамсиева Р.Ф. Банкротство предприятия: основные причины возникновения и пути выхода. / Р.Ф.
Шамсиева. Интерактивная наука. 2016. – № 10. – С. 179-181.
24
Солопова А.Е. Банкротство предприятий в современных условиях. / А.Е. Солопова. / Новая наука: Проблемы
и перспективы. – 2017. – № 3. – С. 225-228.
25
Сычева Т.В. Транспорт организации. Бухгалтерский и налоговый учет: Практическое пособие. / Т.В. Сычева.
– М.: Дашков и К, 2016. – 160 c.
18
банкротства не является необратимым, и при грамотном антикризисном
менеджменте оно не может перейти в фактическое или юридическое
26
.
Умышленный тип банкротства. Это искусственно созданная ситуация,
когда руководитель или владелец компании целенаправленно наносит компании
экономический ущерб, тем самым лишая ее финансовой стабильности
27
. Этот
вид банкротства не является легальным, и в случае выявления данных фактов
виновные лица могут быть привлечены к уголовной ответственности.
Банкротство фиктивное. Подобная схема так же, как и предыдущая, не
является законной и преследуется законом. Обычно она используется для того,
чтобы ввести в заблуждение кредиторов и получить у них необходимую
отсрочку по исполнению финансовых обязательств либо их уменьшению. На
банкротство могут указывать многие признаки, но главный из них – это
длительное неисполнение своих долговых обязательств перед государством и
партнерами.
На сегодняшний день выделяют как внешние, так и внутренние причины,
обуславливающие риск банкротства организации. Внутренние причины связаны
с механизмами, действующими внутри компании. А вот внешние факторы
рисков становления компании банкротом обусловлены окружающей
обстановкой, в которой работает та или иная компания. Внешние факторы
банкротства представляют собой те или иные обстоятельства, с которыми
компании справиться не под силу
28
.
При таких обстоятельствах компании пытаются сделать прогноз, для того
чтобы увидеть, как данные обстоятельства смогут повлиять на финансовую и
хозяйственную деятельность организации, а также выработать мероприятия по
сокращению уровня воздействия внешней среды на результаты деятельности.
26
Суглобов А.Е. Методическое обеспечение аудита организаций в условиях несостоятельности (банкротства):
монография. / А.Е. Суглобов, А.И. Воронцова, Е.А. Орлова. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 173 с.
27
Мочалина А.А. Выявление признаков банкротства предприятия на ранних этапах и методы, используемые
при диагностике вероятности банкротства. / А.А. Мочалина. Инновационная наука. – 2016. № 5. – С. 217-220
28
Алферова Л.М. Несостоятельность (банкротство) физических лиц. Тенденции развития механизма
банкротства граждан. / Л.М. Алферова. – М.: Статут, 2018. – 160 с.
19
К экономическим предпосылкам банкротства относятся следующие
29
.
Усложненная обстановка в области таможни и налоговой политики. Сюда
относят изменение условий льгот, процентных и иных ставок и квот. Суровая
конкурентная среда, а также ее усиленное влияние вследствие появления новых
участников на рынке, завоевание производителями большего пространства,
внедрение на рынок аналогов и заменителей на определенный товар, при этом
качество этих заменителей как высокое, так и самое низкое.
Правовое регулирование. Сюда стоит отнести антимонопольную
политику, модифицирование хозяйственного права, ужесточение или наоборот
упрощение условий получения лицензирования на определенные товары или
услуги, правовое регулирование финансовой и хозяйственной деятельности
компаний. Возрастание импортного оборота и скачки валют на рынке. Рост
уровня инфляции, а также цен на продукты и иные товары.
Возрастание числа обанкротившихся компаний, а также находящихся на
пороге банкротства. Ухудшение условий для экспортных и импортных
операций, ухудшение обстановки на рынке труда и прочее. Кризисная ситуация
на экономическом рынке, которая сопутствуется сокращением покупательской
способности граждан или проблемами системы банков. Сюда относится
увеличение конкуренции и снижение спроса.
К политическим предпосылкам банкротства в настоящее время относится
смена власти, которая сопровождается беспорядками и хаосом долгим
вооружённым противостоянием
30
. Стоит отметить, что при перемене власти
обязательно меняется и само законодательство, перестраивается экономика и
происходит передел собственности.
29
Бехтина О.Е. Современные проблемы прогнозирования банкротства предприятий. / О.Е. Бехтина. – Волжск:
Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева, 2017. – № 1. – С. 75-81.
30
Королёв, Г.В. Обзор статистических методов прогнозирования банкротства предприятия / Г.В. Королёв // В
сборнике: ЕВРАЗИЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ сборник статей II Международной научно-
практической конференции. Ответственный редактор Гуляев Герман Юрьевич. 2018. С. 271-277.
20
Следующей предпосылкой банкротства является демографическая. К ней
относятся состав и численность населения, а также деление населения на классы
в зависимости от уровня доходов
31
. Данные обстоятельства являются фактором,
способствующим банкротству, а это в свою очередь определяет величину спроса
и его структуру. К примеру, можно рассмотреть ситуацию, когда в определенном
территориальном сегменте количество мужчин уменьшилось вследствие отъезда
на заработки. При данном обстоятельстве сократится спрос на алкогольную и
табачную продукцию, а также мужскую одежду.
Ошибки в управлении компанией и отдельными процессами, а также
ошибки менеджмента являются внутренними факторами проявления
банкротства в организации. Ошибки управления в свою очередь можно
подразделить на категории: непрофессионализм в управлении компанией и
отдельными процессами внутри нее, некачественная и недейственная политика
маркетинга, производства и финансов компании.
Некачественный менеджмент на предприятии. Самой главной причиной
банкротства зачастую становится некомпетентность самого руководителя. Если
руководитель не имеет достаточного опыта в управлении или же попросту
некомпетентен, то это далеко не все причины банкротства, выделяют так же
следующие факторы, приводящие к банкротству
32
.
Совершение сомнительных сделок, а также склонность к осуществлению
сделок, имеющих определенные риски. Применение в современных условиях
устаревших методов управления и отсутствие стремления к переменам. В
компании не разработана система долгосрочных планов и ведения бюджета. Это
в свою очередь пагубно сказывается на управленческих решениях, принимаемых
31
Мирземетова, С.Р. Причины банкротства юридических лиц в России. / С.Р. Мирземетова, А.Е. Бресская // В
сборнике: Высокие интеллектуальные технологии в науке и образовании Материалы IV Международной
научно-практической конференции. - 2017. - С. 131-133.
32
Федин, А.В. Обзор современных методов прогнозирования банкротства предприятий / А.В. Федин, И.В.
Павлова // В сборнике: Актуальные проблемы экономики, учета, аудита и анализа в современных
условияхСборник научных работ студентов, аспирантов и профессорскопреподавательского состава по итогам
Национальной научно-практической конференции. Под редакцией М.В. Петровской, В.З. Чаплюка, Л.Н.
Сорокиной. 2018. С. 425-432.
21
руководством. В данном случае руководитель не видит реальной картины и не
знает точных результатов работы компании в ближайшей перспективе, не
способен произвести инвестиционную оценку, соотнести предстоящие доходы и
расходы, ожидаемые и полученные результаты деятельности
33
.
Увеличение масштабов деятельности компании, которое не имеет четко
определенного баланса, не подвластно контролю, и совершается в неподходящее
время. У коллектива или же самого руководства отсутствуют навыки
реагирования на галопирующие изменения внешних условий в компании, а
также ушедшее время, отведенное на те или иные процессы. Возникающие
разногласия среди собственников бизнеса, а также его смена на другого
собственника.
В случае прихода непредвиденных обстоятельств у компании отсутствует
четко отработанный план действий. Неэффективная структура управления. В
случае применения данной структуры компанией она рискует остаться без
средств, а, следовательно, лишается возможности расплачиваться по своим
обязательствам, выплачивать заработную плату своим сотрудникам, оплачивать
взносы и налоговые платежи и так далее. Не маловажными на сегодняшний день
являются финансовые факторы, сопутствующие банкротству основными из
которых являются следующие
34
.
Отсутствие системы внутреннего контроля на предприятии, который
позволил бы рационализировать все расходы и поступающие доходы, позволяет
проводить динамику показателей, выявлять просроченные долги и погрешности
учета. Недостаточное количество финансового капитала компании, это явление
проявляется из-за маленького объема оборотных средств, а также
несоразмерного соотношения заемного капитала компании и его собственного.
33
Шатковская Е.Г., Файзуллоев А.Х. Банкротство организации, его понятие и методы прогнозирования. / Е.Г.
Шатковская, А.Х. Файзуллоев / Фундаментальные исследования. – 2018. №6. – С. 434-441.
34
European Academy of Business in Society (EABIS) "Sustainable Value – EABIS Research Project – Corporate
Responsibility, Market Valuation and Measuring the Financial and Non-Financial Performance of the Firm
[Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.investorvalue
22
Причем заемные средства привлекаются для оплаты долгов поставщикам,
выплаты заработной платы, уплаты налогов и закупки товара для дальнейшей
работы фирмы. Очень важно чтобы соблюдалось соотношение собственного и
заемного капиталов
35
.
Увеличение задолженности компании, а также вывод средств из оборота
вследствие вложения инвестиций в долгосрочные активы. Неправильно
сформированная платежная и учетная политика компании. Сюда относится
огромная часть бартерных операций при взаиморасчетах, регулярная задержка с
расчетами за поставляемую продукцию, продажа товара клиентам не способным
рассчитаться за него. Данные факторы сокращают более ликвидные средства
компании, а также оборотные средства, а это в свою очередь формирует риск
неспособности финансировать работу компании.
У компании подавляющее большинство клиентов являются
неплатежеспособными или же имеют низкую способность оплачивать свои
обязательства. Данное обстоятельство вынуждает компанию привлекать
заемные средства. Большое количество кредитов компании и наличие
невыгодных условий кредитования, непредставление кредита банками вовсе. 19
Маленький уровень рентабельности компании, неоправданно огромные расходы
компании, отсутствие системы управления издержками. На уровень доходов
компании и соответственно ее затрат оказывает влияние процесс организации
деятельности на производстве.
К причинам банкротства производственного характера относятся
следующие
36
:
Производство не загружено полностью, что негативно сказывается на
себестоимости выпускаемой продукции, а также приводит к нерациональному
использованию собственного капитала фирмы. Существенный износ основных
35
Шамсиева Р.Ф. Банкротство предприятия: основные причины возникновения и пути выхода. / Р.Ф.
Шамсиева. Интерактивная наука. 2016. – № 10. – С. 179-181.
36
Kevin C. Kaufhold, JD, MS Financial Statement Analysis, latest revision, March, 2014.
23
фондов компании и машин, плохое качество имеющейся техники и
программного обеспечения и применяемых технологий. Модернизация
оборудования и улучшение используемых технологий на производстве. В
первую очередь данное мероприятие является затратным и могут потребоваться
заемные средства в силу того, что у компании нет достаточного количества
собственных средств. А это в свою очередь изменить соотношение обязательств
компании и собственного капитала. Во вторую очередь в случае неудачной
модернизации и совершенствования технологий возникнут у компании
финансовые трудности, а также возникает риск невозврата заемных средств
37
.
Наличие у компании внушительного количества запасов готового товара,
незавершенного производства, объектов, которые попадают в категорию
долгостроев, а также неравномерное снабжение компании необходимыми
ресурсами. Из-за этих обстоятельств компании приходится вывести из оборота
часть капитала, при этом сумма заемных средств компании увеличивается в
разы, так как компании необходимо расплачиваться с поставщиками, платить
налоги и заработную плату своим сотрудникам.
1.3. Методы оценки угроз банкротства предприятия
Диагностика банкротства применяется для предупреждения финансового
краха
38
. Она подразумевает комплексный анализ работы предприятия, включая
управленческую деятельность, оборот средств и внешние факторы. Этот
инструмент применяется управляющими и руководителями фирм по инициативе
собственников и кредиторов. Выгода диагностики заключается в минимизации
расходов на преодоление кризиса, в предугадывании кризисных явлений и
недопущении последствий и в подборе наиболее эффективных решений по
37
Башлаев, И.С. Проблема банкротства предприятий в России. / И.С. Башлаев // В сборнике: Инновационное
развитие современной науки: проблемы, закономерности, перспективы сборник статей V Международной
научно-практической конференции: в 3 частях. - 2017. - С. 129-131.
38
Каляева, О.А. Совершенствование методов оценки вероятности банкротства. / О.А. Каляева // Синергия Наук.
- 2018. - № 19. - С. 207-212