5
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..6
Глава 1. Теоретические аспекты экспресс - диагностики финансового
состояния организации…………………………………………………………...10
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности
анализа………………………………………………………………………..10
1.2. Информационная база для целей экспресс – диагностики
финансового состояния предприятия…………………………………………….16
1.3. Методика экспресс – диагностики финансового состояния
предприятия………………………………………………………………….20
Глава 2. Экспресс – диагностики финансового состояния
АО «Орелмасло» ………………………………………………………………….34
2.1. Финансово-экономическая характеристика АО «Орелмасло»………34
2.2 Экспресс – диагностика финансового состояния предприятия……..39
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния АО
«Орелмасло»……………………………………………………………………….62
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия………………62
3.2 Развитие методики экспресс – диагностики финансового состояния
предприятия …………………………………………………………………70
Заключение………………………………………………………………………...74
Список использованных источников…………………………………………..78
Приложения………………………………………………………………………..83
6
Введение
В современных условиях развития экономики, важным фактором роста
потенциала организации является своевременная и качественная оценка
перспектив его финансово-хозяйственной деятельности. Ключевая роль в
решении данной задачи принадлежит анализу финансового состояния. Анализ
финансового состояния организации является одним из наиболее
востребованных направлений финансового управления. Методические основы
анализа финансового состояния постоянно совершенствуются, однако научные
исследования в рамках данного направления не теряют своей актуальности,
научной и практической значимости, поскольку содержание соответствующих
методик существенно различается в зависимости от общей экономической
ситуации, региональных, отраслевых и индивидуальных особенностей
предпринимательской деятельности.
Одним из основных способов оценки финансового состояния
организации является его экспресс – диагностика. Она предполагает
проведение общей оценки финансового состояния предприятия через систему
финансовых индикаторов, значения которых могут быть определены на основе
данных бухгалтерской отчетности организации. Экспресс – диагностика
обеспечивает постоянный мониторинг финансового состояния организации.
Она позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления
предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности, и позволяет
таким образом сузить область поиска причин основных проблем, снижающих
эффективность финансово – хозяйственной деятельности организации.
Экспресс – диагностика составляет основу информационного
обеспечения процесса принятия управленческих решений. Экспресс –
диагностика финансового состояния позволяет определить наиболее
рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру
средств организации, определить достаточность капитала для текущей
деятельности, выяснить потребность в дополнительных источниках
финансирования, способность к наращению капитала, рациональность
7
привлечения заемных средств. С помощью экспресс – диагностики
финансового состояния определяется обоснованность политики распределения
и использования прибыли, разрабатывается стратегия и тактика развития
организации, аргументируются планы деятельности, осуществляется контроль
за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности
производства, оцениваются результаты деятельности организации и ее
подразделений, перед руководством открывается реальная картина состояния
организации, ее сильные и слабые стороны. В связи с этим проблемы
организации, проведения и интерпретации результатов экспресс – диагностики
финансового состояния приобретают особую актуальность.
В то же время необходимо отметить, что основные аспекты диагностики
финансового состояния организации достаточно полно раскрыты и
проанализированы как российскими, так и зарубежными авторами, такими как
А.И. Архипов, М.И. Баканов, И.Т Балабанов, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко,
А.В. Грачев, А.Г. Грязнова, B.В. Ковалев, Н.В. Колчина, М.Н. Крейнина, Г.Б.
Поляк, Г. В. Савицкая, А.Д. Шеремет, Э. Хелферт, Юджин Ф. Бригхэм, Д.
Стоун, К. Хитчинг, Р. Холт и других.
Высоко оценивая результаты, полученные в вышеназванных работах,
следует отметить, что, несмотря на наличие большого объема публикаций по
проблемам диагностики финансового состояния организации на сегодняшний
день не достаточно полно исследована методика экспресс – диагностики
финансового состояния, отсутствует единое мнение относительно ее
содержания и техники расчета отдельных показателей. Все это указывает на
необходимость более подробного изучения рассматриваемой темы.
Цель исследования, проведенного в данной работе, состоит в
проведении экспресс – диагностики финансового состояния организации и
экономическом обосновании решений, направленных на улучшение ее
финансового состояния. Достижение данной цели потребовало решения
следующих задач:
8
1. Раскрыть сущность, значение и особенности
анализа финансового состояния организации;
2. Дать характеристику информационной базы,
используемой для целей экспресс – диагностики финансового
состояния организации;
3. Выявить особенности методики экспресс –
диагностики финансового состояния организации;
4. Дать финансово – экономическую характеристику
организации, которая является объектом исследования;
5. Провести экспресс – диагностику финансового
состояния организации;
6. По результатам экспресс – диагностики выявить
проблемы и предложить меры по улучшению финансового
состояния организации;
7. Выявить возможности развития методики
экспресс – диагностики финансового состояния организации.
Объектом исследования, проведенного в работе, является АО
«Орелмасло», предметом исследования является финансовое состояние данного
предприятия.
Теоретическую основу исследования составили работы
преимущественно российских авторов в области финансового анализа и
управления., таких как И.Т. Балабанов, Л.А, Б.В. Прыкина, Г.В. Савицкая, Н.Н.
Тренева, А.Д. Шеремет, И.А. Бланк, Л.С. Васильева, М.В. Петровская, А.И.
Ионова, А.А. Канке, И.П. Кошевая и других.
Для всестороннего изучения предмета исследования использовались
различные методы финансового анализа, широко применяемые в экспресс -
диагностике финансового состояния предприятия, такие как метод сравнения,
методы горизонтального и вертикального анализа бухгалтерской отчетности,
метод анализа коэффициентов, факторный анализ, а также методики
прогнозирования вероятности банкротства Альтмана и Сайфулина - Кадыкова.
9
Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность
АО «Орелмасло» за период 2015-2016 г., данные годовых отчетов, аудиторское
заключение и устав предприятия.
Цели и задачи, объект и предмет исследования обусловили следующую
структуру работы. Работа состоит из трех глав. В первой главе раскрыты
сущность и методика экспресс - диагностики финансового состояния
организации. Во второй главе проведена экспресс – диагностика финансового
состояния АО «Орелмасло». В третьей главе выявлены проблемы управления
финансовым состоянием данного предприятия, а также обоснованы решения,
направленные на устранение данных проблем.
Выводы и рекомендации по результатам исследования сформулированы
в заключении.
10
Глава 1. Теоретические аспекты экспресс - диагностики
финансового состояния организации
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности анализа
Для современных организаций основным условием активной
деятельности и залогом устойчивого положения на рынке является устойчивое
финансовое состояние. Финансовое состояние является важнейшей
характеристикой деятельности организации. Оно определяет
конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве,
является гарантом реализации экономических интересов всех участников
хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.
Понятие «финансовое состояние» в литературе раскрывается в
различных аспектах. Так, известные российские ученые в области финансового
анализа М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет считают, что основной
характеристикой финансового состояния организации является размещение и
использование средств предприятия. Данные авторы также отмечают, что
финансовое состояния организации обусловлено степенью выполнения
финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли
и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и
особенно оборотных средств. При этом финансовое состояние проявляется в
платежеспособности предприятий, в способности своевременно выполнять
платежные требований кредиторов
1
.
Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового
состояния организации занимает Г.В. Савицкая, которая дает данному понятию
следующее определение: «Финансовое состояние предприятия – это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени»
2
.
1
Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика,
2012. С. 283
2
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. С. 306
11
По мнению Б.П. Караванова, финансовое состояние предприятия – это
экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного
капитала, структуру его размещения между различными видами имущества,
эффективность их использования, платежеспособность, финансовую
устойчивость, инвестиционную привлекательность предприятия
3
.
В.В. Ковалев считает, что финансовое состояние предприятия
выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других
видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их
размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.»
4
.
Обобщая все приведенные выше определения, можно выделить
основные аспекты понятия финансового состояния организации. Они отражены
на рисунке 1.
Рисунок 1. Содержание понятия «финансовое состояние»
5
3
Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния предприятия: Учебно – методическое пособие. – М,:
Инфра – М, 2012
4
Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2011. с. 220
5
Попова Е.Н. Диагностика финансового состояния организации с позиции экономической
безопасности//Проблемы современной экономики. – 2015. - № 2 (42). С. 128
Финансовое состояние
Размещение и
собственность фин.
ресурсов
Достаточность фин.
средств
Использование фин.
средств
Структура средств
Ликвидность
Финансовая
устойчивость
Сбалансированность
потоков денежных
средств
Структура потоков
денежных средств
оборачиваемость
рентабельность
12
Финансовое состояние организации характеризуется тремя основными
аспектами:
1. Размещением и источниками формирования финансовых ресурсов
организации;
2. Достаточностью финансовых ресурсов организации;
3. Эффективностью использования финансовых ресурсов организации.
Таким образом, финансовое состояние предприятия определяется всеми
основными аспектами финансово – хозяйственной деятельности предприятия и
непосредственно зависит от его результатов. Так, если предприятие успешно
работает и в процессе своей деятельности способно увеличить выручку,
выполнить план продаж и финансовый план, это положительно влияет на
финансовое состояние предприятия. Напротив, спад объем продаж, сокращение
объема денежных потоков и прибыли, может привести к ухудшению
финансового состояния организации и снижению ее платежеспособности.
Следовательно, финансовое состояние организации не формируется
случайно, а является результатом умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты финансово – хозяйственной деятельности
организации. В практике работы организаций нередки случаи, когда и хорошо
работающая организация испытывает финансовые затруднения, связанные с
недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся
финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть
направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного
использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной
дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных
средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования
организации. Следовательно, финансовое состояние организации является
результатом взаимодействия не только совокупности производственно-
экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений
13
В процессе деятельности предприятия его финансовое состояние может
изменяться, что приводит к формированию различных его видов. В
современной литературе встречаются различные подходы к классификации
финансового состояния предприятия. Так, например, Л.С. Васильева, М.В.
Петровская, выделяют три его типа:
1. Устойчивое финансовое состояние, при котором текущая
деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств, а
инвестиционная деятельность – за счет долгосрочных кредитов и займов.
2. Неустойчивое финансовое состояние, при котором финансирование
текущей деятельности осуществляется за счет собственных средств и
устойчивых пассивов (минимальная переходящая задолженность по оплате
труда работникам предприятия, бюджету и внебюджетным фондам,
полученные авансы, резервы предстоящих платежей), а инвестиционная
деятельность практически не осуществляется;
3. Кризисное финансовое состояние, при котором финансирование
текущей деятельности осуществляется только за счет устойчивых пассивов, а
инвестиционная деятельность не осуществляется
6
.
Н.Н. Илышева, С.И. Крылов предлагает другой подход к классификации
финансового состояния организации, выделяя 4 его типа:
1. Отличное, при котором предприятие характеризуется достаточным
уровнем ликвидности и платежеспособности, положительной динамикой
финансовых результатов и финансовой устойчивостью.
2. Хорошее, при котором предприятие формирует относительно
стабильные финансовые результаты, своевременно выполняет свои финансовые
обязательства, имеет показатели ликвидности и платежеспособности, значения
которых не ниже среднеотраслевых;
3. Удовлетворительное, при котором предприятие испытывает
кратковременные финансовые затруднения в погашении кредиторской
6
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.:
КноРус, 2015.с. 228
14
задолженности, могут возникать кратковременные убытки, которые
предприятие стремится ликвидировать;
4. Неудовлетворительное, которое характеризуется постоянными
убытками, уменьшением собственного капитала, ростом кредиторской
задолженности, погасить которую предприятие неспособно
7
.
Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние предприятия может
быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным
8
.
С учетом типа финансового состояния предприятия разрабатывается его
финансовая политика, осуществляется выбор методов управления
финансовыми ресурсами организации. Для того чтобы определить тип
финансового состояния предприятия необходимо провести его анализ.
Основная цель анализа финансового состояния состоит в повышении
эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия, выявления недостатков в процессе управления и способов их
устранения. Для достижения данных целей в ходе анализа финансового
состояния предприятия решается целый ряд задач. Г.В. Савицкая формулирует
основные из них следующим образом
9
:
1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния
предприятия.
2. Прогнозирование возможных изменений в финансовом состоянии,
исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия
собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния
при разнообразных вариантах использования ресурсов.
7
Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации– М.:
Финансы и статистика, 2014.
8
Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. – М.: Издательство Гревцова, 2008. С.
377
9
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014 с. 233