6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………...
6
ГЛАВА 1. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОС-
ТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………..
9
1.1 Анализ финансового состояния предприятия и методики его прове-
дения………………………………………………………………………….
9
1.2 Сущность экспресс-диагностики финансового состояния ………….
16
1.3 Экспресс-диагностика финансового состояния организации –
как основа для принятия управленческого решения……………………
31
ГЛАВА 2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОС-
ТОЯНИЯ ОАО «ОСТАНКИНСКИЙ МОЛОЧНЫЙ КОМБИ-
НАТ»………………………………………………………………………..
37
2.1 Характеристика ОАО «Останкинский молочный комбинат» и анализ
его основных экономических показателей...........................................
37
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «Останкинский мо-
лочный комбинат»…………………….……………………………………..
43
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ОСТАНКИНСКИЙ МО-
ЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ»………………………….…………………..…
60
3.1 Результаты экспресс-диагностики финансового состояния ОАО
«Останкинский молочный комбинат»
…………………………….……………
60
3.2 Разработка стратегии управления дебиторской задолженностью - как
оперативное управленческое решение……………………………………..
32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………...
71
7
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………...…
74
ВВЕДЕНИЕ
Экономические реформы, проводимые в соответствии с разработанной
стратегией в Российской Федерации, внесли существенные изменения в хо-
зяйственную деятельность различных предприятий и организаций.
Естественно, что новые экономические условия в стране и мире обя-
зывают каждую организацию продумывать и разрабатывать стратегии выжи-
вания в них. И в первую очередь, стратегия должна предусматривать обеспе-
чение организации необходимыми финансовыми ресурсами и другими ресур-
сами. Для того, чтобы достичь этих целей предприятия и организации должны
создавать максимально эффективную систему управления своими финансо-
выми ресурсами.
Чтобы это сделать, чтобы на основе имеющихся знаний о реальном со-
стоянии предприятия принимать верные управленческие решения, нужно
уметь, исходя из имеющейся информации, проводить финансовый анализ.
Финансовый анализ является основным инструментом для оценки фи-
нансового состояния предприятия, он раскрывает результаты всей финансово
– экономической деятельности предприятия. При помощи финансового анали-
за руководители предприятий имеют возможность осуществлять контроль над
его деятельностью.
В целях принятия грамотного и верного управленческого решения
нужно знать, насколько предприятие обеспечено финансовыми ресурсами,
насколько целесообразно и эффективно они используются. Необходимо ре-
ально оценить платежеспособность предприятия и его финансовую устойчи-
вость.
Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта
является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-
экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инве-
8
стиционного и финансового развития, а также отражает способность предпри-
ятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры ис-
точников для дальнейшего развития.
Таким образом, анализ и управление финансовым состоянием необхо-
димы организациям и предприятиям для того, чтобы они могли выжить в
условиях конкурентной борьбы, снизить риск банкротства и кредитных фи-
нансовых неудач, обеспечить необходимые темпов роста экономического по-
тенциала предприятия, максимизировать прибыль и обеспечить высокую рен-
табельность.
Актуальность темы исследования. В современной экономической
ситуации желание выжить в конкурентной борьбе заставляет предприятия и
их руководителей быть постоянно в курсе всех происходящих в стране изме-
нений. В подобных условиях каждому предприятию необходимо вести разра-
ботку стратегии обеспечения его финансовыми ресурсами и другими ресур-
сами, осуществлять поиск и, самое главное, освоение этих резервов. Любое
предприятие сегодня должно создать устойчивую базу для осуществления
своей хозяйственной деятельности, а также создания гарантий для дальнейше-
го развития. В этих целях предприятие должно создавать эффективную си-
стему управления своими финансовыми потоками.
Одним из эффективных способов анализа текущего положения пред-
приятия является экспресс-диагностика, которая отражает мгновенный взгляд
на хозяйственную ситуацию на предприятии. Отличительной особенностью
этой методики финансового анализа является получение небольшого числа
наиболее информативных параметров, которые могут дать объективную и
точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убыт-
ков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами.
Объект и предмет исследования. Предметом исследования является
методика экспресс - диагностики финансового состояния предприятия, а объ-
ектом – открытое акционерное общество «Останкинский молочный комби-
нат».
9
Целью работы является изучение методики экспресс-анализа финан-
сового состояния предприятия, проведение на ее основе анализа финансового
состояния организации.
В соответствии с целью предполагается решить следующие задачи:
изучить понятие и сущность анализа финансового состояния орга-
низации и рассмотреть существующие методики проведения анализа финан-
сового состояния организации;
рассмотреть сущность методики экспресс-анализа финансового
состояния организации;
провести анализ деятельности организации и на основе экспресс-
диагностики провести оценку его финансового состояния;
рассмотреть возможность использования метода экспресс-
диагностики при принятии оперативного управленческого решения.
Методы исследования. При проведении нашего исследования были
использованы следующие методы: изучение и анализ научной литературы;
при проведении анализа финансового состояния организации использовались
статистический, математический и аналитический методы.
Практическая значимость заключается в определении возможности
использования результатов исследования при разработке стратегии управлен-
ческого решения.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из
введения, основной части, заключения, списка использованной литературы,
приложений.
Основная часть состоит из трех глав.
В первой главе рассматриваются теоретические основы анализа фи-
нансового состояния организации. Изучается понятие и сущность методики
экспресс-диагностики финансового состояния организации.
Во второй главе на основе данных бизнес-планов, бухгалтерской от-
четности и отчетов по подразделениям осуществляется анализ финансового
состояния организации с использованием экспресс-диагностики.
10
В третьей главе на основе проведенной экспресс-диагностики дается
оценка финансовому состоянию предприятия,оценивается информативность
для принятия решения, предлагается решение для устранения недостатков.
ГЛАВА 1. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Анализ финансового состояния предприятия и
методики его проведения
Анализ финансового состояния - это детальное, научно обоснованное
исследование финансовых отношений, а также обращения финансовых ресур-
сов в организации.
В современных условиях, несмотря на множество несхожих подходов к
определению, ученые экономисты сходятся в одном –в том, что изучение фи-
нансового состояния - это одна из важнейших и первоочередных задач управ-
ления финансами предприятия.
Финансовое состояние предприятия определяется комплексом показа-
телей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых
средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает
конечные результаты его деятельности.
Проще говоря, анализ финансового состояния - это часть финансового
анализа. Финансовое состояние предприятия показывает, насколько оно обес-
печено финансовыми ресурсами, которые необходимы ему для нормальной
производственной, коммерческой и других видов деятельности.
Вот почему у любого современного руководителя организации или
предприятия возникает спрос на обладание своевременной, объективной и
полной информацию о финансовом состоянии вверенного ему в управление
объекта, это требуется ему для того, чтобы принимать грамотные оператив-
ные и стратегические управленческие решения, определять перспективы раз-
вития предприятия.
В результате изучения литературы по данному вопросу, мы убедились,
что, среди ученых экономистов современности нет единой точки зрения по во-
11
просу определения понятия «финансовое состояние». Различные экономисты
имеют различные точки зрения и формулировки определения.
Так, например, М.И. Баканов отмечает, что «финансовое состояние ха-
рактеризует размещение и использование средств предприятия.
Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой
пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а так-
же скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных
средств»
А вот И.Т. Балабанов считает, что финансовое состояние это характе-
ристика конкурентоспособности предприятия. По его мнению, она включает
в себя платежеспособность и кредитоспособность. Также в его трудах отмеча-
ется, что финансовое состояние определяется уровнем эффективности ис-
пользования финансовых ресурсов и капитала, степенью выполнения обяза-
тельств предприятия перед государством и другими хозяйствующими субъек-
тами. [3]
Любушин Н.П. дает наиболее простую, но более узкую формулировку.
По его мнению под финансовым состоянием необходимо понимать способ-
ность организации финансировать свою деятельность.
А.Д.Шеремет, Р.С. Сайфулин, считают, что финансовое состояние
«определяет конкурентоспособность предприятия и его возможности в дело-
вой синергии, является гарантом эффективной реализации экономических ин-
тересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так
и его партнеров». Изучение литературы по данному вопросу дало следующий
результат. В определениях финансового состояния различных авторов чаще
всего упоминаются способность к финансированию, пропорциональность
размещения и эффективность использования финансовых ресурсов.
Проанализировав ряд литературных источников, мы сделали вывод,
что большинство авторов под финансовым состоянием принимают умение
предприятия финансировать свою деятельность.
Оно определяется возможностью обеспечивать предприятие финансо-
выми ресурсами, необходимыми для нормального его функционирования, це-
12
лесообразностью их размещения и эффективностью использования, отноше-
ниями в области движения финансов с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.[2,11,13,16,38]
Почти все авторы в той или иной мере выделяют и такие важные пара-
метры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкуренто-
способность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими
субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал)
предприятия и т.д.
Обобщая определения различных авторов, можно сформулировать свое
совокупное определение: финансовое состояние - это экономическая катего-
рия, которая характеризует пропорциональность размещения, собственность и
использование финансовых ресурсов, а также достаточность их для успешного
функционирования в каждый момент времени.
Некоторые ученые не делают особого отличия, а некоторые настаивают
на том, что следует различать понятия “финансовый анализ” и “анализ финан-
сового состояния предприятия”. По их мнению, финансовый анализ - более
широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состоя-
ния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости
продукции, реализации и другие вопросы.
О хорошем финансовом положении говорит способность предприя-
тия своевременно производить платежи.
Для того, чтобы надежно управлять финансами необходимо разбирать-
ся в реальном движении дел на предприятии. Для подобного контроля работы
предприятия применяется финансовый анализ. Он позволяет владеть различ-
ной информацией имущества организации, его изменения и управления им.
Помимо этого, анализ позволяет оценить положение организации на рынке.
Он, по сути, является наиболее эффективным способом оценки теку-
щего положения, он характеризует текущее состояние хозяйственной ситуа-
ции и дает возможность сконцентрироваться на наиболее сложных проблемах
управления имеющимися ресурсами.
13
Для того, чтобы провести грамотно анализ, нужно обладать соответ-
ствующей необходимой информацией. За многолетнюю практику устоялось,
что аналитики информации для анализа финансового состояния любой орга-
низации используют следующие источники: [5,13,38]
- технико-экономическая характеристика предприятия;
- техническая информация по деятельности предприятия;
- правовые источники (Законы, Постановления, Положения и иные за-
конодательные акты);
- бизнес-планы;
-хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-
технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;
-отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годо-
вая), квартальная, выборочная статистическая и финансовая отчетность (ком-
мерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязатель-
ная статистическая отчетность);
-прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экс-
пертная информация).
Конечно, основным и наиболее достоверным источником информа-
ции для проведения финансовой диагностики является бухгалтерский баланс.
Бухгалтерский баланс показывает состояние имущества, собственного
капитала и обязательств предприятия на отчетную дату, дает возможность
быстро и с большой степенью точности оценить финансовое состояние иссле-
дуемого объекта.
На сегодняшний день существует уже большая база и достаточное ко-
личество различных методик оценки финансового состояния предприятия.
Разработкой методик финансового анализа в разное время занимался целый
ряд западных и российских ученых и специалистов.
Сегодня разработано и используется множество методик оценки фи-
нансового состояния предприятия, отличаются они друг от друга в подходах,
способах, критериях и условиях проведения анализа.
В соответствии с методикой анализа А.Д. Шеремета и А.И. Бужинско-
14
го, финансовое положение предприятий характеризуется размещением его
средств, а также состоянием источников их формирования.[38]
Для оценки финансового состояния по этой методике анализируют
следующие показатели:
- уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
- соответствие фактических запасов активов положенному количе-
ству и их величине;
- величина иммобилизации оборотных средств;
- степень оборачиваемости оборотных средств и платежеспособ-
ность.
По мнению Шеремета А.Д., важнейшим этапом в анализе финансового
состояния является оценка наличия собственных средств, а также степень
влияния на них факторов.
А вот анализ платежеспособности почти не рассматривается в данной
методике. Из, показателей ее характеризующих, рассчитывается только саль-
до дебиторской и кредиторской задолженности. Естественно, положительной
характеристикой считают превышение дебиторской задолженности над креди-
торской.
Эта методика анализа финансового состояния предприятия предназна-
чена в основном для предприятий государственной формы собственности и в
некоторых бюджетных организациях, но не в полном объеме.
В методике анализа финансового состояния под редакцией
С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Хотя
эта методика не столь популярна среди финансовых аналитиков. [20]
Самым важным в анализе авторы этой методики сделали непосред-
ственное изучение баланса предприятия. Они считают, что основными призна-
ками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния
является наличие просроченной задолженности. Кроме того, они не привет-
ствуют длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конеч-
но, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного фи-
нансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначно-
15
го вывода.
Интересно, что данная методика изучает причины, вызвавшие измене-
ние суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются
по каждому источнику.
В соответствии с методикой финансового анализа И.Т. Балабанова фи-
нансовое состояние субъекта - это характеристика его конкурентоспособно-
сти, эффективности использования финансовых ресурсов и капитала, выпол-
нения обязательств. [3]
Автор методики утверждает, что движение любых товарно-
материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается
появлением и расходованием денежных средств. В этой связи, по праву счи-
тают, что финансовый анализ отражает все стороны деятельности предприя-
тия. Если следовать методике Балабанова, то финансовый анализ заключается
в анализе доходности, финансовой устойчивости и кредитоспособности, ис-
пользования капитала, уровня самофинансирования и валютной самоокупае-
мости.
Среди некоторых аналитиков распространена методика В. Ф. Палия.
Однако, эта методика как и многие другие также подвергалась критике, она
имеет свои недостатки. Например, в методике В. Ф. Палия недостаточное
внимание уделено роли и значению основных средств при анализе имущества
предприятий, особенно в связи с инфляцией.
Современные условия функционирования организаций определяют по-
стоянный поиск и освоение наиболее удобной и надежной методики. С тече-
нием времени многие методики дорабатываются и совершенствуются.
Так, например, методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С.
Сейфулина, Е. В. Негашева. Эта методика представляет собой дальнейшее
развитие предыдущих методик. Многие аналитики используют именно эту ме-
тодики, однако, как и у других методик, у нее есть сторонники и противники,
которые утверждают, что эта методика не учитывает различные уровни ин-
фляции.[39]