53
Данные проблемы могут быть объяснены высокой фрагментарностью
системы и высоким уровнем концентрации активов на различных сегментах
финансового рынка. Для всех видов финансовых институтов в России
наблюдается общая закономерность: активы 10-15% компаний отдельных
сегментов рынка составляют 80% суммарных активов. Однако, несмотря на
многочисленность финансовых посредников практически во всех секторах
российского финансового рынка, продолжается тенденция к концентрации: вес
пяти крупнейших банков в совокупных активах возрос с 53,6 до 54,1% по
итогам 2015 года (с 52,7 до 53,6% по итогам 2014 года). Аналогичный тренд
наблюдается в отношении некредитных финансовых организаций: 39
страховым организациям (11,3% от их общего числа по итогам 2015 года) при-
надлежат 80% совокупных активов, в 15 негосударственных пенсионных
фондах (14,7% от их общего числа по итогам 2015 года) концентрируется 80%
совокупных активов данного сегмента, 219 ПИФов (на конец 2015 года их доля
в общей численности составила 14,0%) обладают 80% совокупных активов
ПИФов. Максимальная концентрация наблюдается у профессиональных
участников рынка ценных бумаг: 80% активов аккумулированы у 7,6%
участников (эту долю составляют 38 организации).[6]
Одновременно наблюдается тенденция к сокращению числа финансовых
посредников. Так, за последние три года количество кредитных организаций
уменьшилось на 30,4% -до 733 кредитных организаций по состоянию на конец
2015 года (956 кредитных организаций на конец 2012 года). При этом
количество профессиональных участников рынка ценных бумаг за тот же
период сократилось на 347 (28,4%), количество страховых организаций -на 124
(21,8%), негосударственных пенсионных фондов - на 32 (26,5%), а количество
ПИФов за тот же период увеличилось на 137 (9%).
54
Глава 3. Основные направления повышения эффективности
фондового рынка РФ
3.1 Обеспечение защиты прав потребителей финансовых услуг и
повышение финансовой грамотности населения РФ
Одним из важнейших условий успешного функционирования
финансового рынка является обеспечение защиты прав потребителей фи-
нансовых услуг. При этом такая защита должна функционировать как
комплексная система, состоящая из помощи потребителю финансовых услуг
при нарушении его прав, с одной стороны, и - при выявлении системности этих
нарушений во избежание их повторения - оценки необходимости и внесении
изменений в действующую систему регулирования, с другой стороны. Ис-
пользование обратной связи для вывода с рынка недобросовестных игроков,
совершенствования финансовых продуктов и порядка их продажи населению -
мощнейший механизм повышения удовлетворенности граждан использованием
услуг финансового рынка и впоследствии повышения степени проникновения
этих услуг.
Текущий этап развития российского финансового рынка ставит перед
Банком России задачу: определить обоснованную и оптимальную степень
защиты потребителей со стороны государства.
Для повышения уровня защиты прав потребителей финансовых услуг
необходимо дальнейшее совершенствование работы органов по защите этих
прав при осуществлении надзорных мероприятий, а также применяемых мер
воздействия. Банк России для обеспечения надлежащего уровня защиты прав
потребителей финансовых услуг должен создать и запустить в эксплуатацию
более эффективную систему работы с жалобами потребителей финансовых
услуг. Комплекс мер предполагает внедрение новой модели обработки обраще-
ний, которая позволит существенно увеличить число обращений, по которым
оказана фактическая помощь, сократить сроки принятия мер реагирования по
55
обращениям граждан, оптимизировать процесс взаимодействия с органами
власти и организациями при работе с обращениями потребителей финансовых
услуг, а также получать обратную связь для повышения эффективности
принятия регуляторных мер и улучшения продуктов и услуг на финансовом
рынке.
Кроме того, оперативному решению проблем потребителей финансовых
услуг, устранению недостатков в работе финансовых организаций,
разъяснению прав потребителей и порядка их реализации будет способствовать
развитие функционала сайта Банка России в информационно-
коммуникационной сети «Интернет» и совершенствование работы Контактного
центра Банка России по взаимодействию с потребителями финансовых услуг.
Защите прав потребителей будет способствовать не только разработка
саморегулируемыми организациями в сфере финансового рынка в плановый
период базовых стандартов по защите прав и интересов потребителей
финансовых услуг, но и осуществление последующего контроля за их со-
блюдением членами саморегулируемых организаций.
В целях недопущения применения на финансовом рынке бизнес-моделей,
основанных на недобросовестных практиках, Банк России совместно с
заинтересованными органами власти в плановый период завершит создание об-
щих требований к должностным лицам финансовых организаций, входящих в
органы управления, и к их ответственности за нарушения регуляторных
требований, а также совместно с Федеральной антимонопольной службой будет
реализовывать мероприятия по противодействию демпингу при продаже
финансовых продуктов и оказании финансовых услуг, разрушающему основу
справедливой конкурентной среды.
Отдельного внимания требуют вопросы, касающиеся раскрытия
информации и рекламы на финансовом рынке. Необходимо как обеспечить
свободный доступ потребителей финансовых продуктов и услуг к информации
об их содержании и сопряженных с ними рисках, так и установить в отношении
финансовых организаций соответствующие требования по раскрытию
56
информации в доступной для понимания форме. Раскрываться должна в том
числе информация о стандартных и специфических характеристиках продуктов
и услуг. При этом информация должна быть полной и достоверной,
сопоставимой и доступной, понятной и своевременной для потребителя
финансовой услуги. Кроме того, должна быть существенно ограничена
публичная реклама финансовых продуктов и услуг, не предназначенных для
неквалифицированных потребителей либо вводящая потребителя в
заблуждение относительно полезности и рискованности финансовых продук-
тов. Банк России предполагает информировать население о деятельности
недобросовестных финансовых посредников и финансовых пирамид, а также
разработать предложения по установлению дополнительных требований к
рекламе финансовых продуктов и услуг в целях ограничения недобросовестной
деятельности на финансовом рынке.
В настоящее время серьезной проблемой, препятствующей как развитию
российского финансового рынка, так и удовлетворенности населения
финансовыми продуктами и услугами, является недостаточный уровень
финансовой грамотности населения. Зачастую граждане не знают ни своих
прав, ни обязанностей. Заключая договор о получении финансовой услуги,
гражданин, как правило, подписывает его не читая, до конца не осознавая всех
последствий. В связи с этим важно обеспечить понимание потребителем
выбираемых им финансовых продуктов и услуг. При этом не всегда ценностное
предложение, которое содержит в себе финансовый продукт или услугу,
соответствует реальным потребностям гражданина, что в ряде случаев
порождает совокупный негативный эффект от использования такого продукта с
последующей потерей доверия гражданина к услугам на финансовом рынке в
целом. Такое недоверие транслируется гражданином широкому кругу
потенциальных потребителей финансовых услуг, а также средствами массовой
информации гораздо активнее, чем позитивная информация, что существенно
снижает общий уровень доверия населения к финансовой системе страны.
Так как обучение населения финансовой грамоте является долгосрочной
57
задачей, в среднесрочном периоде предложение населению доступных для
понимания финансовых продуктов и услуг может быть обеспечено за счет их
стандартизации, в том числе договорной базы. Это будет способствовать как
повышению общего уровня информированности граждан о финансовом рынке,
так и повышению уровня доверия населения к финансовым инструментам.
В долгосрочной перспективе повышение уровня финансовой грамотности
позволит сформировать у населения как культуру потребления финансовых
услуг, так и понимание проводимой Банком России денежно-кредитной
политики. Таким образом, повышение уровня финансовой грамотности наравне
с другими процессами и мероприятиями будет способствовать сглаживанию
колебаний инвестиционной и покупательной способности населения, что важно
для достижения целей по обеспечению устойчивости экономического роста и
стабильно низкого уровня роста цен, а также формированию ресурсной базы в
финансовом секторе.
Финансовая грамотность предполагает формирование у населения базы
общих знаний:
- о потребностях человека в течение всей его жизни и стандартных
способах их удовлетворения за счет использования инструментов финансового
рынка при соблюдении финансовой дисциплины;
- об основных продуктах и услугах финансового рынка, а также рисках,
сопровождающих их использование;
- о способах получения информации о поставщиках, продуктах и услугах
финансового рынка;
- о причинах и последствиях решений Банка России в области
денежно-кредитной политики;
- об имеющихся возможностях защиты своих прав на финансовом рынке.
Вместе с тем финансовая грамотность предполагает не только получение
теоретических знаний, но и наличие базовых навыков практического
использования инструментов финансового рынка и способности оценивать как
экономическую ситуацию в стране, так и действия монетарных властей.
58
Реализация задачи по повышению уровня финансовой грамотности
требует массового подхода. Прежде всего, в течение планового периода
необходимо ввести обязательные учебные занятия по финансовой грамотности
в рамках существующих дисциплин в общеобразовательных учебных
заведениях. Первым шагом на пути решения указанной задачи является
введение Министерством образования и науки Российской Федерации с 2016
года модуля по финансовой грамотности в обязательную школьную программу
по предмету «обществознание». Для дальнейшей реализации этого проекта
необходима разработка учебно-методических материалов и стандартов об-
разовательных программ в соответствии с рекомендациями Министерства
образования и науки Российской Федерации, соответствующая подготовка
учителей средних школ, для чего необходима как организация курсов
повышения квалификации учителей, так и внедрение новой специализации для
выпускников педагогических вузов. Кроме того, в среднесрочном периоде
целесообразно организовать процесс по взаимодействию с российскими вузами
в части создания в их структуре кафедр, занимающихся вопросами финансовой
грамотности, а также по разработке соответствующих учебно-методических
комплексов.[6]
Одним из ключевых проектов Банка России по повышению уровня
финансовой грамотности населения является создание Банком России в
соответствии с наилучшей международной практикой специализированного
интернет-ресурса, содержащего понятную разным целевым группам
информацию по широкому кругу вопросов финансовой грамотности. По
данным Министерства связи и массовых коммуникаций Российской
Федерации, в России в 2014 году информационно-телекоммуникационной
сетью «Интернет» пользовалось 62% взрослого населения страны, причем
отмечается тенденция к увеличению числа пользователей, что подтверждает
эффективность использования такого информационного ресурса. Посредством
использования информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» и
иных средств массовой информации может быть реализовано комплексное
59
продвижение тем по финансовой грамотности среди населения России. При
этом Банк России при реализации своей информационной политики уделит
особое внимание важности соблюдения потребителями финансовых услуг
финансовой дисциплины.
Для устранения важных пробелов в финансовой грамотности населения
Банк России в плановый период планирует сконцентрироваться на донесении
до различных групп населения информации о наиболее подходящих типах фи-
нансовых продуктов в зависимости от индивидуальных характеристик
(например, возраст, материальное благополучие, образование) и ожиданий
потребителей финансовых услуг. Формирование специфических наборов
финансовых продуктов и услуг для соответствующих групп населения и
разъяснение того, как пользоваться этими продуктами, позволит учесть
неоднородность и специфику социально-экономического развития регионов
России для максимизации полезности взаимодействия финансового сектора и
гражданина в интересах последнего. Реализация такого подхода позволит
уделить особое внимание наименее защищенному сегменту потребителей
финансовых услуг - с низким уровнем дохода.
В условиях ограниченности финансовых ресурсов и соответствующей
необходимости решения задачи по оптимизации их использования важно
создать инструментарий по измерению уровня финансовой грамотности и
оценке эффективности различных каналов её продвижения. С этой целью Банк
России планирует проведение тематических информационных кампаний с
фиксацией изменения уровня информированности целевых аудиторий до и по-
сле проведения соответствующих мероприятий; периодичность кампаний будет
связана с изменением законодательства Российской Федерации в сфере
финансового рынка.
Банк России планирует разработать и ежегодно рассчитывать
композитный индекс финансовой грамотности, который будет включать:
а. исследование уровня информированности населения о финансовых
инструментах, услугах и законных способах защиты прав потребителя
60
финансовых услуг,
б. исследование уровня компетентности населения (практического
применения населением имеющихся знаний о финансовых инструментах и
услугах),
в. исследование уровня диверсификации используемых населением
финансовых инструментов и услуг. Необходимо также повышение роли
Контактного центра и создаваемой Банком России общественной приемной,
обеспечивающей взаимодействие с потребителями финансовых услуг. Данные
ресурсы также могут использоваться в целях повышения уровня финансовой
грамотности населения посредством предоставления разъяснений потребителям
по интересующим их вопросам. Кроме того, с целью продвижения финансовой
грамотности среди разных поколений населения Российской Федерации с
учетом степени и особенностей влияния информационных технологий на их
жизнедеятельность Банк России будет активно использовать такие каналы
продвижения финансовой грамотности, как социальные сети.
3.2 Повышение доступности финансовых услуг для населения и
субъектов малого и среднего предпринимательства
Во многих странах в качестве фундаментальной потребности и
неотъемлемого права гражданина и субъекта предпринимательства
рассматривается доступность базовых финансовых услуг. Международные
институты по разработке стандартов в финансовой сфере считают финансовую
доступность существенным фактором в повышении уровня жизни населения и
способствуют выработке единого методологического подхода в этом направле-
нии. Финансовая доступность представляет собой такое состояние финансового
рынка, при котором все дееспособное население страны, а также субъекты
малого и среднего предпринимательства имеют полноценную возможность
получения базового набора финансовых услуг. В то же время возможность
получения финансовых услуг выражается не только в физическом доступе к
61
финансовым продуктам (наличии инфраструктуры предоставления финансовых
услуг), но и в их понятности, качестве и полезности для потребителей.
Таким образом, повышение финансовой доступности должно
рассматриваться с точки зрения комплексного повышения её четырех со-
ставляющих: ценовой, физической, ассортиментной и ментальной доступности.
Для обеспечения конкретных задач и ожидаемых результатов, которые должны
быть достигнуты в части повышения финансовой доступности, Банк России в
среднесрочном периоде планирует разработку стратегии повышения
финансовой доступности. При этом обеспечение должного уровня доступности
финансовых услуг возможно только при полноценном совершенствовании всех
составляющих финансового рынка и при обеспечении финансовой
стабильности.
В условиях большой протяженности нашей страны и значительного
разрыва в плотности населения актуальной проблемой является недостаточная
степень географического охвата территории Российской Федерации поставщи-
ками финансовых услуг. В настоящее время наблюдается уход поставщиков
финансовых услуг из ряда малонаселенных районов страны, где традиционная
форма взаимодействия с потребителями финансовых услуг не дает требуемой
отдачи на капитал. Таким образом, для повышения уровня доступности
финансовых услуг необходимо прежде всего создать условия для развития
различных видов поставщиков финансовых услуг, которые, к слову, уже
появляются на российском финансовом рынке. При пользовании финансовыми
услугами таких финансовых посредников потребители берут на себя
повышенный уровень рисков, в то время как регулирование и надзор за
предоставляющими их участниками финансового рынка в настоящее время
отсутствуют. Банк России начал мониторинг деятельности указанных
финансовых посредников, по результатам которого может быть принято
решение о целесообразности и возможных формах регулирования указанных
секторов финансового рынка Банком России. Кроме того, Банк России при
выстраивании регуляторной политики обеспечит невозможность отказа
62
финансовой организации другой финансовой организации в доступе к
финансовым инструментам клиента или информации о нем, если клиент дал
согласие на такой доступ.
Особую важность приобретает также возможность предоставления
финансовых услуг посредством информационно-телекоммуникационной сети
«Интернет», мобильных технологий и иных современных технологий во всех
населенных пунктах Российской Федерации. В связи с этим необходимо
упростить взаимодействие финансовых организаций и потребителей
финансовых услуг, в том числе с помощью расширения возможностей
использования электронного или удаленного доступа к финансовым услугам,
внедрения дистанционных способов продаж финансовых продуктов и услуг с
применением современных информационных технологий. Банк России
планирует содействовать внедрению системы регистрации доступа физических
лиц на финансовый рынок, позволяющей исключить необходимость дополни-
тельной идентификации при получении различных финансовых продуктов и
услуг при взаимодействии с новым продавцом. Рост объемов дистанционного
обслуживания населения, предприятий малого и среднего бизнеса поло-
жительно скажется на качестве конкурентной среды, что со своей стороны
будет способствовать повышению качества самих финансовых продуктов. При
этом Банк России стремится к обеспечению высокого уровня добросовестной
конкуренции на финансовом рынке как важному фактору повышения
доступности, так как недостаточный уровень конкуренции приводит к
замедлению внедрения инноваций, нерыночному ценообразованию,
ограничению ассортимента финансовых услуг.
Однако в силу того, что сохраняется использование банкнот, необходимо
содействовать поддержанию оптимального соотношения между потребностями
населения и фактическим наличием достаточного количества банкоматов,
электронных и платежных терминалов. При этом приоритетным направлением
деятельности Банка России будет стимулирование безналичного обращения
национальной валюты. Одновременно важно обеспечить бесперебойное и