15
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов предприятия и укрепление
его финансового состояния.
Анализ финансового состояния организации может проводиться в двух
формах: комплексный (детализированный) анализ и экспресс – диагностика.
Целью детализированного анализа финансового состояния является подробная
характеристика имущественного и финансового состояния организации,
результатов ее деятельности в текущем отчетном периоде, а также
возможностей ее деятельности на перспективу.
Экспресс – диагностика дает обобщенное представление о деятельности
организации и позволяет достаточно оперативно оценить экономическое
положение организации через основные индикаторы. По определению В.А.
Кабанова экспресс-диагностика - это предварительная сводная оценка
организации, позволяющая по основным результатам деятельности определить
ее особенности и текущее состояние, возможные отклонения и нарушения
нормального режима работы, тенденции развития и направления дальнейшего
детального анализа
10
.
По мнению В.К. Ханкевича, экспресс – анализ – это общая оценка
финансового положения и состояния организации. Он носит оперативный
характер и позволяет своевременно получать информацию, необходимую для
принятия срочных управленческих решений
11
.
Главная цель экспресс – диагностики финансового состояния
организации состоит в том, чтобы выделить наиболее сложные проблемы
управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.
Это необходимо для сужения области поиска причин существующих проблем и
путей их возможного решения. Данные анализа являются предварительными, а
выводы носят вероятностный характер. В процессе экспресс – диагностики
10
Кабанов В.А. Финансовый анализ. Экспресс – диагностика современных бизнес – систем. – М.: Кнорус, 2014.
с. 27
11
Ханкевич В.К. Финансовая диагностика как важный инструмент оценки деятельности предприятия//
Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2015. - № 7 (241). С. 46
16
осуществляется отбор небольшого количества наиболее значимых показателей,
проводится сравнение их фактических значений с нормативами, а также
изучается динамика показателей. Это позволяет выявить наиболее актуальные
для организации проблемы финансового управления, а также разработать
варианты решения данных проблем.
Таким образом, преимущество экспресс – диагностики финансового
состояния организации состоит в том, что она обеспечивает его постоянный
мониторинг. Она позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления
предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности, и позволяет
таким образом сузить область поиска причин основных проблем, снижающих
эффективность финансово – хозяйственной деятельности организации.
1.2. Информационная база для целей экспресс – диагностики
финансового состояния предприятия
Комплексность, глубина и эффективность экспресс – диагностики
финансового состояния организации во многом зависит от объем и качества
используемой информации. Основным источником данных при проведении
экспресс – диагностики предприятия является бухгалтерская (финансовая)
отчетность. Бухгалтерская отчетность – это единая система учетных данных об
имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности,
составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным
формам
12
.
Бухгалтерская отчетность организации включает в себя бухгалтерский
баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменении капитала, отчет о
движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах. Рассмотрим содержание каждой из перечисленных
выше форм отчетности.
12
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие/ О.В. Ефимова, М.В. Мельник, Е.И. Бородина [и др.]. М.:
Омега-Л, 2013. с. 8
17
Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной форме
состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению
к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда
чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним
признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа
равновесия сторон.
Структура бухгалтерского баланса представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Структура бухгалтерского баланса
13
Как видно из данного рисунка, строение бухгалтерского баланса таково,
что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы
определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических
исследований и оценки структуры актива и пассива.
Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в
которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от
степени ликвидности (подвижности) имущества, т. е. от того, насколько быстро
данный вид актива может приобрести денежную форму. Пассив бухгалтерского
баланса отражает источники финансирования средств предприятия,
сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.
Иными словами, пассив показывает величину средств (капитала), вложенных в
13
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие. 3-е изд., перераб. и
доп. М.: Юнити-Дана. 2013.с. 27
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Актив
(имущество предприятия)
Пассив
(источники финансирования)
Внеоборотные
активы
Оборотные активы
Долгосрочные
пассивы
Капитал и
резервы
(собственный
капитал)
Заемный
капитал
Краткосрочные
пассивы
18
хозяйственную деятельность предприятия и степень участия в создании
имущества организации.
Как отмечает В.И. Бариленко, при проведении анализа баланса
необходимо учитывать следующее
14
:
- финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит
исторический характер, т. е. показывает положение предприятия на момент
составления отчетности;
- в условиях инфляции происходит необъективное отражение во
временном интервале результатов хозяйственной деятельности;
- бухгалтерский баланс несет информацию лишь на начало и конец
отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения
происходящие в течение этого периода.
Отчет о финансовых результатах содержит финансовые показатели
предприятия за отчетный период и соответствующий период предыдущего
года, характеризующие конечный финансовый результат его деятельности.
Необходимо отметить, что финансовый результат хозяйственной деятельности
предприятия может быть исчислен как в балансе, так и в отчете о финансовых
результатах (принцип двойной бухгалтерии). Баланс является отчетом на
определенный момент, например на отчетную дату. При этом в самом балансе
финансовый результат определяется сравнением собственного капитала на
начало и конец отчетного года, включая суммы распределения прибыли (либо
исключая уменьшение капитала) и вычитая увеличение вложенного капитала в
отчетном году. Другими словами, по балансу определяется, по существу,
наращение собственного капитала за отчетный период, которое должно быть
равнозначно полученной прибыли предприятия Такое наращение собственного
капитала, представляет собой экономическую прибыль.
Из сказанного выше следует, что если баланс является отражением
имущества, обязательств и собственного капитала, то отчет о финансовых
14
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2016. с.14
19
результатах как составная часть финансовой отчетности предприятия позволяет
определить вид, величину и источники формирования финансового результата
на основе произведенных расходов. Поэтому отчет о финансовых результатах
не только отражает прибыль или убыток как абсолютные величины, но и
содержит информацию о доходности, что позволяет анализировать
составляющие финансового результата.
Следующей составляющей финансовой отчетности предприятия
является отчет об изменениях капитала. Под собственным капиталом
понимается остаточная величина в активах предприятия после вычета
обязательств. Однако это общее определение собственного капитала, которое
не дает представления о его структуре. В структуре собственного капитала
можно выделить четыре основных элемента: капитал, резервы,
нераспределенная прибыль, неосновной капитал. В разрезе такой группировки
статей и строится отчет о движении собственного капитала, который отражает
данные об изменении собственного капитала за текущий отчетный период в
сопоставлении с предыдущим отчетным периодом.
Важным элементом финансовой отчетности предприятия является
отчет о движении денежных средств. Значение данной формы финансовой
отчетности определяется тем, что она раскрывает информацию о денежных
потоках предприятия, характеризующую источники поступления денежных
средств и направления их расходования. Отчет содержит информацию, в
которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники,
располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более
обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования
прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у
потенциального заемщика и его способности генерировать денежные средства,
необходимые для погашения обязательств.
Основные формы отчетности предприятия не содержат всей
информации о структуре и динамике имущества предприятия и источниках его
формирования, и поэтому ее не всегда достаточно для принятия экономических
20
решений. В связи с этим в дополнение к основным формам финансовой
отчетности на предприятии составляются приложения к финансовым отчетам.
Приложение к финансовому отчету должно включать общее описание или
более детальный анализ сумм, отраженных в бухгалтерском балансе, отчете о
финансовых результатах, отчете о движении собственного капитала и отчете о
движении денежных средств, а также дополнительную информацию,
представляющую ценность для пользователей финансовой отчетности.
Также в качестве учетно-отчетной информации могут использоваться
первичные данные бухгалтерского учета, которые расшифровывают и
детализируют отдельные статьи отчетности. Комплексное использование
перечисленных выше источников информации и правильное их сочетание в
процессе анализа хозяйственной деятельности позволяет всесторонне и глубоко
изучить все стороны деятельности организации, а также полнее выявить
резервы ее развития.
1.3. Методика экспресс – диагностики финансового состояния
предприятия
Процедура проведения экспресс – диагностики довольно проста, а сама
она не занимает много времени. Данная процедура основывается на
осуществлении несложных расчетов, которые позволяют дать общую оценку
финансового состояния организации, а также выявить направления его
улучшения. Процедуру экспресс – диагностики финансового состояния можно
представить как следующую последовательность этапов
15
:
1. Просмотр бухгалтерской отчетности по формальным
признакам, оценка правильности заполнения основных форм отчетности,
совпадение данных по статьям основных форм отчетности.
2. Ознакомление с аудиторским заключением.
3. Ознакомление с учетной политикой предприятия.
15
Ханкевич В.К. Финансовая диагностика как важный инструмент оценки деятельности предприятия//
Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2015. - № 7 (241). С. 50
21
4. Выявление «больных» статей бухгалтерской отчетности
(убытки текущего года и прошлых лет, просроченная дебиторская и
кредиторская задолженность и т.п.).
5. Анализ ключевых индикаторов финансового состояния
(платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности,
рентабельности).
6. Общая оценка имущественного и финансового состояния
предприятия.
7. Формулирование выводов по результатам экспресс-
диагностики и определение возможностей улучшения финансового
состояния предприятия.
Первые три из перечисленных этапов процедуры экспресс – диагностики
направлены на формирование ее информационной базы, а остальные имеют
непосредственно аналитическое значение. Аналитический этап процедуры
экспресс – диагностики финансового состояния организации начинается с
определения «больных» статей в бухгалтерской отчетности предприятия. В
составе «больных» статей предприятия Л.А. Донцова, Н.А. Никифорова
выделяют два вида таких статей:
1) статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе
предприятия и плохом финансовом положении;
2) статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе
предприятия
16
К первой группе статей необходимо отнести такие статьи, как
- в бухгалтерском балансе: стр. 1370 «Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)». Отрицательное значение показателя по данной строке
свидетельствует о наличии у предприятия непокрытых убытков, а
следовательно о недостатке собственных средств предприятия.
16
Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учебное пособие. – М.:
Дело и Сервис, 2015. с. 64
22
- в отчете о финансовых результатах: стр. 2100 «Валовая прибыль
(убыток)», 2200 «Прибыль (убыток) от продаж», 2300 «Прибыль (убыток) до
налогообложения», 2400 «Чистая прибыль (убыток)». Отрицательные значения
показателей по данным статьям отчета о финансовых результатах
свидетельствуют о формировании убытков, а значит о низкой результативности
его финансово – хозяйственной деятельности.
- в приложении к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах: разделы 5.2 и 5.4 «Просроченная дебиторская и кредиторская
задолженность.»
Ко второй группе статей, свидетельствующих об определенных
недостатках в работе предприятия, считаем необходимым отнести :
1) «Резерв сомнительных долгов» по дебиторской задолженности за
товары, работы, услуги. Большая величина резерва, имеющая тенденцию к
росту, свидетельствует о неплатежеспособности дебиторов, неправильной
сбытовой политике и неумении руководства взыскивать долги с покупателей;
2) «Неоплаченный капитал». Согласно законодательству учредители
предприятия должны полностью внести свою долю в уставный капитал в
течение года с момента регистрации. Если за отчетный год неоплаченный
капитал не исчез из пассива баланса, значит существуют проблемы в
управлении предприятием (собственники не доверяют руководству, не желают
финансировать его проекты). В результате предприятие может испытывать
необходимость в привлечении других, в т.ч. заемных, средств, что негативно
скажется на его финансовой устойчивости;
3) «Изъятый капитал». Наличие и, тем более, рост изъятого капитала
может быть обусловлено как недоверием к руководству со стороны
собственников, так и полным нежеланием собственников участвовать в
деятельности предприятия в связи с его нерентабельностью (для собственников
проявляется в отсутствии дивидендов) и бесперспективностью. Это самая
«опасная» статья в данной группе;
23
4) «Резервный капитал». Насторожить должно как резкое уменьшение
суммы (использование резервного капитала на покрытие убытков и др.), так и
резкий рост данной статьи (создание резерва для покрытия планируемых
расходов и убытков);
5) «Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам». В статье
отражается часть долгосрочных займов, подлежащая погашению в течение 12
месяцев с даты баланса. Поэтому именно данная статья позволяет выявить
просроченные суммы. Об этом свидетельствует любое превышение суммы
текущей задолженности по долгосрочным обязательствам на конец года над
величиной долгосрочных займов на начало года (особенно при наличии остатка
текущей задолженности по долгосрочным обязательствам на начало года).
На пятом и шестом этапах процедуры экспресс – диагностики
предприятия проводится анализ его имущественного и финансового состояния.
Анализ имущественного состояния в процессе экспресс – диагностики
позволяет оценить следующие аспекты
17
:
Какова общая величина контролируемых предприятием
активов?
Растет или сокращается в динамике имущество, находящееся
в распоряжении предприятия?
Каков состав имущества предприятия?
Какова длительность использования активов в хозяйственном
обороте предприятия?
По какому назначению используются имеющиеся у
предприятия активы?
Принадлежат или нет предприятию на правах собственности
имеющиеся активы, не находятся ли они в залоге?
17
Савчук В.П. Диагностика предприятия: поддержка управленческих решений: Учебник для вузов. – М.:
Бином, 2014. с. 72
24
Каков уровень ликвидности контролируемых предприятием
активов?
Приносят ли доход контролируемые предприятием активы?
Анализ имущественного состояния предприятия осуществляется по
двум направлениям: анализ изменения активов в соответствии с динамикой
объема деятельности предприятия, и анализ структуры имущества. В первом
случае проводится сопоставление относительных показателей изменения
имущества предприятия с показателями, характеризующими объем
деятельности организации. Для оценки объема деятельности предприятия, как
правило, применяется показатель выручки от продаж.
Сопоставление изменения активов предприятия с динамикой доходов
позволяет оценить эффективность существующего на предприятии имущества.
Положительно оценивается ситуация, когда темп роста доходов превосходит
соответствующие показатели изменения активов. В таких условиях становится
очевидным успешное управление имуществом со стороны руководства
предприятия.
Для оценки структуры имущества организации могут быть
использованы следующие коэффициенты
18
:
1. Удельный вес внеоборотных активов:
активывсего
активыыевнеоборотн
К
ад
..
(1)
2. Удельный вес оборотных активов:
активывсего
активыоборотные
К
ао
..
(2)
3. Соотношение между оборотными и внеоборотными активами:
активыыевнеоборотн
активыоборотные
К
во
..
(3)
18
Герасимова В.А. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности промышленного
предприятия. – М.: КноРус, 2016. с. 127