36
2.2 Оценка финансового состояния организации
Согласно методике В.В. Ковалева, проанализируем финансовую
отчетность предприятия и выявим «слабые» статьи.
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского
баланса. Горизонтальный анализ актива баланса представлен в таблице 6.
Таблица 6
Горизонтальный анализ актива баланса за 2016-2018гг., тыс. руб.
Актив
2016
2017
2018
Абс.
изм.
2016
-
2017
Абс.
изм.
2017
-
2018
Темп
рост
а
2017
,%
Темп
прир
оста
2017
,%
Тем
п
рос
та
2018
,%
Темп
прирос
та
2018,
%
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериал
ьные
активы
181
168
155
-13
-13
93
-7
93
-7
Основные
средства
1931
4559
1567
2628
-2992
236
136
34
-66
Отложенны
е налоговые
активы
28
42
471
14
429
150
50
1121
1021
Итого по
разделу I
2140
4769
2193
2629
-2576
223
123
46
-54
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
5272
5197
3878
-75
-1319
99
-1,4
75
-25
Дебиторска
я
задолженно
сть
21798
65670
57106
43872
-8564
301
201
87
-13
Финансовые
вложения
46
46
46
0
0
100
100
100
100
Денежные
средства и
денежные
эквивалент
ы
8394
95
23
-8299
-72
1,13
98,7
24
-76
Прочие
оборотные
активы
5
1
1
-4
0
20
-80
100
100
Итого по
разделу II
35515
71009
61054
35494
-9955
199,94
99,94
86
-14
ВАЛЮТА
БАЛАНСА
37655
75778
63247
38123
-12531
201,23
101,23
83
17
37
Проведя горизонтальный анализ активов наблюдается тенденция
снижения вне оборотных активов 2018г. по сравнению с предыдущим на 54%,
произошло незначительное снижение нематериальных активов на 7%.
Происходит снижение дебиторской задолженности в 2018г. на 13%.
Проведем горизонтальный анализ пассива баланса за 2016-2018г., данные
представлены в таблице 7.
Таблица 7
Горизонтальный анализ пассива баланса за 2016-2018 г., тыс. руб.
Пассив
2016
2017
2018
Абс.
изм.
2016
-
2017
Абс.
изм.
2017
-
2018
Тем
п
рос
та
2017
,%
Темп
прир
оста
2017
,%
Тем
п
рос
та
2018
,%
Темп
прирос
та
2018,
%
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный
капитал
985
985
985
0
0
100
100
100
100
Нераспреде
ленная
прибыль
12200
30142
9203
17942
-20939
247
147
31
-69
ИТОГ по
разделу III
13185
31127
10188
17942
-20939
236
136
33
-67
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенны
е налоговые
обяза-
тельства
6
0
10
-6
10
-
-
100
100
Итого по
разделу IV
6
0
10
-6
10
-
-
100
100
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторск
ая
задолженно
сть
23370
42399
53300
19029
10901
181
81
126
26
Оценочные
обязательст
ва
1094
2252
1234
1158
-1018
206
106
55
45
Итог по
разделу V
24464
44651
54534
20187
-9883
183
83
122
22
ВАЛЮТА
БАЛАНСА
37655
75778
64732
38123
-11046
201
101
85
15
38
Из анализа структуры пассивов можно наблюдать тенденцию к
значительному снижению собственного капитала в 2018 году на 69%, что
связано со снижением суммы нераспределенной прибыли.
Для более точного исследования проведем вертикальный анализ
бухгалтерского учета предприятия за 2016-2018г.г. Вертикальный анализ
актива баланса представлен в таблице 8.
Таблица 8
Вертикальный анализ актива баланса за 2016-2018 г., %
Актив
Удел
ьный
вес
2016,
%
Удел
ьный
вес
2017,
%
Удел
ьный
вес
2018,
%
Абсол
ютные
измене
ния
2016-
2017
Абсол
ютные
измене
ния
2017-
2018
Тем
п
рос
та
2017
,%
Темп
прир
оста
2017
,%
Тем
п
рос
та
2018
,%
Темп
прир
оста
2018
,%
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематери
альные
активы
0,48
0,22
0,24
-0,26
0,02
46
-54
109
8
Основные
средства
5,12
6,01
2,42
0,89
-3,59
117
17
40
-60
Отложенн
ые
налоговы
е
активы
0,07
0,05
0,73
-0,02
0,68
71
29
1460
1360
Итого по
разделу I
5,67
6,28
3,39
0,61
-2,89
111
11
54
-46
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
14
6,85
6,0
-7,15
-0,85
49
-51
88
-12
НДС по
приобрет.
ценностя
м
-
-
0,91
-
0,91
-
-
100
100
Дебиторс
кая
задолжен
.
57,88
86,66
88,22
28,78
1,56
150
50
101,8
1,8
Фин
.влож.
(за
исключ.
ден.эквив
ал.)
0,12
0,06
0,07
-0,06
0,01
50
-50
116,7
16,7
Ден. ср-
ва и ден.
экв.
22,29
0,12
0,04
-22,17
-0,08
0,5
-99
33,3
-66,7
39
Прочие
оборотны
е активы
0,01
0,001
1,38
-0,009
1,379
10
-90
138000
137900
Итого по
разделу
II
94,3
93,7
96,6
-0,6
2,9
99
-0,6
103
3
ВАЛЮТА
БАЛАНСА
99,97
99,98
99,99
0,01
0,01
0
0
0
0
В структуре вне оборотных активов произошло увеличение
нематериальных активов на 9% при значительном снижении основных фондов
на 60% в 2018г. В структуре оборотных активов появился новый вид – НДС по
приобретенным ценностям, удельный вес дебиторской задолженности вырос на
1,8% до 88,22%, что нельзя назвать положительным моментом в деятельности
фирмы.
Динамика изменения удельного веса актива баланса за 2016-2018гг.
представлена на рисунке 6.
5,7
94,3
6,3
93,7
3,4
96,6
0
20
40
60
80
100
120
Внеоборотные активы Оборотные активы
2016
2017
2018
Рис.6. Динамика изменения удельного веса актива баланса за
2016-2018 г., %
Анализ актива показал, что за периоды с 2016 по 2018гг., в структуре
актива наблюдается тенденция увеличения оборотных активов на 2,3%, при
этом доля внеоборотных активов незначительно сократилась на 2,4%.
40
Вертикальный анализ пассива баланса представлен в таблице 9.
Таблица 9
Вертикальный анализ пассива баланса за 2016-2018 г., %
Пассив
Уде
льн
ый
вес
2016
,%
Уде
льн
ый
вес
201
7,
%
Удел
ь-
ный
вес
2018
,%
Абсол
ют-
ные
измене
ния
2016-
2017
Абсол
ют-ные
измене
ния
2017-
2018
Темп
рост
а
2017
,%
Темп
приро
ста
2017,
%
Темп
рост
а
2018
,%
Темп
прир
оста
2018
,%
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный
капитал
2,6
1,3
1,5
-1,3
0,2
50
-50
115,4
15,4
Нераспреде
ленная
прибыль
32,4
39,7
14,2
7,3
-25,5
123
23
35,8
-64,2
ИТОГ по
разделу III
35
41
15,7
6
-25,3
117
17
38,3
-61,7
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные
налоговые
обязательст
ва
0,01
0
0,015
-0,01
0,015
0
0
100
100
Итого по
разделу IV
0,01
0
0,015
-0,01
0,015
0
0
100
100
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторска
я
задолженно
сть
62
56
82,3
-6
26,3
90
-9,7
147
47
Оценочные
обязательст
ва
2,9
3
1,9
0,1
-1,1
103
3
63,3
-36,7
Итог по
разделу V
64,9
59
84,2
-5,9
25,2
91
-9
142,7
42,7
ВАЛЮТА
БАЛАНСА
99,91
100
99,91
0,09
0,09
0
0
0
0
Проведя вертикальный анализ пассива наблюдается, что в структуре
пассива возросла доля уставного капитала на 15,4% в 2018г. после снижения в 2
раза в 2017г.; на 64,2% снизилась доля нераспределенной прибыли.
Динамика изменения удельного веса пассива баланса за 2016-2018 г.
наглядно представлена на рисунке 7.
41
35
0,01
65
41
0
59
15,7
0,015
84,2
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Капитал и
резервы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
2016
2017
2018
Рис.7. Динамика изменения удельного веса пассива баланса
за 2016-2018г., %
Далее, согласно методике Ковалева, проведем анализ финансового
результата за 2016-2018гг. и представим результаты в таблице 10.
Таблица 10
Анализ финансовых результатов в 2016-2018гг.
Показате
ли
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
2018,
тыс.
руб.
Абс.
изм.
2016-
2017,
тыс.
руб.
Абс.
изм.
2017-
2018,
тыс.
руб.
Тем
п
рос
та
2017
,%
Тем
п
при
-
рос
та
2017
,%
Тем
п
рос
та
2018
,%
Темп
при-
рост
а
2018
,%
Выручка
233826
316828
323627
83002
6799
178
78
92,0
-8,0
Себестои-
мость
(150930)
(216631)
(244058)
-65701
-27427
143
43
112,7
12,7
Валовая
прибыль
82896
100197
79569
17301
-20628
241
141
69,7
-30,3
Коммерчес
кие
расходы
(24601)
(24607)
(34294)
6
9687
100
0
106,9
6,9
Управленч
еские
расходы
(38620)
(79712)
(45610)
41092
-34102
206
106
57,2
-42,8
Прибыль
(убыток)
от продаж
19665
-4122
-610
-23787
3512
487
387
70,6
-29,4
42
Прочие
доходы
1265
15869
10178
14604
-5691
1254
1154
64,1
-35,9
Прочие
расходы
(10333)
(11335)
(9081)
1002
-3254
110
-10
71,3
-28,7
Прибыль
(убыток)
до
налогообл
ожения
10607
412
487
-10195
75
947
847
69,5
-30,5
Текущий
налог на
прибыль
(4745)
(82,4)
(97,4)
-4662,6
15
(426)
-326
70,9
-29,1
Чистая
прибыль
(убыток)
5880
329,6
389,6
-5550,4
60
1364
1264
69,6
-30,4
Из таблицы наблюдается нестабильная динамика валовой прибыли,
которая в целом за исследуемый период снизилась на 3327 тыс. руб.
Рост выручки в 2017-2018 гг. объясняется эффективной политикой в
управлении затратами и заключенным в 2016 г. договорам с коммунальными
предприятиями на строительство. Снижение темпов роста выручки в 2018г. по
сравнению с 2017г. на 8% объясняемся тем, что часть клиентов-юридических
лиц приостановили сотрудничество вследствие кризисных явлений в
экономике.
В связи с инфляцией, ростом заработной платы и тарифов возросли
издержки (себестоимость) предприятия. Рост составил 50% в исследуемом
периоде.
В связи с колебаниями выручки и себестоимости, а также управленческих
и коммерческих издержек, наблюдается отрицательная тенденция прибыли от
продаж (убытки в 2017-2018гг.) и чистой прибыли ООО «Строй-Сервис».
Итак, анализ выявил, что наметились отрицательные моменты в
эффективности деятельности предприятия.
Также, следует отметить следующее:
- рост себестоимости услуг, в частности за счет роста по статье
«материальные затраты»;
- снижение суммы валюты баланса предприятия;
43
- в кризисный период, отрицательным явлением, влияющим на
финансовый результат, является рост кредиторской задолженности.
Для преодоления причин снижения эффективности деятельности
предприятия и предотвращения тенденций к банкротству необходим анализ
финансовой устойчивости ООО «Строй-Сервис».
Рассчитаем коэффициенты, которые характеризуют финансовую
устойчивость предприятия, результаты расчетов представим в виде таблицы 11.
Видим, что наблюдается невыполнение норматива по коэффициенту автономии
в 2018г., остальные показатели - на границе невыполнения.
Таблица 11
Коэффициентный, относительный анализ финансовой устойчивости
Показатели
2016
г.,
доли
ед.
201
7 г.,
дол
и
ед.
Изменения
201
8 г.,
дол
и
ед.
Изменения
Нор-
мати
в,
доли
ед.
Абс.,
п.п.
При-
рост,
%
Абс.
,
п.п.
При-
рост,
%
1. Коэффициент
автономии или
финансовой
независимости
0,37
0,41
0,04
11
0,16
-0,25
-61
0,5
2. Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных средств
1,85
1,43
-0,42
-23
0,19
-1,24
-86,8
≤1
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,34
0,37
0,03
9
0,16
-0,21
-57
0,1
4. Коэффициент
соотношения
оборотных активов
к внеоборотным
16,6
14,9
-1,7
-10
28,5
13,6
91
-
5. Коэффициент
маневренности
0,84
0,85
0,01
1
0,79
-0,06
-7,1
0,5 и
выше
44
Представим все коэффициенты на графике (рисунок 8).
0,37
1,85
0,34
16,6
0,84
0,41
1,43
0,37
14,9
0,85
0,16
0,19
0,16
28,5
0,79
0 5 10 15 20 25 30
КФН
КЗ
КО
КС
КМ
2018
2017
2016
Рис.8. Относительные показатели финансовой устойчивости
На рисунке видно, что наблюдается отрицательная тенденция по
сравнению с 2017 годом, улучшение произошло только у коэффициента
соотношения оборотных и внеоборотных активов.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской
задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж
(однодневной выручки от реализации).
Определим источники финансирования запасов для оценки финансовой
устойчивости и полученные показатели сведем в таблицу 12.
Таблица 12
Показатели, отражающие источники формирования оборотных
активов
Источники
финансирования
Формула
для расчета
2016 год,
тыс. руб.
2017 год,
тыс. руб.
2018 год,
тыс. руб.
Наличие
собственных
оборотных средств
СОС=СК-ВОА
11 045
26 358
7994
Наличие
собственных и
долгосрочных
источников
СДИ=СОС+ДКЗ
11 051
26 358
8004
45
Общая величина
основных
источников
формирования
запасов
ОИЗ=СДИ+ККЗ
48 706
102 136
62538
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования:
- излишек (+), недостаток (-) СОС;
- излишек (+), недостаток (-) СДИ;
- излишек (+), недостаток (-) ОИЗ.
Данные, полученные в расчетах представим в таблице 13.
Таблица 13
Показатели обеспеченности запасов (тыс. рублей)
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
ΔСОС
5 779
21 161
4116
ΔСДИ
5 779
21 161
4126
ΔОИЗ
43 434
96 939
58660
На основании данных формируется трехфакторная модель финансовой
устойчивости (М): М=(+;+;+) .
Приведенный анализ показывает, что на предприятии ситуация
ухудшилась по сравнению с 2017г., но при этом сохранилось устойчивое
финансовое состояние М=(+,+,+).
Далее, проведем анализ рентабельности за 2016-2018 годы и представим
результаты в таблице 14. Анализ рентабельности показал, что показатели в
динамике снижаются, то есть эффективность работы предприятия падает.
Рентабельность продаж показывает, какой процент прибыли получает
предприятие с каждого рубля реализации, в данном случае в 2017 году -9,2%, а
в 2018 году -4,4%.